来源：密探财经 近日，定位于"保险科技中介"的白鸽在线通过了港交所上市聆讯。这意味着距其上市挂牌只待"临门一 脚"。 要知道，今年4月底，同样是"保险科技中介"的元保在美国纳斯达克上市，到5月底，手回集团在港成功 上市。去年早期，有家保险、致保科技在美股早先上市，去年8月众淼控股在港上市等。 对于白鸽在线等后继者们来说，去年以来这些已上市的"保险科技中介"同行们对其都是莫大的一种激 励。 白鸽在线成立于2015年，为厦门企业，定位于保险科技中介公司，核心业务是围绕"场景险"展开，积极 激发、识别和发掘不同的风险管理需求，提供数字化风险服务，以应对不同场景，其囊括了9个生态系 统，包括出行、泛人力资源、普惠金融、车服、公共服务、大健康医养、教育、E工程和物流 白鸽在线在招股书中强调说，截至目前，其已开发了超1900种定制化保险产品，涵盖了9+N生态圈和76 个细分场景的风险。 白鸽在线宣称，其技术务体系的模块化能以较低的研发成本快速复制和扩张已有的成熟模块，来满足新 场景下的复杂业务需求。可以根据场景合作伙伴的需求，最快在7天内定制和开发相应的风险解决方 案。截至今年6月底，其自新项目审批至首个保单签发耗时已较 ...

最终融资方案确定 - 公司于2025年10月确定最终融资方案，计划以每股4美元的价格发行630万股，募资规模从最初的1100万美元大幅提升至2500万美元 [1] 上市历程与延迟原因 - 公司上市过程一波三折，从2022年开始提交申请，2024年3月更新招股书，直至2025年10月才最终确定方案 [3] - 上市启动时点不佳，恰逢保险科技赛道融资环境进入“冰点”，2023年保险科技投资总额同比暴跌45%，资本市场转向看重盈利能力和现金流，导致公司估值承压、进程拉长 [4] - 境外上市面临中美双重监管，2024年5月中国证监会就外部顾问入股、实控人持股结构及数据安全等问题要求说明，补充材料拖慢了备案审批流程 [4] - 为境外上市搭建的离岸架构及返程投资的合规性审查，是导致进程反复、招股书不断更新的原因之一 [4] - 公司上市历程被概括为“起大早、赶晚集”，在资本热潮时筹备，在资本寒冬和行业政策变轨时完成 [5] 财务表现与业务困境 - 公司2022年和2023年分别录得净亏损157万美元和115万美元 [7] - 截至2024年12月31日的12个月内，公司实现营收3700万美元，但盈利微薄，面临增收不增利的普遍困境 [7] - 公司收入结构脆弱，90%以上的收入来自保险公司支付的佣金，易受保险公司“去中介化”或降低佣金率政策的影响 [7] - 公司核心车险业务增长乏力甚至下滑，受车企改革和市场饱和等因素影响，虽通过货运险等新业务填补缺口，但其盈利能力尚需时间验证 [7] 商业模式转型与挑战 - 公司为迎合资本市场偏好，将自身定位从“传统代理”转向“保险科技”，并推出了数字化平台“恒快保”以提高销售效率 [8] - “恒快保”平台主要服务于内部代理人，未形成大规模C端用户生态，公司“重销售、轻研发”的属性依然明显 [8] - 公司面临的最大竞争威胁来自保险公司自建的直销渠道，随着数字化深入，客户习惯在保险公司APP直接购买产品，传统中介的生存空间被挤压 [8] - 此次IPO募资2500万美元被视为“救命钱”，可缓解转型期资金压力，支持公司在亏损中继续投入数字化建设 [8] - 公司的可持续发展关键在于能否转型为真正的科技保险公司，而非仅披着“科技”外衣的传统中介 [8]

公司核心动态 - 白鸽在线(厦门)数字科技股份有限公司于2025年12月23日通过港交所聆讯，即将登陆港股市场，有望成为国内保险行业AI第一股 [1] 技术平台与能力 - 公司核心竞争力源于自主开发的“白鸽e保”全流程SaaS应用系统，深度整合大数据、人工智能、区块链与云计算技术，形成覆盖智能投保、保单管理、理赔服务、数据分析和财务管理的全生命周期服务矩阵 [1] - 系统采用动态配置技术实现每秒100,000笔保单的高并发处理能力，日处理量突破500万单，在线报案响应时间压缩至3分钟内，理赔进度全程可追踪 [1] - 在数据安全层面，公司构建了多重防护体系，获得信息系统安全等级保护三级备案认证，并入选中国人民银行金融科技创新监管应用企业名单 [2] - “白鸽e保”系统荣获“2021保险数字化应用Top20”称号，并在第二届厦门市金融科技优秀项目评选中斩获三等奖 [2] 市场地位与场景化战略 - 根据灼识咨询数据，2024年公司以3.4%的市场份额位列中国第三方场景互联网保险中介第一名 [4] - 公司成功秘诀在于“场景定制化”战略，针对金融机构、企业、政府等多样化场景合作伙伴的特定需求开发高度适配的保险产品 [4] - 公司已积累超3.81亿份被保险人资料、76个场景数据、22.45万份理赔报告及89亿份保单记录，形成覆盖九大生态系统的风险数据网络 [4] 研发投入与AI创新 - 在2022年至2024年期间，公司研发开支从1.41亿元增长至3.24亿元，占收入比例从3.5%提升至4.0% [5] - 2024年启动的大模型数字化转型项目，通过机器学习驱动的六个MaaS模型，在风险感知、预测、控制及保障四方面形成了专业闭环，实现了从“人工决策”到“智能决策”的质变 [5] - 公司正从“场景深耕”向“生态扩展”迈进，通过整合不同场景的风险数据构建以个人为中心的全方位风险画像 [5] 行业背景与发展机遇 - 科技赋能的互联网保险中介能够提供端到端的数字化解决方案，提升效率，改善客户体验，并通过数据分析优化决策 [3] - 利用大数据、人工智能、区块链和云计算技术，可以推动保险产品创新，提高保险定价精准度，降低交易成本，并提升服务效率 [3] - 中国保险市场总保费规模从2020年的4.5万亿元增长至2024年的5.7万亿元，复合年增长率为5.8% [5] - 预计到2029年中国保险总保费规模将突破8.4万亿元，其中互联网保险占比将达到12.6% [5]

公司近期动态与市场信号 - 2025年上半年，公司宣布完成C轮融资并引入加拿大永明金融作为战略股东 [3][17] - 与融资消息并行，公司旗下省级分公司悄然关停，2025年5月决定关停江西省分公司，云南、内蒙古等地的分公司也在计划关停之列 [5][20] - 市场屡次流传公司正接触金融机构寻求“打包出售”的消息，与其2024年7月高调启动的赴美上市计划形成对比 [5][20] 商业模式与核心困境 - 公司采用独特的ToA模式，通过线上平台连接保险公司与代理人，以显著高于行业平均水平的高佣金吸引代理人入驻 [4][18] - 平台宣称拥有近400万会员和20万代理人，其“星空计划”在2021年数据显示，高级总监平均年收入可超过25万元，团队人均保费为非星空团队的4.1倍 [4][18] - “报行合一”政策的全面落地对商业模式造成致命打击，该政策要求佣金与报备报告一致，堵住了支付超额佣金的路径，导致行业佣金水平“腰斩” [5][19] - 作为行业参照，手回集团长期寿险产品的平均首年佣金率从2023年的31.7%骤降至2024年的21.5% [5][19] 财务与盈利状况 - 公司盈利能力薄弱，2023年净利润仅为639万元，在收入规模靠前的保险中介机构中处于垫底位置，净利润率不足0.4% [6][21] - 微利状态源于激进的成本结构，公司支付的佣金普遍比同业高出50%以上，严重挤压了自身利润空间 [6][21] - 为应对压力，公司在2023年进行了幅度约30%的裁员，主要集中在运营、技术等成本部门 [7][21] - 收入模式单一脆弱，几乎完全依赖保险交易的佣金抽成，未能孵化出实质性的技术服务收入板块，研发投入占比远低于营销费用 [7][22] 合规与声誉问题 - 公司被业内诟病为“飞单平台”，其平台特性、宽松审核机制及高佣金诱惑，成为“飞单”行为的重灾区 [8][23] - 有案例显示，其他中介公司的代理人通过借用家人身份在公司平台注册，将本属自己公司的保单转到该平台出单以赚取更高佣金 [8][23] - 主体公司保通保险代理及其各地分公司频频因编制虚假财务资料、业务数据记载不真实等违规事由收到监管罚单，例如北京分公司、江苏分公司等都曾因此被处罚 [9][24] 组织架构与团队 - “星空计划”旨在通过扁平化分工团队取代传统金字塔结构，根据2022年数据，该计划在一定程度上提升了团队人均产能 [10][25] - 该模式的可持续性面临考验，其成功严重依赖“高佣金”基础，且未能解决行业人员高流动的核心问题 [11][25] - 公司平台代理人的13个月留存率仅为18%左右，远低于传统保险公司35%-40%的水平 [11][25] - 创始人兼CEO李哲拥有超过20年保险从业经验，是公司核心人物与实际控制人，但管理层应对变局的举措更多表现为战略收缩和资本运作 [11][26] 综合挑战与战略投资影响 - 公司挑战是多维度的：商业模式优势尽失、合规风险侵蚀品牌声誉、组织人力留存率低、技术与创新缺乏实质壁垒 [12][13][26][27][28] - 2025年引入永明金融的战略投资被视为一次宝贵的喘息机会，可能在产品开发、风控体系或战略协同上带来新的想象空间 [14][29] - 然而，资本无法自动修复商业模式的根本缺陷、填补合规体系的巨大漏洞，或凭空创造出被市场认可的技术价值 [14][29]

宏观经济与政策 - “十四五”收官之际，中国经济版图将迎新突破，江苏省GDP将突破14万亿元，山东省将成为北方首个十万亿省份[1][9] - 城市层面，南京等六城正冲刺2万亿元门槛，温州、徐州、大连三市有望跻身“万亿俱乐部”[1][9] - 中国人民银行等三部门联合发布新规，自2026年2月1日起，各类经营主体及公共服务机构不得随意拒收人民币现金或采取歧视性措施[1][10] - 市场监管总局就《广告引证内容执法指南》公开征求意见，旨在治理广告中“大字吸睛，小字免责”的误导性乱象[1][11] - 世界贸易组织预测，在配套政策到位的情况下，人工智能有望到2040年将全球跨境货物和服务贸易额提升34%至37%，并推动全球GDP增长12%至13%[7][19] 消费与零售行业 - 耐克2026财年第二季度大中华区营收同比暴跌17%，息税前利润缩水近半，标志其过去五年推行的DTC战略受挫[4][15] - 面对安踏、李宁等国货品牌的激烈竞争，耐克新任CEO已战略转向，重新拥抱批发渠道，向经销商示好并寻求合作[4][15] - 拥有356年历史的老字号同仁堂就“南极磷虾油”产品虚假宣传事件正式致歉，并宣布开展品牌严管专项行动[2][12][13] - 分析指出，同仁堂事件暴露了其在庞大产业链下的管理失序与品控漏洞，企业规模扩张加剧了管理难度[2][13] 科技与人工智能行业 - 大模型独角兽MiniMax通过港交所聆讯，冲刺全球最快AI公司IPO，其2024年收入同比激增782%至2.2亿元，但净亏损高达32.7亿元[3][14] - MiniMax收入主要来自C端应用Talkie与视频生成模型海螺AI，公司面临激烈的市场竞争与巨额现金消耗[3][14] - 此次IPO旨在补充弹药，公司突围的关键在于如何在巨头环伺中聚焦内容平台与智能体等差异化方向，实现可持续商业化[3][14] 工业与公用事业 - 中能电气拟以超8亿元收购山东三家高压电企，此举被视为“蛇吞象”式扩张[3][14] - 收购背后，公司在股东大会审议前计划先行支付1亿元保证金，此举可能形成“沉没成本”，并以此为由向股东大会索要无上限的竞买授权[3][14] - 标的公司2025年前10个月业绩“变脸”，其中两家合计亏损超4400万元，且收购包含大额债权，为交易增添了显著风险[3][14] 金融与保险行业 - 针对个人养老金“开而不缴”等难题，多位专家建议强化缴费激励，并以个人养老金账户为抓手提升制度吸引力[5][16] - 专家指出需完善投资体系以增强收益能力，并加快发展第二、第三支柱，为养老金融的长期健康发展奠定基础[5][16] - 江泰保险经纪创始人、董事长沈开涛疑似失联，公司陷入不确定性，其近年风波不断，包括卷入反垄断调查、上市计划折戟[5][17] - 江泰保险经纪业绩下滑，2023年起净利润连续两年下降，为应对压力，公司近三年已裁撤36家分支机构[5][17] - 中民投因旗下多只公司债券到期未兑付且未按规定披露定期报告，近日再遭监管责令改正，罚单是其自2016年起持续信披违规的延续[6][18] - 分析指出，中民投当前的债务与信披双重困境，根源在于成立初期的激进扩张与高杠杆运作，公司正借助AMC机构推进债务重组[6][18]

公司事件：华凯保险销售股份有限公司终止新三板挂牌 - 华凯保险收到股票终止挂牌决定 若对决定无异议 将于2025年12月8日复牌 并于2025年12月22日终止挂牌 复牌期间证券简称变更为“摘牌华险” [1] - 公司自2015年11月挂牌新三板 至今已超过10年 [4] - 公司2024年年报迟迟未披露 成为被终止挂牌的重要触发因素 [5] 公司发展历程与经营状况 - 挂牌初期三年快速发展 登陆后即完成1100万元募资 2015年下半年在上海、山东、四川等地开设分支机构70余家 保费收入从2014年的0.5亿元增至2017年的3.1亿元 [4] - 2017年开始大股东华盟投资连续减持 股东灏商信息逐步增持 其实控人詹詇铄于2018年初掌权并于同年6月出任董事长 [4] - 2018至2019年公司治理结构迅速失稳 陆续曝出关联方资金占用、虚假报销等问题 督导券商多次发布风险提示 公司内部发生罢免董事、“公章遗失”等事件 [4] - 2021年经诉讼清算后华盟投资重新夺回控制权 公司一边追讨原管理层侵害利益的损失 一边试图修复业务 [5] - 2024年半年报显示 报告期内公司营业收入1.37亿元 同比增长6.28% 归母净利润-162万元 [5] - 公司面临诉讼衍生风波 包括股份冻结、银行账户冻结、实控人财产被申请执行等 [5] 行业现状与趋势 - 华凯保险的退场并非孤立案例 在高峰时期 新三板挂牌的保险中介机构一度超过30家 但如今仅剩8家（不含华凯保险） 呈现明显的加速退出趋势 [4] - 回顾2016年前后 新三板迎来一波保险中介机构“挂牌潮” 2017年高峰时期数量一度达30家 [5] - 近几年新三板的保险中介机构呈现净流出状态 目前仍在新三板挂牌的保险中介机构仅剩下8家 其中2家为保险公估公司 [5] - 业内人士认为 近年来中小保险中介机构经营普遍承压 需要转变角色 多维度提升核心竞争力 [5] - 部分机构更聚焦自身主业经营 主动摘牌以降低运营成本 将资源投入到核心业务中去 这是一种务实且理性的战略调整 [5] 公司后续安排 - 对于终止挂牌后的相关安排 华凯保险表示将做好与股东的解释沟通工作 妥善解决投资者诉求 采取措施争取使股东利益得到有效保护 [4] - 摘牌后 公司称将与股东做好沟通 妥善处理投资者诉求 努力保障股东权益 [5]

华凯保险终止挂牌事件 - 华凯保险收到全国股转公司终止挂牌决定 若公司无异议 将于2025年12月8日起复牌 并于12月22日正式终止挂牌 复牌期间股票简称变更为“摘牌华险” [1] 华凯保险发展历程与转折 - 华凯保险于2015年11月挂牌新三板 挂牌初期快速发展 2015年营收达9427.01万元 同比增长87.71% 随后持续增长 2018年营收达5.51亿元 创历史高点 [2] - 2017年起公司发展出现转折 大股东杭州华盟连续减持 上海灏商增持并推动管理层变动 随后治理结构失稳 曝出关联方资金占用、虚假报销等问题 督导券商多次发布风险提示 [2] - 2021年后公司试图恢复经营但业绩难回巅峰 2024年上半年营收1.37亿元 同比增长6.28% 但录得162万元亏损 2024年年报未披露成为终止挂牌重要触发因素 [5] 新三板保险中介行业整体趋势 - 新三板保险中介机构呈现加速退出趋势 高峰时期挂牌数量一度超过30家 目前仅剩8家（不含华凯保险） [1][5] - 仅存的8家保险中介2025年上半年营收分化明显 民太安以3.58亿元营收居首 诚安达以3.1亿元紧随其后并实现23.11%的最快增速 中衡保险、ST创悦、一正保险营收均不足1亿元但保持两位数增长 润华保险与润生保险则出现下滑 后者同比降幅高达44.97% [5] - 昌宏股份上半年营收为零 主因其已于2024年中完成业务转型 不再从事保险代理业务 [5] - 在净利润方面 8家机构中有5家亏损 诚安达上半年由盈转亏 净亏损298.39万元 润生保险、一正保险等公司亏损进一步扩大 ST创悦与昌宏股份亏损幅度较去年同期明显收窄 [6] - 盈利公司中 润华保险实现353.6万元净利但同比下降25% 中衡股份盈利81.44万元 同比下滑逾五成 [6] 行业面临的挑战与转型原因 - 行业收入下降与新三板融资能力弱是中介机构选择退出或转型的根本原因 [7] - “报行合一”和更严格的监管压缩了中介手续费空间 影响了收入和利润 保险销售渠道正在重构 保险公司自建直销团队和互联网平台覆盖能力增强 使得中介角色被边缘化 [7] - 以寿险为例 “报行合一”后经代渠道产品佣金下降明显 首年佣金率下调幅度在30%左右 部分产品下调幅度达到50% [7] - 保险中介大量依靠车险业务 但行业内部“去中介化”呼声不断 一批规模小、利润薄、管理松散的兼业代理机构被淘汰 头部险企强调强化直销直控渠道建设 大量车企也自建保险经纪公司 [8] - 维持新三板挂牌本身存在成本 如年报制作、审计等费用 同时新三板融资能力有限、流动性弱 当企业利润下滑时 继续留板意义不大 [7] 行业未来发展方向 - 保险中介的核心价值在于降低保险交易成本 未来高质量发展需具备两方面能力：一是拥有客户资源优势 能降低保险公司获得优质客户的成本 例如利用科技手段低成本获客并识别风险；二是拥有专业的保险技术 为客户提供高质量、专业性的服务 降低客户获得保险保障的成本 [8] - 中国保险市场总体保费规模已位居全球第二 但从保险深度、保险密度等指标看 不仅排名靠后 甚至未达全球平均水平 因此保险市场仍有较大发展潜力 作为市场重要组成部分的保险中介也大有前途 [8]

华凯保险终止新三板挂牌事件 - 华凯保险收到全国股转公司终止股票挂牌决定 若公司无异议 将于2025年12月8日复牌 证券简称变更为“摘牌华险” 并于2025年12月22日终止挂牌 [1] 华凯保险发展历程与现状 - 华凯保险于2015年11月19日挂牌新三板 挂牌后经历快速发展期 2015年营业总收入9427.01万元 同比增长87.71% [2] - 2016年营业总收入1.48亿元 同比增长57.36% 2017年营业总收入达3.62亿元 同比增长143.99% [2] - 2017年公司大股东杭州华盟投资连续减持 上海灏商信息科技逐步增持 詹詇铄于2018年6月出任董事长 [2] - 2018年至2019年初 公司内部治理失序 爆出关联方资金占用、虚假报销等问题 督导券商财通证券多次发布风险提示 [3] - 2021年公司重回正轨 但营收未能恢复至2017年巅峰水平 2024年上半年营业收入1.37亿元 同比增长6.28% 净利润亏损162万元 [3] - 2024年年报未能按时披露 成为公司终止挂牌的导火索 公司表示将做好与股东沟通 妥善解决投资者诉求 [3] 保险中介行业新三板挂牌趋势变化 - 新三板挂牌保险中介机构数量已从高峰时期的30多家下降至目前不足10家 [1][4] - 部分保险中介机构主动选择终止挂牌 例如汇中保险公估于2020年7月21日终止挂牌 天津安泰保险代理于2021年1月8日终止挂牌 [4] - 保险中介机构曾将新三板视为融资、品牌塑造与治理升级的“跳板” 但频繁摘牌揭示了此路径的局限性 [1] 保险中介机构摘牌原因分析 - 新三板市场流动性不足 导致企业估值偏低、融资功能弱化 难以满足机构最初融资预期 [4][5] - 挂牌后需承担审计、法律、信息披露等高昂合规维护成本 耗费大量管理精力 当收益与成本严重失衡时 挂牌从“助力”变成“负担” [5] - 市场环境变迁、行业转型压力与机构自身能力不足共同推动摘牌 [1] - 随着“报行合一”政策推进 保险中介行业面临更大压力 尤其对中小机构而言 [7] - 业绩不佳也是迫使部分保险中介机构退出的原因之一 [7] 保险中介行业转型与破局方向 - 部分挂牌机构选择彻底转行 例如山东昌宏保险代理于2024年5月公告 拟在碳纤维、玻璃纤维增强塑料制品制造等新材料加工领域拓宽发展路径 [6] - 行业生存之道在于告别粗放式增长 转向专业化、精细化和科技化的高质量发展 [7] - 需深化数字化转型 利用大数据、人工智能等技术赋能精准营销与高效服务 实现降本增效 [7] - 应走差异化发展道路 深耕特定客群或领域 提供风险管理、健康管理等高附加值服务 构建专业壁垒 [7] - 探索“保险+服务”模式 与保险公司共建专属产品工厂 与医疗、养老、大健康生态连接 为客户创造超越保险本身的附加价值 [8] - 当前家庭保单的服务缺口远大于销售缺口 将服务做扎实是带动销售的最佳方式 [7] - 所有转型应回归“以客户为中心”的本质 通过专业、诚信的服务建立长期信任 [7]

华凯保险终止新三板挂牌事件 - 华凯保险销售股份有限公司收到全国中小企业股份转让系统有限责任公司《关于终止华凯保险销售股份有限公司股票挂牌的决定》 其股票将自12月8日起复牌 并于12月22日终止挂牌 [1] - 华凯保险收到终止挂牌决定的主要原因是2024年年度报告无法按时编制和披露 即年报“难产” 公司自4月15日起陆续发布了15条可能被终止股票挂牌的风险提示公告 [2] - 华凯保险在今年5月曾因财务数据不真实、未按规定进行执业登记销售保险产品而收到行政处罚书 [3] 华凯保险经营与财务表现 - 华凯保险成立于2012年 于2015年在新三板挂牌 为全国首批挂牌新三板的保险中介机构之一 [3] - 挂牌初期业务规模快速扩张 营业收入从2015年的0.94亿元增长至2018年的5.51亿元 [3] - 自2019年起营业收入连年下降 2022年归属于挂牌公司股东的净利润由盈转亏 亏损324.74万元 2023年及2024年上半年净利润持续为负 [3] 保险中介行业在新三板的发展变迁 - 新三板保险中介机构数量在2017年高峰时期一度达到30家 [4] - 目前仍在新三板挂牌的保险中介机构仅剩9家（其中2家为保险公估公司） 这意味着近年来至少有21家保险中介机构已撤离新三板 [4] - 近10年间 保险中介机构从排队登陆新三板转变为陆续退出新三板 [1] 保险中介行业面临的挑战 - 业内人士认为 保险中介机构近年来自身经营面临较大挑战 中小保险中介机构经营普遍承压 [1][4] - 今年上半年 仅剩的9家新三板挂牌保险中介机构中 有5家机构亏损 2家净利润同比下降 [5] - 这些机构大多规模小、资本金有限 在科技投入、服务创新、人才引进上力不从心 难以形成核心竞争力 同时面临大型保险中介机构和保险公司直营渠道在客户资源、产品议价等方面的挤压 [5] - 部分机构选择主动摘牌以降低运营成本 将资源投入到核心业务中 [5] 保险中介机构未来发展建议 - 专业保险中介机构应走专业化、差异化路线 借助场景方精准获客以降低费用率 [5] - 机构需强化“保险+服务”模式 利用科技赋能降本增效 [5] - 应改变与险企的协同合作模式 从单纯“卖产品”转向“共建生态” 与保险公司联合开发定制产品、共享数据与客户资源以提升话语权 [5] - 保险中介机构需超越传统交易角色 构建以客户为中心的价值创造体系 从产品销售方升级为客户信赖的风险管理规划顾问 在健康养老、财富管理等垂直领域建立专业壁垒 [6] - 机构应积极拥抱科技 通过大数据和人工智能等技术优化客户体验、提升运营效率 实现从“人海战术”到“精准服务”的升级 [6]

中国邮政入局保险中介市场 - 中国邮政集团有限公司获批经营保险代理业务，业务范围包括财产险和人身险，标志着其加速进军保险中介市场 [1] - 具体代理险种包括机动车辆保险、企业财产保险、人寿保险、年金保险、健康保险、意外伤害保险等 [2] - 中国邮政系统此前已有中邮人寿和邮储银行从事保险业务，此次集团层面获牌使其旗下所有非银行网点也获得保险代理资格 [2][3] 中国邮政的独特优势与战略意图 - 获得集团层面牌照可有效激活中国邮政远超银行网点、深入乡镇的庞大物理网络，开拓邮储银行未能充分覆盖的下沉市场 [3] - 中国邮政在渠道覆盖上拥有得天独厚的优势，2024年其乡镇网点覆盖率和建制村通邮率均保持100% [3] - 此举意味着中国邮政能够利用其多元化经营的主业（邮政、快递物流、金融、电子商务）资源进行更广泛的业务协同 [2] 保险中介市场的结构性变化 - 市场呈现“冰火两重天”局面，一边是巨头入局，一边是大量机构退出，2019年以来已有上百家保险中介机构牌照被注销，仅今年以来就有20多家退出市场 [1][4] - 市场正经历结构性分化，从“规模至上”转向“价值为王”，从“销售导向”转向“服务导向”，依靠牌照红利赚钱的阶段已结束 [5] - 行业加速“清虚”是监管、市场与客户三方力量共同作用的结果，根本原因是消费者需求升级，寻求专业化、个性化风险解决方案 [4][5] 行业未来发展方向 - 保险中介机构必须向专业化转型，坚守“专业立身，客户为本”的宗旨，从“销售通道”转变为客户的“买方顾问” [6][7] - 未来发展是“专业化”与“科技化”的深度融合，中介机构须在特定领域建立深度专业知识，并利用大数据、AI提升服务效率与精准度 [7] - “代表客户利益”需要理念、机制和能力三重保障，包括以客户长期价值为决策目的、建立透明的收费模式和客观的产品筛选标准 [7]