货币政策信号 - 美联储主席鲍威尔在全球央行年会明确暗示9月降息 市场预期9月降息25个基点概率达91.1% 年底前可能再次降息[1] - 降息决策仍取决于后续政策动向和经济数据 当前经济整体稳定但就业市场出现走软迹象[1] 通胀预期 - 关税导致部分商品价格上涨属于一次性冲击 不影响长期通胀趋势[1] - 通胀预期稳定锚定在2%目标水平 未出现失控风险[1] 金融市场反应 - 美股大幅上涨 道琼斯指数创历史新高突破4.56万点 纳斯达克指数上涨1.88%[1] - 金融指数上涨2.7% 与A股市场关联性较强[1] - 美元指数因降息预期下跌 人民币汇率相应升值[1] 行业影响 - 科技行业呈现联动效应 美股科技股上涨预计带动A股科技板块跟涨[1] - 外资流入预期增强 人民币升值提升A股市场对外资吸引力[1] - 市场风险偏好提升 流动性改善支撑交易活跃度[1] 市场预期 - A股市场预计高开 受美股走势和流动性改善双重驱动[1] - 需关注A股周五已提前大涨 部分资金先知先觉可能带来短期调整压力[1]

美联储政策动向 - 美联储多数官员倾向维持利率不变 少数官员建议尽早降息 [1] - 市场对9月降息押注接近85% 最终走向取决于鲍威尔讲话信号 [1] - 美联储可能讨论调整通胀目标框架 若落地或解读为鹰派倾向 [1] 经济数据表现 - 7月CPI通胀略低于预期 总体2.7% 核心CPI维持在3.0% 仍高于美联储2%目标 [3] - 8月非农新增7.3万人远低于预期 失业率升至4.2% 劳动参与率创三年新低 [3] - 经济呈现通胀未完全稳住但就业下滑格局 导致黄金震荡频繁 [3] 黄金市场技术面 - 金价日内波动集中在3325到3352美元/盎司区间 阻力位3348/3355/3360 支撑位3330/3325/3310 [4] - 四小时图MACD出现金叉但量能缩小 RSI在50附近徘徊 多空处于均衡状态 [4] - 布林带中轨3340为分水岭 小时图区间收窄在3336到3342之间 [4] 机构操作与交易策略 - 机构利用高频交易制造波动 金价频繁出现短线急涨急跌 [3] - 交易思路高空为主低多为辅 激进者可3339试空止损3343 稳健者可3348-3350布局空单止损3355 [4] - 下探3325企稳可轻仓多单止损3320 目标3335-3340 [4] 鲍威尔讲话影响 - 偏鹰派讲话可能导致金价跌破3325 目标3310甚至3300 [6] - 偏鸽派讲话可能推升价格至3360-3370 多单可止盈并反手空单 [6] - 中性讲话则区间维持在3330-3350 可高抛低吸 [6] 仓位与风控要点 - 单笔仓位建议控制在账户1%-2% 重大事件前30分钟减仓或设置移动止损 [6] - 美元指数和美债收益率与黄金形成联动 是重要观察参照 [6] - 持有套单者需结合持仓方向/买入点位/趋势情况采取减仓/解套/止损策略 [6]

贵金属市场近期表现 - 美国PPI意外大幅走高且零售数据强劲 持续打压市场对年内降息的预期 贵金属承压回落[1] - 美国关税政策逐步明朗及俄乌会谈推进 市场避险情绪降温 贵金属延续震荡调整[1] - 受关税政策反复 美联储降息预期调整 地缘冲突等多因素影响 贵金属短期表现偏震荡[2] 影响贵金属价格的关键因素 - 美国经济政策不确定性指数长期处于历史高位 关税政策推升通胀压力 增加贵金属避险需求[2] - 美联储政策表态存在不确定性 夏季市场影响导致贵金属多空对峙 价格区间波动[3] - 黄金表现类似"豪宅" 价格由所有权变化驱动 而非传统供需动态 与其他大宗商品差异显著[4] 机构对贵金属后市观点 - 银河期货认为美国可能陷入"类滞胀" 建议暂时观望等待新入场机会[1] - 正信期货指出美国经济下行压力加大及宽松政策背景下 贵金属仍有上行驱动 建议中长线做多[2] - 盛宝银行表示若美联储确认转向降息或地缘风险上升 可能触发贵金属上涨[3] - 高盛重申增持黄金建议 认为ETF和央行强劲购买成为金价新需求支柱[4] 潜在催化剂分析 - 鲍威尔在杰克逊霍尔央行年会发言可能影响市场预期[1] - 美联储9月降息确认及更宽松立场暗示可能拖累美元 支撑贵金属[3] - 乌克兰和中东地缘风险可能重新引入避险溢价[3]

黄金价格走势 - 现货黄金价格小幅下跌0.5%收报每盎司3315.45美元并一度触及8月1日以来最低点3314.80美元 [1] - 黄金价格下跌受美元走强、地缘政治不确定性和美联储政策预期多重影响 [1] 美联储政策影响 - 美联储政策动向是黄金价格波动核心驱动力市场担忧鲍威尔可能淡化9月降息预期 [3] - 交易员认为9月降息25个基点可能性高达85% [3] - 7月生产者物价指数（PPI）高于预期打击降息押注 [3] 地缘政治因素 - 特朗普表态希望普京推动结束乌克兰战争释放积极信号可能改善全球风险情绪削弱黄金避险吸引力 [4] - 地缘局势缓和及关税问题淡化为黄金空头提供喘息空间但谈判不确定性仍可能维持黄金支撑 [4] - 关税上行压力令投资者对经济前景持谨慎态度任何谈判破裂或关税升级将重燃避险情绪推动金价回升 [4] 市场关注焦点 - 投资者重点关注杰克逊霍尔美联储年度研讨会特别是主席鲍威尔周五讲话被视为决定黄金未来走势关键节点 [1][4] - 交易者本周着重关注周五晚间美联储主席鲍威尔讲话日内留意隔夜美联储会议纪要 [4]

白银期货行情 - 白银期货当前交投于9487元/千克下方 开盘价为9442元/千克 暂报9476元/千克 上涨0.94% 最高触及9526元/千克 最低下探9390元/千克 短线呈现震荡走势 [1] - 沪银周二刷新高点至9540元/千克 下方关键支撑位在9350和9250元/千克 跌破9350可能转弱 跌破9250可能短期见顶 [4] 市场影响因素 - 美日达成贸易协议导致市场风险偏好回升 日本股市大涨近4% 上证指数创去年10月以来新高 白银避险需求减弱 [3] - 美元指数徘徊在两周低点附近 10年期美债收益率曾触及4.328%的低点 周三小幅回升至4.374% 为银价提供支撑 [3] - 特朗普宣布对日本产品征收15%关税 较此前威胁的25%有所下调 美国财长将于下周与中国财长会晤讨论8月12日关税期限 [3] 分析师观点 - 若8月前达成更多贸易协议可能进一步提振风险偏好 削弱黄金需求 但美元持续疲软可能推动金价重返3500美元 [3] - 市场关注美联储政策动向 特朗普批评美联储主席维持过高利率 并暗示其任期即将结束 [3]

黄金消息面解析 - 伊朗于6月17日对以色列摩萨德总部发动导弹袭击，中东局势恶化，但6月18日亚洲盘黄金价格未显著上涨，纽约金期货下跌0.10%至3403.4美元/盎司，反映市场对地缘冲突的"疲劳效应" [2] - 市场更关注美联储政策动向及经济数据对黄金的中长期影响，伊朗导弹技术的实际效果存疑（如高超音速导弹命中精度未获第三方验证），削弱避险情绪的持续性 [2] - 美联储6月17-18日议息会议市场普遍预期维持利率不变，但关注其对年内降息路径的指引，美国5月CPI同比2.4%低于预期，但关税政策的滞后效应可能推升未来通胀压力 [2] - 6月17日美元指数微涨0.19%至98.2322，对黄金形成短期压制，CME"美联储观察"显示市场押注9月降息概率达62%，为黄金提供中长期支撑 [2] 黄金技术面分析 - 现货黄金价格6月17日开盘3386.78美元/盎司，全天震荡报收3388.47的十字星，日线收盘价在均线上方，方向偏多头 [5] - 小时级别价格与均线纠缠无明确方向，15分钟级别在回调底部中枢震荡无趋势机会，操作建议15分钟级别高抛低吸，区间3360-3400 [5] 白银技术面分析 - 白银6月17日开盘36.301，日内突破新高报收37.116的中阳线，20均线上收盘价在均线上方方向偏多 [7] - 小时级别突破中枢价格在均线上方方向多头，15分钟级别高位震荡大概率上行，操作建议15分钟级别低吸止损36.700止盈37.500 [7]

地缘政治与黄金市场 - 以色列对伊朗实施新一轮空袭导致中东冲突升级，成为金价上涨的直接催化剂 [1] - 投资者迅速涌入黄金、美国国债与日元等传统避险资产，黄金主导了避险资金的流向 [1] - 美元指数本周略有反弹，但未成为避险资金的主要吸收对象 [1] 美联储政策对黄金的影响 - 美联储维持利率不变，暗示"年内或仅降息一次"，但未来政策仍将"依赖数据" [3] - 若未来通胀数据回落幅度超预期或就业市场出现放缓，美联储立场可能转鸽，黄金或获得新的上行动力 [3] 黄金技术面分析 - 周线多头趋势延展，日线上涨趋势通道运行完好，金价企稳中轨上方，短期仍有向上反弹空间 [5] - 短线1小时周期价格从3447回调至3420，3420-15形成主要支撑区域，触及则为多单机会 [5] - 若价格不打支撑直接上扬，在没有跌破重要颈线之前暂时不做空单 [5] 黄金交易策略 - 下周3415-20继续做多，防守08，目标看向3450-56一线 [7]