【文/观察者网 柳白】"五角大楼与人工智能（AI）巨头的共同软肋：都极度依赖中国电池"——《纽约 时报》12月23日以此为题发文，再炒中美技术竞争话题。 这篇文章渲染说，中国在锂电池领域的绝对主导地位，已对美国人工智能产业和国防安全构成双重挑 战。美国自身面临产业补贴不足、环保成本高、技术积累薄弱等障碍，要摆脱对华依赖可能需耗时五年 以上，尤其是特朗普政府政策自相矛盾，一方面说要扶持电池产业，另一边却大肆打压电动汽车，而这 正是电池最大的需求来源。 "无论技术还是规模，中国遥遥领先" 这些数据中心不远处便是五角大楼，那里的军方官员也发出了类似的警告，只是原因不同。军事战略家 目睹乌克兰战场正在重塑现代战争，称美军将需要数百万块电池为无人机、激光武器及无数未来武器供 能。 作者认为，乌克兰战场正在重塑现代战争形态，硅谷则全力竞逐以维持其人工智能领先地位，而中国在 电池领域的主导优势引发的"恐慌"，早已超出汽车行业范畴。 在美国弗吉尼亚州北部的"数据中心走廊"，一座座如飞机库般宏伟的无窗建筑，正为美国的人工智能产 业提供动力支撑，该产业正陷入与中国的激烈竞争之中。 然而，这些数据中心却越来越依赖美国的地缘政治对手 ...

随着乌克兰战场重塑现代战争形态，硅谷企业争相巩固人工智能领域的领先地位，中国在电池领域的主 导优势，正引发远超汽车行业的广泛警惕。 为解决这一问题，科技巨头计划斥资数十亿美元采购大容量锂离子电池。斯坦福大学胡佛研究所中国科 技领域专家王丹表示："中国在电池产业的几乎所有核心零部件领域都处于领先地位，无论是技术水平 还是产业规模，都遥遥领先。" 距离这些数据中心不远的五角大楼内，军方官员也发出了类似的警告，只是担忧的原因有所不同。军事 战略家观察到乌克兰战场的战争形态变革后指出，美军未来将需要数百万块电池，为无人机、激光武器 以及各类新型装备供电。 而这些电池中，有相当一部分同样产自中国。 长期以来，中国在电池领域的主导地位一直是汽车制造业等行业的隐忧，如今这一优势正愈发被视为国 家安全威胁。据国防分析企业戈维尼公司统计，目前美军武器项目所使用的电池零部件中，约有 6000 种依赖中国供应链。 弗吉尼亚州阿什本的一 座数据中心。大容量电池对于保障敏感人工智能计算机软件的安全运行至关重要。 作者：广田裕子、布拉德・普卢默、哈里・史蒂文斯 在弗吉尼亚州北部的 "数据中心走廊"，一座座体量堪比飞机库的无窗建筑，正为美 ...

核心观点 - 花旗认为由强劲储能系统预期推动的电池供应链上升行情已大致被市场反映 [1] - 建议投资者在农历新年前保持审慎乐观态度 [1] - 看好电池及储能系统在未来12个月内的增长前景保持不变 [1] 投资策略与标的 - 建议明年首季选择如宁德时代这类防御性标的 [1] - 短期首选标的为宁德时代，给予其H股目标价621港元，A股目标价571元人民币 [1] - 看好进入传统旺季（3月及4月）时具备较高弹性的电池相关企业 [1] 看好细分领域 - 看好锂、隔膜、电解液、正极材料等电池价值链环节 [1] - 看好储能业务占比较高的二线电池制造商 [1] - 预期电池价值链可能出现季节性供需错配 [1]

通用汽车电池采购计划 - 公司计划从中国宁德时代采购电池用于第二代雪佛兰Bolt纯电动车生产以填补供应链缺口[1] - 采购为临时措施过渡期约两年直至美国本土低成本电池量产[3] - 新一代雪佛兰Bolt定价约3万美元在补贴政策下售价可降至2万美元出头但补贴将在新车上市前取消[3] 产品规划与定位 - 新一代雪佛兰Bolt计划2026年正式进入市场定位为公司目前价格最亲民的电动车[3] - 公司旗下12款在售电动车均搭载美国制造电池覆盖售价3 5万美元至34万美元多个细分市场[3] - 雪佛兰Bolt曾于2016年推出2023年暂停生产新一代车型计划今年年底在堪萨斯州Fairfax装配厂投产[3] 本土电池生产布局 - 公司与LG合资的田纳西工厂正进行改造计划2027年开始投产磷酸铁锂电池[4] - 临时采购措施旨在为自主制造磷酸铁锂电池铺路[3] - 与宁德时代合作将保障Bolt车型在过渡阶段的生产连续性直至启用美国本土制造的电池[4] 行业动态 - 福特汽车也正与宁德时代合作计划在密歇根州新建工厂生产磷酸铁锂电池用于小型纯电皮卡[4] - 多家美国车企依赖海外厂商提供磷酸铁锂电池及相关授权[3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 8月6日碳酸锂期货主力合约低开高走，现货市场成交较弱，基差升水缩小；成本端锂辉石精矿和云母价格下降，供应端上周碳酸锂产量减少，下游需求有升有降，终端需求7月新能源汽车销量环比下滑、3C出货量一般、8月储能电池排产增加，库存方面注册仓单增加、社会库存去库；基本面偏弱格局不变，但供给端变动不确定性仍在，预计短期碳酸锂价格将震荡，操作上建议观望[1] 根据相关目录分别进行总结 碳酸锂期货及现货价格情况 - 8月6日近月、连一、连二、连三合约收盘价分别为68860元/吨、69260元/吨、69620元/吨、69620元/吨，较昨日分别变化1560元/吨、1580元/吨、1780元/吨、1780元/吨[1] - 8月6日碳酸锂期货活跃合约成交量为425359手，较昨日减少11848手；持仓量为257770手，较昨日增加25708手；库存为15023吨，较昨日增加580吨[1] - 8月6日近月 - 连一价差为 - 400元/吨，较昨日变化 - 20元/吨；连一 - 连二价差为 - 360元/吨，较昨日变化 - 200元/吨；连二 - 连三价差为0元/吨，较昨日无变化；SMM电池级碳酸锂平均价 - 碳酸锂活跃合约收盘价基差为1330元/吨，较昨日减少2030元/吨[1] - 8月6日锂辉石精矿（6%，CIF中国）平均价为760美元/吨，较昨日减少12美元/吨；锂云母（Li2O：1.5% - 2.0%）平均价为1065元/吨，较昨日减少20元/吨；锂云母（Li2O：2.0% - 2.5%）平均价为1690元/吨，较昨日减少20元/吨等多种锂相关产品价格有变动[1] 库存情况 - 7月31日SMM碳酸锂库存中冶炼厂为51958吨，较上周减少3427吨；下游为45888吨，较上周增加3073吨；其他为43880吨，较上周减少1090吨；合计为141726吨，较上周减少1444吨[1] 行业资讯 - 印尼国企部副部长表示正在推动针对印尼电动汽车工厂的法规，鼓励从锂电池转向钠电池，全球电池需求预计到2040年达8800吉瓦时，印尼将把握机遇确保原材料供应等[1] - 7月31日中国盐湖所属青海汇信2万吨/年碳酸锂项目首批产品发运出厂，项目6月试车成功，首批产品纯度达99.6%以上，将供应国内新能源企业，总投资22.9亿元，占现有碳酸锂产能17%，投产后日产约15吨[1] - 投资者询问马里政治环境对西矿资源在马里矿的影响，公司称运营未受直接冲击，生产运输正常[1] - 智利7月碳酸锂出口量为20990吨，对中国出口13633吨，同比下降13%，环比增加39%，预计8 - 9月到达我国港口，国内碳酸锂产量回落，海外进口有补充但供应压力仍大[1]