核心观点 - 节前市场出现短期调整 主要受国庆长假临近带来的资金谨慎情绪和获利盘回吐影响 但属于阶段性休整而非趋势性逆转 [1][2][16] - 建议短线投资者对前期涨幅较大品种适度获利了结 中长线投资者可继续持有基本面良好的优质公司 并利用回调分批低吸科技主线标的 [2][16][18] - 除科技主线外 新能源 有色金属 高端制造和券商等板块也提供分散配置机会 这些方向大多具有波段性特征 需逢低关注并把握节奏 [3][17][18] A股市场表现 - 上周五A股整体调整 上证指数下跌0.65%至3828.11点 深证成指下跌1.76%至13209点 创业板指下跌2.60%至3151.53点 科创50下跌1.61%至1450.82点 [5][6] - 全周来看 主要指数仍录得上涨 沪指周涨0.21% 深证成指周涨1.06% 创业板周涨1.96% 科创50指数周涨6.47% [7] - 市场成交额显示缩量态势 上周五两市成交额21469亿元 其中上证成交9278.65亿元 深证成交12190.25亿元 [6] 板块表现与机会 - 新能源赛道表现活跃 受政策支持推动 工信部与市场监管总局联合印发《电子信息制造业2025-2026年稳增长行动方案》 国家发改委和国家能源局目标2027年全国新型储能装机规模达到1.8亿千瓦以上 带动直接投资约2500亿元 [8][9] - 半导体板块全周大涨 长期受益于AI和高性能计算需求上升 IDC预计2025年全球半导体市场增长超过15% 国家大基金三期成立继续支持产业链升级 [10] - 房地产板块活跃 一线城市楼市新政多维度惠及购房者 多家房企债务重组取得进展 行业风险有望边际缓释 [11] - 贵金属板块上涨 美联储降息25个基点至4.00%-4.25% 金价突破3700美元 受降息预期、地缘政治和央行购金等多因素驱动 [12][13] - 游戏板块冲高回落 AI技术在游戏领域应用落地前景较好 但板块出现回调 [14] - 银行板块出现企稳迹象 高股息策略仍具配置价值 但需注意避免追高和选择有壁垒的资产 [15] 操作建议 - 科技主线中 AI、半导体、人行机器人等符合新质生产力方向的优质标的可逢低分批布局 [2][16] - 新能源赛道中具备核心技术储备的龙头企业可关注 有望享受估值修复与业绩增长双重红利 [3][9][17] - 有色金属等顺周期板块和高端制造领域作为经济复苏核心受益者 券商板块直接受益市场活跃度提升 均具备布局价值但需注意波段特征 [3][17][18]

黄金市场 - 地缘冲突升温支撑金价 也门胡塞武装与以色列对抗 土耳其切断与以色列经济联系并关闭领空 俄乌在顿涅茨克激烈交战 乌克兰计划对俄境内发动新打击 欧盟计划派兵乌克兰[1] - 美联储释放宽松信号 戴利暗示9月降息 叠加地缘摩擦为金价提供短期支撑[1][2] - 技术面显示强势震荡上行 连续突破前期新高 短期测试历史新高3500美元关口 沿20日均线走高 日内关注3450美元支撑位[2] 原油市场 - 供应端欧佩克+8月提前完成增产计划 沙特主导产油国稳步提产 美国原油产量稳定在1341万桶/日 较2024年增加20万桶/日[2] - 需求端美国8月原油引申需求均值2006万桶/日 环比7月增长4.56% 中国7月规模以上工业原油加工量6306万吨 同比增长8.9%[2] - 地缘冲突对油价形成短期支撑 但供需基本面主导 美国炼厂开工率随需求旺季结束下降 供给过剩预期下价格中枢下移概率较大[2] - 技术面维持63-65美元区间震荡 62日均线下行 未有效突破65美元压力位 后续弱势概率较大[3] 美元指数 - 美国7月核心PCE物价指数年率2.9% 为2025年2月以来新高 符合预期 市场押注美联储9月降息[3] - 美联储戴利暗示9月降息 特朗普罢免库克案未当庭裁决 利率决策者留任[3] - CME美联储观察显示9月降息25基点概率87.4% 10月累计降息50基点概率48.6%[3] - 技术面震荡下行偏弱势 测试前期低位 若下破将打开下跌空间 短期可能向下测试97关口[3] 日经225指数 - 近期交易日回调 向下测试62日均线 企稳则存在进一步走高机会[4] - 技术面沿62日均线震荡上行 延续概率较大 日内关注41692支撑位[4] 铜市场 - 7月底大幅下跌后维持低位震荡调整 短期延续调整行情[4] - 20日均线趋于平稳 价格运行于均线上方 暗示下行行情企稳 存在反弹机会 日内关注4.48美元支撑位[4]

黄金市场 - 美国截至8月2日初请失业金人数录得22.6万人 略超市场预期的22.1万人及前值21.9万人 延续非农数据后就业市场偏弱态势 [1] - 特朗普提名鸽派倾向的斯蒂芬·米兰担任美联储理事 沃勒成为美联储主席热门人选 二者政策主张均偏向降息 [1][3][7] - 技术面显示黄金处于宽幅震荡 20日与62日均线趋平 上方压力3424美元 下方支撑3360美元 [1] 原油市场 - 俄美筹备元首会晤且可能选址阿联酋 俄乌冲突进入谈判阶段 地缘风险降温缓解供给中断担忧 [2] - EIA原油库存显著下降 美国需求旺季持续 沙特大幅上调官方原油售价支撑需求预期 [2] - 技术面显示油价下破调整箱体 处于20日与62日均线下方 上方压力65美元 下方支撑62.51美元 [2] 美元指数 - 美联储理事提名及主席人选均倾向鸽派 CME预测显示9月降息25基点概率达92.7% [3] - 技术面显示美元跌破20日均线 短期存在进一步下行风险 可能挑战97.92支撑位 [3] 日经225指数 - 行情在62日均线获支撑后重启涨势 当前维持上行态势 需关注能否有效突破前高 [4][5] - 日内关键支撑位于41612一线 [5] 铜市场 - 价格处于技术修正阶段 波动幅度有限 空头占优势 [6] - 4小时线维持4.28至4.44美元区间震荡 短期延续盘整概率较大 [6] 货币政策动向 - 美联储博斯蒂克预计年内有一次降息 [8] - 特朗普正式提名斯蒂芬·米兰任美联储理事至2026年1月31日 [9] 经济数据表现 - 美国初请失业金人数小幅上升但劳动力市场"不雇用不解雇"趋势未变 [10]

黄金市场动态 - 黄金市场多空博弈加剧 地缘摩擦推动避险资金流入黄金资产 [1] - 黄金价格出现回踩 市场关注是否形成买入机会 [1]

黄金 - 美联储6月维持利率不变的概率为94.4%，7月维持利率不变的概率为74.9%，短期降息概率不大，可能令金价承压 [2] - 贸易摩擦降温，欧盟计划加快与美国的关税谈判，日本将在本月30日与美国进行第四轮关税谈判，中美关税谈判释放乐观信号 [2] - 技术面显示行情偏弱，上一个交易日收阴线，回调测试20日均线，若下破则可能打开下跌空间，日内关注上方3328美元压力和下方3285美元支撑 [2] 原油 - 欧佩克+尚未讨论将石油产量再提高41万桶/日的问题，近期将举行线上部长级会议和产量政策会议，投资者需关注增产可能令油价承压的风险 [3] - 地缘摩擦不确定性仍存，德国总理表示西方国家取消对乌克兰武器射程限制，伊朗称已做好打击以色列的准备，可能限制油价下跌空间 [3] - 技术面显示行情偏弱，上一个交易日收阴线，行情处于20日和62日均线下方，空头占优，日内关注上方63美元压力和下方60美元支撑 [5] 铜 - 技术面显示行情自高位回落，上一个交易日收阴线，可能进一步回落，若在62日均线企稳则可能走高，日内关注下方4.67美元支撑 [7] 日经225 - 技术面显示行情强势，上一个交易日收阳线并重新站上20日均线，后续可能进一步走高，日内关注下方37723支撑 [8]

地缘政治与市场反应 - 俄乌计划重启谈判可能缓解地缘紧张局势 [1] - 黄金价格探底至3205支撑位 短线走势受关注 [1] 市场分析渠道 - 超V推荐官Jason将直播分析黄金短线反转可能性 [1]

地缘摩擦与黄金市场 - 地缘政治紧张局势升级推动避险情绪升温 投资者转向黄金等避险资产 [1] - 黄金多头正尝试突破关键阻力位 市场关注技术面突破信号 [1] - 直播分析聚焦黄金价格走势与地缘事件的联动性 提供实时交易策略 [1] 市场行为分析 - 避险资金持续流入黄金市场 形成短期抱团效应 [1] - 超V推荐官Jason通过直播间解读黄金突破关键阻力的可能性 [1]