这是半佛仙人的第1883篇原创 1 现在网上流行一种【错亿文学】。 大概意思就是，当年遇到了无数暴富机会，但因为命运弄人自己没珍惜生生错过。 要是再给他一次机会，一定让全世界知道什么是三十年河东三十年河西。 对此，我只能说，离河边远点，水深危险。 不要后悔那些本就不属于你的机会。 别想着暴富了，老老实实追求小富吧。 2 每一个【错亿文学】爱好者，都会跟你说，当年房子便宜我没买，当年某品牌融资我没看 上，当年某某大佬在我家门口推销我嫌他长得像骗子。 张嘴当年，闭嘴假如。 典型案例就是某某神童的建议他爸妈没听，祖坟冒烟硬是被摁了回去。 总之，没挣到钱不怪自己怂，只怪认知低、运气差、爹妈没格局。 这时候，我就想反问一句，假如，假如，假如啊。 假如，你那个小学没毕业的孩子让你现在拿着全副身家去线上a ll i n元宇宙养猪项目，告 诉你会暴富，不买就是大傻春。 你买不买？ 你不立马给孩子一些爱抚，再打开AI搜一下【撞邪怎么办】，都算你情绪稳定。 说白了，你不是错过了机会。 你是【不敢赌】。 绝大多数人都不是冒险家，而是风险厌恶型选手，厌恶到连刮刮乐都纠结买了没中咋办。 所谓的【错过机会】，不过是你基于当时的情况和认知 ...

低风险理财的常见误区 核心观点 - 低风险理财不等于保本或无需管理，需要注重细节把控以避免预期外亏损或流动性问题 [1] - 投资者需根据自身需求匹配产品特性，关注底层资产、流动性、分散配置及费用成本 [4][6][9][13] - 低风险理财的核心是在安全与灵活性之间寻求平衡，需结合用钱计划和风险承受能力精打细算 [15] 误区一：低风险等同于保本 - 低风险产品如货币基金、债券基金仍可能亏损，例如2022年部分债券基金单日净值下跌超0.5%，2023年个别货币基金7日年化收益跌破2% [4] - 正确做法是了解底层资产（货币基金投资银行存款/国债，债券基金投资国债/企业债），关注历史最大回撤（如某短债基金近3年最大回撤0.3%）以评估波动承受能力 [4] 误区二：忽视流动性需求 - 投资者常因追求收益（如短债基金7日年化3.5% vs 3.3%）忽略封闭期或赎回限制，导致突发用钱时需折价转让 [6] - 正确做法是按资金使用时间匹配产品：备用金选T+0赎回的货币基金/活期理财，3-6个月用钱选T+1赎回短债基金，1年以上可选封闭期1-12个月的同业存单指数基金 [6] 误区三：过度集中单一产品 - 低风险产品仍存在信用违约等风险，例如债券基金重仓信用债可能因发行人违约导致净值大跌 [9] - 建议分散配置：50%货币基金（灵活）、30%短债基金（收益增强）、20%同业存单指数基金（低风险），并选择不同基金公司的3-5只产品组合 [9] 误区四：忽视费用成本 - 低风险产品收益易被费用侵蚀，例如某债基A类份额申购费0.8%+赎回费0.1%，持有1万元1个月手续费90元，若收益100元则净收益仅10元 [13] - 短期持有（<1年）优选C类份额（年化费用0.4%-0.6%），长期持有（>1年）选A类份额（申购费0.08%+免赎回费），例如持有6个月时C类总费用0.3%低于A类0.9% [13]

银行理财市场规模与增长 - 截至2025年6月末银行理财市场存续规模达30.67万亿元较年初增长2.38%同比增加7.53% [1] - 持有理财产品投资者数量达1.36亿个较年初增长8.37% [1] - 2025年上半年理财产品累计为投资者创造收益3896亿元 [1] 投资者结构与偏好 - 固定收益类产品存续规模占比达97.20% [2] - 风险等级为中低及以下产品占比95.89% [2] - 投资者偏好稳健主因经济环境不确定性、银行客群中低风险属性及理财公司固收类产品禀赋优势 [2][3] 产品期限结构变化 - 1年以上封闭式产品存续规模占比达72.86%较年初增加5.71个百分点 [5] - 开放式理财产品存续规模24.82万亿元占比80.93% [5] - 现金管理类产品存续规模6.40万亿元占开放式产品比例25.79%较年初减少4.38个百分点 [5] 个人养老金理财发展 - 开立个人养老金理财账户投资者超143.9万人较年初增长46.2% [1][7] - 个人养老金理财产品购买余额1103.6亿元 [1] - 个人养老金理财产品平均年化收益率超3.4% [7] 养老理财政策与供给 - 国务院政策明确发展养老金融产品体系 [7] - 6家理财公司累计推出35只个人养老金理财产品管理规模超151.6亿元 [7] - 工银理财养老理财产品管理规模超千亿元贝莱德建信理财推出多款养老产品 [8] 行业发展趋势 - 养老理财市场因人口老龄化和养老意识提升具有巨大发展空间 [1][9] - 理财公司需提升权益投研能力以突破固收依赖 [4] - 投资者结构向多元风险偏好转型预计需5-10年周期 [4]

公司业绩表现 - 法巴农银理财存续规模突破600亿元 [1] - 较2024年同期增幅超200% [1] - 2024年到期封闭式产品兑付达标率100% [1] 产品战略布局 - 聚焦中低风险固定收益类产品 [1] - 计划拓展QDII产品线以强化差异化竞争力 [1] - 计划拓展ESG产品线以强化差异化竞争力 [1] 行业发展态势 - 外资控股理财公司持续领跑行业增长 [1] - 法巴农银理财成立仅两年即实现显著规模增长 [1]

报告行业投资评级 报告未提及行业投资评级相关内容 报告的核心观点 - 在市场持续降息、存款利率突破历史下限背景下，个人投资者有大规模资产重配置需求，部分资金提升风险偏好增加权益和长期配置 [1] - 2025年4月21日 - 5月18日，银行理财新发产品中固收类、中短期产品占主导，低风险产品受青睐；基金新成立104只募集772.16亿份，债券型基金规模占比超一半；保险新发56款人寿、25款年金产品，处于定价利率调整和产品升级转型期 [2][8][38] 根据相关目录分别进行总结 银行理财产品 银行理财市场新发总体情况 - 2025年4月21日 - 5月18日全市场新发5097款理财产品，固定收益类、中短期产品占主导 [15] - 按投资性质，固收类产品新发4982款占比97.74%；按机构类型，理财公司新发4290款占比84.17%；按期限类型，3个月 - 6个月和6个月 - 1年期限产品合计接近新发数量50%；按投资起点，1元及以下产品新发3207款占比62.92%，100万元以上产品平均业绩比较基准3.47%但仅占2.08% [15] 新发市场规律总结 - 短期内低风险、中短期理财产品受青睐，长期银行和理财公司注重产品创新 [20] - 头部机构优势强化，小型机构走特色化道路，机构分化更明显 [21] 代表性新发理财产品和机构分析 - 丰收丰润2025年第78期由浙江杭州余杭农村商业银行发行，业绩基准2.30% - 2.80%，计划募集20000万元，面向当地投资者，投资固收类资产 [22] - 信银理财·安盈象固收稳健由中信银行理财子公司发行，业绩基准2.05% - 4.05%，固定收益类，增强型投资策略 [23] - 浙江杭州余杭农村商业银行依托本地优势，“丰收丰润”系列符合本地中小投资者需求，深耕农村金融市场 [24] 基金产品 新发基金市场总体情况 - 2025年4月21日 - 5月18日全市场新成立基金104只，募集772.16亿份 [25] - 债券型基金规模396.60亿份占比51.36%，股票型基金280.35亿份占比36.31%，每周新成立基金数量和规模波动大 [25] 新发市场规律总结 - 被动指数型基金主导发行，预计短期内FOF与指数基金延续热度，中长期权益类基金或提升占比 [30] - 托管与发行机构集中度高，头部机构抢占市场份额 [31] 代表性新发基金产品分析 - 浦银安盛普航3个月定开成立首周募集59.99亿元，反映投资者风险偏好下沉，3个月定开平衡流动性与建仓稳定性 [33] - 招商稳健策略优选3个月持有A募集29.71亿份，“固收+”与FOF双重属性，分散风险 [34] - 南方中证全指自由现金流ETF跟踪指数，反映市场对高分红、低估值资产偏好 [35] - 银华恒生港股通中国科技联接A受科技股表现不佳影响，募集不足0.2亿元 [36] 保险产品 - 4月21日至5月16日，市场新发56款人寿保险、25款年金保险，人寿保险以传统型和分红型为主，年金保险中9款为养老年金保险 [38] - 市场利率下行使保险公司长期产品定价承压，预定利率研究值从2.5%降至2.13%，2.5%预定利率产品未来或稀缺，浮动收益产品增加 [39] - 开门红后大公司放缓节奏，东方嘉富人寿市场策略积极，保险产品从纯保障转向保障+理财，浮动性和万能险产品预计增加 [40][42]