基金基本信息 - 基金名称为东方红汇明债券型证券投资基金 基金简称东方红汇明债券 A类份额代码025039 C类份额代码025040 [16] - 基金类型为契约型开放式债券型证券投资基金 [2][16] - 基金存续期限为不定期 [17] - 基金份额发售面值为1.00元人民币 [18] - 基金投资目标是在严格控制投资组合风险的前提下追求资产净值的长期稳健增值 [19] 募集安排 - 募集期为2025年10月17日至2025年10月29日 基金管理人可根据实际情况延长或缩短募集期 最长不超过3个月 [3][23] - 最低募集份额总额为2亿份 最低募集金额为2亿元人民币 [6][21] - 基金可设置募集规模上限 具体方案详见届时公告 [6][21] - 销售机构包括基金管理人直销中心和网上交易系统及其他代销机构 [3][22] 投资者与认购规定 - 发售对象为符合法律法规规定的个人投资者 机构投资者 合格境外投资者及其他允许购买证券投资基金的投资人 [3][20] - 暂不向金融机构自营账户发售 基金管理人自有资金除外 [3][20] - 单一投资者单日认购金额不超过1000万元 个人 公募资产管理产品 职业年金 企业年金计划及基金管理人自有资金投资除外 [4][20] - 单个投资人累计认购基金份额比例达到或超过50%时 基金管理人有权部分确认或拒绝认购申请 [6][24] - 通过直销中心及网上交易系统认购 单笔最低认购金额为10元人民币 其他销售机构以各机构规定为准 [6][24] 基金份额类别 - A类基金份额收取认购费 申购费 不从基金财产中计提销售服务费 [5] - C类基金份额不收取认购费 申购费 从基金财产中计提销售服务费 [5] - 两类份额分别设置代码并分别计算基金份额净值 投资者可自行选择类别 [5] 认购费用与份额计算 - A类份额认购费率根据投资者类型差别化 养老金客户与其他投资者适用不同费率 [25][27] - A类份额认购费用不列入基金财产 用于市场推广 销售 登记等费用 [27] - 认购份额计算保留到小数点后两位 其余四舍五入 [29][30] - 举例 非养老金客户投资10000元认购A类份额 费率0.6% 利息5.50元 可得9945.86份A类份额 [29] - 举例 投资10000元认购C类份额 利息5.50元 可得10005.50份C类份额 [31] 开户与认购程序 - 个人投资者可通过直销中心或网上交易系统办理开户与认购 [32][38] - 直销中心业务办理时间为募集期间交易日9:30-17:00 [33] - 机构投资者需在登记机构开设基金账户 不能以现金方式认购 [43][44] - 投资者需将足额资金汇入基金管理人指定银行账户 [35][48] - 网上交易系统在最后一个认购日15:00后不再接受认购申请 [39] 清算与合同生效 - 募集期间资金冻结在募集专户 募集结束前任何人不得动用 [53] - 募集期利息归投资者所有 合同生效后折算为基金份额 [53] - 基金备案条件为募集份额总额不少于2亿份 募集金额不少于2亿元人民币 认购人数不少于200人 [55] - 若募集失败 基金管理人需在30日内返还投资者已缴纳款项并加计银行同期活期存款利息 [56] 当事人及中介机构 - 基金管理人为上海东方证券资产管理有限公司 法定代表人杨斌 [57] - 基金托管人为上海浦东发展银行股份有限公司 [57] - 登记机构为上海东方证券资产管理有限公司 [60] - 法律意见书由上海市通力律师事务所出具 [60] - 会计师事务所为德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙) [61]

基金基本信息 - 富国稳健添荣债券型证券投资基金于2025年7月5日获得中国证监会准予注册批复（证监许可[2025]1431号）[1] - 基金类型为债券型证券投资基金，运作方式为契约型开放式，存续期限为不定期[1][12] - 基金份额面值为人民币1.00元，A类份额代码024958，C类份额代码024959[12] - 基金发售时间为2025年10月13日至2025年10月24日，募集期最长不超过3个月[1][16] 募集规模与控制 - 募集规模上限为50亿元人民币（不包括募集期利息），若达到50亿元则提前结束募集[4][13] - 采用末日比例确认机制控制规模，若认购金额超限将按比例确认并退还超额款项[5][13] - 最低募集份额总额为2亿份，募集金额不少于2亿元人民币[17] 投资者与认购规则 - 发售对象包括个人投资者、机构投资者、合格境外投资者及符合规定的其他投资人，暂不向金融机构自营账户销售（管理人自有资金除外）[1][12][18] - 单一投资者单日认购金额上限为1000万元（个人投资者、公募资管产品、年金计划及管理人自有资金除外）[2][12][18] - 认购金额起点为人民币10元（含认购费），直销网点首次认购最低5万元，追加认购最低2万元[3][21] - 投资者可多次认购，A类份额按笔收取认购费，已受理申请不可撤销[3][20] 销售渠道与费用结构 - 直销机构为富国基金管理有限公司（上海浦东新区世纪汇办公楼），代销机构包括兴业银行股份有限公司[1][15][51] - A类份额收取认购费（养老金客户费率0.06%，非养老金客户0.60%），C类份额不收费但计提销售服务费[25][27][28] - 认购资金利息将折算为基金份额归持有人所有，具体数额以登记机构记录为准[24][43] 运作与备案流程 - 募集资金存入专项账户，合同生效前任何人不得动用[24] - 若募集期满未达到备案条件，管理人将在30日内返还投资者款项并支付活期存款利息[16][46] - 基金合同生效后，登记机构（富国基金）完成权益登记，管理人发布生效公告[44][47] 参与机构 - 基金管理人为富国基金管理有限公司，托管人为兴业银行股份有限公司[49][51] - 登记机构为富国基金，会计师事务所为德勤华永，律师事务所为上海源泰[51][54]

债券型基金业绩表现 - 2025年前8月有可比业绩的6804只债券型基金中5754只实现上涨占比85% 1010只下跌占比15% 40只持平 [1] - 南方昌元可转债债券A和C分别以36.46%和36.00%的涨幅位居榜首 [1][5] - 金鹰元丰债券D、A、C涨幅分别为28.15%、28.13%、27.81% 华商丰利增强定期开放债券A和C涨幅分别为27.56%和27.26% 鹏华可转债债券D、A、C涨幅分别为26.67%、26.67%、26.50% [2][5] 领先基金持仓结构 - 南方昌元可转债债券重仓柳工转2、兴业转债、隆22转债、南航转债、睿创转债 前十大重仓股为内蒙一机、芯源微、复旦微电等科技和制造业公司 [1] - 金鹰元丰债券资产配置为债券81.28%和股票16.42% 转债占债券资产92.28% 前五大持仓债券为信服转债、通22转债等 重仓科技股包括协创数据、优刻得等 [2] - 鹏华可转债重仓温氏转债、睿创转债等 转债持仓占比82.24% [3] - 华商丰利增强定期开放债券资产配置为债券76.77%和股票18.93% 前五大重仓债券为24特国01、重银转债等 重仓股包括海力风电、太平洋等 [3] 基金经理背景 - 南方昌元可转债由管理经验10年的刘文良管理 2012年加入南方基金 2015年起任基金经理 [1] - 金鹰元丰债由管理经验超过7年的林龙军管理 曾任兴全基金产品经理等职务 2018年加入金鹰基金 [2] - 鹏华可转债由管理经验7年的王石千管理 2014年加盟鹏华基金 现任债券投资一部副总经理 [3] - 华商丰利增强定期开放债券自2016年9月成立以来累计收益率达150%以上 均由现任基金经理厉骞实现 2016年加入华商基金 现任固收投资副总监 [3] 跌幅较大基金情况 - 前8月跌幅超过3%的债基仅有5只 民生加银瑞夏一年定开债券发起式跌幅3.11% 二季度重仓23附息国债23、25农发21等利率债 [4][5] - 其他跌幅靠前债基包括红塔红土盛兴39个月定开债券A和C、汇安恒利39个月定开纯债债券等 [4] - 汇添富丰和纯债C和A跌幅分别为3.68%和3.49% 国泰惠丰纯债债券C和A跌幅分别为3.30%和3.17% [5]

文章核心观点 - FOF二季度重仓基金以债券型基金为主 同时增持ETF 主动权益类基金和QDII基金等多元产品 [1] - 债券型基金中被动指数型债券基金和短期纯债型基金最受青睐 海富通中证短融ETF持仓市值超16亿元居首 [2][3] - ETF规模上半年突破4.31万亿元 同比增长15.57% 科创成长领域ETF业绩领先 嘉实上证科创板芯片ETF年内涨幅达49.30% [9][10] - 主动权益类基金业绩显著回暖 FOF重仓TOP30中21只基金收益超20% 平安医疗健康C和易方达科融收益超80% [15] - QDII基金表现突出 两只港股基金收益翻倍 汇添富香港优势精选A收益达115.35% [19][20] - FOF基金经理对后市持乐观态度 但强调需关注行业轮动加速带来的结构性机会 [24] FOF重仓债券型基金 - 海富通中证短融ETF为FOF持仓市值最高基金 达16.43亿元 被57只FOF持有 年内涨幅1.03% [3][4] - 博时中债0-3年国开行ETF持仓市值10.22亿元 年内涨幅0.47% [3][4] - 博时信用优选E获FOF增持8.11亿份 为二季度增持份额最多基金 持仓市值10.16亿元 年内涨幅1.07% [5][6] - 华安黄金ETF持仓市值10.04亿元 年内涨幅26.60% 为商品型基金中表现最佳 [3][4] - 二季度FOF增持前30只基金中26只为债券型 博时基金产品包揽增持前三名 [5] FOF重仓ETF基金 - ETF总规模上半年达4.31万亿元 较去年底增长15.57% [10] - FOF持仓市值前五ETF均为债券和商品型 海富通中证短融ETF(16.43亿元) 博时中债0-3年国开行ETF(10.22亿元) 华安黄金ETF(10.04亿元) 华夏恒生ETF(8.35亿元) 富国中债7-10年政策性金融债ETF(6.94亿元) [10][12] - 科创成长ETF业绩领先 嘉实上证科创板芯片ETF年内涨幅49.30% 富国中证港股通互联网ETF涨幅37.13% 易方达创业板ETF涨幅36.41% [10][13] - 华夏恒生科技ETF获FOF增持9186.49万份 广发恒生科技ETF增持12394.69万份 [13] FOF重仓主动权益类基金 - 易方达科融为FOF持有市值最高主动权益基金 达3.84亿元 年内涨幅81.81% [15][17] - 易方达信息行业精选C持仓市值3.71亿元 但被减持1586.43万份 年内涨幅79.66% [15][17] - FOF重仓主动权益TOP30中12只基金遭减持 兴全商业模式优选A获增持1592.49万份 [15] - 行业轮动加速 上半年经历科技行情(年初) 创新药和有色机会(3月后) 大金融机会(5-6月) [15] - TOP30基金年内收益均为正 21只收益超20% 平安医疗健康C收益85.68% 易方达科融收益81.81% [15] FOF重仓QDII基金 - 华夏恒生ETF为FOF持有市值最高QDII基金 达8.35亿元 但被减持6659.54万份 年内涨幅23.56% [20][21] - 两只港股QDII基金收益翻倍 汇添富香港优势精选A收益115.35% 广发中证香港创新药ETF收益103.70% [19][22] - 富国全球债券人民币A持仓市值4.82亿元 为债券型QDII中最高 年内涨幅3.41% [21] - QDII基金类型多元 涵盖股票型(华夏恒生ETF) 债券型(富国全球债券) 混合型(富国全球消费精选) [21][22] FOF后市展望 - 市场流动性宽裕 价值发现速度加快 需提升组合风险偏好并积极通过ETF把握机会 [24] - 经济逐步企稳 企业盈利预计下半年修复 发达经济体双宽松政策或利好中国资本市场 [24] - 结构性行情持续概率较高 创新药 新消费及AI主题产业基础较强 但需警惕短期涨幅过大风险 [24] - 行业轮动速度加快 需注意结构性踏空风险 可关注机器人 国产算力等新兴主题 [24]

8月债券型基金业绩表现 - 在有可比业绩的7295只债券型基金中 业绩上涨和下跌的基金数量分别为3673只和3502只 占比分别为50%和48% 另有120只业绩持平 [1] 可转债基金领涨表现 - 受益于A股大涨 转债型基金成为领跑8月债基的突出品种 在17只涨幅超过10%的债基中绝大多数都是此类基金 [1] - 华夏可转债增强债券A和C分别以13.38%和13.34%的涨幅居首 基金经理何家琪管理经验接近9年 [1] - 南方昌元可转债债券A和C单月涨幅分别达13.14%和13.09% 由管理经验10年的刘文良管理 [1] - 民生加银增强收益债券系列和广发可转债债券系列在8月份涨幅均在11%左右 其中民生加银基金经理谢志华管理经验接近14年 [2] 绩优基金持仓结构 - 华夏可转债增强二季度前五大重仓债券为25国债01 兴业转债 温氏转债 柳工转2 南航转债 股票资产占比23.74% 重仓半导体龙头包括中芯国际 北方华创 海光信息等 [1] - 南方昌元可转债前五大持仓债券为柳工转2 兴业转债 隆22转债 南航转债 睿创转债 股票资产占比15.05% 前十大重仓股包括内蒙一机 芯源微 复旦微电等 [2] 表现落后基金特征 - 民生加银瑞夏一年定开债券发起式跌幅3.07%垫底 该基金为纯债基金 金融债占比35.75% 国债占比8.48% [3] - 8月份跌幅超过2%的债基只有13只 包括华泰保兴尊益利率债 汇安稳裕债券等 均重仓国债 [3] - 跌幅超过1%的债基有格林泓皓纯债 华泰保兴安悦债券等 这些基金均为纯债基金 [3] 具体基金业绩排名 - 涨幅前五基金：华夏可转债增强债券A(13.38%) 华夏可转债增强债券C(13.34%) 南方昌元可转债债券A(13.14%) 南方昌元可转债债券C(13.09%) 民生加银增强收益债券(11.78%) [4][5] - 跌幅前五基金：民生加银瑞夏一年定开债券发起式(-3.07%) 方正富邦鸡元债券(-2.68%) 方正富邦鸡元债券(-2.67%) 汇添富丰和纯债C(-2.65%) 汇添富丰和纯债A(-2.62%) [4][5] - 规模较大绩优基金：30年国债ETF博时规模193.08亿元(跌幅2.45%) 鹏扬中债30年国债ETF规模298.80亿元(跌幅2.32%) [5]

产品概况 - 基金简称为平安中债-0-3年国开行债券ETF，场内简称为国开债券ETF [2][3] - 基金管理人为平安基金管理有限公司，基金经理为王郎和自圭尧 [2][3] - 基金合同生效日为2022年9月1日，基金类型为债券型，运作方式为交易型开放式 [2][3] 投资目标与策略 - 投资目标为紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化，力争日均跟踪偏离度绝对值不超过0.25%，年化跟踪误差不超过3% [3][5] - 投资范围主要集中于待偿期为0-3年的国开行债券，投资比例不低于基金资产净值的90%，同时可投资于具有良好流动性的金融工具如债券回购、银行存款和同业存单等 [3] - 采用代表性分层抽样复制法进行投资，通过选取标的指数中具有代表性的部分成份券或选择非成份券进行替代，以复制标的指数的剩余期限分布和到期收益率 [3][5] 业绩表现与基准 - 业绩比较基准为中债-0-3年国开行债券指数，基金属于债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票型基金，与标的指数相似 [3][5] - 基金合同于2022年9月1日正式生效，数据截止日期为2024年12月31日，净值增长率具体数据未完整提供但显示有相关记录 [8][11][12] 投资组合配置 - 投资组合资产配置中，固定收益投资占比为主要部分，银行存款和结算备付金合计占9.84%，其他资产具体比例未详细说明 [7] - 由于四舍五入原因，分项数据之和与合计可能存在微小差异 [8] 费用结构 - 基金销售相关费用包括申购赎回时收取的费用，具体费率以证券公司实际收取为准，同时涉及证券交易所和登记结算机构等收取的相关费用 [13] - 基金运作相关费用由基金整体承担，包括管理费年费率0.15%、托管费年费率0.05%、审计费用60万元和信息披露费120万元等 [15] - 费用测算基于基金管理费率、托管费率和销售服务费率等，以定期报告披露数据为基准 [14] 风险特征 - 基金面临一般风险包括市场风险、信用风险和政策变更风险等，同时有特有风险如政策性金融债的信用风险、流动性风险和投资集中度风险 [15][16] - 标的指数可能因成份券调整或编制方法变更导致与债券市场平均回报偏离，此外成份券价格受政治经济因素影响可能波动 [16][17] - 基金投资组合可能因抽样复制、交易成本或管理人的管理策略等因素产生与标的指数的跟踪偏离和误差 [17]

基金基本信息 - 基金名称为太平嘉裕债券型证券投资基金，运作方式为契约型开放式，类别为债券型证券投资基金，存续期限为不定期 [13] - 基金份额发售面值为人民币1.00元，A类份额代码为024126，C类份额代码为024127 [13] - 基金自2025年9月1日至2025年9月19日通过指定销售机构发售，募集期可延长或缩短 [5][18] 募集相关安排 - 募集对象包括个人投资者、机构投资者、合格境外投资者等符合法规要求的投资人 [6][14] - 募集期内不设规模上限，单一投资者累计认购份额达50%时可采取比例确认等限制措施 [2][13][30] - 直销机构首次认购最低金额为1.00元，追加认购最低1.00元，其他销售机构参照各自规定 [12][30] 认购规则 - 认购采取金额申请方式，需全额缴纳认购款项，A类份额按笔收取认购费，C类份额不收费 [9][23][24] - A类份额认购费率按金额分档：100万以下0.50%，100万-300万0.30%，300万-500万0.10%，500万以上每笔1000元 [24] - 认购份额计算公式：A类份额净认购金额=认购金额/(1+费率)，C类份额直接按面值折算 [28][29] 销售渠道 - 直销机构为太平基金管理有限公司，办公地址位于上海浦东新区银城中路488号 [15][35] - 代销机构包括中国银行、中信证券、银河证券等46家机构，新增代销机构将官网公示 [16][17][22] - 投资者可通过公司官网(www.taipingfund.com.cn)或客服电话(021-61560999)查询详情 [6][15] 基金备案条件 - 需满足募集份额≥2亿份、募集金额≥2亿元且认购人数≥200人，验资后10日内向证监会备案 [18][33][34] - 若募集失败，管理人需30日内返还投资者款项并加计活期利息，相关费用自行承担 [19]

债券型基金业绩表现 - 截至7月31日，在有可比业绩的7217只债基中，62%实现上涨（4489只），24%下跌（2555只），2%持平（173只）[1] - 南方昌元可转债债券A/C以7.67%/7.63%涨幅领跑，红塔红土盛商一年定开债券A/C分别上涨7.51%/7.47%[1] - 华商可转债债券A/C和华商瑞鑫定开债券分别上涨6.97%/6.93%/6.63%，华宝增强收益债券A/B和光大保德信信用添益债券A/C涨幅超6%[2][3] 绩优基金持仓分析 - 南方昌元可转债前五大持仓为柳工转2、兴业转债、隆22转债、南航转债、睿创转债，股票持仓含内蒙一机、芯源微等科技股[1] - 红塔红土盛商一年定开债券前五大持仓均为国债，股票持仓包含高争民爆、西藏天路等基建相关个股[2] - 华商可转债债券重仓浦发转债、华安转债等转债资产，股票持仓侧重低估值周期股如方大特钢、洛阳钼业[3] 基金规模与净值数据 - 南方昌元可转债A规模7.7亿元，单位净值1.6323元；C类规模7.63亿元，净值1.5832元[4] - 红塔红土盛商一年定开A规模0.68亿元，净值1.2646元；C类规模0.01亿元，净值1.2299元[4] - 光大保德信信用添益A类规模41.68亿元，净值2.1100元；C类规模5.78亿元，净值2.0570元[6] 跌幅较大基金情况 - 江信一年定开下跌1.34%，德邦锐裕利率债债券C下跌1.32%，天治可转债增强债券A下跌1.19%[4] - 跌幅超1%的债基仅13只，多数持有金融债，如江信一年定开重仓24特别国债05、25超长特别国债02等[3]

基金基本信息 - 基金名称为招商瑞锦回报债券型证券投资基金，分为A类（代码024947）和C类（代码024948）份额 [29] - 基金类型为契约型开放式债券型证券投资基金，运作方式为开放式，存续期限为不定期 [2][29][30] - 基金管理人为招商基金管理有限公司，托管人为上海浦东发展银行股份有限公司，登记机构为招商基金 [2] - 基金首次募集规模上限为50亿元人民币，最低募集规模为2亿份 [33][34] 募集安排 - 募集期为2025年8月1日至2025年8月14日，管理人可调整时间但不超过法定期限 [2][39] - 募集对象包括个人投资者、机构投资者、合格境外投资者等，但暂不向金融机构自营账户发售（管理人自有资金除外） [4][5] - 单一机构投资者单日认购金额上限为1000万元（特定产品除外），管理人可调整上限 [5][37] - 若募集规模接近或超过50亿元，管理人可提前结束募集或启动末日比例确认 [34][35] 认购规则 - 基金份额初始面值为1.00元，按面值发售 [32][42] - A类份额收取认购费（费率按金额分档），C类份额不收取认购费但计提销售服务费 [30][44] - 投资者可通过直销（官网、柜台）和非直销销售机构认购，最低认购金额为1元（直销柜台首次需50万元） [8][49] - 认购资金利息将折算为基金份额归持有人所有，具体数额以登记机构记录为准 [12][70] 费用及份额计算 - A类份额认购费计算公式：净认购金额=认购金额/(1+认购费率)，认购费用=认购金额-净认购金额 [46] - C类份额认购份额=（认购金额+利息）/份额面值，示例显示认购100,000元可得100,010.00份 [47][48] - 募集期间信息披露费、律师费等费用不得从基金财产中列支 [71] 发售主体及流程 - 直销机构包括招商基金官网交易平台（24小时服务）和直销柜台（工作日9:00-16:00受理） [51][53] - 非直销销售机构规则以各机构公告为准，管理人可调整销售机构名单 [77] - 验资及合同生效条件：募集期满后需满足2亿份、2亿元及200人要求，否则需返还投资者款项 [73][74]

基金基本信息 - 基金名称为易方达安如30天持有期债券型证券投资基金，A类份额代码024284，C类份额代码024285 [13] - 基金类型为契约型开放式债券型基金，设定30天最短持有期限，投资者认购后需持有至少30天才能赎回 [1][13] - 基金募集期为2025年7月14日至2025年7月25日，首次募集规模上限为50亿元人民币 [3][18] - 基金投资目标是在控制风险和保持较高流动性的前提下追求基金资产的稳健增值 [15] 基金份额类别 - 基金分为A类和C类份额，A类收取认购/申购费但不计提销售服务费，C类计提销售服务费但不收取认购/申购费 [1][20] - 两类份额分别设置代码，分别计算并公布净值和累计净值，暂不开放份额类别转换 [2] - A类份额认购费率根据投资者类型不同有所差异，特定机构投资者通过直销中心认购可享受优惠费率 [21][22] 募集规则 - 个人投资者通过非直销销售机构首次认购最低1元，追加认购最低1元；通过直销中心首次认购最低5万元，追加认购最低1000元 [6] - 单一投资者单日认购金额不超过1000万元（特定情况除外），基金管理人可调整上限 [5][17] - 若募集期内认购金额超50亿元，将采取末日比例确认方式控制规模，未确认部分资金将退还 [3][4] - 基金合同生效需满足募集份额不少于2亿份、金额不少于2亿元且认购人数不少于200人 [18] 销售渠道 - 直销机构为易方达基金管理有限公司，机构投资者仅能通过直销中心认购 [17][56] - 非直销销售机构包括交通银行等，目前仅向个人投资者销售 [58] - 投资者可通过公司网站、客户服务电话等渠道了解基金信息和办理业务 [8][56] 资金划付 - 投资者需开立指定银行账户用于资金结算，不能直接以现金方式认购 [30][41] - 通过直销中心认购需在申请当日17:00前将足额资金划至指定直销专户 [38][39] - 网上直销系统认购需通过实时支付方式缴款，非直销销售机构认购由销售机构扣款 [46][50] 其他事项 - 募集期间有效认购资金产生的利息将折算为基金份额归投资者所有 [27] - 基金登记机构为易方达基金管理有限公司，负责募集结束后的权益登记 [52] - 若基金合同未生效，公司将承担全部募集费用并退还已募集资金及利息 [54]