公募基金总规模创新高 - 截至2025年7月底公募基金资产净值达35.08万亿元首次突破35万亿元大关环比增长6900亿元 [2] - 7月规模增长主要源于净值提升而非份额扩张股票型基金和混合型基金份额分别减少114.65亿份和370.59亿份 [4] 各类基金表现分化 - 股票型基金规模达4.92万亿元环比增长1925.94亿元混合型基金规模3.83万亿元环比增长1385.56亿元 [2] - 债券型基金规模7.24万亿元环比减少481.92亿元份额下滑1944.42亿份受股债跷跷板效应影响 [4] - 货币基金规模1.46万亿元环比增长3813.84亿元QDII基金规模7300亿元环比增长462.71亿元 [2] - QDII基金份额和规模分别环比增长3.87%和6.77%因外汇局新额度下发推动规模首破7000亿元 [5] ETF市场高速扩张 - 截至8月26日ETF总规模达5.06万亿元年内增长1.34万亿元近三个月增长9763.65亿元 [6] - 全市场千亿级ETF共7只百亿级ETF达101只华泰柏瑞沪深300ETF规模4172.41亿元居首 [6][7] - 近三个月34只ETF规模增长超百亿元富国港股通互联网ETF增298.56亿元博时可转债ETF增288.55亿元 [7] 产品创新与申报活跃 - 首批10只科创债ETF发行规模达300亿元14家基金公司上报第二批科创债ETF [8] - 10家基金公司上报首批中证科创创业人工智能ETF涵盖华泰柏瑞易方达等机构 [8] - 多家公司布局港股主题ETF如招商基金申报国证港股通消费主题ETF嘉实基金申报科技主题ETF [9] - 细分领域ETF申报活跃广发基金布局卫星产业华安基金申报航空航天主题产品 [9] 行业发展趋势 - ETF产品体系完善与投资理念普及推动行业进入高质量扩容期指数化投资吸引力持续增强 [10] - 被动指数产品增长因投资者认可牛市上涨锐度且ETF投资者经验丰富倾向波段操作 [8]

本报（chinatimes.net.cn）记者栗鹏菲 叶青 北京报道 ETF规模快速攀升的背后，是权益市场的持续回暖与资金借道入市意愿的提升。自4月以来A股市场企稳 走强，沪指逼近3900点，港股市场亦同步反弹，带动ETF净值与份额双双增长。 双轮驱动，万亿元跨越节奏持续加快 回望中国ETF发展历程，从初生到壮大，万亿台阶的跨越速度不断加快。2004年首只ETF诞生，到2020 年10月规模突破1万亿元，用了整整16年。这一时期产品类型从单一宽基逐步扩展至行业、主题、策略 等多门类，为指数化投资生态奠定基础。第二个万亿历时三年，于2023年12月实现，市场头部效应日益 显著，千亿级旗舰产品崭露头角，中小基金公司也纷纷加入战局。 第三个万亿来得更快。2024年9月，ETF规模突破3万亿元，耗时仅10个月。这一阶段的爆发得益于"国 九条"政策明确鼓励指数化投资，证监会同步推出简化产品注册机制、提升上市效率等配套措施，中证 A50ETF等一批现象级产品成功发行，极大激活市场热情。 随后第四个万亿跨越仅用7个月，在2024年"924"行情直接推动下，股票型与跨境ETF成为增长主力。如 今第五个万亿更是只用4个月便已实 ...

中国ETF市场规模突破5万亿元 - 截至8月25日国内ETF总规模达5.07万亿元[1][2] - 股票型ETF规模3.46万亿元占比68.18%[1][4] - 跨境ETF规模7537.23亿元占比14.87%[1][4] - 债券型ETF规模5559.03亿元占比10.96%[4] - 商品型ETF规模1532.57亿元占比3.02%[4] - 货币型ETF规模1424.70亿元占比2.81%[4] 规模增长加速度明显 - 从4万亿到5万亿仅用4个月增长1.07万亿元[1][5][8] - 2020年10月突破1万亿元[5] - 2023年8月突破2万亿元历时近三年[5] - 2024年9月突破3万亿元用时一年[5] - 2025年4月突破4万亿元用时半年[5] 各类型ETF增长表现 - 债券型ETF增幅132.4%增长3166.98亿元[9][10] - 跨境ETF增幅51.42%增长2559.7亿元[9][10] - 股票型ETF增幅17.4%增长5123.73亿元[9][10] - 主题指数ETF增幅39.61%增长1761.53亿元[9] - 行业指数ETF增幅34.07%增长652.68亿元[9] - 货币型ETF缩减18.04%减少313.68亿元[9][10] 头部指数产品格局 - 沪深300指数挂钩ETF规模达1.17万亿元[13] - 华泰柏瑞沪深300ETF规模4182.8亿元年内增长586.5亿元[13][21] - 上证50指数挂钩ETF规模1948.57亿元[13] - 科创50指数挂钩ETF规模1924.49亿元[13] - 中证A500等7个指数挂钩ETF规模超千亿元[14] 基金管理人竞争格局 - 华夏基金以8587.87亿元管理规模居首年内增长2006.21亿元[18] - 易方达基金规模7946.78亿元年内增长1928.37亿元[18] - 华泰柏瑞基金规模5640.99亿元[18] - 南方基金规模3478.07亿元[18] - 嘉实基金规模3208.36亿元[18] - 14家管理人规模超千亿元较去年新增2家[15][18] - 6家公司规模出现下滑泰康基金缩水43.49亿元[19] 产品分层与差异化 - 7只ETF规模超千亿元[20] - 94只ETF规模超百亿元[20] - 324只ETF规模不足亿元占比25%[23] - 华安黄金ETF规模571.59亿元年内增长283.84亿元[22][23] 市场驱动因素与发展趋势 - 政策支持指数化投资发展[24] - 债券ETF因利率下行和质押库扩容获得机构资金青睐[24] - 主题轮动行情推动行业主题ETF增长[24] - 未来将丰富风格因子ETF和商品ETF产品线[25] - 创新主动管理型ETF和特定策略型ETF[25] - 完善股指期货和ETF期权等风险管理工具[25] - 基金公司竞争重点转向服务能力和产品特色[26] - 强调工具属性与投资者财富目标深度绑定[27]

指数化投资推动因素 - 寒武纪被纳入上证50、科创50、沪深300、中证A500、国证半导体芯片及富时中国A50等多个核心指数[1][3][5] - 指数基金持股显著增长：华夏上证科创板50ETF持股1137.56万股（增持18.97万股）、易方达上证科创板50ETF持股864.34万股（增持73.71万股）、嘉实上证科创板芯片ETF新进持股443.34万股、华夏上证50ETF持股406.90万股（增持24.67万股）[1][2] - 指数化投资为股价提供稳定资金支持 形成"指数上涨—资金流入—股票上涨"的良性循环机制[3][4] 股东结构变化 - 前十大流通股东中ETF占据4席 合计持股约2862.20万股 占流通股比例达6.83%[1][2] - 香港中央结算有限公司（陆股通）持股1570.40万股（增持27.87万股）位列第四大股东[2] - 自然人股东章建平持股608.63万股保持不变 位列第七大股东[1][2] 财务表现突破 - 2025年上半年营业收入28.81亿元 同比增长4347.82%[7][8] - 净利润10.38亿元 实现同比扭亏（上年同期亏损5.30亿元）[7][8] - 归属于上市公司股东净资产67.55亿元 较上年度末增长24.58%[8] 行业地位与资金动向 - 公司被券商研究员视为A股人工智能板块估值锚点[1] - 10家公募基金于2025年8月集中上报首批中证科创创业人工智能ETF 寒武纪为该指数第三大成分股[5][6] - 华夏上证50ETF管理规模从2024年底的1500亿元增长至2025年8月的1800亿元[3] AI行业发展态势 - 算力和AI板块上涨受政策、技术与需求三重驱动[8] - AI投资范式升级为"模型升级—需求爆发—数据反哺—模型再升级"的闭环逻辑[9] - 投资重心转向业绩兑现和竞争格局 重点关注订单稳定且技术壁垒高的标的[9]

市场规模与增长 - 国内ETF总规模达5.07万亿元 首次突破5万亿元大关 较2023年底增长超1.3万亿元 [1][2] - 百亿级ETF数量从2023年底66只增至2024年8月25日101只 千亿级ETF达7只 [2] - 头部宽基ETF规模领先 华泰柏瑞沪深300ETF规模4182.8亿元 易方达沪深300ETF达2968.65亿元 华夏沪深300ETF为2191.06亿元 [2] 产品结构特点 - 千亿级ETF均为宽基ETF 包括华夏上证50ETF 南方中证500ETF 易方达创业板ETF等 [2] - 规模超500亿元ETF涵盖多元品类 包括华夏上证科创板50成份ETF 华宝现金添益ETF 华安黄金ETF等 [3] - 新晋百亿级ETF以细分行业主题ETF和债券ETF为主 汇添富国证港股通创新药ETF规模从6.53亿元增至178.43亿元 广发中证港股通非银行金融主题ETF从8.23亿元增至201.83亿元 [3] 产品创新与扩容 - 2024年新成立234只ETF 超2023年全年 产品投向持续丰富 [4] - 科创板宽基ETF体系完善 新增科创综指ETF 与科创50ETF 科创100ETF等形成组合 [4] - 行业主题ETF细分程度提升 自由现金流主题ETF覆盖多品类 航天航空ETF 卫星产业ETF等新品推出 [4] - 债券ETF快速扩容 首批科创债ETF规模从289.88亿元增至1204.34亿元 第二批14只科创债ETF集中上报 [5] 政策与行业趋势 - 《促进资本市场指数化投资高质量发展行动方案》推动指数化投资规模提升 强化资产配置功能 [6] - ETF成为公募基金重点布局方向 2024年8月以来超40只ETF上报 包括首批10只中证科创创业人工智能ETF [5] - 指数化投资生态圈持续完善 为投资者提供多样化资产配置选择 [1][6]

行业规模里程碑 - 国内ETF总规模突破5万亿元整数关 达到5.07万亿元 [1] - 规模增长呈现加速态势 从4万亿到5万亿仅用时4个月 [2] - 权益类ETF占据市场主导地位 股票型和商品型ETF合计占比超70% [3] 发展历程与驱动因素 - 首只ETF诞生于2004年12月 历时16年突破1万亿元 [2] - 政策支持是核心驱动力 证监会印发指数化投资高质量发展行动方案 [3] - 市场情绪改善与产品创新共同推动规模扩张 [2][3] 资金配置特征 - 宽基指数ETF规模领先 沪深300挂钩ETF达1.1万亿元 年内增长近2000亿元 [4] - 上证50指数ETF规模近2000亿元 年内增长320亿元 [4] - 中证500指数ETF规模达1700亿元 年内增长350亿元 [4] 创新领域资金流向 - 科创芯片指数ETF规模433亿元 近3个月增长140亿元 [4] - 中证医疗指数ETF规模330亿元 近3个月增长超20亿元 [4] - 人工智能指数ETF规模300亿元 近3个月增长超70亿元 [4] 产品结构创新 - 创业板主题ETF规模突破1000亿元 成为全市场7只千亿级ETF之一 [5] - 近百只百亿级ETF覆盖科创、芯片、军工、机器人和5G通信等主题 [5] - 宽基ETF兼具机构配置底仓和个人普惠工具双重属性 [4] 市场功能定位 - ETF承担引导中长期资金入市和维护市场稳定的重要使命 [2] - 资金通过ETF流向国家战略领域 助力新质生产力发展 [3][4] - 指数化投资有助于搭建"长钱长投"的市场生态 [3]

ETF规模增长 - ETF规模在8月25日首次突破5万亿元，达5.07万亿元 [1][3] - 从4万亿元到5万亿元仅用时4个月，增长加速明显 [1][8] - 股票型ETF规模3.46万亿元，占比68.15%，为主要产品类型 [3] - 跨境ETF规模7541.68亿元，债券型ETF规模5559.03亿元，分别占比14.87%和10.96% [3] 头部基金公司市场格局 - 华夏基金ETF规模8587.87亿元，为行业第一 [5][6] - 前四名基金管理人（华夏、易方达、华泰柏瑞、南方）合计规模2.57万亿元，占全市场50%份额 [1][6] - 14家公募旗下ETF规模超千亿元，头部效应显著 [5][6] - 规模超千亿元的ETF共7只，华泰柏瑞沪深300ETF以4182.8亿元居首 [7] 产品表现与创新 - 年内7只ETF涨幅超100%，均为跨境创新药及医疗保健类产品 [4] - 场内基金涨幅前17名全部被跨境ETF包揽 [4] - 年内新型ETF如自由现金流ETF、科创债ETF获批并受市场追捧，首批科创债ETF单日吸金300亿元 [9] - 部分头部公募旗下债券ETF规模突破千亿元，可转债ETF规模超570亿元 [6] 规模增长驱动因素 - ETF成为居民储蓄向资本市场转移的重要通道 [8][9] - A股市场走强及"国家队"增持宽基ETF带动资金流入 [9] - 证监会政策支持权益类基金创新，优化指数产品注册安排 [9] - ETF具备透明度高、工具属性强、费用低等优势 [9] 未来发展趋势 - ETF市场规模有望继续增长，但增速可能随基数扩大逐步放缓 [10] - 指数化投资将成为市场主流趋势之一 [10] - 基金管理人可能加大产品创新力度，推出更多细分主题ETF [7] - 在牛市背景下，投资者可能通过增持ETF参与股市 [9]

市场总体规模 - 全市场ETF规模于8月25日达到5.07万亿元，较2024年末增加1.34万亿元，增幅35.9% [3][5] - 总份额达28011亿份，较去年末增长1484亿份 [5] - 2025年新发ETF 219只，总数达1273只 [5] - 从4万亿到5万亿仅用4个月，突破3万亿用时约1年，突破2万亿用时3年，突破1万亿用时16年 [3][7] 产品结构分析 - 股票型ETF规模3.46万亿元，占比68.25%，其中宽基ETF规模24442.57亿元 [5] - 行业ETF规模2568亿元，主题ETF6217亿元，策略ETF1295亿元，风格ETF95亿元 [5] - 债券ETF规模5559.03亿元，跨境ETF7537.23亿元，商品ETF1532.57亿元，货币ETF1424.70亿元 [6] - 规模超百亿ETF共101只，其中7只超千亿均为宽基产品 [5] 头部产品表现 - 华泰柏瑞沪深300ETF规模4128.8亿元为全市场最大 [5] - 国泰证券ETF规模445.57亿元居行业ETF首位 [6] - 博时可转债ETF规模613.2亿元为债券ETF第一 [6] - 华安黄金ETF规模571.59亿元领跑商品ETF [6] - 富国港股通互联网ETF规模753.55亿元居跨境ETF之首 [6] 规模增长驱动因素 - 4月18日至8月25日股票型ETF规模增长5122.9亿元 [9] - 同期债券ETF规模增长3167亿元，平均单只增长81亿元 [9] - 跨境ETF份额增长近1000亿份，规模增长2559.7亿元，贡献增量超25% [12] - 商品ETF规模增长66亿元，货币ETF减少313.7亿元 [12] - 增量中约2000亿元来自资金流入，8000亿元来自净值上涨 [12] 机构竞争格局 - 全市场55家ETF发行人，14家管理规模超1000亿元 [15] - 前15家管理人规模合计4.1万亿元，占比85.42% [15] - 华夏基金以8591.3亿元管理规模居首，易方达7964.5亿元次之 [16] - 华泰柏瑞规模5641亿元，单只ETF平均规模最大 [16] - 富国基金年内净申购增量704.6亿元居首，主要来自港股通互联网ETF393.7亿元增长 [16] 创新与发展趋势 - 科创债ETF迅速成长为千亿级赛道 [10] - 8月14家基金公司上报第二批科创债ETF，10家上报中证科创创业人工智能ETF [19] - 政策支持推动指数化投资发展，包括《促进资本市场指数化投资高质量发展行动方案》 [20] - 未来将拓展风格因子ETF、商品ETF及主动管理型ETF等创新产品 [20] - 中国ETF市场规模于7月超越日本跃居亚洲首位 [21]

ETF市场规模突破 - 全市场ETF规模于8月25日达到5.07万亿元 正式进入5万亿时代 [1] - 较2024年末增加1.34万亿元 增幅达35.9% [3] - 从4万亿到5万亿仅用4个月 刷新万亿级增长纪录 [1][6] 产品结构分析 - 股票型ETF规模3.46万亿元 占比68.25% [3] - 宽基ETF规模达24442.57亿元 占据市场主导地位 [5] - 跨境ETF规模7537.23亿元 债券型ETF5559.03亿元 商品型ETF1532.57亿元 货币型ETF1424.70亿元 [6] 头部产品表现 - 7只千亿级ETF均为宽基产品 华泰柏瑞沪深300ETF以4128.8亿元居首 [5] - 行业ETF中国泰证券ETF规模445.57亿元 主题ETF中嘉实科创芯片ETF规模351.03亿元 [5] - 债券ETF中博时可转债ETF规模613.2亿元 商品ETF中华安黄金ETF规模571.59亿元 [6] 增长驱动因素 - 4月18日至8月25日期间股票型ETF规模增长5122.9亿元 [8] - 债券ETF规模增长3167亿元 平均单只增长81亿元 [9] - 跨境ETF规模增长2559.7亿元 贡献超25%的增量 [9] 机构竞争格局 - 55家公募ETF发行人中14家管理规模超千亿元 [12] - 前15家公募ETF管理规模合计4.1万亿元 占比85.42% [12] - 华夏基金以8591.3亿元管理规模居首 易方达基金7964.5亿元紧随其后 [13] 创新发展趋势 - 年内新发ETF219只 总数达1273只 [3] - 科创债ETF迅速崛起成为千亿级赛道 [9] - 政策支持推动指数化投资发展 多家公司上报科创债ETF及人工智能ETF [16] 全球市场地位 - 中国ETF市场规模于今年7月超越日本 跃居亚洲首位 [18] - 人民币国际化及资本市场开放有望推动跨境ETF规模显著增长 [18] - 产品创新空间广阔 包括风格因子ETF、商品ETF及主动管理型ETF等 [17]

ETF规模增长 - ETF规模于8月25日首次突破5万亿元达5.07万亿元 [3] - 从4万亿元到5万亿元仅用时4个月 [1] - 规模增长加速：1万亿到2万亿用时近3年 2万亿到3万亿用时1年 3万亿到4万亿用时半年 [8] 产品结构分布 - 股票型ETF规模3.46万亿元占比68.15% [3] - 跨境ETF规模7541.68亿元占比14.87% [3] - 债券型ETF规模5559.03亿元占比10.96% [3] 头部管理人格局 - 前四大管理人华夏基金(8587.87亿元) 易方达基金(7957.01亿元) 华泰柏瑞基金(5640.99亿元) 南方基金(3478.07亿元)合计规模2.57万亿元占全市场50% [5] - 全市场共14家公募ETF规模超千亿元 [5] - 规模超千亿的7只ETF均为头部公募产品 其中华泰柏瑞沪深300ETF以4182.8亿元居首 [6] 热门产品表现 - 华宝中证全指证券公司ETF近一月份额增长264.14亿份 规模310.93亿元较年初增长超74亿元 [3] - 富国中证港股通互联网ETF近一月份额增长138.48亿份 规模753.55亿元较年初增长超530亿元 [3] - 7只跨境ETF年内涨幅超100% 汇添富国证港股通创新药ETF涨109.05%领跑 [4] 创新产品动态 - 首批科创债ETF单日合计吸金300亿元并一日售罄 [9] - 自由现金流ETF 科创综指ETF等新型产品年内获批 [9] - 鹏华基金科创ETF工具箱总规模突破260亿元 [6] - 博时基金旗下5只债券ETF总规模突破千亿元 其中可转债ETF规模超570亿元 [6] 增长驱动因素 - ETF成为居民储蓄向资本市场转移的重要通道 [8] - A股市场走强推动资金通过ETF入场 [9] - "国家队"增持宽基ETF带动市场关注度 [9] - 证监会优化权益类基金注册安排 促进指数基金发展 [9] 未来发展趋势 - 头部基金公司优势预计更加明显 [1][7] - 基金管理人将加大产品创新力度 推出更多细分主题ETF [7] - 指数化投资将成为市场主流趋势之一 [10] - 市场规模有望继续增长但增速可能逐步放缓 [10]