核心观点 - 浦发银行北京分行在2025年服贸会展示其"数智化"战略成果 通过科技金融、供应链金融、普惠金融、跨境金融和财资金融五大赛道全面发力 实现金融服务从传统向未来的转型 并借助生态合作推动科技成果转化和实体经济发展 [1][2][3][4] 五大赛道业务进展 - 科技金融服务科技型企业超24万户 覆盖全国超70%科创板上市企业和80%以上战略新兴产业上市公司 北京分行落地全国首批科技创新债券和北京市首单股权投资机构科创债 [3] - 供应链金融累计服务上下游客户2.76万户 较年初增长46% [3] - 普惠金融贷款余额达4961亿元 客户数超42万户 [3] - 跨境金融上半年结算量达2.06万亿元 同比增长33% [3] - 财资金融个人AUM达4.29万亿元 较年初增长10.55% [4] 生态合作与科技成果展示 - 与科技企业共同打造"科技+金融"沉浸式体验 展示星动纪元Q5机器人、柏惠维康睿米手术机器人、镁佳科技智能交互技术等创新产品 [5] - 联动集团成员和科技企业开设"大科创体系直播间" 在线解读科创产业发展逻辑与投资机遇 [6] - 在数字人民币潮流集市引入消费业态 与fudi、霸王茶姬等品牌开展联合活动 [6] 特色金融服务 - 养老金融服务北京地区银发客户超120万人 个人养老金开户数年底将突破10万户 [7] - 绿色金融支持张北县300MW/600MWh储能项目 提供5.4亿元项目贷款 [7] - 作为北京市地方政府债券承销团成员和第三代社保卡合作银行 参与地方债柜台销售和社保卡焕新工作 [7] 相关ETF产品表现 - 食品饮料ETF(515170)近五日上涨0.65% 最新份额77.3亿份增加2250万份 主力资金净流入1206.1万元 [10] - 游戏ETF(159869)近五日上涨4.38% 最新份额51.4亿份增加9300万份 主力资金净流出7158.3万元 [10] - 科创半导体ETF(588170)近五日下跌5.52% 最新份额4.7亿份增加600万份 主力资金净流出2660.9万元 [10] - 云计算50ETF(516630)近五日下跌7.14% 最新份额3.8亿份减少400万份 主力资金净流出139万元 [11]

文章核心观点 - 中国证券业协会发布《证券公司做好金融“五篇大文章”专项评价办法（试行）》，旨在引导行业发挥功能，提升证券公司服务科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融等重点领域的能力，并建立激励约束机制 [1][8] 评价指标体系 - 评价指标体系由定量评价指标、定性评价指标及附加项指标组成，合计14项评价指标 [10] - 定量指标反映公司对金融“五篇大文章”重点领域的贡献度及相关能力，定性指标包括机制建设和业务资源持续投入两部分，附加项主要反映公司发挥功能作用、落实政策及创新示范等情况 [1][5][10] 定量评价指标详情 - 科技金融指标包括科技创新债券承销金额及数量、科技型企业股权融资金额及数量、科技型企业重大资产重组交易金额及数量、证券公司另类子公司直接投资于非上市非挂牌的科技型企业金额、证券公司私募子公司管理的私募股权创投基金投向科技型企业的金额 [1][10][13] - 绿色金融指标包括绿色债券及低碳转型债券承销金额及数量 [2][13] - 普惠金融指标包括中小微企业支持债券及中小微企业债券承销金额及数量、民营企业债券承销金额及数量 [2][13] - 养老金融指标包括代销个人养老金产品规模 [3][13] - 数字金融指标包括证券公司数字化能力成熟度与证券科技类奖项情况 [4][13] 定性评价指标详情 - 机制建设指标反映公司是否将做好金融“五篇大文章”纳入经营发展战略，是否规范建设相关领域专业化组织架构体系，是否建立健全科学合理的激励机制和尽职免责制度 [5][13] - 业务资源持续投入指标反映证券公司服务金融“五篇大文章”的持续投入综合增长率 [5][11] 计分方式特点 - 计分突出重点，科技金融领域赋分最高，共50分（科技领域债券融资10分、股权融资16分、并购重组12分、股权投资12分），绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融各赋10分 [6] - 加分范围较广，对大部分指标排名前50名的公司予以分档加分，各档位分差1-2分，50名后赋予基础分，支持各类公司结合自身资源禀赋参与 [6] - 统筹考虑金额与数量，对大部分指标同时设置金额及家数（数量）的计分标准，避免绝对规模对评价结果影响过大 [6] - 设定基础分，对未达到加分标准的公司区分不同指标权重设定基础分，鼓励行业机构差异化发展和特色化经营 [6] 评价实施安排 - 专项评价原则上每年上半年开展，评价期为上一年度1月1日至12月31日 [12] - 评价组织实施主要依托相关数据统计报送系统，按照可实施、可回溯、可检验原则，实现数据全程留痕管理 [12] - 证券公司需通过相关数据统计报送系统填报金融“五篇大文章”相关数据信息，并对数据真实性、准确性、完整性、及时性负责 [12]

公司党建工作与作风建设 - 公司党委认真贯彻中央经济工作会议和中央金融工作会议精神 扎实开展中央八项规定精神学习教育 推进巡视整改落实 党的建设明显加强 经营发展稳步提升 干事氛围持续提振[1] - 公司聚焦作风建设 一体推进学查改 引导党员干部落实中央八项规定精神 以新作风展现担当作为 对违反规定问题露头就打 纠治顽固性作风问题和"四风" 净化政治生态[1] - 公司坚持开门搞教育 对内推出员工关心关爱惠民礼包 涵盖职业发展 健康管理 住宿就餐和工装等方面 对外强化功能作用 助力实体经济发展 投资者保护和乡村振兴[2] 投资者教育与服务实体经济 - 公司分支机构以党建联建为纽带开展多样化投资者教育 与蚂蚁集团 中国田径协会 高校和社区党群服务中心等跨界合作 打造"投教+"联盟 提升社会公众金融素养及风险防范能力[2] - 上半年公司组织投教活动1094场 同比增长12% 制作投教产品122个 同比增长3倍[2] - 公司立足证券所能 当好直接融资服务商 为实体经济提供投融资服务 上半年服务实体经济融资规模达495.3亿元 同比增长30% 占公司提供融资总规模比重为41.7% 服务实体经济投资规模为167亿元 较年初增长24%[2] - 公司加大对民营经济支持力度 做好民营企业综合服务 传导落实民营经济支持政策 聚焦大型央国企和优质民营客户需求 提升综合服务能力和市场竞争力[2][3] 金融"五篇大文章"战略实施 - 公司将落实金融"五篇大文章"纳入长期战略 制定行动方案 明确服务方向和路径 打造特色亮点 支持科技创新和新质生产力发展[3] - 科技金融方面 公司深化金融科技服务 为科技型企业提供全链条金融服务 上半年服务科技产业融资规模达144亿元[4] - 绿色金融方面 公司落实国家"双碳"战略 完成奇瑞汽金单期最大规模绿色金融债等标杆项目 上半年服务绿色产业融资规模达117.5亿元[4] - 普惠金融方面 公司拓展普惠金融谱系 扩大优质产品供给 截至2025年6月末非货基金保有规模达447亿元 较年初增长8.7% 子公司光大期货开展"保险+期货"商业项目60单 保障农产品货值约9亿元[4] - 养老金融方面 公司加大养老金融产品供给 完善个人养老金产品货架 上半年新增上架33只个人养老基金产品 个人养老金基金交易账户新增开户3700户[4] - 数字金融方面 公司持续优化金阳光APP线上服务场景 提升客户服务自动化和精细化运营水平 丰富ETF专区内容建设 上半年金阳光APP主要版本完成8次迭代发布 新增注册用户数34万户[4] 未来发展规划 - 公司将以贯彻落实金融系统党的建设工作会议精神为抓手 推动党的建设和全面从严治党落地落实 以高质量党建促进金融高质量发展 加快建设一流服务型投资银行[5]

文件核心观点 - 中证协发布《证券公司做好金融"五篇大文章"专项评价办法（试行）》，自9月5日起施行 [2] 评价办法结构与评价指标 - 《评价办法》共二十五条，分为总则、评价指标与计分方式、评价实施与结果运用、附则四章，并附专项评价指标 [2] - 评价指标主要包括定量评价指标和定性指标，定量指标反映公司对金融"五篇大文章"重点领域贡献度及相关能力，定性指标反映机制建设和业务资源持续投入 [2] 定量评价指标详情 - 科技金融指标包括科技创新债券承销金额及数量、科技型企业股权融资金额及数量、科技型企业重大资产重组交易金额及数量、另类子公司直接投资于非上市非挂牌的科技型企业金额、私募子公司管理的私募股权创投基金投向科技型企业的金额 [2] - 绿色金融指标包括绿色债券及低碳转型债券承销金额及数量 [2] - 普惠金融指标包括中小微企业支持债券及中小微企业债券承销金额及数量、民营企业债券承销金额及数量 [2] - 养老金融指标包括代销个人养老金产品规模 [2] - 数字金融指标包括证券公司数字化能力成熟度与证券科技类奖项情况 [2] 定性评价指标详情 - 机制建设指标包括是否将金融"五篇大文章"纳入经营发展战略、是否规范建设相关领域专业化组织架构体系、是否建立健全科学合理的激励机制和尽职免责制度 [3] - 业务资源持续投入指标包括服务金融"五篇大文章"的持续投入综合增长率 [3] - 附加项指标反映证券公司发挥功能作用、积极落实年度相关重点政策、创新示范等情况 [3] 计分方式与规则 - 计分方式结合实际、突出重点，科技金融领域赋分最高，共50分，绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融各赋10分 [3] - 加分范围较广、分差较小，对大部分指标排名前50名的公司予以分档加分，各档位分差1—2分，50名后赋予基础分 [3] - 对大部分指标同时设置金额及家数（数量）的计分标准，避免绝对规模对评价结果影响过大 [3] - 设定基础分，对未达到加分标准的公司，区分不同指标权重设定基础分，避免最终得分分差过大，鼓励行业机构差异化发展、特色化经营 [3]

核心财务表现 - 2025年上半年实现总收入402.21亿元 同比增长21.1% 归母净利润61.68亿元 同比增长15.7% [1][2] - 合并资产总额达10109.33亿元 同比增长2.7% 年化平均ROE达21.1% 盈利能力持续领跑行业 [1][2] - 业务费用和管理费用同比下降24.6% 佣金及手续费支出减少13.2% 降本增效成效显著 [2] 资产质量与风险控制 - 母公司拨备覆盖率提升至270% 较上年末增加44个百分点 资本充足率达15.97% 提升0.28个百分点 [2] - 信用风险类资产下迁规模同比下降62.6% 通过"清旧控新"策略精准化解存量风险 [3] - 风险资产三年处置攻坚启动 严控新增项目准入 整体资产质量显著改善 [3] 不良资产经营业务 - 新增收购银行不良资产债权原值1252亿元 市场占有率保持行业前列 [4] - 处置不良资产包129.41亿元 实现收益16.91亿元 同比大幅增长180.8% [4] - 纾困盘活业务新增投放389.25亿元 同比增长3.6% 实现收入42.27亿元 同比增长65.5% [4] 战略业务布局 - 股权业务围绕科技金融、绿色金融领域投放超50亿元 落地国网新源等标杆项目 [5] - 纾困盘活业务余额1512.58亿元 较上年末增长19.9% 通过过桥融资、共益债投资支持实体经济 [4] - 累计收购个贷不良债权超百亿元 AI技术应用于尽调、估值等数字化环节 [8] 国家战略融入 - 累计投放房地产纾困项目93个 总规模559亿元 保交楼7.59万套 带动2630亿元货值项目复工复产 [7] - 化解金融机构风险超732亿元 通过债务重组、增量注资等方式形成中信特色协同化险模式 [7] - 绿色金融投资26亿元支持抽水蓄能电站建设 科技金融向战略性新兴产业投放近100亿元 [8] 战略规划与行业定位 - 提出"五年成为行业标杆"目标 聚焦主业能力标杆建设 强调逆周期调节和金融救助功能 [9] - 需从宏观形势、行业波动、客户需求、监管政策及业务逻辑五个维度建立认知体系 [9][10] - 推动"非标中的非标"业务标准化创新 形成差异化竞争优势 [10]

核心财务与运营表现 - 上半年实现保险服务收入157.8亿元，同比增长4.3% [1] - 新准则下综合成本率同比优化1.5个百分点 [1] - 截至7月，科技保险提供风险保障2.2万亿元 [3] 组织架构与战略推进机制 - 设立科技保险部，并在首批27家分公司设立推动专岗，推进科技营业部建设 [2] - 强化服务国家战略业务的预算管理、监测追踪和绩效考核 [2] - 成立小微企业发展服务项目组，召开小微业务专题会议 [2] 科技保险业务发展 - 重点推进网络安全、知识产权、生命科学等六大板块科技保险产品创新 [3] - 成立项目组重点推进辅助驾驶、低空经济、机器人产品服务创新，并组建政企客户“低空经济军团” [3] - 编发科技保险展业手册，开展科技企业大拜访 [3] 绿色保险业务发展 - 截至7月，新能源车险原保费同比增长27.3%，提供风险保障1.5万亿元 [4] - 绿色保险原保费同比增长19.5%，提供风险保障2.4万亿元 [4] - 为海风、风场、抽水蓄能电站等清洁能源项目以及绿色交通、巨灾风险提供保险保障 [4] - 在农险领域开展生态林业保险、农业气象巨灾指数保险等创新业务 [4] 普惠保险业务发展 - 大病保险、惠民保覆盖保障人数近5000万人，提供风险保障32万亿元 [5] - 三大主粮作物风险保障金额同比增长31.1%，农险原保费同比增长27.9%，提供风险保障205亿元 [5] - 小微企业保险保费同比增长10.5% [5] - 新市民保险专属产品提供风险保障10万亿元，普惠型家财险提供风险保障1028亿元 [5] - 实现成都大病互助、长期护理、惠民保三大板块服务全覆盖，并积极打造长护险“太平模式” [5]

资本市场改革进展 - 全面实行股票发行注册制于2023年2月正式落地 标志着经过4年试点后进入全面注册制时代[4] - 注册制改革以信息披露为核心 打破传统核准制限制 强调市场自我调节和资源配置优化[4] - IPO超募比例从"十三五"时期年均3.82%下降至"十四五"时期(截至2025年5月30日)的-0.23%[4] - 企业上市门槛降低 为新兴产业和创新型企业提供发展空间 促进优胜劣汰机制形成[4] 金融政策导向 - 中央金融工作会议提出金融"五篇大文章" 涵盖科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融与数字金融五大领域[6] - 截至2025年5月末 金融"五篇大文章"贷款余额达103.32万亿元 同比增长14%[6] - 新增信贷结构由2016年房地产、基建贷款占比超60% 转变为目前金融"五篇大文章"领域占比约70%[7] - 多个部门密集出台相关政策文件 包括2024年5月国家金融监管总局和2025年2月证监会的实施意见[6] 市场结构变化 - "十四五"期间(截至2025年8月20日)A股股权融资总额累计5.64万亿元 较"十三五"下降26%[9] - IPO数量超1400家 首发募资规模1.62万亿元 较"十三五"增加约30%[9] - 境内专业机构投资者持股市值占比从2021年第一季度16.59%升至2025年第一季度18.46%[9] - A股退市公司数量达186家 较"十三五"增长约5倍[9] 市场表现指标 - A股上市公司现金分红总额超8万亿元 较"十三五"增长接近80%[10] - 2025年8月沪指站上3800点 市场总市值首次突破100万亿元大关[10] - 外资参与度提升 2025年1月出台政策允许外资金融机构在试点地区开展新金融服务[13] - 中国股票市场获利修正幅度在全球主要市场排名靠前 估值较其他市场更低[13]

核心财务表现 - 国有六大行2025年上半年归母净利润合计6825.24亿元 资产质量稳定向好 5家银行不良贷款率较2024年末下降 [1] - 工商银行归母净利润1681.03亿元同比下降1.4% 建设银行1620.76亿元同比下降1.37% 农业银行1395.10亿元同比增长2.7%增速最快 [2] - 工商银行营业收入4270.92亿元同比增长1.6% 建设银行3942.73亿元同比增长2.15% 中国银行3290.03亿元同比增长3.76% [2][3] 资产规模与结构 - 工商银行资产规模52.32万亿元较上年末增长7.2% 农业银行46.9万亿元 建设银行44.43万亿元 中国银行36.79万亿元增长4.93% [4] - 邮储银行资产规模突破18万亿元达18.19万亿元 交通银行15.44万亿元增长3.59% [4] - 净息差持续收窄导致建设银行利息净收入同比下降3.16% 农业银行因利率变动减少利息净收入289.02亿元 [4] 非利息收入转型 - 工商银行非息收入同比增长6.5% 建设银行其他非利息收入大增55.63% 反映行业向多元化收入结构转型 [4] - 多家银行通过手续费及佣金收入 投资交易等业务对冲息差压力 [4] 资产质量指标 - 农业银行拨备覆盖率295% 邮储银行260.35% 建设银行239.4% 工商银行217.71% 交通银行209.56% 均显著高于监管要求 [5] - 交通银行拨备覆盖率较上年末增加7.62个百分点 建设银行上升5.8个百分点 中国银行197.39%出现下降但波动合理 [5] - 邮储银行不良贷款率0.92%较上年末上升0.02个百分点 中国银行1.24%下降0.01个百分点 农业银行和交通银行均为1.28%分别下降0.02和0.03个百分点 [5] 股东回报 - 六大行合计派息规模超过2000亿元 工商银行拟每10股派发1.414元 农业银行1.195元 中国银行1.094元 [6] - 建设银行拟每10股派发1.858元 邮储银行1.23元 交通银行1.563元 [6] 科技金融布局 - 工商银行科技贷款余额突破6万亿元 中国银行4.59万亿元授信户数超16万户 建设银行5.15万亿元增长16.81% [7][8] - 农业银行科技贷款余额4.69万亿元增长21% 交通银行余额突破1.5万亿元服务6.8万户企业 邮储银行突破9300亿元服务超10万户 [7][8] 绿色金融发展 - 工商银行绿色贷款余额超6万亿元 中国银行4.54万亿元增长16.95% 建设银行5.72万亿元增长14.88% [7][8] - 农业银行绿色贷款余额5.72万亿元增长14.6% 交通银行超8700亿元 邮储银行9586.39亿元增长11.59% [7][8] 普惠金融推进 - 工商银行普惠贷款余额近3.4万亿元增长17.3% 中国银行普惠型小微企业贷款余额2.65万亿元增长16.39% [7] - 建设银行普惠型小微企业贷款余额3.74万亿元 农业银行4.24万亿元增长17.9% 交通银行8524.01亿元增长12.96% 邮储银行1.72万亿元 [7][8] 养老金融布局 - 工商银行养老金管理规模5.4万亿元服务55岁以上客群超2.1亿户 中国银行社保卡累计1.26亿张 企业年金账户452.64万户 [9] - 农业银行实体社保卡2.78亿张 电子社保卡1.83亿张 医保码用户7901万 个人养老金客户数增长71.9% [9] - 交通银行养老产业贷款余额增长21.39% 养老金托管规模行业前列 邮储银行个人养老金账户超千万户缴存规模增长28.85% [9] 数字金融转型 - 工商银行建成千亿参数大模型"工银智涌" 中国银行个人手机银行月活9759万户提升8.59% [9] - 建设银行手机银行和"建行生活"月活用户2.43亿户增长14.4% 农业银行掌银10.1版发布 "农银e贷"余额6.52万亿元增长13.7% [9] - 交通银行数字经济核心产业贷款余额超2860亿元 互联网贷款增长8.52% 邮储银行大数据平台日均处理数据量超50亿条增长约80% [9]

财务业绩 - 2025年上半年营业收入238.72亿元同比增长78% [1] - 归母净利润157.37亿元同比增长214% [1][2] - 扣非归母净利润72.79亿元同比增长60% [1][3] - 中期分红每10股派现1.5元占扣非净利润36.09% [3] 业务指标 - 融资融券余额1809.96亿元排名行业首位 [1][4] - 零售客户规模近4000万户跃居行业首位 [1][9] - 财富管理业务收入97.72亿元同比增长92% [4] - 投资银行业务收入14.1亿元同比增长20% [4] - 机构与交易业务收入68.61亿元同比增长56% [5] - 投资管理业务收入30.78亿元同比增长44% [5] 细分业务表现 - IPO主承销7家及公司债主承销2579.43亿元均居行业首位 [1][4] - QFI股基交易额5.07万亿元同比增长100% [5] - 金融产品月均保有规模4530亿元较上年增长13% [4] - 资产管理总规模7051.93亿元较上年末增长 [5] - 融资租赁业务营业利润率42.66%不良资产率1.16% [6] 战略整合进展 - 完成业务资质承继与客户管理标准统一 [7] - 更新600余项制度强化财务资债管理 [7] - 上线新办公系统提升运营集约化水平 [7] - 顺利完成法人切换方案全网测试 [7] 创新业务布局 - 构建超600亿元科创主题基金矩阵 [8] - 硬科技股权投资金额22.6亿元 [5][8] - 绿色资产托管规模较上年末增长28% [8] - 养老金业务管理规模超7000亿元 [9] - 服务发行首单人工智能数智化主题金融债券 [9]

核心财务表现 - 2025年上半年实现营业收入153.98亿元，同比增长34.38% [1] - 归母净利润64.70亿元，同比增长48.31% [1] - 拟每10股分配现金红利1元，合计分配7.61亿元 [1] 主营业务表现 - 财富管理业务、交易及机构业务、投资管理业务营收均实现两位数涨幅 [1] - 交易及机构业务营收49.69亿元，同比大幅增长78.46% [1] - 交易及机构业务营业利润率同比增加13.04个百分点 [1] 交易及机构业务细节 - 权益投资坚持价值投资思路，结合宏观策略与个股研究，利用多策略工具降低收益波动 [2] - 固定收益业务有效控制债券组合久期、杠杆和规模，把握市场结构性机会 [2] - 作为场外衍生品一级交易商，做市业务稳居第一梯队，新增科创板及北交所做市服务 [2] - 为900多只基金及全部ETF期权提供做市服务，服务2家科创板企业、1家北交所企业及40家新三板企业 [2] 战略定位与发展展望 - 公司主动融入国家发展大局，深耕金融"五篇大文章"，服务实体经济量质双升 [1] - 依托粤港澳大湾区核心区位优势，支持国家重大区域战略，厚植客户基础 [2] - 未来将持续以高质量发展为主线，巩固区位优势，布局长期战略与核心业务 [2]