从券商承销角度来看，中信证券以303.52亿元的总承销金额位居榜首，承销数量12起；中航证券以单笔 87.20亿元的项目承销金额排名第二；东方证券以71.41亿元的承销金额位居第三，承销数量为5起。 股权融资市场概览 1.1 近三年股权融资规模趋势 2025年一季度A股股权融资事件共57起，同比减少21起；股权融资总金额为922.55亿元，较 去年同期增长14.82%。其中，IPO项目家数为25起，比去年同期减少6起；募集金额为 158.20亿元，同比下滑41.39%。增发项目融资事件为24起，较去年同期减少14起；募集金 额为627.55亿元，同比增长24.01%。 1.2 融资方式分布 2025年一季度，A股股权融资市场发行节奏平稳。据Wind数据统计，2025年一季度中国内地 股票市场通过IPO、增发和可转债等方式，共完成全口径募资事件57起，较去年同期减少21 起，合计募集资金达922.55亿元，同比增长14.82%。从融资方式来看，IPO发行数量为25 起，同比减少6起，融资规模158.20亿元，同比下降41.39%。在"把好入口关，畅通再融 资"的政策导向下，定增发行数量为24起，同比减少14起， ...

创投一级市场现状 - 创投一级市场处于下行周期 投资人和企业面临更多挑战 二级市场形势和政策变化导致退出预期不明朗 [1] - 企业平衡投资人和自身诉求的难度和复杂性上升 [1] 企业股权融资学习包内容 - 包含纸质资料《企业股权投融资手册》(约10万字 232页) 线上课程《创业公司股权分配和股权激励(基础篇)》 梧桐定制笔记本 [2][3][6] - 学习包提供8折优惠购买渠道 [5][24] 《企业股权融资手册》核心结构 - 分为两大部分：第一部分按融资流程梳理10个关键环节 第二部分聚焦6项重点事项 [6][7][11] - 第一部分涵盖从商业计划书到投资协议谈判的全流程 包括估值计算案例(如贝尔案例涉及500万元融资50%股权) [7][9][10] - 第二部分深入内控体系、股权架构设计等高风险环节 分析西少爷、罗辑思维等失败案例 [11][13] 手册核心方法论 - 采用"一杯啤酒"等比喻解析竞争优势分析等抽象概念 [8] - 提供股权融资比例计算公式：融资金额/(投前估值+融资金额)=融资比例 含敏感性测算案例(投前估值100万元 融资金额20万元示例) [10] - 详解投资协议关键条款识别技巧 包括对赌条款处理方案(如董事席位谈判、资源置换策略) [10][17] 手册特色价值 - 双重视角(企业+投资人)结合 通过实操案例识别融资风险 [19] - 针对常见难题提出解决方案 如债权/股权融资比例动态调整(参考行业50%资产负债率标准) [10]

核心观点 - 公司拟通过简易程序向特定对象发行股票 融资总额不超过3亿元且不超过最近一年末净资产的20% 授权董事会全权办理相关事宜 [1][2] 授权内容 - 授权董事会确认公司是否符合简易程序发行条件 [2] - 发行种类为人民币普通股 每股面值1元 融资总额不超过3亿元且不超过最近一年末净资产20% 发行数量不超过发行前股本总数30% [2] - 采用简易程序向特定对象发行 发行对象不超过35名 均以现金方式认购 [3] - 定价基准日为发行期首日 发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票均价的80% [3] - 募集资金主要用于主营业务相关项目及补充流动资金 补充流动资金比例符合监管规定 [4] - 发行前滚存利润由新老股东按发行后持股比例共享 [5] - 股票在上海证券交易所上市交易 [5] - 决议有效期自2024年年度股东大会通过之日起至2025年年度股东大会召开之日止 [5] 发行细节 - 发行对象包含证券投资基金 证券公司 合格境外机构投资者等 信托公司只能以自有资金认购 [3] - 股票锁定期为6个月 特定情形下锁定期延长至18个月 [4] - 授权董事会根据市场情况调整发行方案 包括实施时间 募集资金用途 发行价格 发行数量等具体事宜 [5] - 董事会可办理发行申报 回复监管问询 签署相关协议 开立募集资金专户等全流程事项 [5] - 若遇政策变化或市场环境重大不利变化 董事会可决定延期实施或调整发行方案 [6]

创投一级市场现状 - 当前创投一级市场处于下行周期，投资人和企业面临更多挑战 [1] - 二级市场形势变化和政策变化导致投资人退出预期不明朗 [1] - 企业平衡投资人和自身诉求的难度和复杂性日益上升 [1] 企业股权融资学习包内容 - 包含纸质资料《企业股权投融资手册》、线上课程《投资人视角：揭秘PE/VC行业》、梧桐定制笔记本 [3] - 学习包旨在帮助企业全面了解股权融资及引入投资的注意事项 [1] 《企业股权融资手册》第一部分 - 系统讲解非上市企业股权融资的准备事项及实操要点，分为十个方面 [7] - 从投资人眼中好企业的定义展开，涵盖商业计划书、融资策划、公司估值、寻找投资人、有效路演、甄别投资人、应对投资尽调、投资协议关键条款、融资谈判 [7] - 采用"一杯啤酒"比喻揭示投资领域的必要性和不可持续性 [7] - 第三节融资策划介绍具体计算公式和案例，帮助理解股权融资前后的比例计算注意事项 [8] - 第九节投资协议关键条款讲解如何识别协议中的"猫腻"，避免被复杂术语迷惑 [9] 《企业股权融资手册》第二部分 - 深入讲解六个重点专题：企业内控体系、股权架构设计、撰写商业计划书、选择投资机构、投融资协议及谈判、股权转让税务风险 [10] - 第一节企业内控体系列举流程表单，帮助企业构建适应发展的内控体系 [10] - 第二节股权架构设计通过西少爷、罗辑思维等失败案例，分析八个常见股权架构问题 [12] - 第四节选择资方和FA针对对赌协议常见问题提出应对方案，包括对象选择、方案设计可履行性、条款公平性等 [16] 手册核心价值 - 通过企业和投资人不同视角，结合案例和实践经验，分享如何识别融资过程中的潜在风险 [20] - 针对股权融资实操中的常见难题，提出应对策略和建议 [20]

市场环境与学习包背景 - 创投一级市场处于下行周期 投资人和企业面临更多挑战 二级市场形势和政策变化导致退出预期不明朗 [1] - 推出「企业股权融资学习包」旨在帮助企业全面了解股权融资及引入投资的注意事项 [1] 学习包内容构成 - 包含纸质资料《企业股权投融资手册》 线上课程《投资人视角：揭秘PE/VC行业》 梧桐定制笔记本 [3] - 扫码领券可立减50元/套 [5][26] 《企业股权融资手册》核心结构 - 分为两大部分：系统性融资流程梳理（10个环节）和重点专题深度解析（6个模块） [7][10] 第一部分：融资全流程实操 - 从投资人视角定义好企业标准 到商业计划书 融资策划 公司估值 寻找投资人 路演 尽调 协议条款 谈判等10个环节 [7] - 第三节融资策划提供具体计算公式和案例 涉及500万元融资额和50%股权比例等数据 [8] - 第九节详解投资协议关键条款 识别"猫腻"的5个维度 [9] 第二部分：专题深度解析 - 企业内控体系模块提供流程表单参考 [10] - 股权架构设计模块分析西少爷 罗辑思维等8个失败案例 [12] - 对赌协议应对方案包括对象选择 条款公平性等实操建议 [16] 方法论与案例特色 - 采用"一杯啤酒"等通俗比喻解释竞争优势分析 [7] - 通过敏感性测算展示投前估值100万元 融资金额20万元 投后估值120万元的具体计算模型 [9] - 融合企业和投资人双重视角 结合实战案例识别融资风险 [20]