①事关固态电池！我国科学家在聚合物电解质领域取得重要进展，机构称固态电池正加速从实验室走向产 业化，这家公司的全固态电池专用钴酸锂、富锂锰基正极材料成功卡位比亚迪、一汽、中科固能等国内顶 级车企和电池客户； ②我国成功发射卫星互联网低轨卫星，机构称卫星互联网建设已进入全面提速期，这 家公司致力于打造卫星"研制-发射-运营"的全链条商业航天产业； ③这家公司围绕GPU、AI及先进封装 测试等高成长性领域，进行了前瞻性投资布局，持有沐曦股份、摩尔线程、燧原科技等公司股份。 今日复盘+明日前瞻，精选更有价值的投资资讯！财联社重磅推出《财联社早知道》栏目，每个交易日 复盘今日热点，前瞻明日市场，更有主力资金动向分析，一文汇总你关心的所有信息，帮助每一位"股 侠"精神饱满征战A股！ 前言 ...

微信AI功能更新 - 微信上线公众号"智能回复"功能 创作者可在后台"互动管理"中开启自动回复 该功能自动学习历史文章和回复风格 通过AI自动回复读者问题[1] - 功能基于腾讯混元大模型支持 支持添加知识库和编写Prompt提示词 可搭建数字分身实现7x24小时在线陪聊[1] 技术实现优化 - 相比此前腾讯元器智能体服务 新功能大幅简化操作流程 用户无需预设参数 只需打开后台开关即可使用[4] - 旧方案需要用户设计提示词 创建知识库和授权 将缺乏AI知识的创作者拒之门外[4] - 新方案解决了元器智能体存在的BUG 如关键词触发重复回复等问题[4] 行业生态影响 - 功能针对个人创作者运营痛点设计 解决其分身乏术的问题 帮助维护和拓展粉丝群体[2] - 可重新激活创作者对公众号的热情 解决冷启动阶段缺乏种子用户互动的问题[8] - 推动公众号运营"傻瓜化"趋势 符合移动互联网时代即拿即用的产品设计思路[6] 数据战略布局 - 通过"智能回复"功能获取创作者数据授权 解决AI厂商面临的"数据荒"问题[8] - 知识库运行必须获得创作者授权 否则功能无法正常使用[8] - 该设计成为腾讯获取训练数据的战略性举措[8] 竞争格局对比 - 阿里走技术流路线 开源Qwen模型在海内外获得认可[1] - 字节跳动侧重用户体验 豆包应用稳居AI应用榜首[1] - 腾讯选择赋能万物策略 将AI能力整合到现有产品中[1]

AI行业发展趋势 - 国内AI日调用量突破30万亿Token 一年半增长约300倍 [2] - 97%的企业表示下一财年将加大AI投入 超过50%的企业在6个以上运营场景深度使用AI [2] - 2025年被视为企业通过商业智能实现业务裂变的第一年 AI成为企业重组核心竞争力的基石 [2][5] 腾讯AI战略布局 - 腾讯发布智能体战略全景图 包括智能体开发平台ADP3.0、Agentinfra解决方案Agent Runtime、专家服务智能体Cloud Mate等产品 [3] - 腾讯混元3D 3.0基模建模精度提升3倍 同时展示腾讯元宝、代码助手CodeBuddy、腾讯会议等产品的AI新能力 [3] - 腾讯将自身业务作为AI第一试验场 微信、QQ、腾讯会议等超900款产品全面接入AI能力 [25] 零售行业AI应用案例 - 绝味食品与腾讯合作实现AI营销突破 AI组别点击率达到1.8倍 支付率达到2.4倍 支付金额达到3.1倍 [9] - 一汽大众通过AI营销模型一年新增进店用户近10万个 带来成交近2万台车 [12] - 腾讯为鸣鸣很忙构建AI智能巡检系统 巡店效率提升20.49% 月度节省人力25.9人次 [17] 制造业AI赋能实践 - 腾讯为五粮液旗下普拉斯公司提供AI质检解决方案 重大缺陷漏失率降至0% 一般缺陷漏失率降至万分之三 节省75%人力成本 [17] - 通过边缘计算技术实现产线端轻量化部署和高速检测 提升检测效率同时保证标准一致性 [17] 智能体技术突破 - AI智能体代表革命性组织和工作方式 通过多智能体协同可夯实或重构传统部门职能 [20] - 腾讯企点发布Magic Agent智能体 包含人群洞察、权益设计、智能选品等五大功能 解决高效团队人员配置难题 [23] - 智能体可充当专业"补位者" 在活动策划等环节扮演数据分析、产品专家等专业角色 [24] 跨行业AI应用扩展 - 大参林利用腾讯云智能体构建医药专属AI知识库 在内部办公、经销商培训等场景显著提效 [25] - 碧桂园服务采用AI大模型覆盖物业管理全链条 提升工作高效性与一致性 [25] - 华住酒店升级AI智能体覆盖住前预定、住中客需等场景 AI客服5秒响应调动机器人配送 [25] - 腾讯AI能力从零售行业扩展至建筑物业、农文旅、体育等广义"幸福产业" [25]

北交所策略专题报告 2025 年 09 月 28 日 云栖大会发布重磅技术及产品，关注北证 AI 产业链优质稀缺标的 ——北交所策略专题报告 北交所研究团队 诸海滨（分析师） zhuhaibin@kysec.cn 证书编号：S0790522080007 云栖大会发布多项重磅技术及产品，关注北证 AI 产业链优质稀缺标的 2025 年 9 月 24 日，2025 云栖大会在浙江省杭州市云栖小镇举行。阿里云发布多 项重磅技术更新及产品，全面呈现了其在大模型、云计算、AI 等领域的最新探 索与实践。阿里通义旗舰模型 Qwen3-Max 全新亮相。在服务器层面发布全新一 代磐久 128 超节点 AI 服务器。北交所现阶段 AI 相关产业链共有标的 25 家，截 至 2025 年 9 月 26 日总市值达到 970.89 亿元，涵盖芯片、算力中心基建、算力 服务等方面。关注并行科技、曙光数创、海达尔等优质稀缺性标的。并行科技 （839493.BJ）是国内领先的超算云服务和算力运营服务提供商，智算云平台已 部署智谱大模型、DeepSeek-R1 等主流模型。并行科技 2025H1 实现营收 4.58 亿 元，同比+69. ...

【Emma Claire Thornton | FT 财经 2025年9月25日纽约华尔街采访报道】——美国经济再次展现出超出市场预期的韧性。美国商务部经济分析局（BEA）公 布的数据显示，2025年第二季度实际 GDP 年化增长率修正为 3.8%，高于此前的 3.3% 预期。这一增速为 2023 年第三季度以来的最佳表现。与此同时，名义 GDP 同期增长约 6.0%，反映出经济活动在价格与实际层面上的双重扩张。 在接受 FT 独家专访时，旅美经济学家、专注新兴产业金融的向凌云教授表示，这份数据"不是一场偶然的狂飙，而是消费韧性、政策结构性变化与时间窗 口叠加作用的结果"。 "美联储的空间被重新打开，"向凌云分析道，"但住房和服务价格仍然高企，央行更可能选择'谨慎而渐进'的宽松路径，而不是一次性的激进转向。" 对全球企业的启示 作为长期研究新兴产业与金融创新的学者，向凌云强调，美国经济的"时间敏感型优势"（time-sensitive execution）正在形成新的比较优势——能在最短时间 内把研发成果推向市场的企业，将在这一周期获得超常回报。 "对全球企业来说，这既是挑战，也是契机。"他指出，关税与供应链 ...

上半年营收7.02亿，已超去年全年水平，毛利率稳定在70%左右。 | 作者 | | 小鑫 | | --- | --- | --- | | 编辑 | | 小白 | 9月26日，摩尔线程IPO成功过会，标志着我国AI/GPU芯片产业进入加速发展阶段。 STE INFORMAN FILTY 数据来源：摩尔线程招股书 | 制图：市值风云APP 摩尔线程:全功能GPU芯片设计公司,2025年9月过会 募资80亿元用于新一代AI/图形/SoC芯片研发 " 公司基本情况 公司全称 摩尔线程智能科技(北京)股份有限公司 2020.6.11 成立时间 2025.9.26 过会时间 实际控制人 张建中(合计控制36.36%股份) 控股股东 无单一持股30%以上股东,公司无控股股东 注册地址 北京市海淀区翠微中里14号楼四层B655 l ~ 最新业绩表现 营收高速增长 | | | 2024年营收 +253.9% 7.02亿 2025年H1营收 已超2024全年 | 毛利率变动轨迹 | | --- | | 期间 | 综合毛利率 | | --- | --- | | 2022年 | -70.08% | | 2023年 | 25.87% ...

金属板块 - 紫金矿业2025年矿产铜产量预计同比增长7%至115万吨，矿产金产量同比增长16%至85吨[18] - 洛阳钼业2025-2027年归母净利润预测为169/195/221亿元，对应PE为15/13/11倍[16] - 洛阳钼业铜权益产量2025年预计54.25万吨，同比增长8%[15] 建材与化工板块 - 中材科技特种玻纤布2025年净利润贡献预计3.0亿元，同比增长1400%[28] - 万华化学2025年归母净利润预测141.75亿元，MDI价差处于历史底部8.8%分位[48] - 龙佰集团硫酸法钛白粉价差从2024Q1的7562元/吨下降至2025Q3的4524元/吨[55] 能源与公用事业 - 首华燃气2025年天然气产量预计9亿立方米，同比增长92%，2026年进一步增长至12亿立方米[75] - 国投电力控股雅砻江水电装机1920万千瓦，中游在建及拟建项目782万千瓦[89] - 兖矿能源2025年煤炭产量预计同比增长10%以上，内生增量1500万吨+[106] 煤炭与运输 - 晋控煤业市场煤占比50%+，受益煤价反转，2025年归母净利润预测17.56亿元[114] - 海通发展控制运力484万载重吨，大灵便型船运力规模全球第九[41]

项目概况 - 科源制药全资子公司力诺制药注射剂AI+算力智能工厂于9月28日落成 总建筑面积约46000平方米 包含质检研发楼、高端注射剂生产车间和综合智能立体仓库 [1][3] - 项目按国家GMP、美国FDA和欧盟GMP标准建设 是山东省绿色低碳高质量发展重点项目、技术改造重点项目和新旧动能转换重大产业攻关项目 [3][11] - 工厂采用数字孪生技术 规划建设冻干粉针和BFS两条生产线 分别专注于非最终灭菌注射剂和最终灭菌水针剂生产 [7] 技术能力 - 依托4K超高清监控、5G高速传输与AI智能分析构建智慧园区平台 实现能源消耗实时监测与碳足迹精准管理 [5] - 生产系统整合全球尖端制药装备 通过无人搬运、视觉检测和实时监控技术提升效率与品质稳定性 [7] - 智慧实验室搭载AI中控系统与智能机器人集群 实现7×24小时全自动检测 将质量管控从"事后检测"推向"事前预防" [8] - 智慧仓储采用四向车立体库与WMS/WCS系统 实现毫米级出入库精度和全流程无人化运作 [9] 战略意义 - 标志公司从口服固体制剂向高技术壁垒注射剂领域跨越 形成多剂型共存的产业新生态 [4] - 通过多地互联算力网络对接北京研发数据库和海南营销数据库 构建全链路数据闭环 推动向数智医药模式转型 [10] - 严格遵循国际标准 引进隔离器系统和无菌灌装生产线 为产品进入欧美高端市场提供质量合规保障 [11] 行业影响 - 项目汇聚政府、临床专家、行业协会及上下游企业资源 奠定高端发展基础 [3] - 通过端到端价值链体系实现研发、生产、销售全业务流程智能协同 提升运营效率与市场响应速度 [9] - 公司作为化学原料药细分龙头 在降糖类、心血管类和中枢神经系统领域具有原料制剂一体化协同优势 [4]

来源：内容来自半导体芯闻综合 。 这两年来AI市场最大赢家不是微软、谷歌，也不是OpenAI，而是NVIDIA公司，他们凭借AI GPU 不仅实现了火箭一般的业绩增长，还创造了4.5万亿市值的天价记录。 NVIDIA在AI显卡市场几乎是独家垄断，不同调查机构的统计结果不同，有说95%，也又说90% 的，Susquehanna的分析师日前发布的报告中称NVIDIA目前在AI市场占据80%的市场份额。 如果您希望可以时常见面，欢迎标星收藏哦~ AMD受益的部分还不如博通公司，后者走的是定制ASIC芯片路线，不是GPU，前不久签了了 OpenAI的超级大单，未来还会有更多公司找他们定制AI芯片。 博通在2030年预计能拿下14%的份额，大约600亿美元，比今年的145亿美元也高出几倍。 点这里加关注，锁定更多原创内容 *免责声明：文章内容系作者个人观点，半导体芯闻转载仅为了传达一种不同的观点，不代表半导体芯闻对该 观点赞同或支持，如果有任何异议，欢迎联系我们。 NVIDIA这样的优势还能维持多久？答案可能比很多人想象的要长，即便是到了2030年，NVIDIA 的AI显卡依然会有67%的市场，还是绝对垄断地位。 考虑 ...

市场指数表现 - 沪指本周累计上涨0.21% [1] - 深成指本周累计上涨1.06% [1] - 创业板指本周累计上涨1.96% [1] 市场趋势判断 - A股短期可能延续震荡趋势 [2] - 国庆节后市场有望继续上行 [3] - 行情整体预计震荡新高 [4] - 中期无下行风险且调整后"红十月"是大概率事件 [5] 行业配置主线 - 科技成长军工包括AI硬件、半导体、机器人、游戏、AI应用、港股互联网、军工 [1] - 顺周期品种如有色金属、化工、钢铁、建材及保险、白酒、地产 [1] - 反内卷弹性方向包括光伏、锂电、工程机械、医疗、港股恒生互联网 [1] - 出海结构性机会如汽车、风电及零食等小品类 [1] - 电子、通信、机械设备、有色金属、传媒、计算机等行业受政策和产业趋势上行支撑 [2] - 电新、创新药、新消费、食品、军工等行业基本面可能改善 [2] - TMT板块存在产业趋势进展和美联储降息催化 [3] - 老经济周期与新科技及新消费三擎驱动 [4] - 海外算力、创新药、储能、固态电池、特斯拉机器人、光刻机等重点方向 [5] 资金面因素 - 居民存款增配权益、基金发行回暖及险资四季度"开门红"贡献增量资金 [4] - 流动性驱动行情下TMT更容易成为中期主线 [3] 策略建议 - 节前建议逢低配置政策及产业趋势上行行业 [2] - 十月偏好高市盈率个股且科技类主线易穿越长假 [1] - 持股过节因假期期间风险有限 [2][4] - 结构上成长及主线延续 [4] - 科技内部高低切换效果优于成长价值切换 [5] - 光伏和化工通过行业集中度提升推动价格联盟 [5]