Remitly Global, Inc. (NASDAQ:RELY) is one of the Stocks That Could Mint Millionaires in 2026. Remitly Global (RELY): Firm Expects 28% YoY Growth In early November, the company posted earnings for the third quarter of 2025, reporting earnings per share of $0.04, beating estimates by $0.01. The revenue over the period was $419.49 million, up 24.7% year-on-year and beating estimates by $5.76 million. For the full fiscal year, the firm expects the total revenue to be in the range of $1.619 billion to $1.621 ...

公司概况与业务定位 - Remitly Global Inc 是一家专注于数字跨境汇款服务的金融科技公司 运营一款跨境支付应用程序 帮助客户进行国际汇款[3] - 公司正致力于拓宽业务范围 进军更多金融服务领域 并追求长期盈利能力的提升[3] - 公司将自己定位为领先的全数字化汇款服务提供商[1] 近期市场观点与股价表现 - 2024年12月11日 花旗银行重申对Remitly的“市场表现优于大盘”评级 并维持20美元的目标价[1] - 花旗银行认为该股在公司投资者日之前已经“过度回调”[1] - 市场对更新后的展望反应表明 一些较大的感知逆风可能正在缓解[1] 投资者日披露的财务目标 - 公司设定了2026年的财务目标 预计收入将实现高双位数增长 调整后税息折旧及摊销前利润目标为3亿至3.2亿美元[2] - 公司将目标展望延伸至2028年 预计收入将达到26亿至30亿美元 调整后税息折旧及摊销前利润目标为5.75亿至6亿美元 这意味着利润率将达到20%至22%[2] - 公司强调计划在2028年实现“40法则”目标[2] 增长战略与产品举措 - 公司正通过Remitly One和Remitly Business等举措 推动业务向相邻类别扩展并深化客户参与度[2] - 公司利用投资者日强调其业务不仅仅是“寄钱回家” 而是有更广阔的发展框架[2] 近期面临的挑战与市场担忧 - 一系列负面因素影响了市场情绪 包括与移民相关的新闻头条、收入增长明显放缓 以及投资者对小额贷款产品推出的焦虑[1]

公司近期表现与市场反应 - 本周公司股价大幅上涨10.4% [1][2] - 股价上涨的直接原因是公司举办了2025年投资者日活动 公布了长期目标和财务指引 获得了华尔街的积极反响 [1] 公司业务发展与市场定位 - 公司最初是一家为从美国向印度、墨西哥和菲律宾汇款个人提供服务的汇款提供商 业务已稳步扩展至更多国家通道 [3] - 公司在发展过程中持续降低成本 加快转账速度 并改善产品功能 [3] - 公司目前年收入约为15亿美元 [4] 长期增长战略与财务目标 - 管理层在投资者日提出了到2028年的强劲收入增长和利润率扩张目标 [1] - 公司相信到2028年 年收入可达到30亿美元以上 实现翻倍 [4][7] - 增长战略包括进一步地理扩张 向更富裕的个人和小企业进行高端市场销售 以及推出存储和消费等银行类新产品 [4] - 公司预计到2028年 调整后收益将超过6亿美元 并在未来几年内实现数亿美元的年收益 [6] 当前财务状况与估值 - 公司当前市值为31亿美元 [3] - 公司毛利率为57.91% [3] - 相对于31亿美元的市值 公司预期的未来收益显得非常有吸引力 [7]

公司活动与参与者 - 公司举办首次投资者日活动 由投资者关系与战略融资主管David Beckel主持 [1] - 首席执行官兼联合创始人Matt Oppenheimer将阐述长期愿景与战略方向 [1] - 首席商务官Pankaj Sharma将展示核心汇款业务的持久增长潜力 [1] - 首席产品与技术官Ankur Sinha将概述新客户类别、新产品及驱动创新的底层平台 其加入公司前曾在微软和谷歌工作15年 [2] - 首席财务官Vikas Mehta将阐述推动长期股东价值的计划 [2] 活动内容概述 - 整个演示预计将持续两个多小时 [1][2]

Remitly Global 2025年投资者日纪要分析 涉及的公司与行业 * 公司：Remitly Global (NasdaqGS:RELY)，一家专注于跨境汇款和金融服务的数字金融科技公司 [1] * 行业：跨境支付、数字汇款、金融科技，服务于个人消费者、中小企业及收款人 [15] 核心观点与论据 1. 公司愿景与长期战略 * 公司愿景是“通过值得信赖的、超越国界的金融服务改变生活” [7] * 长期目标是成为服务于**3亿个人**和**8000万家有跨境需求的中小企业**的顶级金融服务公司 [12] * 公司正处于一个拐点，从一家单一产品的汇款公司演变为一个值得信赖的金融合作伙伴生态系统 [60] * 公司预计到2028年实现**近30亿美元的收入**和**接近6亿美元的调整后EBITDA** [7] 2. 核心业务增长与市场机会 * 全球跨境支付市场（仅消费者和中小企业支付）规模巨大且仍在增长，每年有**超过22万亿美元**的资金跨境流动 [15] * 公司目前仅占全球**2万亿美元**消费者跨境支付量的**3%**，增长空间巨大 [35] * 在墨西哥、印度和菲律宾等核心走廊，公司的市场份额在短短五年内从**4%** 增长到**12%**，年复合增长率达**35%**，远超行业平均的**不到10%** [36] * 公司走廊数量从2012年的3条扩展到如今的**超过5300条**，覆盖了全球C2C汇款量的**61%** [11][37] * 公司仅进入了C2C汇款总市场（占全球C2C TAM的**92%**）前50大汇款国中的**24个**，地理扩张潜力巨大 [37] 3. 客户类别与产品扩张 * 从专注于低金额、高频次汇款发送者，向上游拓展至高金额发送者和中小企业 [38] * 高金额转账（定义为超过**1000美元**）现已占公司月发送量的近一半 [39] * 高金额发送者的客户终身价值更高，获客成本低于**1000美元**以下的发送者 [39] * 新推出的**Remitly Business**已拥有**超过1万家**活跃企业客户，这些客户交易频率是核心客户的两倍，交易金额也是两倍，且终身价值更高 [72][73] * 正在激活**超过2000万**收款人，将其从被动接收者转变为平台上的活跃客户，这有可能使客户基数增加**3到5倍** [25][79] 4. 核心竞争优势 * **信任**：信任是公司愿景的核心词，是业务的基石。公司应用商店评分超过**4.8星**，Trustpilot行业领先评分为**4.6**（超过500万条评论），净推荐值（NPS）为**76** [19][41][49] * **网络**：专有的全球合作伙伴和支付网络覆盖**5300多条**走廊、**100多种**货币和**170多个**国家，连接超过**50亿**个银行账户、移动钱包和现金提取点 [20] * **规模与飞轮效应**：规模效应带来更低的成本结构、更好的价格、增强的客户体验，从而驱动自由现金流增长 [22] * 公司自由现金流已从三年前的**负100万美元**增长至过去12个月的**2.14亿美元** [22] 5. 技术赋能：AI与稳定币 * **AI**：AI虚拟助手解决了**三分之一**的客户支持聊天，速度比人工快**四倍**，且客户满意度相当或更高 [25][93] * 在WhatsApp等渠道，AI驱动的注册转化率比传统网页渠道高**42%** [94] * **稳定币**：已在资金管理和网络运营中使用稳定币，降低了外汇相关成本，并在某些关键市场改善了外汇点差 [97][117] * 计划在**80多个**国家推出稳定币钱包，让客户能够持有美元稳定币作为价值储存手段，特别是在货币波动较大的新兴市场 [24][98] 6. 财务表现与未来展望 * 公司已实现GAAP盈利，且增长迅速、规模高效 [7] * 关键增长指标表现强劲： * 季度活跃用户从2020年的**190万**增长至**900万**，增长**5倍** [16] * 发送金额从2020年的**121亿美元**增长至**700亿美元**，增长**6倍** [16] * 收入减交易费用（RLTE）在过去12个月增长**7倍**，达到**10亿美元** [17] * **2026年早期展望**：预计收入保持**高双位数增长**，调整后EBITDA在**3亿至3.2亿美元**之间（中点同比增长**30%**，利润率扩张约**150个基点**） [130] * **中期展望（至2028年）**： * 收入目标**26亿至30亿美元** [132] * 调整后EBITDA利润率目标**20%-22%**，对应调整后EBITDA **5.75亿至6亿美元** [132] * 遵循“40法则”（收入增长率与EBITDA利润率之和至少为40%） [131] * 新业务（如Remitly One、Flex、Business等）预计贡献总收入的**5%-10%** [132][159] * 股票薪酬占收入比例已从2023年的约**15%** 降至过去12个月的**略高于10%**，并计划在未来三年进一步降至**7%-10%** [120][134] * 资本支出需求低，预计调整后EBITDA向自由现金流的转化率约为**80%** [135] 7. 风险与定价策略 * 公司强调其风险管理的审慎性，特别是在推出Flex等信贷产品时，采取邀请制并利用汇款数据进行风控 [82][146] * 定价采用**成本加成**模型，根据不同走廊的成本进行差异化定价 [54] * 自2018年以来，单笔交易成本已下降**44%**，主要得益于规模效率、网络优化以及现金支付向数字支付的转变（后者成本比现金方式低**70%** 以上） [54][65] * 高金额发送者的客户终身价值与获客成本比率比其他客户好**50%** 以上 [46] 其他重要内容 * 公司CEO Matt Oppenheimer持有约**500万股**公司股票（其中约**20%** 是今年行权后持有的），并表示在可预见的未来没有出售计划，以显示其长期承诺 [137] * 公司拥有**超过100个**全球金融服务牌照，建立了强大的监管与合规基础设施 [21] * 公司**暂无获取银行牌照的计划**，认为当前轻资产的监管方式是其竞争优势 [151][152] * 公司已授权**2亿美元**的股票回购计划，并将根据市场情况酌情执行，以管理稀释和把握机会 [166] * 公司网络具有高可靠性和速度：**94%** 的转账在一小时内到达收款人账户，**63%** 为即时到账，完美交付承诺兑现率达**96%** [20][51][52] * 新产品的早期采用率强劲：Remitly One已有**超过10万**活跃会员，Flex有**超过12万**活跃用户（占活跃用户基数的**12%**），Wallet已创建**超过4万**个账户 [84][91][90]

业绩总结 - 截至2025年第三季度，Remitly的季度活跃客户达到890万，自2020年以来增长了5倍[56] - 2025年第三季度的发送量为700亿美元，自2020年以来增长了6倍[61] - 预计2025财年的收入将达到超过10亿美元，较2024年增长7倍[64] - Remitly的调整后自由现金流（FCF）在2025年预计将显著增长，具体数字将在附录中提供[91] - Remitly的调整后EBITDA预计到2028年将显著增长，具体数字将在未来的财报中更新[9] 用户数据 - Remitly的客户生命周期价值（LTV）在过去五年内显著提升，反映出客户的重复使用和忠诚度[125] - Remitly的客户获取成本（CAC）与客户终身价值（LTV）比率为6倍，且在12个月内实现回本[176] 市场扩张 - Remitly的全球跨境支付市场总可寻址市场（TAM）为20.2万亿美元，其中B2C市场为1.9万亿美元，C2B市场为4.5万亿美元，B2B市场为13.8万亿美元[51] - Remitly在100多个国家拥有100多种货币的支付能力，覆盖5300多个支付走廊[87][84] - 未来，Remitly计划通过扩展到新地理区域来解锁更多C2C机会，目前仅在50个主要汇款国家中的24个国家运营[149] - 小型企业（SMB）跨境支付市场规模为20.2万亿美元，Remitly在这一未充分服务的类别中有显著增长机会[150][155] 新产品和新技术研发 - 通过稳定币和人工智能，Remitly正在加速其网络的扩展和产品的创新[102][107] 市场营销与品牌认知 - Remitly在30多个国家使用13种以上语言进行市场营销，采用25种以上的渠道进行精准营销[179] - 在澳大利亚的市场活动中，品牌认知度提升了139%，新客户增加了7%[186][188] - 洛杉矶的整合电视和户外广告活动使新注册用户增加了10%[190] - Remitly的市场营销效率随着新地理区域和类别的扩展而提高，预计超过60%[199] 负面信息 - Remitly目前在全球C2C汇款市场的份额较小，核心走廊（墨西哥/印度/菲律宾）C2C支付的年复合增长率（CAGR）为3%[140][144] - 从2012年至2015年，Remitly解锁了10%的全球C2C汇款，而如今已解锁61%的全球C2C汇款，覆盖超过5300个走廊[146][147]

公司战略与愿景 - 公司致力于打造一家全球性的金融服务公司 通过引入增值金融服务并进入高增长领域来深化与客户的互动 [2] - 公司愿景是通过提供可信赖的、超越国界的金融服务来改变生活 通过解决全球性金融生活中数百万服务不足客户的最棘手问题来创造客户价值 [3] - 公司正在构建一个将大胆创新与严谨执行相结合的金融服务公司 产品组合包括Remitly One和Remitly Business等新服务 [3] 财务展望与目标 - 公司提供了2026财年的初步展望以及2028财年的中期财务目标 [4] - **2026年初步展望**：收入增长预计主要由核心汇款业务的持续强劲表现驱动 调整后EBITDA增长预计中点超过30% 这反映了强劲的经营杠杆以及对新产品的投资 [5] - **2028年中期财务目标**：公司计划平衡收入增长与盈利能力 以实现“40法则”框架 即到2028年 其3年收入复合年增长率与调整后EBITDA利润率之和至少达到40% [6] - 2026年收入预计以高双位数范围增长 调整后EBITDA预计在3亿至3.2亿美元之间 [10] - 2028年收入预计在26亿至30亿美元之间 调整后EBITDA预计在5.75亿至6亿美元之间 对应的调整后EBITDA利润率为20%至22% [10] 财务模型与运营理念 - 公司的财务模型建立在持久增长和引人注目的单位经济效益基础之上 [7] - 新产品组合为未来增长创造了重要机会 公司承诺在投资创新的同时 通过严格的运营纪律来扩大利润率 [7] - 调整后EBITDA是管理层评估运营绩效、制定未来运营计划以及做出长期战略决策的关键产出指标 [11] 公司业务概览 - 公司是一家值得信赖的跨境数字金融服务提供商 业务足迹遍及全球170多个国家 [8] - 其数字原生、跨境支付应用程序为客户提供快速、可靠、透明的资金移动体验 [8] - 公司在坚实的基础上 正在扩展其产品套件 以进一步推进其愿景并改变全球生活 [8]

核心观点 - 寻找未来股市赢家的策略是关注小盘股 因其成为“十倍股”的潜力远超大市值公司[1] - Remitly Global 作为一家现代汇款公司 尽管目前不受市场青睐 但被认为是潜在的下一个“十倍股”投资机会[1] 公司概况与市场表现 - 公司股票代码为RELY 当前股价为13.43美元 当日微跌0.15%[2] - 当前市值约为30亿美元 日交易区间为13.37-13.79美元 52周区间为12.08-27.32美元[2] - 股票交易量较低 为1.5K 远低于380万的平均交易量[2] - 公司毛利率较高 达到57.91% 且不支付股息[2] - 公司股价较历史高点下跌了73%[6] 增长动力与市场地位 - 公司通过易于使用的移动应用程序和较低的转账费用 持续从竞争对手手中夺取市场份额[3] - 公司在全球汇款市场的份额仍低于10% 这意味着其收入复合增长的空间巨大[3] - 公司上季度收入同比增长了25%[3] - 公司符合传奇投资者彼得·林奇所推崇的“市场份额增长者”的投资理念[2] 估值与财务前景 - 尽管增长稳定 但公司价值被华尔街低估 目前市值仅为28亿美元[5] - 公司追踪收入超过15亿美元 但当前利润微薄[5] - 公司的单位经济效益良好 一旦停止为增长而进行的支出 应能开始产生稳定的利润[5]

公司业务与市场定位 - 公司是一家专注于数字跨境汇款业务的B2C公司 在全球数字汇款平台领域运营 允许用户将资金直接汇至收款人的银行账户、移动钱包或用于现金提取 [2] - 与PayPal、西联汇款或Wise等更广泛的支付同行不同 公司是数字汇款的纯粹参与者 近期已扩展至数字钱包和中小企业汇款业务以深化其生态系统 [2] - 公司在支付领域脱颖而出 是少数持续获得客户接近五星评级的B2C公司之一 这在建立在信任基础上的行业中是一项不寻常的成就 [2] 财务表现与增长前景 - 公司正处于一个关键转折点 类似于优步在盈利之前的阶段 即一个快速增长的业务正在向持续产生现金流过渡 [3] - 公司拥有超过800万活跃用户 目前正在实现运营杠杆 其收入增长超过了成本增长 从而扩大了利润率并推动了营业收入的改善 [3] - 如果这一轨迹持续下去 公司可能在几年内产生数亿美元的自由现金流 这使其当前35亿美元的估值具有吸引力 [3] - 自2025年4月相关看涨观点发布以来 公司股价已下跌约38.11% 尽管基本面稳定但市场情绪有所软化 [5] 竞争环境与市场机遇 - 公司的长期上行潜力取决于其在高增长环境下保持增长的能力 以及在来自Wise、西联汇款、PayPal和新兴的基于加密货币的汇款解决方案的激烈竞争中捍卫其利基市场的能力 [4] - 公司的可寻址市场与全球移民模式紧密相关 关键汇款通道包括从美国到菲律宾、印度和墨西哥 [4] - 尽管围绕竞争护城河和总可寻址市场仍存在疑问 但公司的运营势头、改善的财务状况和聚焦的战略表明 随着业务规模扩大 其具有显著的上行潜力 [4] 估值与市场数据 - 截至12月1日 Remitly Global, Inc. 的股价为13.23美元 [1] - 根据雅虎财经数据 公司的追踪市盈率为150.50 [1] - 根据数据库 在第二季度末有39只对冲基金投资组合持有该公司股票 而前一季度为46只 [6]

华尔街分析师观点 - 华尔街分析师将Remitly Global Inc. (NASDAQ:RELY)列为最佳下跌买入股票之一 公司获得7位分析师一致的“强力买入”评级 平均目标价为24.20美元 预测区间为18至32美元 较当前13.55美元的价格隐含78.66%的上行潜力 [1] 第三季度财务业绩 - 2025年第三季度收入同比增长25% 达到4.195亿美元 去年同期为3.365亿美元 [3] - 第三季度净利润同比大幅增长361% 达到880万美元 去年同期为190万美元 [3] - 业绩增长由活跃客户数推动 活跃客户同比增长21% 达到890万 去年同期为730万 [3] - 首席执行官表示 财务业绩反映了公司对可持续、盈利性增长和高效执行的关注 同时持续投资于创新 [4] 公司业绩展望与指引 - 公司首席执行官重申有信心强劲收官全年 并已上调全年收入和调整后EBITDA展望 [2] - 公司预计全年收入将在16.19亿美元至16.21亿美元之间 同比增长28% [5] - 公司预计全年净利润将在2.34亿美元至2.36亿美元之间 高于此前2.25亿美元至2.30亿美元的指引区间 [5] 公司业务简介 - Remitly Global Inc. 是一家金融服务公司 主要业务是促进国际汇款 允许用户安全、经济地向全球超过100种货币所在地区汇款 [6] - 公司提供多种交付选项 包括银行存款、移动钱包和现金提取 [6]