纪要涉及的公司 亿田智能 纪要提到的核心观点和论据 - **业务合作与发展** - 与元太科技合作分三方面，2025 年 4 月与瑞源签经销商合同转售一体机产品；采购算力服务器组网提供算力资源服务；联合元续科技拓展产业链推动东数西算[3] - 2025 年 4 月 29 日全资子公司甘肃易算智能与庆阳市政府等签共建国产 10 万卡算力集群及新质生产力生态圈战略合作框架协议[3] - 杭州数云智联专注 AI 全场景解决方案，2025 年一季度营收超 2024 年全年，未来做好风控稳步提升经营能力[8] - **芯片相关情况** - 智能手环芯片预计 2028 年前落地，框架协议金额 55 亿元，落实依赖慧源科技进展，需三方深度沟通[2][5] - 国产算力芯片在成本控制、定制化和自主可控性方面有优势，海外芯片在性能、生态和成熟度方面领先，公司推动国产芯片应用和生态建设并支持海外市场需求[2][6] - **授信融资进展** - 2025 年 6 月 12 日董事会同意在原 20 亿元基础上增加 40 亿元综合授信额度，总额达 60 亿元，满足生产经营等需求并拓展合作版图[2][7] - **厨房电器融入智能家居生态** - 通过 AI 语音控制、与智能家居系统对接和蒸烤独立模块复合化产品融入智能家居生态，发展集成灶业务并拓展分体厨电市场[4][9] - **可转债问题** - 6 月 20 日发布提示性公告，到 6 月 27 日可能达强赎条件，后续根据董事会决议考量并听取投资者意见[10] - **海外布局考虑** - 关注国际市场动态，拓展时考虑文化差异、政策动态和产品竞争力，推进相关业务[11] - **经营趋势与业务发展** - 截至二季度末主业及新业务表现良好，短期关注市场动态优化经营策略[12] - 业务细分传统集成灶具等，AI 应用去年一季度营收赶上全年营收，传统主业占比大但未来速度和放量节奏无法量化[13] - **经营范围变更** - 变更经营范围需达审计师相关条件，主营业务达一定比例才能变更，希望新业务成主营项目[15] - **主营业务考虑** - 传统主业承压因行业问题，尽力拓展整体厨电等结合方式，但因地产下滑无法明确预判规模，不放弃传统主业[16] - **未来需求看法** - 未来需求有较大不确定性，关注市场变化拓展业务，重视发展传统主业应对挑战与机遇[17] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 公司希望从硬件到 AI 整体解决方案进行全闭环布局，从泛家居类起步拓展至全行业、全品类[8] - 公司开发的 AI 语音控制功能可实现对产品操作，提升用户体验和产品附加值[9]

公司动态 - 公司通过全资子公司上海金刚设立北京金刚数智 注册资本1000万元 由上海金刚全额认缴 持股比例100% [1][3] - 新公司经营范围涵盖云计算设备销售 数据处理服务 工业互联网数据服务等算力相关业务 [3] - 公司与重整投资人弘琪云创签署协议 后者将以6.5元每股价格注资 [3] - 公司认为弘琪云创将协助拓展算力业务 在"算力资源服务+能源"和算力基建领域开展合作 [3] - 公司表示设立金刚数智是把握时代机遇的重要举措 算力业务有望成为新增长引擎 [3] 行业背景 - 智能算力是国家"东数西算"战略核心 2024年中国算力总规模达280EFLOPS 其中智能算力90EFLOPS 占比32% [3] - 2025年国家目标算力规模需超300EFLOPS 天风证券预计智能算力占比将达35% [3][4] - 中国信通院和天风证券均预计AI技术发展将推动智能算力市场规模进一步扩大 [3][4] 历史转型 - 公司原主营特种安防玻璃 证券简称曾为"金刚玻璃" [5] - 2021年6月公司斥资32亿元跨界光伏 启动2GW异质结电池及组件项目 [5] - 2022年9月证券简称变更为"金刚光伏"以反映业务转型 [5] - 2025年4月因触及退市风险警示 证券简称变更为"*ST金刚" [5]

合作模式 - 亿田智能（含子公司）与燧原科技于2025年4月签署《经销商合作合同》，购买并转售燧原一体机产品 [2][3] - 采购燧原科技算力服务器或一体机设备，组网集群、调优后提供算力资源服务并收取费用，保证运营和维护服务 [3] - 联合燧原科技进行产业链拓展，做大做强“东数西算”规模，拓展终端客户 [3] - 2025年4月29日，全资子公司甘肃亿算智能与燧原智能科技（庆阳）有限公司及庆阳市人民政府签署《共建国产十万卡算力集群及新质生产力生态圈战略合作框架协议》 [3] 芯片看法 - 国产算力芯片在成本控制、定制化能力、自主可控安全方面有优势，适用于专项领域和特定场景 [3][4] - 海外算力芯片在性能、生态、技术成熟度方面有优势，国际巨头产品通用性和兼容性强 [4] - 公司采用“两条腿走路”策略，与国产芯片厂商合作推动应用和生态建设，利用海外芯片满足高端市场需求 [4] 海外市场 - 持续关注国际市场动态，通过响应国家战略、重视差异与政策、提升产品竞争力、调整策略拓展市场，包括开拓新兴市场、挖掘现有市场、开展国际合作 [4] 智能家居 - 引入AI赋能，开发AI语音控制功能，支持IoT联动，通过手机APP远程控制厨房电器，打造智能厨房生态系统 [5] - 推出蒸烤独立模块复合化产品，集成蒸箱和烤箱功能，节省空间，满足多样化烹饪需求 [5] 子公司业务 - 杭州数云智联科技有限公司是全资子公司，成立于2021年1月，专注AI算力开发和全场景解决方案制定，产品覆盖多个领域 [6] - 公司从集成灶起家，凭借算力硬件和解决方案供应能力向AI应用拓展，从“泛家居”拓展到全行业和本地生活服务商家 [6] 经营趋势 - 公司官方不做业绩指引，可通过巨潮资讯网等指定平台查阅定期报告及公告获取经营进展和业绩信息 [8] 融资进展 - 6月12日董事会审议通过增加2025年度向金融机构及类金融企业申请综合授信额度暨担保额度预计的议案，增加40亿元，总额不超过60亿元 [8] - 积极拓展合作版图，与银行和金融租赁公司等携手，输送资源至下游客户，探索创新业务模式 [8]

粤港澳大湾区算力产业发展 - 粤港澳大湾区公共算力服务平台正式启动 韶关数投与华为联合创新实验室等科创平台上线 涵盖AI应用等领域的30余个项目签约落地 [1] - 韶关数据中心集群已引进22个数据中心项目 总投资额突破600亿元 合计用电报装容量达26万千伏安 [1] - 1~5月数据中心月均用电量同比增长84.27% 南方电网广东电网韶关供电局通过"电算协同"战略完善电网架构 [1] 韶关数据中心集群建设进展 - 韶关华韶数据谷已建成12万标准机架 超3万张算力卡将汇聚成华南最大智能算力池 [2] - 2022年国家发改委批复在韶关建设粤港澳大湾区国家枢纽节点数据中心集群 韶关供电局规划建设5座220千伏变电站和14座110千伏变电站 [2] - 实施全容量备用供电 在电力管道 电压等级 供电形式等方面深度融入园区规划与客户需求 [2] 电网建设与智能化协同 - 浈江 莞韶 白土等核心产业园区现有4座变电站稳定运行 3座在建 未来3年将新建6座 规划新建50条10千伏线路 [3] - 强化电力通信网络建设 为算力系统打造高速稳定数据交换平台 优化电力调度系统提升算力资源调配效率 [3] - 采用山区配电网智能无人机巡检 "智瞰"系统低压配网拓扑图等数字化手段提升电网运维效率 [3] 绿色能源与电力服务 - 韶关全市风能 光伏 水电等绿电装机占比达56.7% 年富余电量超100亿千瓦时 推动绿电交易和需量电价落地降低数据中心用电成本 [4] - 韶关供电局与招商部门建立园区项目用电跟踪机制 提前对接企业需求 大幅缩短办电时间 [4] - 为数据中心量身定制供电方案 确保增容项目高效推进 融入"东数西算"国家战略布局 [5]

公司经营情况 - 2024年公司实现营业收入18.77亿元，同比下降27.99%，归属于母公司股东的净利润为-8.85亿元，同比下降848.74% [3] - 业绩下滑主要受传统宽带业务竞争加剧、新客户拓展不及预期以及数字经济产业园项目进展缓慢影响 [3] - 公司聚焦智慧云网、算力服务和数字化业务转型，推动"算、网、云一体化"战略落地 [1][3] 主营业务板块 - 智慧云网业务收入12.11亿元，同比下降28.93%，通过融合云平台与主流云厂商合作强化多云管理能力 [8][9] - 家庭宽带业务与基础运营商深化合作，优化ARPU值并拓展固移融合产品 [10] - 数据中心业务转向整合闲置算力资源，自研算力调度平台构建混合算力池 [14][15] - 产业互联网业务采用"合作共建+受托运营"模式发展数字产业园 [16] 行业动态 - 云计算行业陷入价格战，多云/混合云部署成为企业新常态 [7] - 中国智能算力规模2025年预计达1,037.3 EFLOPS，年复合增长率46.2% [12] - 边缘计算加速AI推理场景落地，分布式智算中心需求显著增长 [13][14] 技术研发与荣誉 - 公司数智云算力交易平台入选信通院"算力服务领航者计划" [4] - 参与编制《数字人虚拟直播系统技术要求》《中国智算中心产业发展白皮书》等行业标准 [4] - 自研融合云平台支持多云接入和统一管理，降低客户用云成本 [8] 财务数据 - 总资产73.41亿元，同比增2.61%，股东权益转负至-0.88亿元 [33] - 经营活动现金流净额-0.07元/股，同比下降279.31% [33] - 一年内到期非流动负债增至22.67亿元，同比增302.09% [35] 发展战略 - 构建"网络+算力+模型+场景"四位一体的分布式算力网络 [24][25] - 重点布局京津冀、长三角、珠三角等核心区域的算力资源整合 [25] - 推动"训推一体"技术范式，满足AI实时推理与训练融合需求 [24] 公司治理 - 2024年召开9次董事会会议，审议重大事项包括高管聘任、资产处置等 [17][18] - 独立董事针对内控缺陷、违规担保等问题发出4次督促函和6次提示函 [46][47] - 审计委员会要求对2024年半年报进行专项审计及核查 [44]

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：国产 AIDC 算力链、AI 芯片产业链、IDC 行业 - **公司**：字节跳动、阿里巴巴、腾讯、世纪互联、万国数据、光环新网、奥飞娱乐、中芯国际、海力士信息、有方科技、鸿景科技、英维克、联得装备、飞荣达、中恒电气、欧普康视、联得科技、锐捷网络、光迅科技、华光科技、中际旭创、新易盛、紫光股份、华工科技、奥飞数据、星网集团、大维科技、数据港 [1][2][8][10][13] 纪要提到的核心观点和论据 - **国内 AI 芯片产业链**：二季度经历最悲观时期，巨头企业招标减少，如字节跳动从一季度大几百兆瓦减至二季度百兆瓦级别，阿里巴巴二季度无招标，腾讯二季度与字节跳动类似；预计三季度改善，国产芯片出货量提升、中芯国际等厂商产能恢复推动市场复苏 [2] - **国产芯片对算力产业链影响**：效价比低，达相同算力需更大集群和高功耗，利好 AIDC 需求；近期陆续发货，未来一两个月内 IDC 产业链总供给量将有较大改善 [3][11] - **AIDC 时代技术变革**：供电上提升变电站效率，用 HVDC 直流方式减少损耗；制冷上新建数据中心预留液冷接口，满足客户调节风液混合比例需求，提高设计能力和门槛 [3][12] - **国内 AI 基础设施供应端**：面临能耗管控趋严、“东数西算”战略引导，跨界公司或退出，提高竞争壁垒；AIDC 对供电和制冷要求高、交付周期缩短至六个月内，加速市场淘汰 [1][4] - **AI 应用发展影响**：AI 游戏受国家补贴，单个项目上限 3000 万元，推动核心城市和国产算力需求，促进相关技术发展应用，利好国产 AI 算力及 AIDC 产业 [1][5] - **巨头企业采购行为**：三季度芯片问题缓解，字节跳动、阿里巴巴、腾讯等可能重新开启 AI 相关设备大规模招标，自研及国产芯片功耗高需配套设施，将刺激采购量增加 [1][6][7] - **国内外上市公司表现**：海外世纪互联、万国数据及国内光环新网、奥飞娱乐等股价回调，市场信心恢复，政策和技术驱动未来表现良好 [1][8] - **IDC 行业估值及趋势**：采用 EV/EBITDA 估值，海外 10 - 15 倍，国内类似；行业逐步修复，底部稳固，三季度继续修复，AI 应用提升 AI 数据中心需求，未来依赖国产 AI 芯片产能提高和行业应用拉动 [1][9] 其他重要但是可能被忽略的内容 - **数据中心建设**：大厂交付时间从 1 - 2 年压缩至 6 个月，交付质量要求高 [14] - **国家政策影响**：能耗审批窗口指导政策淘汰缺乏运营能力厂商，利好有运营能力厂商，行业价格渐稳，通过提高项目 RMR 回报率改善利润端，若国内 AI 应用算力需求释放好，ADCORE 价格或好转 [15]

全球空天信息产业发展机遇 - 全球空天信息产业正迎来高精度、实时化、智能化发展的重大机遇 [1] - 数字技术与空天信息产业成为各国抢占未来发展制高点的重点领域 [1] - 云计算、大数据、人工智能、区块链等技术革新传统产业生产模式并催生新兴业态 [1] 新疆在空天信息产业中的战略地位 - 新疆作为"一带一路"核心区拥有与周边国家空天监测需求契合、基础设施互联互通的独特条件 [1] - 新疆正从传统资源基地转型为服务欧亚大陆的"数字天疆"和空天地一体化创新高地 [2] - 新疆建成覆盖全域的5G网络、北斗应用体系及低碳算力枢纽为国家"东数西算"及"数字丝绸之路"提供战略支点 [2] 数字技术与空天信息产业融合 - 空天信息产业包括卫星制造、遥感监测、商业航天与数字技术如智慧能源、智能边贸、农业云平台深度融合 [2] - 数字技术与空天信息产业发展离不开开放合作与协同创新 [1] - 上合组织成员国在航天领域具有成功经验通过论坛交流围绕数字技术与空天信息拓展合作机会 [1] 克拉玛依论坛成果 - 论坛聚集有关单位领导、各国专家、业界精英共同探讨前沿技术、共享发展经验 [1] - 论坛推动产业协同并探讨产业发展新趋势、新路径、新机遇突破技术瓶颈 [1]

和林格尔新区数据中心发展 - 和林格尔新区是国家"东数西算"工程八大枢纽之一，也是国家大数据综合试验区的核心区 [1] - 新区46个数据中心项目总算力规模达9.1万P，其中智能算力规模达8.6万P [1] - 数据中心通过"风—光—储"一体化清洁能源供电，"绿电"使用率超80% [1] 绿色算力与人工智能产业规划 - 中国移动呼和浩特智算中心绿电比例达80%，PUE低至1.15 [3] - 呼和浩特市目标到2027年绿色算力及人工智能产业规模超1000亿元，算力总规模突破80万P [3] - 到2030年建成全国绿色算力及人工智能产业高质量发展新高地 [3] 人工智能应用场景 - 工业、教育、农业领域已实现AI应用，如生产控制平台、"智慧黑板"、奶牛头数统计系统 [6] - 内蒙古数据交易中心加速构建跨省域数据要素市场 [6] - 云谷数字文化产业基地吸引数字影视、虚拟现实企业集聚，推动文化资源动态转化 [6] 营商环境与基础设施 - 新区推行"企业零跑腿"服务，年均办理项目30余个，审批效率提升50% [8][9] - "拿地即开工"承诺制使项目平均提前开工120天，已助力98个重点项目落地 [8] - 建成至合肥、北京等地400G全光网络，省际互联网总出口带宽达5.898Gbps [9]

工业增长与产业集群 - 西峰园区深入推进"强工业"行动，通过建园区、抓配套、引企业等方式培育新兴产业，为高质量发展注入活力 [1] - 庆阳同欣石油科技50万吨/年轻烃深加工项目是重点油气延链补链项目，布局液化气脱硫分离、烷烃混合脱氢等装置，助力打造"千亿级"产业链 [2] - 庆阳市宏大化工年产20万吨双氧水项目已投产，日产量450吨，满负荷年销售收入约3亿元，计划扩大生产规模并拓展延链产品 [2] - 园区已入驻企业47户，南部形成石油天然气和精细化工产业集群（庆阳石化、瑞华能源等），北部集聚智能装备制造、食品生物医药产业（三一风电、西峰制药等） [3] 数字经济与算力发展 - 中国能建完成A1栋数据中心楼主体工程，秦淮数据完成A栋和动力楼建设，金山云算力平台已为东部客户提供服务 [4] - 园区抢抓"东数西算"机遇，对接数字经济企业近千户、注册子公司百余户，完成产业园区一期土地征拆，实现"地等项目"模式 [4] - 截至2024年底，庆阳数据中心集群建成6个智算中心，3.1万机架投用，算力规模突破5.1万P，预计2025年达10万P，目标成为全国最大绿色算力生态基地 [4] 基础设施与项目落地 - 龙源生物制气化耦合项目开工，茂昌弘干粉砂浆等项目完成设备安装，三一风电项目投产，预计年总产值8亿至10亿元 [5] - 寰泰储能年产2万立方米钒电解液及3000吨高纯原料生产线项目落户园区，看重交通、水电配套及政策支持 [5][6] - 园区建成12条主干道（总里程20千米），供水/供气管网、10KV双回路电网贯通，实现5G全覆盖 [6] - 2024年谋划实施基础设施项目12个、企业产业项目15个，重点建设水资源利用、应急调蓄池等设施以提升承载能力 [6] - 截至2024年底，园区工业企业达552户，其中规上企业39户，设施提质推动项目加速落地 [7]

"算KB、等凌晨、看圈圈"是岳峰创业首年的关键词。2012年，当他带着"让世界看见新疆"的愿景启动 新媒体项目时，2G网络的"龟速"成为最大拦路虎：为了上传视频，团队需将文件压缩到极致，甚至摸 准凌晨3点网络空闲的"黄金时段"熬夜操作。"拿着手机在楼道里找信号，屏幕转圈圈的画面至今难 忘。"岳峰回忆，这种窘迫在2013年迎来转机——这一年新疆与全国其他省市同步实现所有乡镇3G覆 盖，当年的3G网络解了像岳峰一样的创业人群的燃眉之急。 彼时，腾讯微信公众号刚刚上线，岳峰恰逢其时创立了"新疆我的家"新媒体矩阵。他带着团队做了一次 3G直播，尽管画面卡顿如幻灯片，但网友的关注依然热烈，直播间里签订的一个个农产品订单让当地 农户激动不已。"那是我第一次意识到，通讯基础设施建设不是文件上的铅字，而是连接致富的数字桥 梁。" 来源：中国新闻网 中新网乌鲁木齐6月23日电 (潘琦)2012年深秋，岳峰曾蹲在出租屋楼道里，对着手机屏幕上"剩余2分17 秒"的进度条发愁——那段介绍新疆艾德莱斯丝绸的1分钟短视频，在2G网络下，传输30MB文件如同艰 难地"攻城拔寨"。 谁能想到，13年后的今天，同样大小的文件在新疆万兆光网上传 ...