论坛背景与核心主题 - 第八届立信金融论坛在上海召开，主题为“金融强国建设与金融高水平开放” [1] 金融强国与开放路径 - 建设金融强国与推动高水平开放是走好中国特色金融发展之路的重要路径 [1] - 上海作为国际金融中心，应在制度型开放等方面走在前列，贡献核心力量 [1] 金融监管体系建设 - 构建中国特色、全面覆盖、高效灵活的金融监管体系至关重要 [1] - 监管需聚焦金融科技、绿色金融等重点领域，推动其创新发展 [1] - 需加强中央与地方监管协同，倡导支持型、服务型监管理念，在确保金融安全与激发创新活力间寻求平衡 [1] 监管与发展的微观机制 - 强监管和促发展在微观机制上是内在统一、并行不悖的 [1] - 需通过监管智慧和银行能力的共同进化，推动监管引导银行从“被动合规”转向提升自身竞争力的“主动治理” [1] 政策一致性的影响 - 政府部门内和部门间的政策取向一致性是实体效应的重要来源，在经济类和执行类政策领域更为显著 [2] - 政策一致性不仅提高了企业的投资水平，还改善了企业的投资效率 [2]

金融监管与银行经营 - 监管处罚驱动银行经营范式转型 促使其信贷行为重塑 风险定价趋于理性 [1] - 银行受处罚后 贷款利率下降 同时企业主营收入提升 表明强监管与促发展在微观机制上内在统一 [1] - 建议通过监管智慧和银行能力共同进化 推动监管引导银行从被动合规转向提升自身竞争力的主动治理 [1] 宏观政策一致性 - 2016年以来中国宏观政策取向一致性整体呈现波动上升趋势 面临外部冲击时能保持调整至较高水平 [2] - 政府部门内和部门间的政策取向一致性是实体效应的重要来源 在经济类和执行类政策领域更为显著 [2] - 政策一致性提高了企业的投资水平 还改善了企业的投资效率 [2] 金融强国与开放实践 - 金融强国的关键在于服务好最广大群体 打牢经济发展的微观基础 而非仅追求规模大 [3] - 高水平对外开放是将金融服务能力转化为助力境内外联动 双向赋能的优势 [3] - 金融机构服务企业出海时应探索多元化担保方式 创新跨境金融服务 中国金融机构应跟随中资企业走出去 [4] 科创金融服务体系 - 长三角G60科创走廊打造政策 基金 基地 园区 联盟 活动 平台七位一体综合金融服务体系 [3] - 已形成G60科创贷 质量标准贷 人才贷 专精特新贷等20余款G60专属产品 [3] - 长三角G60科创走廊九城市已发行上市企业123家 占全国21% [3] 养老金融新模式 - 人口老龄化时代下 公司推出保险端（支付端） 保费稳定增值（资产端）和医养服务（服务端）三端协同的新寿险模式 [4] - 险资投资特点是耐心和耐力 如同马拉松运动员 区别于传统短跑式投资 [4] 金融人才培养与协同创新 - 公司与高校共建人才培养班 在教学计划 教学内容 教学过程 教学评价 联合开发教学资源等方面进行全方位深度合作 [5] - 获批协同创新中心 协同政府及产业机构 依托学校金融学科优势 搭建长三角科创产业金融服务协同创新平台 [5] - 中心推出金融支持科创+产业数据平台 G60科创走廊系列指数等一系列标志性成果 [5]

金融开放总体成果 - “十四五”时期金融开放步伐坚定稳健，取得一系列扎实成果，为经济高质量发展注入强劲动力 [1] - 金融业开放的“施工图”清晰，成果具体，是整体改革开放事业的重要组成部分 [1] - 金融开放是一项长期而系统的工程，“十四五”时期取得重大进展，为经济发展提供更多支持 [3] 金融开放具体进展 - 金融领域制度型开放稳步深化，人民币国际地位稳步上升，国际金融中心建设稳步推进 [1] - 营商环境更加友好包容，在开放格局下的金融风险防控能力不断增强 [1] - 中国人民银行表示将持续深化金融开放合作，维护国家金融安全，以金融高水平开放推动高质量发展 [1] 未来开放方向与决心 - 扩大高水平开放的决心不会改变，构建互利共赢金融发展格局的决心不会改变，推动建立包容国际金融体系的决心不会改变 [2] - 金融开放将向更高水平、更深层次、更广领域迈进，对外开放将持续稳步前行 [3] - 金融开放核心是高水平，关键在扎实，要在更深层次、更广领域实现制度型开放 [1] 未来重点工作领域 - 需要稳步扩大金融制度型开放，总结推广自贸区、自贸港成功经验，深化拓宽试点，做好规则对接 [2] - 需要共同筑牢全球金融安全网，深度参与国际金融治理，支持国际金融组织发挥作用，推动国际金融监管改革 [2] - 需要提升金融服务实体经济能力，支持企业利用两个市场两种资源，增强全球资源配置和风险管理水平 [2]

海南自由贸易港多功能自由贸易账户(EF账户)发展现状 - EF账户自2023年5月6日上线以来完成超1700亿元跨境资金流动结算 资金往来覆盖全球61个国家和地区 [2] - 截至2025年8月全省银行系统开设500余家EF账户 收付规模超1700余亿元 [5] - 中国银行海南省分行为61家境内外市场主体开立EF账户 累计办理资金汇划601笔 金额合计279.29亿元 [5] EF账户制度特点与定位 - EF账户是海南自贸港封关运作重要金融基础设施 遵循"一线放开、二线按照跨境管理、同名账户跨二线有限渗透"管理原则 [2] - 账户资金与境外国际金融市场划转实现高度自由便利 与国际市场深度对接形成高度国际化新市场空间 [2] - 超过一半EF账户开户企业为境外企业 [2] 适用企业类型与业务优势 - 适用企业包括外商投资企业、对外投资企业、境外放款需求企业、外债需求企业及新型离岸国际贸易企业 [4] - EF账户被比喻为资金跨境流动的"高速公路" 相比普通账户跨境资金流动途径具有更高自由便利度 [4] 企业应用案例与成效 - 元诚科技(海南)有限公司作为儋州市首家跨境资金集中运营中心 2025年8月末跨境结算业务量较去年同期翻倍增长 离岸转手买卖业务规模达8.20亿美元 [4] - 日升燃料(海南)有限公司2025年8月末离岸转手买卖业务结算规模达4.30亿美元 [5]

金融业开放进展 - 金融领域制度型开放稳步深化 有序推进金融服务业和金融市场高水平开放 拓展互联互通机制包括沪深港通、债券通和互换通 [2] - 境外投资者参与度显著提升 7月末境外机构和个人持有境内股票、债券、存贷款规模超过10万亿元 境外机构熊猫债券发行规模突破1万亿元 [2] 人民币国际化 - 人民币跨境使用基础设施持续完善 与32个国家和地区央行签订双边本币互换协议 清算行覆盖范围不断扩大 [3] - 人民币成为我国第一大跨境结算货币 全球前三大贸易融资货币和支付货币 在SDR货币篮子权重位列第三 [3] 国际金融中心建设 - 支持上海打造人民币资产全球配置中心和风险管理中心 设立银行间市场交易报告库及数字人民币国际运营中心 [3] - 深化内地与香港金融合作 强化香港离岸人民币业务枢纽功能 巩固其国际金融中心地位 [3] 跨境金融便利化 - 跨境贸易投融资便利化水平大幅提升 基本建成多元化跨境支付系统包括CIPS、商业银行行内系统及零售支付体系 [4] - 数字人民币在跨境支付中展现发展潜力 金融数据跨境流动管理持续优化 [4] 金融风险治理 - 加强跨境金融风险监测预警能力 推动构建全球金融治理新格局 [5] - 推进全球宏观经济政策协调 参与区域金融安全网建设 [5]

政策支持 - 青岛金融监管局和青岛市委金融办发布《关于支持青岛外资银行发展的若干措施》，推出涵盖畅通服务渠道、强化政策传导、实施差异化监管等三个方面的15项具体支持政策 [1][2] - 政策旨在深化中外资银行合作，全面优化外资银行在青岛展业环境，为构建金融高水平开放新格局提供制度保障 [2] - 当前中国正稳步扩大金融高水平制度型开放，青岛金融监管局将在稳外贸、稳外资方面先行先试，打造中外银行合作的“青岛样本” [5][6] 合作机制 - 12组中外资银行代表签署合作备忘录，合作领域覆盖银团贷款、跨境金融服务、海外债券发行等多个关键领域 [1][4] - 建立“1+1”结对机制，推动青岛辖内中外资银行建立长期稳定合作关系，旨在实现优势互补和“1+1>2”的合作效果 [4] - 合作将发挥外资银行的全球网络优势和中资银行的本地资源优势，在企业跨境并购、国际贸易融资等业务上实现互补 [4] 平台建设 - 青岛市银行业协会外资银行工作委员会正式揭牌，该委员会由全部驻青外资银行组成 [3] - 委员会将整合所有驻青外资银行资源，通过组织专题调研、银企交流、政策培训等活动，搭建外资银行与政府、监管机构间的常态化沟通平台 [3] - 平台旨在助力外资银行更快融入本地经济、更好响应市场需求 [3] 市场现状 - 青岛共有来自日本、韩国、新加坡、中国香港等6个国家和地区的16家外资银行分行，机构数量居全国第六 [3] - 截至8月末，青岛辖内外资银行各项贷款余额为355亿元人民币，各项业务保持良好态势 [3] - 外资银行被视作为青岛注入国际金融资源、先进经营理念和多元产品服务的重要桥梁纽带 [1]

金融业高水平对外开放与合作进展 - 金融业高水平对外开放与合作是提升国际竞争力和推动金融强国建设的关键举措 [1] - 2024年围绕优化互联互通机制、深化内地与香港资本市场融合、提升资本项目开放水平及促进跨境投融资便利化有序推进改革开放 [1] 政策支持与制度优化 - 2024年3月国务院办公厅发布《行动方案》聚焦扩大市场准入、强化政策支持、构建公平竞争环境、畅通创新要素流动和完善国内规制五个领域 [2] - 《行动方案》在机构、市场和业务三个层面提升外资在华经营便利度 推动金融高水平对外开放深化 [2] - 2024年4月国家外汇管理局印发新版《资本项目外汇业务指引》通过简化流程和完善制度提升跨境资本流动规范化管理水平 [2] 内地与香港资本市场合作深化 - 2024年12月证监会修订发布《香港互认基金管理规定》将互认基金客地销售比例上限由50%提升至80% [3] - 允许互认基金管理人将投资管理职能转授予集团内海外关联机构以吸引更多国际资管机构参与 [3] - 在香港互认基金类型中增加"中国证监会认可的其他基金类型"为未来纳入更多产品类型预留空间 [3]

中国债券市场国际化进展 - 债券市场开放深度增加 2002年实施QFII制度后逐步放宽资本流动限制 2024年银行间债券市场现券成交377.8万亿元 日均成交1.5万亿元 中资境外债发行规模超1000亿美元 [3] - 外资持有人民币债券规模持续攀升 截至2025年4月末债券市场托管余额184.9万亿元 其中国债35.6万亿元 境外机构持有人民币债券4.5万亿元 较上年末增2700亿元 覆盖70多国1160余家机构 [4][5] - 绿色主权债成为新突破口 2024年绿色信贷余额36.6万亿元 绿色债券存量2.1万亿元 2025年首次发行60亿元人民币绿色主权债券 [8] 市场互联互通深化 - 投资者参与范围扩大 2010年起逐步放宽境外机构投资范围 投资品种持续增加 [8] - 基础设施完善 登记托管结算系统持续优化 2024年优化跨市场转托管机制 全球通债券通互换通等制度推进 [8][9] 国际化新机遇 - 经济稳健增长支撑 2023-2025年GDP增速保持5%左右 2024年对全球经济增长贡献率30% 按购买力平价经济规模达美国1.5倍 [10] - 金融高水平开放释放潜力 人民币国际化加快 2024年成为全球第三大国际债券计价货币 [11][14] - 美元资产风险凸显优势 地缘政治风险加剧美元波动 人民币债券稳定性吸引国际资金 [14] 国际经验借鉴 - 制度体系立体化 完备法律体系与严谨监管架构 严格信息披露与健全风险管理 [16] - 多层次运行机制 机构投资者占比超90% 货币基金保险养老金对冲基金分层配置 [17] - 高度国际化市场化 境外投资者广泛参与 跨境交易便捷 衍生品丰富 [18] 高质量发展政策建议 - 完善交易机制 建立统一基础设施 引入做市商制度 推广电子交易平台 [21][22] - 强化国债功能 优化期限结构 建立常态化买卖机制 加强财政货币政策协同 [23] - 拓宽资金渠道 放宽年金保险投资限制 提升个人投资者参与度 引导私募基金入市 [24]

金融业高水平开放政策 - 金融监管总局局长李云泽在2025陆家嘴论坛上强调中国金融业扩大高水平开放的决心不变 包括构建互利共赢金融发展格局和推动建立更加包容的国际金融体系[1] - 金融监管总局与上海市政府联合发布《支持上海国际金融中心建设行动方案》 推出鼓励科技金融和跨境金融创新试点 支持全国性银行在沪设立金融资产投资公司 探索非货币信托财产登记上海模式 提升国际再保险和航运保险全球服务水平等举措[1] 金融开放成果与现状 - 全球前50大银行中有42家在华设有机构 40家最大保险公司近半数已进入中国 八成全国性银行通过引入境外战略投资者提升公司治理和经营管理水平[2] - 外资银行和保险机构总资产超过7万亿元 外资保险公司保费市场份额从2013年4%提升至目前9% 外资银行衍生品业务国内市场占比近五分之一 中资机构在70多个国家和地区展业促进双边贸易和投资[2] 金融制度型开放与营商环境优化 - 中国银行保险领域限制性措施已基本取消 将复制推广自贸区制度型开放经验 支持外资机构参与更多金融业务试点 对标国际高标准经贸规则加大开放力度[3] - 加快推进金融领域法治建设 健全与外资机构常态化沟通机制 根据外资机构业务特点和风险特征优化政策 营造透明稳定可预期的营商环境[3] 全球金融治理与安全 - 中国积极参与制定国际金融监管规则 实施《巴塞尔协议Ⅲ》和保险业新会计准则 推动国际金融监管改革 支持国际金融组织完善全球金融治理[3] - 加强多边和双边金融监管协调 促进跨境监管和危机管理合作 为全球金融稳定贡献力量[3] 金融市场发展机遇 - 中国消费市场规模全球第二且加速成为最大消费市场 外资机构在消费金融和普惠金融领域有丰富经验可深耕中国市场[4] - 中国绿色信贷规模全球第一 绿色债券和绿色保险市场规模居全球前列 2030年碳达峰资金需求超25万亿元 支持外资机构参与绿色金融市场[4] - 中国养老理财、养老储蓄、专属养老保险和商业养老金试点有序扩大 预计2035年60岁以上人口突破4亿 银发经济规模有望达30万亿元 外资机构可发挥产品设计和投资管理优势参与养老市场[4][5] - 中国中等收入群体规模全球最大且持续壮大 家庭现金和储蓄占比超50%（远高于OECD国家约三分之一平均水平） 支持外资机构在理财投资、资产配置和保险规划领域布局满足财富管理需求[5]

金融支持政策 - 五部门联合发布30条金融支持举措推动广州南沙深化粤港澳全面合作 [1] - 政策覆盖创新创业金融服务、社会民生服务、特色金融发展、市场互联互通、跨境金融创新及监管机制完善 [1] - 目标为强化南沙在大湾区"战略支点、高质量发展示范地、中国式现代化引领地"建设中的引领作用 [1] 创新创业金融服务 - 支持金融机构创新票据贴现产品并加强知识产权金融服务 [1] - 建设区块链、人工智能等数字技术与金融融合的数据算力中心及监管平台 [1] 社会民生金融服务 - 扩大港澳居民代理见证开户试点范围并探索信用卡视频面签 [2] - 支持粤港澳征信机构跨境合作及推进征信产品互认 [2] 特色金融发展 - 鼓励广州期货交易所探索电力期货并深化新能源期货品种体系 [2] - 支持生成式AI大模型开发与金融应用 包括智能信贷、投资研发及风控服务 [2] 金融市场互联互通 - 鼓励利用自由贸易账户等为境外机构提供国际结算、资金交易等综合金融服务 [2] - 支持广州期货交易所推出与香港交易所跨境合作品种并探索期货国际合作新模式 [2] 跨境金融创新 - 积极引入主权财富基金、家族办公室及风投创投等多元化投资机构 [2] - 支持港澳投资者申请设立证券公司、基金公司及参控股境内期货公司 [2] 金融监管机制 - 加强中央与地方监管协同并严格执行中央统一金融管理规则 [3] - 构建适应南沙建设的金融监管创新机制以确保风险防控与改革创新匹配 [3] 配套保障措施 - 支持出台住房、人才及教育政策并运用金融手段支持国际化人才特区建设 [3] - 为境内外金融专业人士提供出入境便利等发展条件 [3]