厦门发展战略启示 - 上世纪80年代时任厦门市委常委、常务副市长的习近平同志牵头组织制定《1985年—2000年厦门经济社会发展战略》，成为我国地方政府最早编制的一部纵跨15年的经济社会发展战略 [4] - 30多年来厦门接续奋斗将蓝图变为美好现实，《厦门发展战略》成功实践对编制"十五五"规划有重要启示意义 [4] - 《新闻联播》推出系列报道《"厦门发展战略"启示》，第一集为《把顶层设计和问计于民统一起来》 [1][4] 全国夏粮收购 - 全国夏粮收购进入高峰，截至目前累计收购夏粮超5000万吨 [7] 软件和信息技术服务业 - 今年前5个月我国软件和信息技术服务业运行态势良好，收入和利润均实现两位数增长 [9] 空铁联运发展 - 中国民航局和国铁集团共同印发《推进"空铁联运"高质量发展重点工作任务清单（2025—2027）》，加快推动铁路和民航基础设施规划建设等"硬联通"与运输服务组织、标准、信息等"软联通" [13] 个体工商户转型升级 - 市场监管总局等9部门公布推进高效办成"个转企"一件事指导意见，允许个体工商户直接变更为企业，保留原有字号、统一社会信用代码等，简化税务、社保等手续 [13] 北京口岸出入境 - 截至7月2日北京口岸今年出入境人员突破1000万人次，同比增长21.1%，其中入出境外国人数量达295万人次，同比增长38.1% [15] 航天发射 - 我国成功发射试验二十八号B星01星，该卫星主要用于空间环境探测及相关技术试验 [16] 交通基础设施建设 - 宁夏中卫黑山峡黄河大桥主桥合龙，预计年内建成通车，大桥全长1539米，主跨240米，设计时速80公里，通车后从宁夏中卫到甘肃兰州国道通行时间将节约30分钟以上 [19]

行业动态 - 今年前五个月软件业收入利润均实现两位数增长 [6] - 《推进"空铁联运"高质量发展重点工作任务清单（2025—2027）》印发 [10] - 9部门公布推进高效办成"个转企"一件事指导意见 [11] 经济数据 - 全国夏粮收购进入高峰 收购总量超5000万吨 [4] - 北京口岸今年出入境人员突破1000万人次 [13] 基础设施建设 - 宁夏中卫黑山峡黄河大桥主桥合龙 [16] 科技与航天 - 我国成功发射试验二十八号B星01星 [14] 区域发展 - "厦门发展战略"启示：把顶层设计和问计于民统一起来 [1] - "外媒看中国"采访活动走进青海 [9]

报告核心观点 报告围绕财经要闻、宏观策略、行业公司、重点数据更新等方面展开分析，指出中国经济延续温和复苏态势，各行业有不同表现和发展趋势，建议投资者根据市场情况采取均衡策略，关注中报业绩超预期且估值合理的成长标的，同时关注各行业投资机会并留意市场变化[5][8]。 财经要闻 - 财政部部长呼吁发达国家履行援助和资金义务，拓宽发展筹资渠道 [5] - 民航局和国铁集团推动“空铁联运”高质量发展 [5] - 6月中国物流业景气指数为50.8%，较上月上升0.2个百分点 [5] 宏观策略 市场分析 - 光伏资源、银行电力、航天游戏、通信传媒等行业领涨时，A股分别呈现窄幅波动、震荡上扬、震荡上行、震荡整固态势，当前市场市盈率处于近三年中位数平均水平，适合中长期布局，两市成交金额处于近三年日均成交量中位数区域上方，中国经济温和复苏，长期资金入市形成托底力量，建议采取均衡策略，关注中报业绩超预期且估值合理的成长标的，短期市场以稳步震荡上行为主，需关注政策面、资金面和外盘变化，短线关注相关行业投资机会 [8][9][10][12] 周度策略 - 涵盖全国、河南经济与政策、债券市场、股票市场、券商板块周行情跟踪等内容 [11] 行业公司 光伏行业 - 6月光伏板块震荡筑底，多数个股正向收益，光伏治沙规划出台，新增装机规模显著，多晶硅料和光伏玻璃产量反弹但仍将去产能，5月国内新增光伏装机创历史新高但出口疲软，钙钛矿叠层电池效率刷新，商业化进程加快，建议关注主辅材领域头部企业和新技术领先企业 [13][14][15] 新材料行业 - 6月新材料板块走势强于沪深300，基本金属价格多数上涨，半导体销售额同比增长，超硬材料出口量增价减，稀有气体价格稳定，维持“强于大市”投资评级 [17][18][19] 电力及公用事业行业 - 6月电力及公用事业指数表现弱于市场，全国电力供需方面，需求端用电量增长，供给端发电量有不同变化，太阳能发电装机容量增加，煤炭、天然气量价有变动，三峡水情和河南电力供需有相关数据，维持“强于大市”投资评级，建议关注大型水电企业 [21][22][23][24][25] 券商行业 - 5月券商指数上半月补缺下半月回落，经营业绩受权益、固收市场，成交量，两融余额，投行业务等因素影响，预计6月上市券商自营、经纪、两融、投行业务环比改善，整体经营业绩增长，建议关注相关三类上市券商 [27][28][29] 机器人行业 - 6月中信机械板块上涨跑赢沪深300，锂电设备等子行业涨幅靠前，建议配置工程机械、高铁设备、矿山冶金设备龙头，关注人形机器人、AIDC等主题标的 [30][31] 传媒行业 - 5月26日 - 6月24日传媒板块上涨，游戏基本面与政策面共振，AI有望提振估值，IP衍生品市场崛起，出版板块业绩平稳，关注暑期档影视票房对板块业绩影响，建议关注相关公司 [33][34][35][36] 农林牧渔行业 - 5月农林牧渔行业表现强于对标指数，生猪养殖供过于求，预计下半年供需双增，白羽鸡养殖利润有望释放，宠物食品出口增长，相关上市公司有望受益 [36][38][42] 汽车行业 - 5月汽车产销同环比双增，出口势头良好，乘用车产销量同环比双增，商用车产量增长销量下滑，新能源汽车产销快速增长，渗透率提升，维持“强于大市”投资评级，关注政策和技术进展带来的投资机会 [39][40][41] 证券行业半年度策略 - 资本市场平稳运行是政策主基调，证券行业24/25Q1经营情况良好，2025年经纪、自营、投行、利息业务有望改善，资管业务压力加大，建议关注三类券商 [42][43][44] 有色金属及新材料行业半年度策略 - 黄金配置优势凸显，铝行业供需偏紧，超硬材料传统需求收缩但功能性金刚石有潜力，润滑油添加剂国产替代加速，上调行业评级为“强于大市”，建议关注黄金、铝板块 [45][46][47][48][49] 重点数据更新 近期限售股解禁明细 - 涉及水星家纺、吉大正元等多家公司，列出解禁数量、总股本、占比和解禁日期 [50] 沪深港通前十大活跃个股明细 - 展示2025年7月2日A股十大活跃个股成交金额、收盘价、涨跌幅等信息 [52] 今日新股申购 - 文档未给出具体内容 [53]

鹤岗机场建设 - 黑龙江鹤岗萝北机场初步设计获批，即将进入全面建设阶段，设计年旅客吞吐量45万人次、年货邮吞吐量1600吨，飞行区指标4C，主要建设1条2500米跑道、7个机位、5008平方米航站楼及配套设施 [2] - 鹤岗作为资源枯竭型城市，机场建设旨在推动产业转型，重点发展石墨产业和旅游业，2013年启动规划，2022年获国家批复，计划2027年通航 [3][4] - 黑龙江现有14座民用机场居全国第5，鹤岗机场将完善东部交通体系，2035年全省机场计划增至23个，覆盖90%以上人口和国土面积 [4] 空铁联运政策 - 民航局与国铁集团联合印发《任务清单》，提出七项空铁联运重点任务，包括规划协同、设施融合、服务优化、信息互通及示范工程 [5] 超导产业动态 - 上海超导带材及总部基地在浦东开工，总投资25亿元，为全球最大超导项目，涵盖第二代高温超导带材生产及研发功能 [6] 政府投资基金整合 - 浙江推动存量政府投资基金整合优化，要求同一政府不重复设同领域基金，鼓励市场化重组，对不合预期基金可更换管理人或清算 [7] 机器人产业投资 - 湖北设立百亿人形机器人母基金，首期50亿元，重点投向人形机器人和人工智能核心领域 [8] 高铁建设进展 - 西延高铁轨道贯通，全长299.8公里，为陕北首条高铁，通车后西安至延安时间从2.5小时缩至1小时 [9][10] 赛事经济影响 - "苏超"赛事报告显示，80.4%居民认为赛事提振消费，58.9%将增加体育消费，65.5%增加文旅消费，88.7%认可其对经济的拉动作用 [11][12] - 居民建议强化"赛事+文旅"融合，72%期待城市形象公仔等衍生品，48.8%希望推出高性价比文旅套餐 [12] 暑期旅游趋势 - 2025年暑期避暑游热门目的地包括乌鲁木齐、昆明、哈尔滨等，西北、东北、西南地区增速显著 [13] - "苏超"带动江苏过夜游，南通、宿迁、徐州酒店预订翻倍，常州景点预订量增长显著 [15] 离岛免税数据 - 海南离岛免税新政五年累计销售额1958亿元，年均增长62.6%，额度提升至10万元并扩增商品种类 [16][17] 港股IPO市场 - 港交所上半年IPO募资1067.13亿港元同比增688.56%，居全球首位，44只新股上市，股权融资总额2501.29亿港元同比增318.15% [18]

资本市场政策动态 - 中国证监会强调维护市场稳定 推动健全常态化稳市机制 防控债券违约和私募基金风险 [1] - 央行发布《贵金属和宝石从业机构反洗钱和反恐怖融资管理办法》 规定10万元及以上现金交易需提交大额交易报告 8月1日实施 [2] - 深圳龙华区推出上市培育三年行动方案 加强金融研究机构合作 便利企业境内外上市咨询 推动港股企业回归深交所 [3] 金融产品创新 - 首批10只科创债ETF获批 易方达等6家公募获上交所产品 嘉实等4家获深交所产品 [2] 房地产政策 - 广州拟推商转公贷款新政 个贷率低于75%启动 高于85%采取额度管控 达90%暂停 [3] 交通产业融合 - 民航局与国铁集团联合印发空铁联运三年任务清单 涵盖规划协同 设施融合 服务优化等七大方向 [4] 上市公司动态 资本运作 - 贵州茅台累计回购338.21万股 耗资52.02亿元 [6] - 能特科技拟3-5亿元回购股份用于减资 [8] - 海南高速筹划收购交控石化51%股权 或构成重大资产重组 [8] 股东变动 - 江南水务获利安人寿举牌 持股达5.03% [8] - 人福医药获招商生科增持1%-2%股份 [8] 业务进展 - 长华集团获新能源车企9.7亿元订单 [8] - 华安鑫创获头部eVTOL主机厂项目定点 [8] - 天猫与山子高科达成战略合作 [7] 风险提示 - 诚邦股份提示股价波动偏离基本面 [6] - 长城电工 西上海 兴业股份均提示股价非理性炒作风险 [8] 特殊处理 - *ST通脉7月4日起撤销退市风险警示 [8] - ST特信将申请撤销其他风险警示 [8]

苏超赛事热度与票务情况 - 6月21日常州队主场对阵南京队的比赛门票开票后迅速售罄，预约购票人数达76万人，中外省专享通道与全民购票通道放票比例为1:3.9 [1] - 徐州队迎战镇江队时现场观战人数达30823人，创苏超单场观众首次突破3万人的记录，其中省外观众占比22%（6902人），主要来自安徽（3527人）、山东（1465人）、河南（871人），三省合计占省外观众85% [4][5] - 常州主场设置外省专享购票栏，要求订单内所有购票人身份证均须为外省号码（限购3张），系统自动校验归属地 [7] 苏超对文旅消费的拉动效应 - 6月14-15日无锡等5个主场城市外地游客量较上个周末增长48.28%，银联渠道异地文旅消费总额增长15.15%（无锡增幅最高达29.58%） [4] - 美团数据显示江苏省暑期文旅预订量同比增长41%，6月14-15日旅游订单量全国第一，异地消费者贡献的餐饮堂食订单量同比增长超49% [4] - 滴滴打车平台显示前往五个赛场的异地打车需求同比上涨576%，52%订单来自省外，上海、北京、杭州等地球迷为主力，"90后"和"85后"贡献46%打车需求 [6] 交通基础设施与跨省观赛便利性 - 徐州高铁网络完善：淮北至徐州东站最快34分钟，宿州东站至徐州东站19分钟，蚌埠南站至徐州东站36分钟，枣庄至徐州东站18分钟，商丘至徐州东站43分钟 [6] - 航旅纵横数据显示5.10-6.15期间国内航线赴江苏旅客量超262万人次（同比+5%），扬州泰州机场旅客量12万人次（同比+29%），常州奔牛机场19万人次（同比+19%） [10] - 江苏9个民用运输机场覆盖率高，南京禄口机场2024年旅客吞吐量超3100万人次（全国第15），无锡硕放机场超千万人次（全国第40） [10] - 空铁联运提升便捷度：上海虹桥站至昆山南站高铁17分钟，至苏州北站26分钟，徐州观音机场站至宿迁站21分钟 [11] 城市经济与区域联动 - 徐州2024年商圈节假日外来消费占比超35%，杉杉奥莱引入40多个淮海经济区首店，成为区域购物中心 [5] - 扬州泰州机场（距泰州主城区20公里）、常州奔牛机场（毗邻镇江）等跨市服务案例体现区域协同效应 [11]

京沪线交通竞争格局 - 京沪线是中国交通行业的黄金线路，连接北京和上海两座人口超2000万的一线城市，民航和高铁均为客流最大、盈利能力最强的交通方式 [5] - 高铁最快4小时18分，最短4分钟一班；飞机不到2小时，航班在四座主要机场间交错 [5] - 2025年5月起，民航推出跨航司自愿签转服务，东航和国航在京沪线客座率和乘客数量显著提升（东航乘客+20.6%，国航+4.6%） [6][10] 民航市场策略与表现 - 民航通过价格和服务竞争加速抢占市场份额，2024年三季度国内航线经济舱平均票价同比下降15.9%至745.5元，部分票价甚至低于高铁（最低310元） [17] - 跨航司签转服务覆盖京沪、京穗、京杭等商务干线，提升航班利用率并强化头部航司优势（京沪线航班量占比达80%） [9] - 2023-2024年民航京沪线客流增速显著（+269.52%和+24.84%），但总量仍远低于高铁（2024年民航861.3万人次 vs 高铁5201.6万人次） [11][16] 高铁运营现状与挑战 - 京沪高铁2024年运送旅客5201.6万人次，营收421.57亿元，净利润127.68亿元，客座率75%-80% [11] - 2024年高铁客流同比下滑2.3%，三季度营收和净利润罕见同比下降（营收-0.94%，净利润-3.17%） [16] - 高铁通过高频发车（最快4分钟一班）、浮动票价（二等座498-1998元）及商务舱服务提升竞争力 [22] 行业竞争动态与趋势 - 京沪线处于民航与高铁竞争的黄金距离（1318公里），高铁优势在准点率和载客量，民航优势在速度和灵活性 [19][21] - 民航正借鉴高铁服务改进（如缩短候机时间、优化餐食和电子发票），并探索"空铁联运"深度合作 [23] - 两地经济基础强劲（2024年北京GDP 4.98万亿元，上海5.39万亿元），持续支撑高端客运需求 [14]

京沪线交通竞争格局 - 京沪线连接北京和上海两座人口超2000万的一线城市，是中国交通行业的黄金线路，高铁最快4小时18分，飞机不到2小时 [4][5] - 2025年5月起，上海虹桥机场联合北京首都机场及东航、国航推出跨航司自愿签转服务，提升旅客出行效率 [6] - 跨航司签转服务实施后，东航京沪线乘客数量同比增长20.6%，国航增长4.6%，东航客座率从86.8%提升至92.7%，国航从81.1%提升至86.6% [6][10][11] 民航与高铁客流量对比 - 2024年京沪高铁运送旅客5201.6万人次，民航861.3万人次，高铁客流量仍远高于民航 [11] - 但民航增速显著，2023-2024年京沪航线旅客量同比增长269.52%和24.84%，同期高铁旅客量增长209.1%和-2.3% [11][16] - 2024年三季度京沪高铁营收同比降0.94%，净利润降3.17%，增速明显放缓 [16] 竞争策略分析 - 民航通过低价竞争吸引乘客，2024年三季度国内航线经济舱平均票价745.5元，同比下降15.9%，部分票价甚至低于高铁 [17] - 高铁采取高频发车（最快4分钟一班）、浮动票价（二等座498-1998元）及优质服务应对竞争 [19][22] - 民航需向高铁学习简化流程，如缩短候机时间、改进餐食服务和推广电子发票 [23] 市场背景与潜力 - 北京和上海GDP总量分别达49843.1亿元和53926.71亿元，增速5.2%和5%，常住人口2183.2万和2480.26万 [14][15] - 两城集中大量世界500强企业总部和外企总部，商务出行需求旺盛 [13] - 京沪线处于高铁与民航竞争的黄金距离（1318公里），双方各有优势：高铁准点率高、载客量大，民航速度快 [19][21]

行业概况与分类体系 - 机场作为综合交通运输体系核心基础设施，具有战略性和公益性，建设和收费受民航局严格监管 [1][6] - 截至2024年末境内民用运输机场达263个，按业务量分为三类：一类1级（北京首都、上海浦东、广州）、一类2级（深圳、成都、上海虹桥）、二类（20个机场如昆明重庆等）及三类机场 [1][6][7] - 收入结构分为航空性业务（起降服务等公益性业务）和非航空性业务（广告租赁等收益性业务） [1][7] 政策环境与发展导向 - 航空性业务收费实行政府指导价，非航空性业务逐步市场化推动收入结构优化 [2][8] - 国际航空枢纽建设指导意见明确"3+7+N"体系（3大枢纽：北京上海广州；7大枢纽：成都深圳等；N个区域枢纽），2025年基本成型2035年全面建成 [2][9][11] - 支线航空补贴办法修订后补贴范围更聚焦方式更灵活，支持中小机场发展 [2][8][10] 行业运行与区域特征 - 2024年全面复苏：旅客吞吐量14.6亿人次（+15.9%），货邮吞吐量2006.19万吨（+19.2%），起降架次1240.05万架次（+5.9%）均超2019年，国际客运恢复至71.2% [2][13][14] - 东部地区领先，京津冀长三角粤港澳及成渝机场群贡献全国50.74%旅客吞吐量和69.62%货邮吞吐量 [2][21] - 上海浦东广州白云北京首都位居吞吐量前三，浦东机场重回第一 [2][22][23] 供需格局与竞争态势 - 供给端："十四五"规划机场增至270个，2024年固定资产投资1350亿元，广州白云武汉天河等改扩建释放产能 [2][25][26] - 空域资源优化：武汉区域管制中心投运缓解拥堵，北京上海等枢纽高峰小时容量超60架次/小时 [2][27][28] - 需求端：国内出行与航空物流需求旺盛，国际航线恢复及"空铁联运"降低高铁分流影响 [2][31][32] - 竞争格局呈区域垄断，腹地经济与功能定位差异使竞争温和，部分城市通过"第二机场"整合资源 [2][31] 未来展望 - 政策支持行业发展，《"十四五"民用航空发展规划》推动快速发展期，评级展望稳定 [3][33] - 需求端国内客货运常态化增长，国际客运持续修复，产能扩张与空域优化支撑长期发展 [3][33] - 非航空业务市场化进一步提升盈利潜力，行业兼具基础设施属性与市场增长空间 [3][33]

公司业务展示 - 东航物流连续两年通过丝博会平台展示业务实力与企业风采 [1][2] - 公司系统展示航空速运、地面综合服务和综合物流解决方案三大核心业务板块 [2] - 重点推介多式联运、特种仓储、跨境电商物流解决方案及冷链供应链等特色业务 [2] 战略布局与创新 - 2024年创新推出"空铁联运"模式 实现航班与年开行量达498列的西安中欧班列协同 [2] - 该模式实现航空货运与铁路运输无缝衔接 成为陕西打造"123交通出行圈"的重要引擎 [2] - 通过整合航空全球网络与中欧班列陆路优势 重塑陕西国际物流大通道 [2] 区域发展参与 - 深度融入陕西"一带一路"核心区建设 持续强化西安枢纽布局 [3] - 在当地构建现代化物流基础设施、拓展多元化业务生态、打造智慧化服务体系 [3] - 助推陕西形成"陆海内外联动、东西双向互济"的全方位开放新格局 [3] 未来规划 - 将继续发挥自身优势 为高质量共建"一带一路"贡献力量 [3] - 与各方携手共绘丝路物流发展新蓝图 [3]