网络助贷行业 丨研究报告 核心摘要： 《2025年中国网络助贷行业研究报告》，以"特殊时期-历史使命-群体价值-未来趋势"为核心脉络，解析 行业发展逻辑。报告指出，数字经济推动下，2025年中国网民达11.2亿，信贷成居民日常，2024年不含房 狭义消费贷余额21.7万亿；互金助贷2024年规模3.5万亿，CR5达76%，以增信、分润为主要模式，风 控、资金获取与获客为核心能力。基于5285人调研，借新还旧与大额消费用户为行业深度客群，需求及信 息敏感度存差异。面对监管新规，24%以上业务利润或降3%-6%，平台需转向24%以下业务或拓展多元金 融服务，为行业合规化发展提供方向。 不可阻挡之势 数字的生产资料属性被夯实，科技无意间开启的社会迭代 根据国家互联网中心的统计数据， 2004 年中国网民总数不足 1 亿，但是截至 2025 年这一数字已经 上升到 11.2 亿。其中 2006 年到 2015 年这十年是网民增长速度最快的十年，也是数字经济在人们 尚未有所反应时，迅速重塑中国社会的十年。改变起始于用户获知信息的方式，深化于社会经济生 活的模式。 金融，作为链接各类型经济主体的线索，也在这场变革中悄然改 ...

聚焦因地制宜加快发展新质生产力，张家港将守牢实体经济基本盘，巩固提升传统产业，培育壮大 新兴产业，前瞻布局未来产业，推动服务业优质高效发展、港口经济高质量发展，加快构建现代化产业 体系；推动科技创新和产业创新深度融合，加强源头创新、推动龙头创新、拓展人才领先优势、推进数 字经济发展、营造更优创新生态。 聚焦全面深化改革开放，张家港将推进深层次改革，鼓励开展差异化改革探索，同时扩大高水平开 放，塑造开放型经济新优势；聚焦区域协调发展，放大两大国家战略交汇点优势，深化市域内部融合发 展，加快构建现代化基础设施体系，持续提升城市功能品质，拓展发展新空间。 日前，张家港市委十二届十二次全会召开，提出"十五五"时期张家港发展的总体要求和主要目标， 对经济社会发展重点任务作出部署。 面向"十五五"，张家港将聚焦"加快建设'科创、制造、服务业、交通、文化、富民、生态、平安'八 大强（县）市"重点任务，与时俱进大力弘扬发展张家港精神，全力推动产业转型、城市转型。 ...

标准作为国际公认的技术法规和质量基础设施，是区域协同发展"硬支撑"与"软联通"的核心载体。粤港 澳大湾区"一个国家、两种制度、三个关税区、三种法律体系"的独特背景，决定了其实现高质量发展必 须筑牢标准底座。截至目前，粤港澳已联合公布262项"湾区标准"，覆盖交通、水利、中医药、绿色生 态、养老服务等36个领域，形成了"政府引导、市场主导、三地协同"的良性生态。立足现有基础，推动 湾区标准建设向更高质量、更高水平迈进，需聚焦关键领域精准发力。 一是构建"新兴产业+未来赛道"标准先行体系，抢占全球产业竞争制高点。粤港澳三地可以聚焦战略性 新兴产业和未来产业赛道，系统性构建前瞻性标准体系，为产业升级提供方向指引和规则支撑。在人工 智能领域，针对生成式AI、自动驾驶、智能机器人等核心业态，鼓励科研机构、龙头企业联合攻关， 重点攻克算法安全、数据标注、伦理规范等关键标准空白，制定覆盖技术研发、产品生产、场景应用全 链条的标准规范，既要保障技术创新的自由度，又要筑牢安全发展的底线，推动形成"技术研发—标准 制定—产业应用"的良性循环。在数字经济领域，围绕工业互联网、区块链、量子信息等核心技术，加 快制定数据要素确权、跨境 ...

文章核心观点 - 中国正大力发展数字金融，将其作为深化金融改革、促进数字经济与实体经济深度融合的重要保障，并已取得显著成果，未来将从政策、法规、技术、安全及数字货币等多维度协同推动高质量发展 [1][5][6] 数字金融发展成果与现状 - “十四五”期间，金融业数字化转型取得积极成果，金融服务数字经济和促进数实融合成效显著，为构建“科技—产业—金融”良性循环提供支撑 [2] - 金融业以数字化转型提高产品与服务效能，在政策引领下，银行、保险、证券业积极推动人工智能、大数据、区块链等技术在风控、营销、投顾等环节的融合应用与创新 [3] - 2024年，我国数字经济核心产业增加值占GDP比重达到10%左右 [4] - 金融服务数字经济成效显著：“十四五”期间，数字经济产业贷款增速明显高于各项贷款平均增速，截至2024年9月末，数字经济核心产业贷款余额8.2万亿元，同比增长13.0% [4] - 债券市场创新推出“科技板”，支持发行科技创新债券，拓宽数字经济相关主体直接融资渠道 [4] 发展数字金融的必要性与方向 - 发展数字金融是把握数字经济发展机遇的需要，数字经济已成为推动经济增长的重要引擎 [5] - 数字经济蓬勃发展为数字金融提供了有利条件，如全国一体化大数据中心体系加快构建 [5] - 推动数字金融高质量发展的方向包括：强化政策引导，研究制定“十五五”数字金融发展规划；完善法律法规，构建治理体系；夯实基建底座，提升技术支撑 [6][7] 数字人民币发展情况 - 数字人民币是中国人民银行发行的数字形式法定货币，具备法定货币安全性、支持离线交易和“支付即结算”、可控匿名等独特优势 [8] - 我国在央行数字货币研发和试点应用方面走在国际前列，全球超过100家央行正在探索数字货币 [8] - 研发试点持续推进：2019年起在多地开展试点，后扩展至17个省市的26个试点地区，2022年数字人民币APP上线 [9] - 截至2024年9月末，通过数字人民币APP开立个人钱包2.25亿个，试点地区数字人民币累计交易金额14.2万亿元，累计处理交易33.2亿笔 [9] - 应用场景丰富：在消费零售、餐饮文旅、教育医疗等多领域推进，例如苏州累计开立个人钱包3169万个、对公钱包107万个 [10] - 服务实体经济应用拓宽：例如腾讯为微众银行小微企业客户定制数字人民币智能合约信贷方案；国家电网供应链金融方案带动产业链使用数字人民币结算突破8亿元 [11][12] 数字金融生态安全与治理 - 数字金融发展伴随数据泄露、算法歧视等新型风险，金融业数据泄露平均成本已攀升至556万美元 [12][13] - 2024年，超25家国内银行因移动应用违规收集个人信息等问题被通报 [13] - 我国采取多项举措夯实发展基础：建立“三法一条例”网络安全法律框架；完善金融科技监管沙盒机制，截至2024年末全国已有数百个创新应用项目完成测试并推向市场；大力推动监管科技应用，如利用大数据技术协助拦截可疑交易逾百亿元 [14][15] - 未来安全治理方向：加快推广隐私计算等关键技术；强化对算法与人工智能的伦理治理；构建适应数字经济特性的敏捷监管体系 [15][16]

论坛活动与联盟启动 - 12月20日，数字经济政产学研合作论坛暨首届经管学科青年学者论坛在盐城举行 [1] - 论坛上，沿海地区区域数字经济政产学研联盟启动 [1] - 论坛上，盐城师范学院数字经济学院揭牌 [1] 核心议题与专家观点 - 专家学者就数字经济高质量发展、就业、生产要素变革、人工智能和算力建设等关键词展开讨论 [1] - 江苏长江经济带研究院院长成长春认为，数字中国建设是新时代我国推动高质量发展的核心战略之一，教育、科技、人才作为支撑数字经济的三大核心要素，其一体融通是破解数字经济建设瓶颈、提升国际竞争力的关键所在 [1] - 北京理工大学经济学院院长王兆华认为，当前在数字经济领域的校企合作动力与能力依旧失衡，需要构建“政—校—企—研—用”深度融合的生态体系 [1] 研究成果发布 - 江苏沿海人才发展研究院在论坛上发布《中国就业量质协调发展指数》 [1] - 盐城师范学院校长张宏如通过调研得出结论，在数字经济背景下实现就业量质显著提升，既要做好区域协同，强化产业链协同，更要完善制度环境，优化市场竞争与数据治理制度，健全社会安全网与公共服务体系，完善适应产业链发展的劳动保障制度 [1]

每日甘肃网讯（新甘肃·每日甘肃网记者 韩定良 吴承启）12月20日，甘肃省电商文旅融合发展大会暨甘肃省电商选品中心启动仪 式在兰州成功举行。本次活动以"数智赋能县域经济·生态聚合产业升级"为主题，旨在推动电商产业与文旅、农业深度融合，打 造产业新地标。 大会活动现场 活动由甘肃省商务厅、甘肃省文旅厅、甘肃省人社厅、甘肃省广播电视总台、甘肃新媒体集团等单位指导，甘肃省电子商务协 会、甘肃省广电MCN中心、每日甘肃网、兰州大学国家大学科技园、甘肃省内容潮新媒体技术研究院共同发起，并得到了京东 零售、顺丰同城、多家银行及重点电商企业等单位的大力支持，汇聚了来自政府、电商、文旅、农业及新闻媒体等领域的300余 名代表参加，共同见证我省电商产业发展的重要时刻。 甘肃省商务厅二级巡视员贾永功出席活动并致辞。他指出，此次活动是推动电商与文旅深度联动的重要举措。近年来，甘肃省 商务厅通过实施县域商业体系建设项目、培育省级电商产业园和县域直播电商中心，构建电商与产业融合集聚体系，全省已建 设6个省级电商产业园和20个县域直播电商中心；同时深入实施"数商兴农"，创新组织各类电商活动，打造网络扩消费矩阵。他 对甘肃省电子商务协会换 ...

马来西亚亚太"一带一路"共策会会长翁诗杰接受中新社采访时表示，中国—东盟自贸区3.0版升级议定 书涵盖的数字经济、绿色经济、供应链互联互通等领域，切中了东盟在发展路途上的关键领域，非常期 待它能发挥作用。 高志凯表示，过去一说起互联互通，主要就是道路、港口、机场等基础设施。当前，新能源汽车、人工 智能等领域快速发展带来新的机遇，中国和东盟应携手推动包括通讯、技术、金融、标准化、人工智能 等方面的互联互通。 本次论坛由广西壮族自治区人民政府主办。论坛期间还召开"数字丝绸之路"(中国—东盟)智库联盟圆桌 会议，发布《"数字丝绸之路"(中国—东盟)智库联盟人工智能合作南宁倡议》，并以"智能浪潮与新质增 长""全球变局与区域合作"为主题开展分论坛讨论。(完) 【东盟专线】中国—东盟智库共探自贸区3.0版新机遇 本次论坛以"智联东盟 命运与共——中国—东盟合作新图景"为主题，围绕国际局势演变、中国—东盟 自贸区3.0与产业联动、数智赋能与AI合作、规则共建与全球南方合作等重大议题深入研讨。 翁诗杰认为，在绿色经济和数字经济领域，东南亚是"兵家必争"的沃土。未来，中国在与东盟合作中， 不应仅满足于市场开拓，还要更深入地优 ...

报告行业投资评级 - 看好 [3] 报告的核心观点 - 报告围绕人工智能领域的最新进展展开，重点分析了字节跳动豆包大模型1.8的发布、壁仞科技提交港股招股书以及税友股份AI数字会计的商业化超预期进展，认为这些事件标志着AI技术正从“解决问题”向“定义问题”的新阶段演进，并梳理了计算机行业的九大投资主线 [3][41] 豆包大模型1.8 - 字节跳动正式发布豆包大模型1.8，核心提升在于Agent（智能体）、多模态理解和上下文灵活管理能力 [3][4] - 在多项测试中，豆包1.8在通用智能体能力、通用视觉问答、空间理解、文档图表理解、动作与感知、长视频理解等能力上达到行业SOTA（State-of-the-Art）水平 [3][4] - 模型优化方向并非单纯追求参数规模，而是针对复杂任务解决能力和多模态交互，旨在通过更少的tokens消耗完成长程任务，实现端侧综合Agent助手的目标 [3][8][9] - 视频理解能力显著提升，单次处理帧数从640帧翻倍至1480帧，支持长视频低频率理解与关键片段高帧率精度，对在线教育、工业质检等场景具有重要意义 [14] - 支持256K超长上下文，并具备动态上下文记忆与实时更新能力，提升长序列任务执行效率 [14] - 成本策略具备高性价比，定价为全球主流模型中性价比最高之一，输入价格为0.11美金/百万tokens，输出价格为0.28美金/百万tokens，并推出阶梯式折扣，最高可节省47%使用成本 [11][15] - 规模效应显著，豆包大模型日均tokens使用量突破50万亿，较2025年5月公布的16.4万亿增长204.9%，领先于谷歌Gemini（约43.3万亿）和OpenAI GPT（API口径约8.6万亿） [11][12] 壁仞科技 - 壁仞科技于2025年12月18日提交港股招股书，公司成立于2019年，专注自研GPGPU芯片及智能算力解决方案 [3][16] - 公司推行“1+1+N+X”平台战略，即1个GPU架构加1个统一软件平台，衍生多款芯片及产品组合，覆盖云训练、云推理、边缘运算等场景 [19] - 核心产品包括已量产的BR106、BR110、BR166系列芯片，其中BR106于2023年1月量产，BR110于2024年10月量产 [20] - 公司收入快速增长，2022年营收为49.9万元，2024年增至3.368亿元，2025年上半年收入为5890万元 [3][34] - 截至最后可行日期，公司在手订单（包括未完成订单、框架协议及销售合同）合计超过20亿元，其中未完成订单为8.218亿元，另有12.407亿元待变现 [34] - 销量以BR106为主，2024年销量达9344卡，2025年上半年销售BR106 2216卡，BR166 22卡 [3][37] - 利润端仍处于亏损状态，毛利率从2023年的76.4%下降至2025年上半年的31.9% [35][36] - 公司于2023年10月被列入BIS实体清单，但已通过引入国内供应商完成供应链替代，覆盖IP、EDA工具、芯片制造等关键环节，制造成本因此增加约10%，但未影响现有订单及未来产品开发 [38][40] 税友股份 - 报告认为税友股份的发展正沿着AI从“解决问题”转向“定义问题”的主线推进，并在2025年第四季度获得超预期进展，已进入PMF（产品市场契合）阶段 [3][41] - 税友AI通过三级产品矩阵赋能财税业务：1）执行层：推出AI会计、AI开票员、AI顾问等数字人产品，实现开票、记账、报税全流程自动化并已商业化落地；2）日常管理层：打造合规管家等高价值标准化服务包，客单价约2万元，采用与财税服务机构联营分成的模式；3）决策规划层：聚焦经营决策辅助，目前处于探索阶段 [44][45][46] - 针对财税严肃场景，公司优化了核心AI技术：1）模型选型与成本控制：根据不同场景灵活选择性价比最高的模型（如豆包、deepseek等），通过微调和prompt优化降低token成本；2）幻觉控制：构建内部质控平台，将业务流程拆解并设置各环节成功率指标，结合人工抽检将幻觉风险控制在极低水平；3）思考链技术应用：通过工程化优化任务拆分，确保单次服务token数稳定 [46] - AI有望从三方面革新税友的财税服务链条商业价值：1）重构服务模式，推动机构从基础代账向高价值顾问服务转型；2）推动行业标准化，打破低价内卷，做大行业蛋糕；3）打造类似贝壳的企业服务聚合平台，整合上下游资源 [46] 行业投资主线 - 报告重点推荐九大投资主线：1）数字经济领军；2）AIGC应用；3）AIGC算力；4）数据要素；5）信创弹性；6）港股核心；7）智联汽车；8）新型工业化；9）医疗信息化 [3][46][47]

他说，要保持竞争力和差异化，自贸区、自贸港必须具备创新能力，特别是在数字海关、自动化技术及 循环经济等塑造下一代自贸区、自贸港的关键领域保持领先。 昂鲁尼曾四次到访海南，对这座美丽、舒适的岛屿印象深刻。他表示，海南自贸港有完善的基础设施、 高效的交通体系和高品质的酒店服务等，具有明显的发展优势。今后，海南自贸港将强化与东盟、南亚 及中东地区海运、航空、数字经济等领域合作，有望成为区域合作重要平台。 新华社迪拜12月20日电 专访：海南将成为具备全球竞争力的枢纽——访世界自由区组织首席执行官昂 鲁尼 新华社记者夏晓 世界自由区组织首席执行官萨米尔·昂鲁尼近日在接受新华社记者专访时表示，海南自由贸易港全岛封 关运作是建立高标准自贸体系的关键举措，展现了中国政府稳步推进制度型开放的决心。"封关运作将 加速贸易流动、推动产业发展，吸引制造业、服务业和先进物流领域投资，推动海南成为具备全球竞争 力的枢纽。" 海南自贸港18日启动全岛封关运作。这是中国坚定不移扩大高水平对外开放、推动建设开放型世界经济 的标志性举措。 昂鲁尼认为，自贸区、自贸港如今已经成为区域及全球供应链的"综合节点"，是现代物流、数字经济、 高附加值服 ...

海南自贸港全岛封关的核心意义 - 2025年12月18日，海南自由贸易港正式启动全岛封关运作，3万多平方公里的海南岛成为海关监管特殊区域 [1] - 这是中国扩大高水平对外开放的标志性举措，标志着海南自贸港建设开启新篇章 [2] 封关政策与RWA发展的契合点 - 封关后实施“一线放开、二线管住、岛内自由”的政策框架，恰好匹配了现实世界资产数字化发展的核心需求 [5] - 零关税政策大幅扩围，覆盖范围由之前的21%提升至74%，涉及6637项税目，降低了奢侈品、高端设备等优质实物资产的持有成本，为RWA提供了更多高价值标的 [5] - 独特的流通管控模式为RWA发展提供了风险可控的“沙盒环境”，海南向全球资本开放的同时，与内地形成了高效风控屏障 [6] 海南的数字经济与RWA政策基础 - 海南在数字经济发展方面布局早，2018年建立了“海南自贸区区块链试验区”，2020年推出了“链十条”扶持政策 [5] - 在“2025海南自由贸易港法律周数字经济发展法律交流会”上，专家明确提出海南应以“AI+RWA”双轮驱动，在全球数字经济竞争中展现独特优势 [5] 受益于RWA数字化的关键产业 - **跨境贸易与物流行业**：大宗商品仓单、应收账款等资产更易于转化为链上通证，从而解决中小企业融资难题，大幅压缩应收账款周转天数 [7] - **文旅产业**：景区门票、酒店住宿权益等碎片化资产可以被通证化，吸引全球投资者参与 [7] - **绿色能源产业**：海南清洁能源优势明显，光伏电站、风电场收益权可转化为标准化通证，吸引ESG投资机构配置 [7] - **高端制造业（如航空维修）**：零关税政策降低了设备的初始投资和维修成本，这些设备资产未来也可以通过RWA实现更灵活的融资和流转 [7] RWA的潜在应用场景与市场前景 - 应用场景包括：科技企业的专利技术数字化确权后用于跨境融资；进口珍稀艺术品的所有权被拆分为数字份额供普通投资者参与；跨境贸易应收账款转化为可信数字化凭证快速流转变现 [9] - 全球RWA市场正经历爆发式增长，截至2025年9月，链上RWA存量已达到约302.3亿美元，且仍在快速增长 [9] - 海南自贸港封关运作后，有望凭借政策创新、区位优势和连接全球的国际通道，成为全球RWA发展的关键节点 [9] 对企业的机遇与转型案例 - 对于中小企业而言，海南提供了低成本、高效率的数字化转型解决方案，通过QFLP试点政策，能够以更低的成本吸引全球资本 [9] - 以海南华铁为例，公司探索的NFT与RWA双路径为传统企业转型提供了参考，通过引入持牌合作机构和采取“链上登记+线下兑付”的双轨制，在合规、数字化和市场机制之间形成平衡 [9] 总体战略定位 - 海南封关运作是物理边界的封闭，但打开了资产数字化的全球化大门 [10] - 海南不仅是中国探索数字经济与实体经济深度融合的关键一步，也为全球RWA浪潮提供了一个兼具中国特色与全球视野的发展路径 [10]