AI算力硬件市场表现 - AI硬件板块表现分化 芯片股走强而光模块CPO、消费电子和人形机器人概念领跌 [1] - 5G通信ETF盘中一度跌超1%后快速拉升 持仓股兆易创新和中兴通讯逆市涨超7% [1] - 创业板人工智能ETF提供更高弹性 日内涨跌幅限制为±20%且光模块权重占比超41% [2] 资金流向与规模数据 - 5G通信ETF近两个交易日吸金超1亿元 最新规模达70亿元 [1] - 该ETF深度布局AI算力硬件和6G产业链 光模块CPO概念股权重占比31% PCB电路板概念股权重占比15.95% [2] - 前十大权重股包括中际旭创、新易盛、立讯精密、工业富联和中兴通讯等龙头企业 [2] 行业资本开支预测 - 全球AI算力需求加速扩张 2025年四大科技巨头AI相关资本开支合计将超过3500亿美元 [1] - 亚马逊、谷歌、微软和Meta指引2026年仍将维持较高的AI资本开支强度 [1] ETF产品结构 - 创业板人工智能ETF前三大成分股为中际旭创(15.89%)、新易盛(14.86%)和天孚通信(4.77%) [2] - 该ETF管理费率为0.15% 托管费率为0.05% 场内综合费率在可比基金中最低 [2] - 5G通信ETF场外联接代码为A类008086和C类008087 [2]

市场表现 - AI算力产业链领涨市场 光模块CPO和光通信概念活跃 5G通信ETF盘中涨幅超2% 成交额超2亿元[1] - 持仓股天孚通信涨超11% 崇达技术 太辰光 工业富联等个股领涨[1] 政策驱动 - 上海市三部门发布《上海市加快推动"AI+制造"发展实施方案》 推动人工智能与制造业深度融合[1] - 通过三年发展计划 在语料 模型 平台 场景等领域形成创新成果 赋能新型工业化[1] 行业趋势 - 海内外AI建设提速带动算力需求高增 光模块 PCB 服务器成为国产化程度较高的受益环节[1] - 华创证券分析显示通信海外算力产业链进展持续提速 光模块市场有望维持高景气度[1] 产品结构 - 5G通信ETF跟踪中证5G通信主题指数 规模达70亿元 聚焦英伟达 苹果 华为产业链[2] - 光模块CPO概念股权重占比31% PCB电路板概念股权重占比15.95%[2] - 前十大权重股包括中际旭创 新易盛 立讯精密 工业富联 中兴通讯等龙头企业[2]

人工智能软硬件方向市场表现 - 8月18日早盘A股人工智能软硬件方向强势冲高，液冷服务、炒股软件、服务器、光模块CPO等概念领涨 [1] - 创业板人工智能ETF华夏（159381）涨超4%，持仓股华策影视涨超18%，芒果超媒、锐捷网络、协创数据、中际旭创等涨超7% [1] - 光模块CPO概念股权重占比超40% [1] 光模块行业分析 - 光模块是光纤通信系统的重要器件，主要由光电子器件、功能电路和光接口等组成，作用是实现光电转换 [1] - 预计2026年800G光模块需求仍然强劲，1.6T光模块有望快速放量 [1] - AI数据中心客户倾向于选择更大带宽的网络硬件，因为带宽越大单位bit传输成本更低、功耗更低及尺寸更小 [1] - 800G光模块2022年底开始小批量，2023年和2024年出货量大幅增长 [1] 中国光模块产业优势 - 光模块、PCB、服务器、交换机等环节与AI算力深度绑定 [2] - 中国高阶光模块全球市占率高达70% [2] - 创业板人工智能指数光模块权重超41%，前3大成分股为中际旭创（15.89%）、新易盛（14.86%）、天孚通信（4.77%） [2] 相关ETF产品信息 - 创业板人工智能ETF华夏（159381）年管理费率为0.15%，托管费率为0.05%，场内综合费率在可比基金中最低 [2]

市场表现 - 2025年8月15日A股科技板块活跃 创业板人工智能指数上涨0.84% 成分股同花顺涨16.21% 网宿科技涨5.20% 景嘉微涨4.12% 润泽科技及协创数据跟涨 [1] - 创业板人工智能ETF华夏(159381)当日成交额达9717.83万元 近1月规模增长4313.88万元 新增规模位居可比基金前列 [1] 行业动态 - 北美超大规模云服务商发布2025年第二季度财报 资本支出持续扩张 谷歌上调全年预期 为AIDC建设需求提供支撑 [1] - 光模块CPO及金融科技等热门概念提振人工智能板块表现 [1] 产品特征 - 创业板人工智能ETF华夏管理费率0.15% 托管费率0.05% 为同类费率最低产品 [2] - 截至2025年8月14日 该ETF近2月跟踪误差0.018% 跟踪精度居可比基金前列 [2] - 产品历史表现突出：成立以来最高单月回报17.11% 最长连涨3个月涨幅37.81% 月盈利概率83.53% 持有3个月盈利概率84.09% [1] 成分股详情 - 前十大权重股包括中际旭创(权重12.39%) 新易盛(权重11.62%) 天孚通信(权重4.16%) 软通动力(权重3.93%) [4] - 当日涨幅显著个股：软通动力涨1.56% 润泽科技涨3.76% 全志科技涨1.61% 景嘉微涨4.12% 北京君正涨2.05% 网宿科技涨5.20% [4]

市场表现 - 8月14日A股光模块CPO概念股回调 创业板人工智能ETF华夏（159381）跌超1% 权重股天孚通信 中际旭创 联特科技等跌超4% [1] - 光模块CPO概念股权重占创业板人工智能ETF华夏超40% 该ETF成交额超1亿元显示资金交易活跃 [1] - 稳定币 芯片等概念领涨 与光模块形成热点轮动 [1] 行业前景 - 华泰证券预计2025年Q2北美四大云厂商资本开支同比增长69%至874亿美元 2025年全年预计达3338亿美元 反映AI算力发展前景 [1] - 国家数据局数据显示 我国日均Token消耗量从2024年初1千亿增至2023年6月底30万亿 1年半增长300多倍 体现人工智能应用规模快速扩张 [1] 产业链格局 - 光模块 PCB 服务器 交换机等环节与AI算力深度绑定 我国高阶光模块全球市占率达70% 在AI算力建设中显著受益 [2] - 创业板人工智能指数光模块权重超41% 前三大成分股为中际旭创（15.89%） 新易盛（14.86%） 天孚通信（4.77%） [2] 产品信息 - 创业板人工智能ETF华夏（159381）年管理费率0.15% 托管费率0.05% 场内综合费率在可比基金中最低 [2]

8月14日，A股高开后向上突破，沪指突破3700点，盘面上TMT走势分化，昨日强势的通信板块回 调，稳定币、服务器、国产软硬件等概念走强，创业板人工智能ETF华夏（159381）盘中强势翻红，持 仓股国投智能涨停，长亮科技、光库科技、神州泰岳等纷纷冲高。截至10：40，成交额超8000万元资金 交易活跃，换手率达35%位居同类第一。 （责任编辑：董萍萍 ） 兴业证券表示，6月以来，AI板块持续凝聚市场共识，成为本轮市场上行过程中最强主线之一。然 而，与年初AI行情较快进入"过热"区间不同，本轮AI行情演绎至今，无论从滚动收益差、成交占比、拥 挤度等指标来看，目前均未提示过热信号。 【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容 的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。邮箱： news_center@staff.hexun.com 受益于较高的AI算力含量，创业板人工智能指数在这轮行情中表现突出。数据显示，该指数光模 块CPO权重超41%，前3大成分股囊括中际旭创（15.89%）、新易盛（14.86%）、天孚 ...

A股市场表现 - 8月13日A股放量大涨 成交额突破2万亿元 光模块CPO、光通信、PCB等算力链强势领涨 [1] - 服务器龙头工业富联尾盘涨停 新易盛、中际旭创、天孚通信等光模块龙头盘中股价创新高 [1] - 5G通信ETF（515050）涨超5.5% 成交额超4.6亿元 创业板人工智能ETF华夏（159381）涨5% 换手率高达80% [1] 算力与AI基础设施投资 - 算力供应是AI技术的底层支撑 自主可控是重点发展方向 [1] - 阿里巴巴宣布未来3年将投入超过3800亿元建设云和AI硬件基础设施 [1] - 国内AI领域资本开支有望保持较快增长 [1] 政策驱动与商业闭环 - 国务院常务会议审议通过《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》 强调AI技术加速迭代演进 [1] - 政策推动人工智能规模化商业化应用 发挥产业体系完备、市场规模大、应用场景丰富优势 [1] - 从算法、算力到数据有望加速形成商业闭环 硬件侧核心公司迎来放量机遇 [1] ETF产品结构 - 5G通信ETF（515050）跟踪中证5G通信主题指数 规模超70亿元 聚焦英伟达、苹果、华为产业链 [2] - 光模块CPO概念股权重占比31% PCB电路板概念股权重占比15.95% [2] - 前十大权重股包括中际旭创、新易盛、立讯精密、工业富联等 [2] - 创业板人工智能ETF（159381）跟踪创业板人工智能指数 光模块权重超41% [2] - 前3大成分股为中际旭创（15.89%）、新易盛（14.86%）、天孚通信（4.77%） [2] - 创业板人工智能ETF华夏（159381）年管理费率0.15% 托管费率0.05% 综合费率同类最低 [2]

市场表现 - A股延续上攻 沪指突破去年9月30日高点[1] - 光模块CPO延续强势 5G通信ETF涨近3% 创业板人工智能ETF涨超2%[1] - 光库科技20cm涨停 新易盛/天孚通信/中际旭创走强[1] - 5G通信ETF自4月7日底部反弹超35%[2] 行业景气度 - 全球AI算力高景气度持续 算力军备竞赛白热化[1] - 北美云厂商资本开支继续加大[1] - 算力基础设施Q2业绩亮眼 技术迭代和产能扩张持续发力[1] 公司业绩 - 新易盛/中际旭创等头部光模块企业预告2025H1业绩高增[1] 产品结构 - 5G通信ETF规模超60亿元 跟踪中证5G通信主题指数[2] - 光模块CPO概念股权重占比31% PCB概念股权重占比15.95%[2] - 前十大权重股包括中际旭创/新易盛/立讯精密/工业富联/中兴通讯等[2] - 创业板人工智能ETF光模块权重超41%[2] - 前三大成分股为中际旭创(15.89%)/新易盛(14.86%)/天孚通信(4.77%)[2] - 创业板人工智能ETF管理费率0.15% 托管费率0.05% 综合费率最低[2] 投资方向 - 5G通信ETF深度聚焦英伟达/苹果/华为产业链[2] - 覆盖AI算力硬件和6G产业链龙头个股[2] - 创业板人工智能ETF选取创业板上市AI主业公司 涨跌幅限制±20%[2]

AI算力板块表现 - 8月13日早盘AI算力板块走强 创业板人工智能指数盘中涨幅超2% [1] - 创业板人工智能ETF华夏(159381)上涨2.62% 持仓股光库科技涨停 [1] - 新易盛和中际旭创等权重股股价冲高 [1] 光模块行业前景 - 通信海外算力产业链进展持续提速 算力基础设施投入持续增加 [1] - 光模块市场有望维持高景气度 [1] - 创业板人工智能指数光模块权重占比超41% [1] 指数成分结构 - 指数前三大成分股为中际旭创(权重15.89%) 新易盛(权重14.86%) 天孚通信(权重4.77%) [1] - 指数选取创业板上市的AI主业公司 日内涨跌幅限制为±20% [1] - 创业板人工智能ETF华夏年管理费率0.15% 托管费率0.05% 为同类最低 [1]

市场表现 - A股三大指数高开高走 光模块CPO、医疗器械、煤炭开采、GPU等概念板块盘中大幅活跃 [1] - 云计算50ETF（516630）涨超0.5% 持仓股中神州泰岳、曙光数创、新易盛、中际旭创等领涨 [1] 行业分析 - 科技巨头2025Q2经营状况显著好于市场预期 云业务增速上行势头更加显著 [1] - AI应用渗透率提升导致算力需求大于供给的趋势延续 [1] - 美国税收改革法案"大而美"法案带来自由现金流增量 推动2025年整体资本性支出（CAPEX）指引上修 [1] - 2025/2026年全球AI CAPEX规模同比增速预计分别为+64%/50% [1] 产业链机会 - 北美云厂商资本开支持续扩张 显示AI算力需求强劲 [1] - 国产算力产业链有望深度受益于海外映射逻辑 [1] - 云计算50ETF（516630）跟踪云计算指数（930851） 该指数AI算力含量较高 [1] - 指数覆盖光模块&光器件、算力租赁、数据中心、AI服务器、液冷等热门算力概念 [1] - 云计算50ETF（516630）为跟踪该指数合计费率最低的ETF [1]