市场表现 - A股主要指数全线下跌，沪指跌0.46%至3666.44点，深成指跌0.87%至11451.43点，创业板指跌1.08%至2469.66点，沪深两市成交额2.28万亿元，较前一交易日放量1283亿元 [2] - 超4600只个股下跌，保险板块涨2.64%，脑机接口、数字货币、电机板块涨幅居前，国防、CPO、铜箔、锂矿等板块跌幅居前 [2] - 纽约股市三大股指涨跌不一，道指跌0.02%，纳指跌0.01%，标普500涨0.03%，欧洲三大股指全线上涨，英国富时100涨0.13%，法国CAC40涨0.84%，德国DAX涨0.79% [3] - 国际油价上涨，WTI原油涨2.09%至每桶63.96美元，布伦特原油涨1.84%至每桶66.84美元 [4] 行业与板块动态 - 保险行业主力资金净流入8.96亿元，净占比6.93%，中国平安为净流入最大个股 [13] - 专用设备行业主力资金净流出70.21亿元，净占比-7.36%，通信设备行业净流出60.99亿元，净占比-5.73% [13] - 脑机接口概念股震荡走强，机器人概念股局部活跃，数字货币概念股一度冲高 [2] - 国防股集体调整，CPO、铜箔、锂矿等板块跌幅居前 [2] 公司动态 - 寒武纪公告澄清市场不实信息，称关于在某厂商预定大量载板订单、收入预测等均为误导性信息 [6] - 中国电信上半年净利润230.2亿元，拟派发中期股息165.8亿元 [13] - 中国重工提出终止上市申请 [13] - 三连板电子城公告业务处于向科技城市更新服务转型阶段，新业务暂未对营收及利润产生规模贡献 [13] 资金与投资者行为 - 参与融资融券交易投资者数量达52.34万名，创年内新高，较上一交易日增加4.61万名，环比增长9.67% [7] - 融资融券个人投资者数量为755.68万名，机构投资者数量为50004家，有融资融券负债的投资者数量为172.18万名 [7] - 南向资金年初至8月8日净流入超9000亿港元，近期ETF净申购规模大幅抬升 [10] 政策与监管 - 香港金管局及香港证监会发布联合声明，强调稳定币发行人牌照申请门槛较高，市场波动源于市场情绪或投机驱动 [5] - 国务院新增K字签证，发给入境的外国青年科技人才，自2025年10月1日起施行 [7][8] - 西安奕斯伟材料科技股份有限公司成为"新国九条""科八条"后首家未盈利企业IPO过会 [9] 宏观经济与基础设施 - 中国算力总规模位居全球第二，5G基站总数达455万个，千兆宽带用户达2.26亿户 [9] - 7月M2和M1增长超预期，非银机构存款新增2.14万亿元，同比多增1.39万亿元，反映金融投资活跃 [11] 机构观点 - 中信证券预计港股中报盈利增速同比放缓，但商贸零售、教育、多元金融和游戏盈利增速预期上行，建议关注光伏、稀土、锂、快递、保险、医药与科技等行业 [10] - 中金公司认为非银存款大幅多增反映私人部门金融投资活跃，可能更多流向股票市场 [11] - 华泰证券表示全球科技厂商有望加码AI投资，看好光通信投资机会，1.6T光模块需求有望持续释放 [12] - 中信证券展望2025下半年AI产业链投资机遇，算力层系统级算力成趋势，模型层多模态和长逻辑为主要方向，应用层Agent和多模态应用广泛 [12]

市场整体表现 - 沪指跌0.46%盘中一度站上3700点 深证成指跌0.87% 创业板指跌1.08% [1] - 沪深两市成交额连续两日突破2万亿元 全市场超4600股下跌 [1] - 市场热点聚焦在保险 脑机接口 数字货币 电机等板块 [1] 涨停及连板股表现 - 今日共44股涨停 连板股总数15只 31股封板未遂 封板率为59% [3] - 脑机接口概念股创新医疗8天5板 算力产业链大元泵业4连板 特发信息与华胜天成6天4板 商业航天概念股上海港湾6天4板 [3] 龙虎榜资金流向 - 龙虎榜单日净买入额前三为四方精创9.47亿元 华胜天成2.93亿元 京北方2.26亿元 [4] - 龙虎榜单日净卖出额前三为长城军工4.94亿元 海立股份4.05亿元 北纬科技1.76亿元 [5] - 机构专用席位净买入前三为有方科技7631.92万元 创新医疗7235.47万元 南模生物5658.82万元 [5] - 机构专用席位净卖出前三为北纬科技8002.30万元 兄弟科技5444.47万元 北新路桥4940.39万元 [5] 重点个股分析 华胜天成 - 华为云软件认证合作伙伴 华为政企金牌合作伙伴 华为智计算中心产线重要合作伙伴 [6] - 预计2025年中报净利润1.20亿元至1.80亿元 同比增长148.59%至172.88% [6] - 推出多款AI原生产品包括智能客服 智能数据助手等 在金融制造能源教育等多个行业商业化落地 [6] - 今日收报17.81元 涨跌幅10.01% 换手率32.11% 成交额60.71亿 [6] 京北方 - 与国富量子签署战略合作协议 聚焦稳定币及虚拟资产业务 在跨境支付RWA融资等场景合作 [10] - 为多家国有大行提供数字人民币系统建设 覆盖智能合约平台跨境支付数币钱包等关键技术 [10] - 主营金融科技解决方案与软件开发服务 服务550余家法人机构含400余家金融机构 [10] - 今日收报22.8元 涨跌幅9.99% 换手率17.38% 成交额32.82亿 [8] 长城证券 - 预计2025年中报净利润13.35亿元至14.07亿元 同比增长85.00%至95.00% [11] - 财富管理自营投资业务稳定增长 投资银行资产管理业务同比快速回升 [11] - 实际控制人为中国华能集团有限公司 最终控制人为国务院国有资产监督管理委员会 [11] - 今日收报10.96元 涨跌幅10.04% 换手率12.64% 成交额47.38亿 [11] 创新医疗 - 今日涨停 换手率25.73% 成交额26.09亿 机构净买入7235.47万元 [12] 数字货币行业动态 - 比特币盘中突破123500美元再创历史新高 以太坊突破4700美元 [9] - 比特币涨势动力来自美联储降息确定性增加 机构持续买入 特朗普政府放宽加密资产投资举措 [9] 游资操作动向 - T王净买入长城军工2.77亿元 海立股份1.12亿元 福日电子1.09亿元 北纬科技5257万元 净卖出华胜天成1.21亿元 [20] - 宁波桑田路净买入恒宝股份8271万元 中粮糖业7658万元 [20] - 炒股养家净买入长城证券1.10亿元 [20] - 曲江池净买入华胜天成1.19亿元 [21] - 佛山系净买入长城证券8480万元 [21] - 思明南路净买入长城证券6950万元 [21] - 湖里大道净买入创新医疗6294万元 [21] - 温州帮净买入华胜天成8279万元 [21] - 孙哥净卖出北纬科技4439万元 [21] - 山东帮净卖出创新医疗6454万元 [21] 个股涨跌及机构动向 - 皇庭国际涨7.3% 换手率22.82% 成交额5.85亿元 机构净买入3842.74万元 [14] - 太力科技涨5.35% 换手率37.95% 成交额3.72亿元 机构净买入3973.89万元 [13] - 中电鑫龙涨3.08% 换手率51.08% 成交额31.41亿 机构净买入3145.53万元 [15] - 北纬科技涨1.91% 换手率54.67% 成交额29.81亿 机构净卖出8002.30万元 [15] - 兄弟科技涨2.19% 换手率41.92% 成交额21.03亿 机构净卖出5444.47万元 [16] - 北新路桥跌停 换手率16.09% 成交额10.66亿 机构净卖出4940.39万元 [16] - 雄帝科技涨3.14% 换手率36.67% 成交额15.74亿 机构净卖出3202.24万元 [17] 沪深股通资金流向 - 涉及沪股通专用席位个股9只 长城军工沪股通专用席位净卖出额最大1.61亿元 [18] - 涉及深股通专用席位个股8只 四方精创深股通专用席位净买入额最大4.06亿元 [19]

市场表现 - 上证指数收盘3666.44点，下跌0.46%（-17.02点），盘中曾突破3700点但未能守住[1] - 深证成指下跌0.87%（-99.93点），创业板指下跌1.08%（-26.85点），科创50逆势上涨0.75%（8.04点）[1] - 沪深两市成交额达2.28万亿元，较前一交易日放量1283亿元，连续2日突破2万亿关口[5] 板块表现 - 非银金融板块领涨（+0.59%），银行板块微跌0.02%，食品饮料/家用电器/房地产跌幅在0.16%-0.54%区间[2] - 电子身份证概念涨幅居前（+1.44%），芬太尼（+1.24%）、脑机接口（+0.92%）等科技概念表现活跃[2] - 中船系概念跌幅最大（-4.10%），CPO（-3.07%）、特钢概念（-3.04%）等前期热点板块回调明显[2] 政策动态 - 国家数据局计划部署数据产业集聚区建设试点，旨在优化产业布局并培育新质生产力[4] - 政策方向包括培育多元经营主体，强化数据要素对经济发展的支撑作用[4] 资金与市场动向 - 美联储9月降息25个基点预期已被市场完全定价，部分预期甚至指向50个基点的大幅降息[5] - A股市场获利回吐压力显现，前期涨幅较高板块普遍回调，但中期向好的核心逻辑未变[5] 配置建议 - 关注大金融板块（证券/保险）的持续性机会[3] - 建议布局机械设备、TMT（科技/媒体/通信）及大消费等具备基本面支撑的领域[5]

市场表现 - 上证指数收于3666.44点，下跌0.46%，深证成指收于11451.43点，下跌0.87%，创业板指收于2469.66点，下跌1.08%，科创50指数收于1085.74点，上涨0.75%，北证50指数收于1432.80点，下跌1.99%，沪深300指数收于4173.31点，下跌0.08% [1] - 万得全A指数下跌0.86%，收于5751.93点，上证50指数上涨0.59%，收于2829.47点，中证500指数下跌1.20%，收于6429.85点，中证1000指数下跌1.24%，收于6976.49点，中证2000指数下跌1.87%，收于2967.93点 [6][7] - 非银金融、银行、食品饮料板块表现居前，通信、国防军工、综合板块表现靠后 [7] 资金与成交 - 全市场成交额23062.83亿元，较前一交易日增加1310.72亿元，上涨公司734家，下跌公司4644家，涨停公司52家，跌停公司16家 [7] - 数字货币方向活跃，比特币一度突破12.4万美元，刷新历史新高 [7] - 保险板块涨幅靠前，年内险资26次举牌中11次涉及银行股，中资银行H股占比9成 [8] 行业动态 - 全国已有103个城市开放无人配送车辆路权，覆盖超80%主要物流节点城市，无人配送车保有量突破6000台，较2024年增长超50%，累计完成订单交付量超1亿件 [23][24] - 2025年7月全国铁路完成旅客发送量4.55亿人，同比增长6.6%，完成货运发送量4.52亿吨，同比增长4.5%，发送煤炭2.35亿吨，同比增长3.3%，集装箱0.93亿吨，同比增长16.4% [25][26] - 民生保险增持浙商银行H股至5%，耗资约277万港元，浙商银行一季度资产总额3.44万亿元，同比增长3.54% [27][28] 公司动态 - 双汇发展2025H1实现营收285.03亿元，同比增长3.00%，归母净利23.23亿元，同比增长1.17%，中期分红每10股派6.50元，共计22.52亿元，占比归母净利96.94% [32][33] - 奥士康2025H1实现营收25.65亿元，同比增长19.43%，归母净利1.96亿元，同比下降11.96%，国外业务收入占比59.86%，同比增长21.68% [35] - 前7个月湖南轨道交通装备出口7.7亿元，同比增长47.5%，对中国香港出口增长224.4%，对德国出口增长68.2%，对哈萨克斯坦出口增长17.7倍 [37][38] 宏观经济与政策 - 央行开展5000亿元买断式逆回购操作，期限6个月 [15][16] - 央行公开市场开展1287亿元7天期逆回购操作，利率1.40%，单日净回笼320亿元 [17][18] - 7月新发放企业贷款利率约3.2%，较去年同期下降约45个基点，个人住房贷款利率约3.1%，较去年同期下降约30个基点 [29][30] 其他财经资讯 - 1-7月同城快递业务量累计完成92.6亿件，同比增长6.5%，异地快递业务量累计完成1004.3亿件，同比增长19.9% [19][20] - 中航协发布《航空客运自律公约》，严禁航空销售网络平台违规捆绑销售、价外加价 [21][22]

市场整体表现 - 上证指数盘中突破3700点创近四年新高后回落 收盘跌0.46%报3666.44点 深证成指跌0.87% 创业板指跌1.08% 科创50指数逆势涨0.75% [2] - 沪深北三市全天成交23063亿元 较上日放量1311亿元 连续两日突破2万亿元 [2] - 市场呈现先扬后抑态势 权重板块托市作用显著 跨境支付、数字货币、脑机接口概念逆势走强 [2] 半导体行业表现 - 寒武纪-U股价涨超10% 盘中创985元历史新高 市值突破4000亿元 近三个交易日累计涨幅超35% [3] - 龙图光罩涨超12% 海光信息涨近9% 泰凌微、东芯股份涨超4% [3] - 寒武纪一季度营收11.11亿元同比增长4230.22% 归母净利润3.55亿元实现扭亏为盈 连续两个季度盈利 [3] - AI芯片需求激增推动行业景气度 国产大模型密集发布推高算力需求 GPU受限背景下国产化替代加速 [3] 泛金融板块表现 - 保险板块大涨 中国太保A股涨超4% H股盘中涨近7% 中国人保、新华保险涨超2% [4] - 中国平安增持中国太保H股174万股 耗资5583万港元 持股比例达5.04%触发举牌 [5] - 数字货币概念活跃 恒宝股份3连板 中科金财、吉大正元涨停 [6] - 证券板块走强 长城证券2连板 华泰证券、东方证券等跟涨 [6] - 江海证券上半年净利润2.88亿元同比增长1311.6% 营收7.26亿元增81.17% [6] 机构后市观点 - 国都证券认为流动性充沛推动指数突破 建议关注算力硬件、半导体芯片、券商及光伏锂矿板块 [7] - 华安证券指出微观流动性持续流入形成良性循环 市场共识支撑行情延续 [7] - 中金公司建议关注AI算力、创新药、军工、有色等高景气板块 券商保险受益于居民资金入市 [8] - 券商行业2025年上半年归母净利润预计同比增长61.23% 国际业务和并购重组主题受关注 [6]

复盘天天论 收！ 周四，大A股三大指数全天冲高回落集体收跌，创业板指领跌，沪指3700点得而复失，终结8连阳。两 市全天成交2.28万亿，较上个交易日放量1283亿，内资净卖出900亿，两市个股涨跌中位数为-2.06%。 三大指数今天是加速失败，早盘先来一个新高，之后一波急跌，下午翘尾后又回落。看着上蹿下跳十分 热闹，但指数也没跌多少，技术形态也没砸坏！慢涨急跌——典型的牛市特征。技术层面上，指数是在 做箱体震荡，所以这位置开始回调也是正常，上面的3731点重要关口，不可能一口气两下连城。明天市 场确定走回调，那还是要做避险动作的。因为这波回调技术上估计是会破20线的，这回撤幅度还是挺大 的。 盘面上，市场热点较为杂乱，个股跌多涨少，全市场超4600只个股下跌。从板块来看，脑机接口概念股 震荡走强，创新医疗8天5板。数字货币概念股一度冲高，吉大正元涨停。机器人概念股局部活跃，卧龙 电驱涨停创历史新高。下跌方面，军工股集体调整，天秦装备跌超10%。 最热板块 ...

市场表现 - 上证指数8月14日盘中突破3700点至3704.77点，但收盘跌0.46%至3666.44点，深证成指和创业板指分别下跌0.87%和1.08% [1][6][7] - 当日A股成交额达2.31万亿元，较前一日增加1300亿元，创年内新高 [3][7] - 超4600只个股下跌，仅734只上涨，北证50指数和科创200指数分别下跌1.99%和2.36% [1][2][8] 板块分化 - 金融板块逆势走强，Wind稳定币、保险、数字货币、GPU指数涨幅居前，分别上涨4.21%、2.64%、1.66%、1.50% [3][7] - 前期热门赛道如光模块(CPO)、培育钻石、军工信息化等跌幅均超3.6%，呈现资金跷跷板效应 [3][7][8] 资金动向 - 8月13日两市成交量突破2万亿元，为114个交易日以来首次，两融余额时隔十年重回2万亿元以上 [10] - 7月A股新开户数逼近200万，权益类基金发行热度回升，多只新基金首发规模超十亿元 [10] - 部分私募机构减持高估值个股，增持消费、互联网等估值触底行业，港股低估值消费和互联网企业受关注 [12] 机构观点 - 广发证券认为3700点上方存在解套抛压，需震荡消化，若成交量持续站稳2万亿元且政策利好释放，指数仍有望挑战前高 [8] - 前海开源基金认为市场已开启慢牛行情，持续时间较长但节奏温和，公募基金可能适当加仓 [10][14][15] - 中金公司判断本轮行情仍在延续，建议关注AI/算力、创新药、军工、有色等高景气板块，以及券商、保险等受益于资金入市的行业 [17] 配置策略 - 金鹰基金建议均衡配置，关注AI应用、半导体先进制程等股价赔率合适的科技方向 [18] - 广发基金投顾团队短期建议关注科技成长和红利品种，中长期关注顺周期和消费领域机会 [18] - 部分机构采取高仓位长期持股策略，重点布局消费、医药、科技互联网等行业 [12][13]

根据提供的金融工程日报内容，该报告主要涉及市场表现、情绪指标和资金流向的统计分析，但未提及具体的量化模型或因子构建。以下是可提取的核心结构化信息： 市场情绪指标构建方式 1. **封板率因子** 构建思路：反映涨停股的封板稳定性[17] 具体构建： $$封板率=\frac{最高价涨停且收盘涨停的股票数}{最高价涨停的股票数}$$ 评价：高频交易中可捕捉短期资金情绪 2. **连板率因子** 构建思路：衡量涨停股的连续性[17] 具体构建： $$连板率=\frac{连续两日收盘涨停的股票数}{昨日收盘涨停的股票数}$$ 评价：对游资主导行情有较强解释力 资金流向指标构建方式 1. **大宗交易折价率因子** 构建思路：反映机构大宗交易的溢价水平[26] 具体构建： $$折价率=\frac{大宗交易总成交金额}{当日成交份额的总市值}-1$$ 评价：大资金交易成本的重要参考 2. **股指期货年化贴水率因子** 构建思路：量化期现套利空间[28] 具体构建： $$年化贴水率=\frac{基差}{指数价格} \times \frac{250}{合约剩余交易日数}$$ 评价：对冲成本与市场预期的综合指标 指标测试结果 1. **封板率因子** 当日值：58%（较前日下降16%）[17] 近一月趋势：震荡下行 2. **连板率因子** 当日值：19%（较前日下降26%）[17] 近一月趋势：快速回落 3. **大宗交易折价率因子** 当日值：8.42%（近半年均值5.86%）[26] 分位水平：处于异常高位 4. **股指期货贴水率因子** 当日值： - 上证50：年化升水0.04%（58%分位）[28] - 沪深300：年化贴水2.19%（54%分位）[28] - 中证500：年化贴水7.42%（59%分位）[28] - 中证1000：年化贴水6.52%（76%分位）[28] 注：报告未涉及多因子模型或复合因子构建，主要展示基础市场指标的计算逻辑与实时数据跟踪[17][26][28]

市场整体表现 - A股三大指数冲高回落 上证指数突破3700点后回落 创业板指2500点得而复失[1] - 全天成交额约2.31万亿元 较前一交易日放量超1300亿元[1] - 收盘上涨个股超1300只 其中52只个股涨停[1] 板块涨跌情况 - 保险概念领涨 涨幅达2.64%[1] - 电子身份证 芬太尼 脑机接口 数字货币等概念跟涨[1] - 兵装重组 中船系 轨交设备等概念跌幅居前[1] 创新高个股表现 - 53股收盘价创历史新高 不含近一年上市的次新股[2] - 创新高个股行业分布集中 机械设备行业10股 电子行业8股 电力设备行业5股[2] - 创新高个股今日平均上涨4.19% 宏和科技 大元泵业 飞龙股份等涨停[2] - 涨幅居前个股包括欧陆通涨13.48% 戈碧迦涨12.80% 寒武纪-U涨10.35%[3] 龙虎榜机构资金动向 - 11只个股获机构净买入 12只个股遭净卖出[5] - 8股机构净买入金额超千万元 有方科技获净买入7631.92万元居首[5][6] - 创新医疗获净买入7235.47万元 南模生物获净买入5658.82万元 太力科技获净买入3973.89万元[5][6] - 北纬科技遭机构净卖出8002.3万元居首 兄弟科技遭净卖出5444.47万元 北新路桥遭净卖出4940.39万元[5][7] 北向资金交易情况 - 7股获北向资金净买入 四方精创获净买入4.06亿元居首[7][9] - 京北方获净买入1.41亿元 华胜天成获净买入1.3亿元 浙江东日获净买入6304.63万元[7][9] - 10股遭北向资金净卖出 海立股份遭净卖出1.73亿元 长城军工遭净卖出1.61亿元[8][9] 上市公司重要公告 - 巨力索具上半年净利润同比增长137.21% 拟投资1亿元设立全资子公司[10] - 西典新能上半年净利润同比增长51.66%[11] - 锦浪科技上半年净利润6.02亿元 同比增长70.96%[11] - 中持股份长江环保集团拟协议转让公司24.73%股份[11] - 重庆啤酒上半年净利润8.65亿元 同比减少4.03%[11] - 西藏旅游股东旅投集团拟减持不超过0.97%公司股份[11] - 京东集团二季度收入增速22.4% 创三年新高[11] - 中国重工提交A股股票主动终止上市申请[11] - 大元泵业液冷温控业务一季度销售收入约160万元[11] - 恒瑞医药子公司收到SHR-7782注射液药物临床试验批准通知书[11]

公司业务动态 - 公司在跨境支付相关领域的系统建设有新增业务 [1] 行业政策背景 - 国务院近期提出"有序推进数字货币研发"政策导向 [1] - 跨境支付试点范围正在扩大 [1] 人民币国际化进程 - 跨境支付业务发展处于人民币国际化背景之下 [1]