会议基本信息 - 活动类别为业绩说明会，时间是2025年5月9日15:00 - 17:00，地点是价值在线网络互动 [2] - 上市公司接待人员有董事长、总裁杨先进等6人 [2] 产品与技术研发 - 2025年取得光通信领域应用发明专利，利用硅光技术研发800G光模块，预计重点研发项目提升高速数通光模块领域技术水平 [2] - 产品主要有磁性元器件等，应用范围广泛，具体视客户需求 [2][3] - 研发模块化高密电源，当前为样机阶段，预计保持5G基站电源出货规模；推出新型片式网络变压器；为数据中心提供全系列高速光模块，硅光800G DR8光模块Demo于2024年3月通过行业测试标准 [5] 业务发展方向 - 发展方向是新能源 + 算力 + 机器人，目前主要围绕硬件开展业务 [3] - 2024年成功研发10款产品，搭建智能骑行生态，聚焦户外运动生态圈 [4] - 积极布局新业务领域，构建新业务战略耦合生态，实现“To B + To C”双轮驱动 [6][7] 市场拓展成果 - 2024年在新加坡设立全资孙公司，以其为战略中心拓展东南亚市场，通过展会宣传提升知名度，聚焦大客户拓展份额，建立客户反馈机制 [5] - 在美国、香港、越南、马来西亚、新加坡均设立公司，在越南、马来西亚布局海外制造基地 [7] 盈利与业绩情况 - 2024年营业收入下降14.79%，原因是行业进入平缓期，公司放弃部分低毛利或负毛利产品，调整战略布局 [9] - 未来盈利增长点围绕锚定战略优先级和构建“人X货X网”协同竞争优势展开 [8] 行业发展前景 - 2024年全球磁性元器件市场规模约1600亿元，同比增长6%左右，预计未来几年保持6% - 10%的年均增长率 [10][11] - 未来五年内，800G、1.6T和3.2T数通光模块市场将以超过40%的复合年增长率增长，从2023年的6亿美元增长到2028年的42亿美元 [11] 生产基地情况 - 海外基地运营挑战集中在政策环境差异等方面，公司采取组建团队等策略应对；国内基地面临原材料价格波动等挑战，公司推进自动化改造等措施应对 [11] - 产能战略调整使各基地定位明确，提升整体产能和生产效率，公司优化管理体系支持发展 [10] 研发投入情况 - 研发投入占营业收入比例为8.27%，较上年有所提高，具体投入领域查阅《2024年年度报告全文》 [11]

5G-A技术发展现状 - 5G-A信号已在北京移动和联通用户手机出现，该技术相比5G在容量、速率、时延、定位、可靠性等方面实现大幅提升[1] - 5G-A网速比5G快10倍，最高下载速率可达10GB/秒（5G为1GB/秒），显著提升数据速度[2] - 5G-A支持扩展现实(XR)、裸眼3D、全息通信等高要求应用，上传速度也大幅提升[2] - 中国电信运营商已在31个省区部署5G-A试验网络，初期容量支持5000万用户[3] 运营商投资布局 - 中国移动计划2024年投资近100亿元扩展5G-A无线网络中AI应用，升级超40万个基站[3] - 中国联通计划在39个重点城市和300多个城市应用区启动5G-A，覆盖物联网、车联网和工业互联网等场景[3] - 中国移动已公布100个5G-A试点城市，计划2024年底前覆盖300多个城市，北京已建成数千个5G-A基站[3] - 中国移动2025年计划投入5G-A建设98亿元，同比增长227%[4] - 中国电信和联通加快5G-A规模化部署[4] 技术演进与产业影响 - 5G-A是5G与6G间的过渡性技术，解决5G在工业自动化、车联网等场景的性能瓶颈[1][5] - 5G-A为6G的太赫兹通信、量子加密等前沿技术提前验证[1][5] - 卫星互联网发展加速，6G网络将整合地面蜂窝网、低轨卫星等形成"空天地海"一体化网络[6] - 工信部将卫星互联网纳入6G核心战略，"十四五"规划推动"天地一体化"网络建设[6] 资本市场反应 - A股5G概念股局部异动，武汉凡谷直线涨停，硕贝德涨超10%，创远信科涨超13%[1][2] - 5G-A成为行情主要驱动力，产业链相关公司2024年经营成果已有反应[5] - 5G建设高峰期位于2020-2021年，运营商投入逐渐转向网络优化与成本控制[4]

6G概念股市场表现 - A股6G概念股出现显著拉升行情 [1] - 创远信科和硕贝德涨幅超过10% [1] - 陕西华达涨幅超过8% [1] - 广哈通信和通宇通讯跟随上涨 [1] 领涨个股 - 创远信科成为当日涨幅最高的6G概念股之一 [1] - 硕贝德与创远信科并列涨幅榜首 [1] - 陕西华达涨幅位居第二梯队 [1] - 广哈通信和通宇通讯涨幅相对较低但保持同步上涨趋势 [1]

5G-A技术概述 - 5G-A是5G向6G演进的增强版，在容量、速率、时延、定位、可靠性等方面实现大幅提升[3] - 连接速率和时延等网络能力相比5G初期提升10倍[5] - 具有通感一体化能力，支持多感官性、自然性、交互性和智能化等特点[9] 运营商部署进展 - 中国运营商已在31个省份部署5G-A测试网络，预计支撑5000万用户[3] - 中国移动计划投资近百亿元改造超过40万基站[7] - 中国电信推动5G-A在多个行业和场景应用落地[7] - 中国联通计划在39个重点城市主城区及300余城市重点场景启动5G-A[7] 用户体验与资费 - 主流智能手机机型可体验5G-A网络[5] - 使用5G-A网络不会额外收费[5] 应用场景与行业影响 - 支持XR、全息通信、云游戏等沉浸式应用普及[10] - 推动车联网实现毫秒级路况反馈[10] - 提升应急通信、远程医疗等公共服务响应速度[10] - 实现工业生产设备智能化和自动化，提高效率并降低人力成本[9] - 为脑机接口等前沿技术提供更强支持[9] - 在低空经济、自动驾驶等领域具有广泛应用前景[9]

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：射频通信仪器、车联网、卫星互联网、6G、低空经济 - **公司**：创远信科 纪要提到的核心观点和论据 创远信科基本情况 - 成立于2005年，专注研发无线通信和射频微波测试仪器及整体解决方案 2024年收入2.3亿元，累计申请国内外专利526项，员工约230人 拥有上海、南京、成都和珠海四个研发中心，遵循国内外双循环系统，有海外客户，股票代码831,961 [2] 发展战略 - 秉持“1 + 3”战略，聚焦高端无线通信测试仪器主业，应用于5G/6G无线通信、车联网及低轨卫星/低空通信三大领域 计划将矢量网络分析仪频率提升至110GHz并逐步推向500GHz乃至太赫兹频段，作为IMT - 2030成员单位参与6G标准制定，积极参与车联网和低轨卫星标准建设 [1][3][4] 行业应用及重要性 - 无线通信测试仪器在5G和6G、车联网、低轨卫星互联网等领域不可或缺 在5G和6G领域推动国家科技进步；在车联网领域支持智能汽车发展；在低轨卫星互联网领域支持地面宽带移动互联接入并融合6G技术 [5] 各领域发展趋势 - **车联网**：技术包括车辆内部网络需求及车辆与网络实时联系需求，需要强大算力和宽带通讯支持，C - V2X、EUHT等协议及5G应用发挥重要作用 [6] - **低轨卫星互联网及低空移动网络**：以星链计划为代表，已发射6000 - 7000颗卫星，计划未来手机直连 中国有星网等项目，将构建低轨卫星互联网并融合6G技术，低空移动网络将开放给无人机及可飞行汽车 [7] 发展历程 - 2005年为支持中国TD - SCDMA标准设立；2012年牵头承担国家03重大专项；2015年成为首批在新三板挂牌并做市交易企业；2016年获国家科技进步奖特等奖；2020年作为首批精选层企业发行股票；2021年转到北交所；2023年启动总部建设项目，占地40亩 [9][10] 技术研发成果 - 2023年凭借微波毫米波及测试技术获国家科技进步奖二等奖，推出空天地测量体系，有四个办事处负责不同业务测试 [11][12] 测试仪器行业特征 - 技术密集型、资本密集型和全球化运营需求，需高度聚焦技术投入、持续大量资金投入，通过全球化市场布局平衡研发成本和投资回收周期 [13] 核心产品和应用 - 核心产品有信号源、信号分析仪、信道模拟器和矢量网络分析仪等，还推出扫频感知系统 应用于无线通信、军用数据链和卫星导航等领域，在车联网及智能驾驶领域推出OTA测试方案和提供宽带网络协议测试设备 [14][15] 未来技术提升计划 - 提升矢量网络分析仪频率至110GHz并逐步推向500GHz乃至太赫兹频段，继续参与6G标准制定 [16] 解决方案和技术应用 - **车路协同**：用网络分析仪、示波器等设备进行网络性能评估，珠海团队开发模拟复杂电磁环境解决方案 [17] - **卫星互联网**：推出天地一体化通信系统，包括无线监测和频谱监测，开发低轨卫星性能监测与评估测试系统，参与起草相关标准，提供多设备测试系统，利用无人机搭载扫频仪进行空中频谱监测 [17] 行业地位和特点 - 在射频仪器行业有一定影响力，但与全球领先企业如Keysight、罗德与施瓦茨、司仪相比仍有差距 专注射频仪器领域，国际贸易战带来进口替代商机，未来无线电频率和带宽提升将带来更多发展空间 [18] 技术创新与客户需求 - 成立事业部跟踪低轨卫星发展，参与标准制定，开发先进测试系统，与袁姓科技合作提供定制化解决方案，希望在卫星产业链测试环节占据重要位置 [19] 高端无线电测试仪器发展趋势 - 带宽和数据处理能力提升，未来更多依赖AI芯片执行算法，射频电路和无线电模拟电路设计技术进步，需大量资金投入培养工程师和积累核心技术 [20] 5G和6G通信标准影响 - 测试仪器公司需紧密跟踪通信标准演进，实现标准后推广至各方面，国家2030年6G成员单位每年投资超一亿研发 [21] 无线电定位技术重要性 - 在民用领域可监测无人机位置，管理非法飞行；在军事领域可侦测敌方信号并确定位置 [22][23] 产品储备与客户合作 - 在5G毫米波领域有产品储备并与客户合作，关注低轨卫星与6G融合的Ku波段 [24] 研发投入及知识产权 - 每年研发投入超一亿，过去三年累计投入达五亿 拥有526项专利，68%为发明专利，授权专利302项，获多项科技进步奖 [25] 标准建设与国际交流 - 积极参与车联网和低轨卫星标准建设，有海外运营，参加国际展会交流科技成果，承担社会责任 [26] 专网牌照 - 非三大运营商企业可申请的网络牌照，创远产品支持FR2标准，推出国内首款支持FR2测试的扫频仪 [27] 5G毫米波技术应用前景 - 运营商希望用5G毫米波技术建立低空飞行感知网络，期待找到杀手锏应用推动产业发展 [28] 6G标准及商业应用 - 预计2027年冻结，2030年商业应用，韩国计划率先实现，中国可能提前，创远积极跟进研发 [29] 2025年运营商展望 - 因5G基站耗电量大，过去两年投入审慎 随着低空经济发展，运营商将在低空、低轨领域有资本支出安排，推进5G - A控制无人机和毫米波通信感知一体化 [30] 低空经济市场价值环节 - 涉及无人机起降点、航道站点建设、飞行通信保障、航路管控、安全监测和频谱监测等，需算力中心实时管控调度，每个城市应成立低空运营平台公司 [31] 低空飞行通信测试 - 创远进行航路通信、空中链路通信的数据链测试，推出彩虹系列产品，扫频仪在中国移动、中国电信市场占有率达70%，系统销售给央企及运营商，数据通过3D数字地图展示 [33] 低空飞行经济效益 - 一套系统总报价约100万元，未来价格可能下降但降幅不大，一个航道巡逻价值量在50 - 100万元之间 [34] 客户地区 - 主要在南方地区测试，与铁路系统和中国电信合作，深圳、大湾区低空发展领先 [35] 解决方案竞争优势 - 空天地一体化解决方案完整，地面扫频仪市场占有率70%，有近20年3G/4G/5G扫描经验，仿真和分析软件调整迅速 [36] 巡逻飞机覆盖及成本 - 覆盖范围取决于应用场景，系统成本高，需建设机槽等设施，申请运营许可，处理数据并建成AI模型，低空市场潜力巨大 [37] 低空市场射频仪器需求 - 通信网络建设测试投入约占10%，5G基站密集布置和无人汽车普及将增加射频仪器需求 [38] 低轨卫星布局 - 三年前成立专门负责地面控制站的部门，推动低轨卫星方向发展 [40] 卫星环节设备及价值量 - 卫星制造、发射、地面应用和服务等环节需大量设备，外场测试用量和价值量大 [41] 卫星发射差异 - 中国无海外基地，用远望号船只海上发射，航天任务满且成本高，民用卫星成本约几千万人民币 美国火箭可重复使用，成本低，马斯克申请卫星数量多 [42] 中国低轨道卫星项目 - 千帆和新网项目，分窄带和宽带阶段，目前第一阶段以窄带为主 千帆项目可海外落地，需签协议部署地面终端，相控阵天线是重要组件，投资前景广阔 [43][44] 与华为合作 - 与华为保持合作关系，在其欧洲市场恢复后，在非洲等地提供全套扫描仪产品，合作不断深化 [45] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 目前OTA标准正在制定中，将成为汽车强检标准之一 [15] - 2024年国家发放了FR2专网牌照，创远积极参与该市场 [24] - 深圳已有详细白皮书描述低空经济市场相关内容 [31] - 创远已与一些客户合作开发飞行器领域相关产品 [32]

参展企业与产品 - 东城区以"科创金三角"为主线邀请35家企业组团参展互动体验项目达16项[1] - 东城展区首发21款新产品新技术其中"科技+文化"板块5项"科技+医疗健康"板块4项"科技+未来产业"板块12项[1] - 保利文化展示时间典藏多功能文保全息展柜——遂公盨已获外观设计专利和发明专利实现360度文物数字模型与实体同步展示[1] - 国博数据推出"衣见如故"古代服饰AI换装体验吸引观众参与[1] - 昆仑万维推出国内首款公开可用的AI音乐生成大模型天工SkyMusic实现乐器人声旋律一体化生成[2] - 万光视效展示《哪吒》幕后制作花絮增强声电体验[2] - 虫洞创想推出《看我天地中轴》VR眼镜提供故宫钟鼓楼等景点沉浸式游览[2] - 乐动天下展示智能划船机系统吸引年轻观众[2] 科技+医疗健康板块 - 北京协和医院展示原创自动化牙髓治疗仪和衰弱及肌少症数字化评估干预系统[2] - 迈胜医疗研发小型化质子放疗设备实现精准抗癌全球突破[2] - 北京市隆福医院联合科技企业推出"数智中医亚健康AI规划师智能体"[2] - 中国中医科学院医学实验中心展示"三部九候康养机器人"[2] - 北京同仁医院鹰瞳科技和缓医疗等机构展示慢性病筛查眼科及医疗服务领域前沿成果[2] 科技+未来产业板块 - 环形展区围绕人工智能+总部数智化北斗时空+智慧城市6G+新一代通信技术新能源与绿色低碳转型四大领域展示头部企业成果[3] - 千寻位置展示千巡翼X1无人机蘑菇车联展示自动驾驶中算电力展示算力智能调度训练平台中国电信展示数字人产品[3] 东城区科创布局 - 东城区聚焦芯片设计健康医疗央企数智化三大细分领域依托安定门外东直门外永定门外10.8平方公里构建"三轴三核多点"布局[3] - 金隅环球贸易中心聚集英特尔高通赛默飞等外资企业英特尔科技体验中心正式运行[3] - 农银理财中投公司等头部金融机构汇聚该区域预计未来两年"科创金三角"资源聚集将显著提升[3]

中国品牌日四川活动 - 活动将于5月9日至11日在成都东郊记忆举办，该地点入选第二批国家工业遗产 [1] - 活动为"四川造"搭建三个平台："魅力天府品牌之夜"发布平台、"川造科技区"展示平台、"39市集"展销平台 [1] 重磅产品发布 - "魅力天府品牌之夜"将发布三款产品：全球首个氮化镓量子光源芯片、国内首创e-Flash放疗设备、自主研发水陆两栖无人机 [1] - 产品发布形式创新，通过品牌故事分享展示科技成果转化过程 [1] 科技创新展示 - "川造科技区"集中展示人形机器人、康复机器人、氢能无人机、电动垂直起降航空器、遥感卫星等高科技产品 [4] - 展示旨在让公众感受四川新兴产业发展态势，提升"四川造"品牌影响力 [4] 县域特色产品 - "39市集"汇集全省39个欠发达县域的上千种特色产品，包括46个国家地理标志保护产品（占全省15.4%） [4] - 特色产品包括金川雪梨膏、黑水藏香猪午餐肉、道孚松茸牦牛肉酱、色达黑青稞精酿啤酒等 [4] - 39个县域建成7个省五星级现代农业园区、14个省四星级现代农业园区 [4] 产业发展布局 - 四川正推进"15+N"重点产业建圈强链，布局人工智能、低空经济、芯片、机器人、无人机等产业 [4] - 前瞻布局生物制造、量子科技、6G等未来产业，打造特色产业集群 [4]

一段时间以来，河北、上海等地发力促进政产学研用紧密结合，建立未来产业投入增长机制，培育生物 制造、量子科技、具身智能、6G等未来产业。眼下，生物制造凭借其先进的生产方式，成为未来科技 竞争的关键驱动力，在医药、农业、能源、环保等诸多领域发挥着日益重要的作用，成为推动经济高质 量发展的关键引擎。 数据显示，2024年我国生物制造市场规模突破2.8万亿元，较2020年增长267%，年复合增长率达 39.6%。其中，生物医药蓬勃发展，近5年来我国生物药品制造企业数量年均增长速度达12%，区域生物 制造发展亮点纷呈。例如，广州市集聚6500多家生物医药与健康领域企业，居全国前列；上海金山区 以"一核多点"的产业布局为引擎，在生物医药、生物材料、生物农业及健康食品等多个领域全面发力， 打造长三角生物制造创新高地。 相关政策支持体系日趋完善，为产业发展注入强劲动力。2022年出台的《扩大内需战略规划纲要（2022 —2035年）》明确提出，加快生物医药、生物农业、生物制造、基因技术应用服务等产业化发展。2024 年发布的《关于加快推动制造业绿色化发展的指导意见》提出，发挥生物制造选择性强、生产效率高、 废弃物少等环境友好 ...

公司接待信息 - 活动类别为分析师会议、其他（线上交流） [2] - 参与单位有华泰证券、华泰柏瑞基金等 [2] - 时间为2025年5月6日，地点在公司会议室 [2] - 公司接待人员有董事会秘书黄华、投资者关系经理张炜亮、证券事务代表邓家庆 [2] 业绩情况 2024年业绩 - 营业收入约119,400.24万元，同比下降约7.71% [2] - 归属于上市公司股东的净利润约4,138.51万元，同比下降约49.00% [2] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润约 - 165.63万元，同比上涨约91.59% [2] - 海外市场收入43,593.01万元，同比增长21.29% [3] - 卫星通信业务营收约4,280.02万元，占营业收入的3.58% [4] 2025年第一季度业绩 - 营业收入约25,069.71万元，同比增长约6.08% [3] - 归属于上市公司股东的净利润约1,118.20万元，同比增长约128.26% [3] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润约386.81万元，同比上涨约157.91% [3] 业务拓展与展望 海外业务 - 设立一带一路、独联体和东南亚国家办事处，组建本地化团队推动订单落地 [3] - 今年一季度中东、迪拜、阿联酋、东南亚和俄罗斯等市场业务拓展良好 [3] - Macro wifi产品在印尼、澳洲、加拿大等国家实现初步认证 [3] - 预计海外业务毛利率有望维持较好水平 [3] 卫星通信业务 - 2025年随着产品市场拓展，卫星业务营收有望突破 [4] - 持续加大研发投入，优化产品结构，提升卫星通信业务营收占比 [4] 低空经济5G - A通感一体化天线业务 - 已实现小批量交付，有望随政策落地和规则完善进一步增长 [5] 业务布局与市场份额 卫星通信产业链布局 - 重点布局卫星地面站终端、宽带终端、星载相控阵天线及卫星应用终端设备 [5] 市场份额与竞争优势 - 在船载卫星天线和地面站终端市场占据一定份额 [5] - 船载卫星天线产品稳定性和高效性受认可，地面站终端通过提升交付和服务形成差异化优势 [5]

市场表现 - 5月6日A股市场情绪修复，TMT等科技板块领涨，华为鸿蒙、操作系统、ChatGPT、光通信、光模块CPO等概念活跃 [1] - 5G通信ETF（515050）涨2.72%，持仓股广和通涨超12%，沪电股份、普天科技、源杰科技跟涨 [1] 行业景气度 - 一季报显示TMT多细分景气回暖，部分细分方向业绩底部反弹，如军工电子、数字媒体 [1] - IT服务、软件开发等下游景气回暖趋势明显 [1] - 1Q2025科技制造方向（半导体、电池、军工、机械设备）多个细分量价齐升 [1] 资本开支分析 - TMT行业关注两类：①需求与资本开支增速持续提升的行业，如电子中的元件、通信中的通信设备 [1] - ②需求改善但开支减少的行业，盈利有望提升，如电子中的半导体，计算机中的计算机设备、IT服务等 [1] 投资标的 - 5G通信ETF（515050）是全市场规模最大的5G通信主题ETF，聚焦5G、算力产业链龙头标的 [1] - 覆盖AI算力、6G、消费电子、半导体、PCB、通信设备、服务器、光模块、物联网等细分行业龙头个股 [1] - 相关ETF全称：华夏中证5G通信主题ETF（515050），场外联接(A类：008086；C类：008087) [2]