文章核心观点 - 苹果公司正面临高层管理团队的重大更迭与人才流失挑战，特别是在人工智能时代背景下，以硬件工程资深高级副总裁约翰·特努斯为首的新领导团队正逐渐成型，被视为接替蒂姆·库克出任CEO的领跑者，其使命是引领公司应对创新乏力与竞争压力 [2][8][16] 高管变动与人才流失 - 首席运营官杰夫·威廉姆斯已于2025年11月退休，其在公司任职27年，担任首席运营官10年 [4] - 环境、政策与社会事务副总裁丽莎·杰克逊定于2026年1月退休 [4] - 人机界面设计副总裁艾伦·戴伊被Meta挖走，负责领导Reality Labs的设计工作室 [8] - 前首席设计官乔尼·艾维已加盟OpenAI [7] - 据称多达25名苹果前员工已加入OpenAI与乔尼·艾维合作的AI硬件项目 [21] - 相当一部分从苹果离职的高管加入了OpenAI、Meta等人工智能领域的竞争对手 [2] 潜在CEO继任者与核心新团队 - 硬件工程资深高级副总裁约翰·特努斯已成为接替库克出任苹果CEO的领跑者，最早可能在明年上任，其在苹果供职已达24年 [8][18] - 特努斯自2023年起公开曝光度显著提升，并于2025年9月发布会亲自介绍iPhone Air [8] - 新核心产品团队已成型：由特努斯统筹全局，AI战略交予迈克·洛克威尔与阿马尔·苏布拉曼尼亚攻坚，硬件与XR创新由弗莱彻·罗斯科普夫担纲，人机交互与设计由史蒂芬·勒梅和莫莉·安德森共同驱动 [16] - 迈克·洛克威尔于2025年3月从约翰·詹南德雷亚手中接管Siri开发，近期詹南德雷亚的职位由前谷歌员工阿马尔·苏布拉曼尼亚接替 [9] - 接替艾伦·戴伊的史蒂芬·勒梅是一位自1999年效力于苹果的低调UI设计师，其名字出现在数百项苹果专利中 [14] - 自2024年起担任工业设计负责人的莫莉·安德森正逐渐走向台前 [15] 公司面临的挑战与战略转向 - 高管流失反映了这家消费电子巨头在人工智能时代的被动局面 [2] - 公司需要应对创新乏力与人才流失的双重挑战 [2] - 传闻中的Apple Car并未落地成型，Vision Pro产品线也未获得足够的商业回报 [23] - 在Meta雷朋智能眼镜及Orion原型机获得积极反响后，苹果团队已将重心从更轻量的"Vision Air"头显转移，弗莱彻·罗斯科普夫目前主要负责即将推出的智能眼镜硬件工程，无屏版本拟于2026年发布，带显示器版本预计要到2027年 [13] - 有观点认为库克时代在推动产品美学边界方面几无进展，仅有平庸的渐进式改进 [17] 库克时代的业绩与未来展望 - 蒂姆·库克执掌苹果14年，任内推出了Apple Watch、AirPods等成功产品，并全力推动了苹果M系列芯片的自研 [21] - 2011年苹果单季度营收不到300亿美元，目前单季度已突破1000亿美元，市值也从3500亿美元猛增至当前超过4万亿美元 [22] - 库克希望在未来几年内继续亲自处理公司与美国政府之间的复杂关系，为继任者提供保护 [24] - 有分析认为，由特努斯这样的“产品人”掌舵，是公司重归创新本源的体现，其工程、设计和硬件方面的复合背景对于公司深入空间计算和AI设备领域至关重要 [16][18]

苹果公司人事与业务动态 - 苹果公司经历数十年来最大规模人事变动，高级管理人员和核心工程师纷纷离职 [2] - 苹果硬件技术高级副总裁约翰尼・斯鲁吉正认真考虑离职，他是苹果自研芯片项目的主要架构师，并告知同事若离开打算加入另一家公司 [2] - 苹果CEO库克正积极挽留斯鲁吉，包括提供丰厚薪酬包及未来可能增加的责任 [2] - 苹果在北京大兴的第六家零售店Apple北京荟聚正式开业，这也是大中华区第59家直营店，是时隔10年后在北京再开店 [7] - 新开业的Apple北京荟聚零售店覆盖Apple全系列新品，并设有Apple Vision Pro专属体验区，消费者可预约30分钟沉浸式演示 [7] 消费电子与PC行业动态 - 联想、戴尔、惠普等PC厂商计划对产品进行涨价，涨幅最高达到20% [4][5] - 联想已通知客户，当前所有服务器和电脑报价将于2026年1月1日到期，届时新报价将大幅上涨 [5] - 戴尔正考虑对PC和服务器产品涨价，预计涨幅至少15%–20%，涨价最快可能在12月中旬生效 [5] - 惠普CEO警告称2026年下半年“可能尤其艰难”，必要时将上调价格 [5] - 荣耀首款机器人手机ROBOT PHONE将于明年上半年量产，该手机配备隐藏式机械臂云台，可实现全自动构图、目标跟随与极致防抖，并具备AI和情感感知能力 [8] 汽车行业事件与回应 - 俄罗斯有数百辆保时捷汽车突然无法启动，保时捷方面称故障非车辆设计缺陷所致，而是出厂时安装的安全系统出了问题，正在调查更多细节 [9] - 汽车专家推测，此类故障可能是一家欧洲大型电信网络运营商在其基础设施中部署人工智能所引发 [9] - 多位魏牌蓝山车主发帖称车辆中控台HUD旁边塑料框架开裂，魏牌新能源官方回应称问题源于装饰板安装过程操作不当产生应力集中，该部件为装饰作用不影响功能 [10] - 魏牌官方推出专项服务政策，包括免费更换此部件、提供上门取送车服务，并承诺此部件终身质保 [10] 科技行业其他事件与观点 - 新东方集团董事长俞敏洪发文称，此前写公开信反映问题的员工均在各自岗位正常上班，已要求相关部门调查员工诉求，真有问题的立刻纠正 [3] - 豆包手机助手辟谣称，网传其可直接查询银行卡余额并跳过认证读取用户信息为谣言，强调其仅在用户要求与授权下帮助查询，且需用户手动确认并完成银行App要求的真人检测、密码输入等环节 [3] - 马斯克抨击欧盟对其社交媒体平台X处以1.2亿欧元罚款的决定，称处罚“荒谬”并扬言对相关欧盟高级官员作出回应，随后发帖称“欧盟应该被废除” [6] - 汉德资本主席蔡洪平在财经中国2025年会中直言，人形机器人是“大泡沫”、“骗局”和“伪命题”，指出其自主行动能力达不到自动水平，当前展示多为后面遥控的“作秀” [12]

Meta的战略招聘与AI硬件布局 - Meta从苹果公司聘请了关键用户界面设计负责人艾伦·戴伊，他自2015年起担任该职位，深度参与了从iPhone X、Apple Watch到最新Vision Pro头显在内的多款标志性产品界面设计，并操刀了今年iOS时隔12年最大的UI更新——液态玻璃设计语言 [1] - 艾伦·戴伊将于2025年12月31日起正式出任Meta旗下Reality Labs部门的首席设计官，Meta为此专门成立了一个全新的“创意工作室”，由戴伊全权负责整合硬件、软件及人工智能界面体验的整体设计 [2] - 此次招聘旨在将戴伊在移动与空间计算领域的顶尖设计经验，应用于构建下一代以AI为核心的硬件产品，其核心任务是利用AI功能重新定义Meta消费级设备的用户体验 [2] - 戴伊的重要副手、同样来自苹果的资深设计总监比利·索伦蒂诺也将一同加入，Meta现有的多位设计负责人也将向戴伊汇报，形成一支汇聚了顶尖设计人才的团队 [6] 苹果的回应与人才流失 - 面对核心设计人才的离开，苹果迅速做出内部调整，宣布由自1999年起便在苹果担任关键设计角色的资深设计师史蒂夫·勒梅接替戴伊的职位 [7] - 苹果CEO蒂姆·库克在声明中高度评价史蒂夫·勒梅，称他在“苹果每一个主要界面的设计中都扮演了关键角色”，并完美体现了苹果“合作与创新的文化”，意在向外界传递苹果设计团队底蕴深厚、人才梯队完整的信心 [8] - 戴伊的离职是苹果近年来一系列关键高管变动的最新一例，近期其他变动包括：长期担任首席运营官的杰夫·威廉姆斯上月退休，人工智能负责人约翰·詹南德雷亚本周刚刚宣布离职，前硬件主管丹·里乔也于去年秋天退休 [10] - 包括蒂姆·库克在内的多位苹果最高管理层成员已接近退休年龄，外界预期未来一段时间公司可能面临持续的高层人事更迭 [10] 战略分野：设计哲学与未来计算重点 - 艾伦·戴伊在苹果期间的设计哲学深刻影响了产品体验，他主导了Vision Pro头显的界面设计及苹果操作系统全面的视觉革新，并在iPhone X上推动取消实体Home键、全面转向手势交互的设计决策中发挥了核心作用 [9] - 戴伊将其积累的、以“直观与人性化”著称的苹果设计经验带往Meta，其核心价值在于解决更前沿的挑战：如何在没有传统物理屏幕的AI设备（如智能眼镜）上，打造自然、以人为中心的全新人机交互范式 [9] - 这一转变直接服务于Meta在AI硬件领域的加速布局，其Quest VR头显及市场表现亮眼的Ray-Ban Meta智能眼镜已为其打下了一定的硬件基础 [9] - 戴伊的职业轨迹折射出苹果与Meta在下一代计算平台战略上的不同侧重，Meta的战略决心是全力进军AI消费硬件领域 [1][9]

商业航天与前沿科技 - 一家公司业务布局广泛，涉及商业航天、可控核聚变、芯片、CPO、数据中心及第三代半导体等多个前沿科技领域 [1] - 该公司开发太空计算卫星星座相关产品，并已参与国家某重大航天工程的配套工作 [1] - 另一家公司业务覆盖6G、商业航天、量子科技、空间计算、卫星导航及人工智能领域 [1] - 该公司的卫星互联网相关产品具备服务空间站及载人航天器的能力 [1] 新能源汽车产业链 - 一家公司业务涉及芯片、机器人及固态电池领域 [1] - 该公司获得比亚迪孙公司一份年产能8万吨的磷酸铁锂代加工订单 [1]

核心高管离职 - 苹果首席UI设计副总裁艾伦·戴伊离职，转投Meta，其在苹果任职超过10年 [2][3] - 戴伊是苹果美学的关键定义人，自2015年起接管UI设计团队，深度绑定多款现象级产品 [6] - 戴伊是Vision Pro和visionOS的核心设计师，其设计的沉浸式界面是苹果空间计算的关键尝试 [7] - 戴伊还牵头了iOS 26的“液态玻璃”设计，这是苹果近年最大规模的界面更新 [9] - 戴伊在Meta将负责在消费设备上添加AI功能，并向首席技术官汇报，其团队将开发智能眼镜和VR头戴设备等可穿戴设备 [11][12] 内部接替与团队稳定 - 苹果选择1999年入职的老兵斯蒂芬·勒梅接替戴伊的职位，其参与过iPhone、iPad早期界面开发，是戴伊团队核心成员 [12] - 公司CEO库克对勒梅评价颇高，称其在每一款主要的苹果界面设计中都发挥了关键作用，体现了公司的协作与创造文化 [14] - 库克表示设计是公司本质的核心，并强调当前拥有卓越的设计团队，正在打造历史上最具创新性的产品阵容 [15][16] 年内其他关键高管变动 - 今年7月，被视为“库克接班人”的首席运营官杰夫·威廉姆斯退休，结束了27年的苹果生涯 [19] - 威廉姆斯是库克的左膀右臂，领导搭建了全球最稳的供应链，并推动了Apple Watch及健康项目的发展 [21] - 接替威廉姆斯的是拥有30年经验的苹果老兵萨比赫·可汗，其主要负责供应链与产品质量 [23] - 在AI方向上，前谷歌AI主管、苹果AI负责人约翰·詹南德里亚因Siri升级慢、Apple Intelligence进展有限被劝退，将于明年春天退休 [26][27] - 苹果基础模型团队负责人、上海交大校友庞若鸣被Meta以14亿人民币挖走，其团队约100人支撑Apple Intelligence，而苹果未尝试匹配报价挽留 [29][30] - 机器人领域的Yilun Chen和Jian Zhang也先后投奔特斯拉与Meta [32] 公司面临的挑战与未来领导层 - 公司被指在AI领域进展缓慢，造车项目失败，存在“守成有余，开创不足”的评价 [39][40] - 执掌公司14年的CEO蒂姆·库克最早可能于明年退休 [35] - 最有可能接替库克的人是现任硬件工程高级副总裁John Ternus [36] - 文章指出，苹果的人事动荡可能只是开始，人才的流失可能还只是开始的开始 [33][41]

公司核心产品发布 - 公司于11月27日推出三款自主研发的空间计算芯片：极智G-X100、极眸G-VX100、极颜G-EB100，以及面向生态伙伴的“极域”空间计算全栈解决方案 [1] - 极智G-X100是首颗全功能空间计算MR专用芯片，采用5纳米制程，将光子到光子延迟压低至9ms以下，头显端功耗低至3W，并支持双目8K/120Hz输出 [1][6][7] - 极眸G-VX100是AI/AR专用ISP芯片，单边封装小至4.2mm，支持1600万像素超清拍摄和4K 30fps视频录制，并集成空间视频拍摄与眼动追踪功能 [8] - 极颜G-EB100面向数字人实时3D高清渲染需求，为XR及机器人领域提供专业的显示解决方案，已服务于多家行业头部企业 [8][9] - 基于极智G-X100芯片推出的G-X100-M1模组参考设计，助力终端MR产品重量降低至100g以内，实现9ms的全球最低彩色透视端到端低延迟 [7][10] 公司技术与战略定位 - 公司专注于下一代空间计算芯片设计，提供芯片平台、硬件解决方案及配套软件与技术套件等整套技术服务，核心团队成员具有Apple、Meta、华为等全球顶尖科技企业背景 [3] - 公司自2021年创立，用四年时间打磨产品，从“原生架构”设计出发，为空间计算场景深度优化，打造了空间计算的全栈解决方案 [5][6] - 公司累计完成近20亿元融资，投资方包括高榕资本、IDG、红杉中国、歌尔股份、米哈游等机构，已跻身潜在“独角兽”企业行列 [3] - 公司推出的“专用芯片 + 全栈平台”组合，实现了从底层算力到终端应用的技术闭环，旨在解决行业“有方案无芯”或“有芯无整机”的困境 [5][13][14] - 公司联合视涯科技、燧石机器人等多家产业链核心企业达成深度合作，并举行“空间计算全栈生态共建启动仪式”，推动“政产学研用”多方协同 [12] 行业背景与市场前景 - 空间计算被定义为下一代计算平台，其核心是将真实世界数字化，让物理空间变成数字世界的3D智能画布，应用覆盖XR、机器人、智能汽车、工业物联、AI智能终端等领域 [1][3][15] - 行业面临专用芯片依赖度高、系统级生态薄弱、能效与延迟等关键指标亟需突破的瓶颈，底层专用算力不足是制约产业跃迁的关键因素 [3][13] - 机构WellsennXR预测，2027年全球AI智能眼镜销量将达1800万台，空间计算与AI大模型的融合正开启高潜力市场新蓝海 [15][16] - 空间计算技术在工业制造、机器人、文旅、教育培训、医疗健康等多个领域释放巨大发展潜力，成为推动各行业数字化转型与效率升级的核心动力 [15]

股价与交易表现 - 12月2日盘中，公司股价报40.66元/股，上涨2.08%，总市值187.43亿元，成交额2.06亿元，换手率1.12% [1] - 当日主力资金净流入534.43万元，其中特大单净买入158.55万元，大单净买入375.88万元 [1] - 公司今年以来股价累计上涨85.70%，近5个交易日下跌0.59%，近20日上涨7.62%，近60日上涨4.63% [1] - 公司今年以来1次登上龙虎榜，最近一次为2月20日，当日龙虎榜净买入2.33亿元，买入总计3.95亿元（占总成交额22.27%），卖出总计1.62亿元（占总成交额9.12%） [1] 公司基本情况 - 公司全称为凌云光技术股份有限公司，成立于2002年8月13日，于2022年7月6日上市，注册地址位于北京市海淀区 [2] - 公司主营业务以光技术创新为基础，长期从事机器视觉及光通信业务，目前战略聚焦于机器视觉业务 [2] - 主营业务收入构成为：智能视觉装备34.69%，可配置视觉系统30.97%，光通信产品27.44%，视觉器件5.31%，服务收入1.59% [2] - 公司所属申万行业为机械设备-专用设备-其他专用设备，所属概念板块包括空间计算、全息概念、光通信、AI训练、元宇宙概念等 [2] 财务与股东数据 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入21.27亿元，同比增长34.30%；归母净利润1.33亿元，同比增长18.46% [2] - 截至11月28日，公司股东户数为3.19万户，较上期增加16.81%；人均流通股为14470股，较上期减少14.39% [2] - 公司A股上市后累计现金分红9228.45万元 [3] - 截至2025年9月30日，易方达国证机器人产业ETF（159530）为新进第十大流通股东，持股425.67万股 [3]

公司股价与交易表现 - 12月1日盘中，公司股价下跌2.04%，报39.82元/股，成交额1.79亿元，换手率0.96%，总市值183.56亿元 [1] - 当日资金流向显示主力资金净流出703.85万元，其中特大单净买入87.09万元，大单净流出790.94万元 [1] - 公司股价今年以来累计上涨81.87%，近5个交易日上涨7.27%，近20日上涨1.17%，近60日上涨8.59% [2] - 公司今年以来1次登上龙虎榜，最近一次为2月20日，龙虎榜净买入2.33亿元，买入总计3.95亿元（占总成交额22.27%），卖出总计1.62亿元（占总成交额9.12%） [2] 公司财务与运营概况 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入21.27亿元，同比增长34.30%；归母净利润1.33亿元，同比增长18.46% [3] - 公司主营业务收入构成为：智能视觉装备34.69%，可配置视觉系统30.97%，光通信产品27.44%，视觉器件5.31%，服务收入1.59% [2] - 公司A股上市后累计派现9228.45万元 [4] - 截至11月10日，公司股东户数为2.73万户，较上期减少2.63%；人均流通股16903股，较上期增加2.70% [3] 公司业务与行业背景 - 公司成立于2002年8月13日，于2022年7月6日上市，总部位于北京，长期从事以光技术创新为基础的机器视觉及光通信业务，目前战略聚焦机器视觉业务 [2] - 公司所属申万行业为机械设备-专用设备-其他专用设备，所属概念板块包括空间计算、全息概念、AI训练、光通信、增强现实等 [2] 机构持仓情况 - 截至2025年9月30日，易方达国证机器人产业ETF（159530）新进成为公司第十大流通股东，持股425.67万股 [4]

公司产品发布 - 万有引力电子科技发布中国首颗全功能空间计算MR芯片"极智G-X100"，基于5nm先进制程，采用Chiplet异构封装架构，实现低至9ms的彩色透视端到端延迟 [1] - 公司同步推出覆盖芯片、设备平台、空间引擎、SDK工具链、生态集成层的全栈解决方案"极域"，是全球首个实现全栈自主化的平台型空间计算系统 [1] - 公司推出三款自主研发的空间计算芯片：极智G-X100聚焦MR全功能计算、极眸G-VX100聚焦AI/AR专用处理、极颜G-EB100聚焦数字人3D实时渲染，为不同场景提供差异化支撑 [4] 行业趋势与痛点 - 空间计算被视为继个人计算机、智能手机之后的下一代计算平台，产业热度自2023年苹果Vision Pro发布后持续攀升 [3] - 当前行业痛点在于许多空间计算设备仍以通用计算芯片为主要实现路径，这在多传感器并发处理、实时三维环境理解及低时延人机交互成为核心需求时，于功耗控制、系统集成效率和长期稳定性方面存在优化空间 [3] - 空间计算正从"能用"走向"好用"，从技术验证迈向工程化与规模应用，芯片能力、整机设计和软件系统之间的协同程度直接决定产品体验和研发效率 [4] 公司战略与技术路径 - 公司技术方向为"为空间计算而生"，围绕真实应用场景需求探索专用芯片架构，并构建贯通硬件与软件的全栈解决方案 [4] - "极域"全栈解决方案由芯片、模组、空间引擎、SDK工具链、生态集成层五大模块构成，目标是为未来空间计算应用提供稳定、可复用、可持续演进的能力底座 [6] - 公司软件体系采用模块化、服务化设计，核心能力通过接口形式开放，整机厂商可灵活选择或替换模块，在统一硬件平台上构建差异化应用，强调开放性生态而非封闭路径 [6] AI眼镜产品方向 - AI眼镜被视为空间计算走向大众应用的重要载体，催生"百镜竞逐"市场现象，长期竞争力需在"轻、清、灵"三方面形成平衡 [7] - "轻"指产品形态需贴近传统眼镜佩戴体验，镜腿宽度、整机重量及长时间佩戴舒适度直接影响用户是否愿作为日常设备使用，在亚太近视人群比例高的市场尤为重要 [7] - "清"指画质体验不可妥协，用户已习惯手机高清影像，"灵"体现在AI能力与系统响应，看好"本地+云端"协同路径，实时性要求高的环境理解等任务需在本地完成，这正是专用芯片价值所在 [9]

公司投资动态 - 公司拟作为有限合伙人与专业投资机构杭州科实股权投资有限公司及其他有限合伙人深圳产城创新发展研究有限公司共同投资设立南京科实创业投资合伙企业(有限合伙) [1] - 该合伙企业的认缴出资总额为5050万元，其中公司拟以自有资金认缴出资2000万元，占认缴出资总额的39.6% [1] - 公司已签署《南京科实创业投资合伙企业(有限合伙)之合伙协议》 [1] 基金投资方向 - 该基金重点投资面向虚拟现实、空间计算、人工智能、实时渲染等新一代数字技术发展所带来的文化消费新业态 [1] - 投资领域包括VRARMR等沉浸体验产品、游戏电竞、虚拟现实电影等领域 [1] - 基金亦可投资于有限合伙人提议的其他领域的有利于达成合伙目的目标的项目 [1]