核心观点 - 外部扰动下政策发力有空间，货币政策维持总量合理充裕，低利率环境或延续，“五篇大文章”政策推动银行经营方向转变 [2] - 银行基本面全年有望稳健，利差和非息业务有积极信号，风险端资产质量稳健，盈利平稳增长有支撑，中长期受国内经济修复进程影响 [2] - 资金结构变化推动板块估值修复，关注股息配置价值，看好A股股份行、部分优质区域行及港股大行配置机会 [2] 外部扰动持续，政策发力仍有空间 政策托底内需修复 - 经济有韧性但外贸不确定大，5月末社零总额同比增5.0%，增速较24年末回升1.5pct，CPI仍处负增区间，5月同比负增0.1% [2][7] - 投资总额稳中有升，5月末固定资产投资完成额累计同比增速2.10%，较24年末降0.16pct，地产投资是主要拖累项 [10] - 关税扰动出口，1 - 5月我国进出口金额累计同比增长1.3%，增速较24年末降2.5pct，但出口仍具韧性 [12] - 高频数据显示1 - 5月PMI基本在50%附近，5月为49.5%，较4月回升0.5pct，财政发力明显，1 - 5月政府债累计发行10.5万亿元，同比增44.5% [17] 货币政策适度宽松 - 25年下半年货币政策基调稳健，维持总量合理充裕，引导货币市场利率平稳运行，推动融资成本稳中有降 [18] - 5月7日一揽子货币政策包括降准、降息、增加再贷款额度、设立新工具等，涉及数量型、价格型和结构型政策 [20] - 2季度以来金融市场利率中枢下行，截至6月19日，10年期国债较1季度末下行17.0BP至1.64%，低利率环境有望延续 [23] 五大篇章持续推进 - “五篇大文章”政策体系完善，2025年是深化落地关键年，多部门协同机制初见成效，结构性货币政策工具库丰富 [26] 基本面保持稳健，先抑后扬弱弹性 债市波动影响可控 - 1季度42家上市银行营收和盈利分别同比负增1.72%/1.20%，债券市场波动冲击其他非息收入，拖累整体盈利增速 [33] - 2季度利率波动对其他非息收入扰动缓解，截至6月19日，10年期国债到期收益率较3月末下行17BP至1.64% [36] - OCI账户累计浮盈可对冲投资损益波动，上市银行整体可进重分类占比达98%，部分银行“缓冲垫”充裕 [39][43] 息差企稳关注主业 - 5月末人民币贷款增速7.1%，环比降0.1pct，企业贷款占主导，1 - 5月占新增贷款91.8% [47] - 5月末社融余额同比增速8.7%，较24年抬升0.7pct，政府债发行额同比多增3.81万亿元，推动社融增速回暖 [50] - 4月末商业银行总资产规模同比增长8.4%，资产端规模增速预计平稳，资产端定价下行拖累息差，成本端红利推动息差企稳 [53][56] - 存款重定价进度加快，24年末上市银行1 - 5年期定期存款占比40%，存款结构优化利于红利释放 [67] - 中收业务增速有望修复，1季度上市银行单季度手续费及佣金收入同比负增0.7%，负增缺口收敛 [75] 资产质量风险可控 - 25年1季度末上市银行不良率环比降1BP至1.22%，拨备覆盖率环比降2.13个百分点至238%，拨贷比环比降5BP至2.90% [79][80] - 零售贷款风险需关注，24年末上市银行零售贷款平均不良率环比升7BP至1.43%，对公资产质量保持平稳 [82] 资金结构深刻变化，顺势而为重配置轻交易 板块超额收益延续 - 截至2025年6月20日，银行板块较年初上升12.7%，跑赢沪深300指数15.5个百分点，低波红利策略获市场认可 [86] - A股涨幅前三为青岛银行（+35.1%）、浦发银行（+26.5%）和兴业银行（+26.5%），H股中农业银行、中信银行和青岛银行涨幅居前 [89] - 险资持续增配银行板块，A股上市银行中前十大股东有险资身影的共23家，24年以来增持11家 [92] - 截至2025年3月31日，陆股通持股规模占沪股通总规模较年初升1.29个百分点至10.33%，增配比例最高的是瑞丰银行、杭州银行和上海银行 [98] - 1季度末银行主动基金重仓持股比例仅2.33%，24年沪深300资金流入额达5496亿元，银行板块权重14.56%，被动基金扩容推动资金流入 [101] 板块吸引力有望延续 - 板块高股息属性凸显，近12个月平均股息率达5.35%，相对无风险利率溢价处历史高位，静态PB估值0.70倍，安全边际充分 [104] - 险资因资产荒、低利率、会计准则变动和政策引导，加大对银行板块配置，政策推动中长期资金入市进程加快 [108][109] - 5月7日证监会印发方案推动公募基金高质量发展，1季度末主动权益基金相对沪深300低配银行板块12.2%，板块持仓有望回升 [115] 选股思路 - 股息率是核心因素，A股上市银行平均股息率4.01%，平安银行、华夏银行和交通银行股息率居前三，H股股息率高于A股 [118] - 交易成本需关注，按流通市值>500亿元，前十大股东持仓占比<60%且股息率>4%筛选，兴业银行等表现突出 [121] - 区域性银行关注盈利能力，成都、杭州等银行ROE较高，利差业务是主要盈利来源 [125] - 城商行中长沙、南京等净息差和存贷利差领先，常熟银行净息差和贷款收益率优 [126] - 城商行中成都、杭州等6家银行不良 + 关注比例小于2%，农商行中无锡银行最低 [127] 个股推荐 成都银行 - 享区域资源禀赋，预计25 - 27年EPS分别为3.26/3.58/3.98元，对应盈利增速7.6%/9.8%/11.1%，维持“强烈推荐”评级 [132] 北京银行 - 区域经济支撑业绩，预计25 - 27年EPS分别为1.23/1.26/1.32元，对应盈利增速0.7%/2.5%/5.0%，维持“推荐”评级 [134] 江苏银行 - 区位与转型红利释放，预计25 - 27年EPS分别为1.91/2.14/2.39元，对应盈利增速10.2%/11.8%/11.8%，维持“强烈推荐”评级 [138] 上海银行 - 估值有安全边际，预计25 - 27年EPS分别为1.72/1.82/1.92元，对应盈利增速3.6%/5.7%/6.0%，维持“推荐”评级 [140] 苏州银行 - 区域禀赋突出，预计25 - 27年EPS分别为1.22/1.33/1.46元，对应盈利增速7.8%/8.9%/9.5%，维持“强烈推荐”评级 [142] 长沙银行 - 区域优势明显，预计25 - 27年EPS分别为2.05/2.20/2.38元，对应盈利增速5.3%/7.1%/8.5%，维持“推荐”评级 [146] 工商银行 - 经营稳健股息高，预计25 - 27年EPS分别为1.03/1.06/1.09元，盈利同比增速0.7%/2.3%/3.4%，维持“推荐”评级 [148] 建设银行 - 优质国有大行，预计25 - 27年EPS分别为1.36/1.40/1.46元，盈利同比增速1.1%/3.0%/4.3%，维持“推荐”评级 [152] 农业银行 - 县域支撑盈利，预计25 - 27年EPS分别为0.84/0.89/0.93元，对应盈利增速4.1%/5.6%/5.4%，维持“推荐”评级 [156] 邮储银行 - 零售修复可期，预计25 - 27年EPS分别为0.74/0.77/0.80元，对应盈利增速2.6%/3.6%/4.3%，维持“强烈推荐”评级 [160] 兴业银行 - “商行 + 投行”差异化经营，预计25 - 27年EPS分别为3.77/3.93/4.14元，对应盈利增速1.3%/4.5%/5.3%，维持“强烈推荐”评级 [164] 招商银行 - 短期承压业务有韧性，预计25 - 27年EPS分别为6.01/6.25/6.54元，对应盈利增速2.2%/3.9%/4.7%，维持“强烈推荐”评级 [167]

票据文化在金融体系中的作用 - 票据文化是独具中国特色的金融文化体系之一，为金融强国建设筑牢文化基础[1] - 新时代为票据文化注入新元素，推动其创造性转化和适应性创新[1] - 票据市场为经济社会发展提供高质量服务，已开展一系列实践举措[3] 票据文化助力"五篇大文章" - 国务院明确金融"五篇大文章"重点领域，要求提升金融机构服务能力和支持力度[3] - 人民银行深化金融供给侧改革，聚焦五篇大文章支持重点领域和薄弱环节[3] - 商业银行重点为专精特新、科技创新、绿色低碳等领域提供票据融资，实施精准化惠企政策[3] 票据服务中小微企业的成效 - 中小微用票企业家数占比达98.2%，用票金额占比78.1%[5] - 全市场贴现加权平均利率为1.51%，低于同期贷款市场报价利率183个基点[5] - 票据文化从理念、机制、产品等多角度实践中国金融文化价值观体系[5] 票据支持消费市场发展 - 2024年社会消费品零售总额48.8万亿元，同比增长3.5%[7] - 批发零售业和制造业是票据贴现融资主要行业[7] - 票据基于信用属性，通过支付与融资功能支持消费市场创新[7] 票据提升新质生产力效能 - 中央经济工作会议强调以科技创新引领新质生产力发展[9] - 票据业务串联国家政策与企业需求，坚守服务实体经济初心[9] - 金融机构研发创新票据产品，支持区域产业转型和核心技术攻关[10] 票据服务民营企业高质量发展 - 五部门要求解决民营企业融资难、融资贵问题[12] - 票据能有效降低民营企业融资成本，优于贷款和民间借贷[12] - 通过票据池、贴现等方式改善企业资产负债状况，打通资金服务最后一公里[12]

论坛背景与主题 - 2025清华五道口全球金融论坛在深圳开幕，主题为"共享未来：构建开放包容的经济与金融体系"，旨在汇聚全球政商学界精英探讨治理新路径[5][7] - 论坛由清华大学五道口金融学院主办，是其发起的年度活动，已成功举办十届，成为国内最具影响力的金融学术与政策国际化交流平台之一[4][7] 清华大学五道口金融学院定位 - 学院前身为1981年成立的中国人民银行研究生部，2012年与清华大学合作重建，传承五道口办学特色并融合清华百年底蕴，定位为国内领先、国际一流的金融教育及研究平台[4] - 积极构建金融教育全球伙伴体系，通过全球金融论坛等国际化平台参与全球经济金融治理，提升高等教育国际化水平[4][7] 全球经济金融形势分析 - 当前世界经济面临增速放缓的结构性困境，全球化受单边主义、保护主义冲击，贸易秩序和金融稳定风险显著增加[10] - 中国正从全球治理规则追随者转向制度改革者，通过发展新质生产力和推进科技金融、绿色金融等"五篇大文章"驱动高质量发展[10] 中国金融发展策略 - 中央金融工作会议提出"五篇大文章"（科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融），作为金融高质量发展的核心驱动力[10] - 中国以多边主义参与全球治理，通过开放包容的金融体系应对外部不确定性，支持经济全球化[10][11] 论坛目标与展望 - 论坛聚焦开放包容经济金融体系的构建，为可持续发展与共同繁荣提供创新解决方案[5][11] - 学院持续搭建全球对话桥梁，推动国际共识与合作，擘画金融未来发展蓝图[7][11]

国金证券"五篇大文章"系列指数 - 公司近期研发编制"五篇大文章"系列指数 包括科技金融 绿色金融 普惠金融 养老金融 数字金融五大领域指数 并在金融终端发布 [1] - 系列指数紧密围绕2023年中央金融工作会议提出的金融"五篇大文章"指导意见 旨在推动金融高质量发展并服务实体经济 [1] - 指数构建基于公司行业分类体系技术底座 该分类系统及方法于2024年11月获国家发明专利授权 [1] 各指数具体聚焦领域 - 科技金融指数聚焦电子信息 航空航天 人工智能等高新技术产业 赋能战略性新兴产业与未来产业布局 [2] - 绿色金融指数专注环境治理及清洁能源领域 跟踪高排放行业绿色低碳转型与可再生能源建设 [2] - 普惠金融指数覆盖农林牧渔 家用电器 食品饮料 医药医疗 美容护理 服装服饰 家居家具等行业板块 [2] - 养老金融指数聚焦银行 保险 医药医疗等养老服务相关行业板块 深耕银发经济 [2] - 数字金融指数围绕银行 保险 券商等金融行业的数字化转型展开布局 [2] 国金指数技术优势与市场地位 - 公司是首家囊括亚洲五大证券交易所（上海 深圳 北京 香港 东京）指数牌照的中国机构 属国内头部市场指数机构 [3] - 在行业分类技术底座基础上 构建了宽基风格策略指数 旗舰主题策略指数及十大行业赛道指数矩阵 [3] - 数字金融指数通过基于规则的自动化计算 能以极低算力消耗解决复杂组合问题 实现投研降本增效 [2]

核心观点 - 工商银行辽宁省分行聚焦区域发展战略 通过专项金融行动支持制造业、新兴产业和重点项目建设 贷款规模与市场份额保持领先地位 并深化金融"五篇大文章"服务实体经济 [1][2][5] 贷款业务表现 - 一季度人民币各项贷款余额4767亿元 位列辽宁省四大行第二 [2] - 普惠及零售贷款增量占比达53.6% "小巨人"企业有贷户总量增量、科创贷款增量及银行卡分期增量均居同业第一 [2] - 2023年以来累计投放贷款近9000亿元 近两年贷款新增1104亿元 总量达6263亿元创历史新高 其中公司贷款新增1096亿元至3549亿元 [4] 存款业务优势 - 人民币全部存款余额9046亿元 保持同业第一 [2] - 一般性存款突破6300亿元 增量同业第一 储蓄存款历史性突破5000亿元 日均增量391亿元 [2] - 公司存款和机构存款增量排名均为同业第一 [2] 重点产业支持 - 围绕辽宁4个万亿级产业基地、22个重点产业集群及300个重大项目提供融资支持 [2][4] - 制造业贷款达1171亿元 绿色贷款1106亿元 能源化工贷款722亿元 高新技术企业贷款137亿元 [4] - 扩大专精特新企业服务覆盖面 通过供应链金融拓展"链主"企业合作 [2] 金融战略部署 - 推进科技金融支持重大技术创新策源地建设 绿色金融聚焦清洁能源强省建设 养老金融实现13家分行养老产业贷款100%覆盖 [3] - 数字金融构建"IT+DT+OT"融合模式 运用7项新技术提升服务效率 普惠金融通过双轮驱动加大小微企业支持 [3] - 与14个地级市政府及沈抚示范区签署战略协议 深度参与区域经济建设 [4] 民生服务成效 - 签发金融社保卡726万张 养老金个人客户占比同业领先 [4] - 每年为25万户小微企业及个体工商户减费让利近1.8亿元 [4] - 手机银行客户突破2039万户 个人客户总量达2860万户 构建线上线下一体化账户运营模式 [4]

公司业绩表现 - 2024年实现营业收入109.38亿元，同比增长5.56%，净利润22.80亿元，同比增长10.21% [1] - 资产总额5415.30亿元，较上年末增长7.08%，贷款总额3311.58亿元，较年初增长12.60%，其中公司贷款余额2575.48亿元，同比增长17.62%，个人贷款余额736.10亿元 [1] - 资本充足率11.67%，拨备覆盖率131.94%，流动性比率75.45%，不良贷款率1.68%，主要监管指标符合要求 [1] 金融"五篇大文章"进展 - 在金融"五篇大文章"领域贷款余额1176.77亿元，年内累计投放995.29亿元 [2] - 科技金融贷款余额301.13亿元，同比增长32.72%，支持953户高科技企业 [2] - 绿色贷款余额416.08亿元，同比增长20.08%，设立49家绿色金融专营机构，碳减排贷款余额7.17亿元 [2] - 普惠金融领域投放"桂惠贷"269.10亿元，运用支小再贷款资金158亿元，民营贷款余额1659.04亿元，普惠小微贷款余额426.30亿元 [3] - 养老金融贷款余额1.06亿元，数字金融领域自主研发虚拟数字人服务超29.6万次，辐射客户超590万人 [3] 乡村振兴与县域金融 - 县域贷款余额1097.99亿元，涉农贷款余额833.79亿元，同比增长12.66%，设施农业贷款余额110.9亿元，新型农业主体贷款余额139.26亿元 [5] - 打造600家乡村振兴示范点，覆盖广西三分之一农业产业化龙头企业 [5] - 社区/小微支行数量达683家，位居全国城商行第一，服务网络深度嵌入基层网格 [6] 战略布局与创新 - 制定《金融"五篇大文章"系列行动方案》，构建全生命周期业务模式 [2] - 数字金融开发"桂银查查""数字桂银"数据产品，搭建乡村AI应用场景 [3] - 社区金融发展十周年，推动"金融+非金融"服务下沉农村地区 [6]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告围绕瑞丰银行调研情况展开，介绍其信贷投向、业务成果、净息差走势及区域发展策略等内容，展现银行紧跟战略服务实体、多领域发展及差异化经营的特点 [23][25][27] 根据相关目录分别进行总结 调研基本情况 - 调研对象为瑞丰银行，所属行业是银行，接待时间为2025年1月2日，上市公司接待人员有董事会秘书章国江、董事会办公室主任冯新红、证券事务代表曹驰 [17] 详细调研机构 - 接待对象包括富国基金（基金管理公司）和国信证券（证券公司） [18] 调研机构占比 未提及 主要内容资料 - 信贷投向方面，强化“三农”金融服务，助力乡村产业等信贷投放及农业薄弱环节支持；强化先进制造产业集群培育金融服务，支持传统产业改造升级和新兴产业发展；强化市场主体融资服务，提升各类企业服务质效保障融资畅通；强化重点领域支持，加大基础设施等领域支持并优化房地产金融服务 [23][24] - 业务成果方面，以“五篇大文章”为抓手，出台“五大金融”三年方案、发布行动计划、授信580亿元，打造多个服务体系；截至2024年末，绿色贷款余额45.94亿元，较年初新增27.16亿元，增速144.63%；服务科技型企业1018家，贷款余额137.93亿元，增速18.59%；服务专精特新企业73家，贷款余额17.48亿元，服务覆盖面36.14%；普惠型小微企业贷款余额达527.50亿元，占总贷款比重40.28%，增速16.70% [25] - 净息差走势方面，2024年净息差下降但降幅收窄，2025年将从资产端和负债端强化息差管理，预计存款付息率下行，最大程度通过负债端成本管控弥补资产收益下行影响，提高息差稳定性 [26] - 区域发展策略方面，“一基四箭”中“一基”指柯桥区域，立足深度经营守住市场份额；“四箭”分别指越城、义乌、滨海、嵊州区域，越城发挥辐射优势推进模式打造拓展市场，义乌围绕战略定位聚焦核心客群提升份额，滨海专注公私联动经营并赋能“生态绿”建设，嵊州坚持村镇银行发展策略打造小而美模式激发动能 [27][28]

纪要涉及的公司 交通银行 纪要提到的核心观点和论据 财务表现 - **盈利保持韧性**：2024年集团净经营收入2602.69亿元，同比增长0.87%；利息净收入1698.32亿元，同比增长3.48%；净利息收益率1.27%，同比下降1个基点；平均资产回报率0.65%，加权平均净资产收益率9.08% [5] - **贷款投放增加**：报告期末集团客户贷款余额8.56万亿元，较上年末增长7.52%；长三角、粤港澳、京津冀三大区域贷款增幅7.85%，境内民营企业贷款增幅12.04% [5] - **资产质量稳定**：不良贷款率1.31%，较上年末下降0.02个百分点；逾期贷款率1.38%，较上年末持平；拨备覆盖率201.94%，较上年末上升6.73个百分点 [5][6] 经营发展 - **公司金融业务**：2024年实现利润总额605.86亿元，经营收入1259.58亿元；报告期末公司类贷款余额5.57万亿元，增幅7.47%；中长期贷款余额3.96万亿元，增幅7.38%；公司存款余额4.9万亿元，活期存款余额1.96万亿元 [6] - **个人金融业务**：2024年实现利润总额191.97亿元，经营收入1026.36亿元；报告期末个人贷款余额2.75万亿元，增幅11.29%；个人消费贷款余额3302.6亿元，增幅90.44%；个人存款余额3.73万亿元，增幅11.06% [7] - **金融市场业务**：2024年实现利润总额231.64亿元，经营收入306.88亿元；报告期末金融投资余额4.32万亿元，增幅5.26% [8] - **理财业务**：报告期末集团理财产品设定余额1.66万亿元，较上年末增长27.65% [9] - **国际化经营**：集团形成多元化业务协同联动格局，子公司资产总额7478.15亿元，占集团资产总额的5.02%，实现净利润92.05亿元，占集团净利润的比例待明确；境外经营网点66个，覆盖主要国际金融中心，境外银行机构资产总额1.27万亿元，占集团资产总额的8.5%，实现净利润103.89亿元，占集团净利润的11.10% [9][10] 发展战略及推进情况 - **坐实金融五篇大文章**：科技金融方面，报告期末科技型企业贷款余额增幅21.51%，科技型企业授信客户数增幅45.37%，战略性新兴产业贷款余额增幅9.05%；绿色金融方面，报告期末绿色贷款余额增幅8.58%，其中清洁能源贷款余额增幅30.85% [10] - **上海主场建设**：2024年在科技金融、服务民生、绿色转型、金融要素市场建设等方面取得进展，如创新主动授信模式，为近两千家科创类企业提供超八十亿元授信额度，上海地区科技企业贷款余额达756亿元，较上年末增长30.23% [15] - **数字化新交行建设**：2024年金融科技投入114.33亿元，占营业收入比重5.41%；金融科技人员9704人，较上年末增长15.7%；手机银行月活跃客户数MAU5540.84万户，较上年末增长12.84%；买单吧APP月活跃客户2840.9万户，较上年末增长2.99% [11] 展望 - **信贷投放**：2025年贷款增长总量高于去年，提高五篇大文章相关领域和零售贷款占比，上半年和下半年投放节奏约为60%和40%；对公信贷全年增量安排4800亿元，主要投向服务实体经济的重点领域 [20][21] - **息差与非息收入**：息差短期内有下行压力，但有政策支撑，交行将优化资产负债结构和定价策略；非息收入增速有望改善，理财、银行卡、跨境业务是潜在增长点 [24][26] - **资产质量**：2025年有信心保持资产质量稳定，加强房地产和零售资产风险管理 [39][40] - **营收和利润**：面临需求不足、息差收窄等压力，但政策利好增多，将从加强息差管理、发力中收业务、提升客户基础、巩固资产质量四方面稳营收稳利润 [41][42] 其他重要但是可能被忽略的内容 - **分红情况**：2024年度A股每股分配现金股利0.197元，加上1月派发的半年度股息，全年每股分配现金股利0.379元，共分配现金股利281.46亿元，占归属母公司普通股股东净利润的32.68%，现金分红率连续13年保持在30%以上 [44] - **零售贷款与存款**：2025年零售贷款增量计划高于去年，占比进一步提升；当前市场个人贷款需求低迷，交行房贷增长同比上升，消费贷保持高速增长，经营贷增长放缓，信用卡市场下降；存款定期化趋势明显，2025年有望缓解 [47][48][50] - **信用卡业务改革**：将信用卡业务模式由集中直接经营改为分行属地经营，以满足客户一体化综合金融服务需求 [49]

业绩数据 - 2024年营业收入7501.51亿元，较2023年下降2.54%，净利润3362.82亿元，较2023年增长1.15%[42] - 2024年末资产总额40.57万亿元，较2023年末增长5.86%，负债总额37.23万亿元，较2023年末增长5.90%[42] - 2024年平均资产回报率0.85%，较2023年下降0.06个百分点，加权平均净资产收益率10.69%，较2023年下降0.87个百分点[46] - 2024年核心一级资本充足率14.48%，较2023年提高1.33个百分点，一级资本充足率15.21%，较2023年提高1.17个百分点，资本充足率19.69%，较2023年提高1.74个百分点[46] - 2024年不良贷款率1.34%，较2023年下降0.03个百分点，拨备覆盖率233.60%，较2023年下降6.25个百分点[46] 用户数据 - 服务7.71亿个人客户和1168万公司类客户[20] - “双子星”用户数达5.21亿户[40] - 当年“双子星”金融交易用户数达1.84亿户，数字人民币累计消费笔数居同业首位[68] 未来展望 - 新一年将保持实体贷款平稳增长，优化大类资产负债结构，强化全面风险管控和合规管理[70] - 拓维升级消费金融服务体系，促进扩大国内需求[57] - 完善内部体制机制，激发高质量发展内生动力[58] - 持续完善全面风险管理体系，健全风险治理架构[58] 新产品和新技术研发 - “建行云”算力规模增长9.58%，累计上线193个金融大模型应用场景[64] 市场扩张和并购 无 其他新策略 - 董事会建议2024年末期现金股息每股0.206元（含税），股息总额约515.02亿元，全年每股现金股息0.403元（含税），股息总额约1007.54亿元[10] - 公司不进行公积金转增股本[10]

文章核心观点 2024年邮储银行全面落实相关会议部署，优化资源配置，提升管理效能，经营稳中有进、进中有质，发展韧性增强，差异化竞争优势凸显，业务结构更均衡，资产质量优秀，未来将向“新”求变激发改革创新动能 [1][2][3] 发展韧性持续增强 - 2024年营业收入3487.75亿元，同比增长1.83%，利息净收入2861.23亿元，同比增长1.53%，净息差1.87%，非息收入626.52亿元，同比增长3.21%，利润总额945.92亿元，同比增长3.27% [2] - 截至2024年末，资产总额17.08万亿元，较上年末增长8.64%，客户贷款总额8.91万亿元，较上年末增长9.38%，负债总额16.05万亿元，较上年末增长8.69%，客户存款15.29万亿元，较上年末增长9.54% [2] - 与上市前相比，9年间资产规模增长134.16%，贷款总额增长260.59%，存款总额增长142.47%，上市以来累计为股东分红超1600亿元 [2] 差异化竞争优势凸显 - 普惠服务能力增强，截至2024年末，涉农贷款余额2.29万亿元，普惠型小微企业贷款余额1.63万亿元，占比居国有大行前列 [4] - 科技金融优势建立，为超9万户科技型企业提供服务 [4] - 数智化转型加速，2024年信息科技投入122.96亿元，同比增长9.03%，占比3.53%，MAU突破8100万户，手机银行用户体验居首 [5] - 绿色金融产品丰富，截至2024年末，绿色贷款余额7817.32亿元，较上年末增长22.55%，获相关评级 [6] - 养老金融服务体系深化，构建“三横三纵”体系，推出服务品牌 [7] 业务结构更加均衡 - 零售业务方面，截至2024年末，个人存款13.63万亿元，个人贷款4.77万亿元，管理AUM规模16.69万亿元，富嘉、鼎福客户分别增长17.60%、26.91%，消费贷款增长超1300亿元，房贷增量居首 [8] - 公司金融业务方面，截至2024年末，公司客户达180.41万户，年新增33.90万户，总量增长13.21%，主办行客户增长110.49%，服务科技型企业客户数增长超30%，融资余额增长超40% [9] - 金融市场业务方面，截至2024年末，资金业务资产规模6.84万亿元，政策性金融债承销规模2572亿元，同比增长193.27%，资产托管规模突破5万亿元，理财产品规模突破1万亿元，较上年末增长31.68%，“邮你同赢”平台交易量超5万亿元 [9] 资产质量保持优秀 - 截至2024年末，不良贷款率0.90%，不良贷款生成率0.84% [11] - 应用“看未来”技术批复企业超1.6万户，增长72.84%，批复金额超3.6万亿元，增长169.10% [11] 改革创新激发动能 - 管理创新方面，构建精益智慧、高效便捷运营体系，推动网点转型 [12] - 风险管理方面，优化风控模式，主动经营管理风险，打造数字化、智能化风控体系 [13] - 科技革命方面，以数智化为核心转型，加大科技投入，加快人工智能应用 [13]