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新消费浪潮下,新式食饮或迎来结构性机遇
2025-09-11 14:33
**行业与公司** * 行业聚焦于新式茶饮与咖啡等现制饮品行业 以及更广泛的新消费领域(包括潮玩、黄金饰品、化妆品等)[1][3][7] * 涉及的公司包括古茗、茶百道、蜜雪冰城、MOMO、甜啦啦、霸王茶姬等茶饮品牌 以及阿里巴巴、美团等平台公司[3][4][5][6][12] **核心观点与论据** **行业趋势与竞争格局** * 2024年新茶饮行业门店数量净减少约4万家(新开11万家 关闭15万家)行业出清加速[1][3] * 2024年下半年以来客单价环比企稳 因中高端品牌不再主动降价以保障加盟商盈利能力[1][3] * 2025年上半年外卖平台补贴大战刺激茶饮和咖啡品类销量激增 多数公司同店销售实现正增长[1][3] * 各品牌表现分化明显 例如古茗上半年店均增速约20% 而茶百道仅为中单位数 蜜雪冰城店均增速约13%[4] * 预计2026年外卖补贴退坡后 业绩将更依赖核心竞争力 供应链和运营能力强的公司(如蜜雪冰城和古茗)将延续优势[1][4] **海外市场拓展** * 国内茶饮品牌积极拓展海外市场 东南亚是首选[1][5] * 蜜雪冰城海外门店已达4,733家(截至2025年上半年) MOMO在印尼门店超过1,000家[1][5] * 甜啦啦在印尼拥有数百家门店 霸王茶姬在马来西亚、新加坡和泰国有约200家门店 茶百道选择韩国作为出海首站[6] * 东南亚现制饮品市场2018-2023年复合增长率约为16% 2023年人均消费量仅为16杯 远低于中国 市场连锁化率较低(约20% 对比中国50%)增长潜力和市场份额提升空间巨大[1][6] **投资机会与市场观点** * 港股消费50 ETF(跟踪国证港股通消费指数)聚焦新消费领域 上半年(2025年)收益率远高于恒生消费和中证高消费指数[1][7][12] * 该指数侧重新兴行业(即食茶饮、潮玩等)与A股泛消费指数(侧重家电、白酒)形成互补 具备更强成长性与弹性[7][8] * 四季度新消费行情前景乐观 驱动因素包括美联储降息预期(9月会议降息概率提升至100%)、政策支持(如消费贷款贴息)、双十一效应、南下资金流入(2025年流入量已超2024年全年)及海外主动基金回流[2][9][11][13] * 未来发展趋势围绕政策杠杆、资本聚焦、科技穿透(AI提升研发效率)和出海深化[13] * 建议关注具备高竞争壁垒的头部企业及国证高消费ETF等投资工具[2][10][14] **其他重要内容** * 新茶饮公司通过推出果蔬汁产品迎合健康化偏好 并布局咖啡品类以推动收入增长[3] * 恒生消费指数个股权重上限为8% 国证港股消费指数权重上限为10% 导致后者前五大个股集中度更高 牛市弹性更大[12] * 中证港股消费指数主要包含互联网平台公司和造车新势力 2025年上半年盈利受补贴政策影响大幅下滑[12]
北京已布设3台水利测雨雷达塔,预测永定河流域降雨量
新京报· 2025-09-11 14:28
智慧水务监测体系建设 - 北京正在打造"天空地水工"一体化监测感知体系 包括遥感卫星监测水体 无人机辅助拍摄 水利测雨雷达监测降雨 地面水文站监测水文水质水量变化 无人船监测水体浮游生物 以及工程自动化监测大坝位移和漏损等[1][2] - 体系中的"天""水""工"已基本实现 "空"方面将继续增加水利测雨雷达建设 目前北京已布设3台水利测雨雷达塔 可实现永定河流域临近3小时降雨量预测 为洪水预警争取2至3小时时间[2][3] 智能水务装备应用 - 无人清洁船 无人割草船 在线式浮游藻类智能监测系统等创新设备已投入使用 其中L4级无人驾驶智速割草船具备割草深度自动调节功能 今年6月已在南护城河使用 未来将在北护城河 通惠河等河道推广[1][4] - 水面监测无人船搭载多波束 水质仪等设备 具备水质监测 水下地形测绘 水样采集 暗管排查等功能[4] 智能建造技术突破 - 钻子岭水库成为北京首座高效智能建造水库 采用现场智能混凝土搅拌站系统和AI技术优化堆料系统配比 建设效率比传统方式提升40% 混凝土性能更高质量更稳定[4] - 该水库为北运河上游控制性工程 总库容677万立方米 设计洪水标准50年一遇 校核标准500年一遇 建成后可有效拦蓄山区洪水 保障下游未来科学城和城市副中心防洪安全[4]
博实结(301608) - 301608投资者关系活动记录表(2025年9月8日-2025年9月11日)
2025-09-11 12:46
财务表现 - 2024年营业收入14.02亿元(同比增长24.85%)[2] - 2024年归母净利润1.76亿元(同比增长0.81%)[2] - 2025年上半年营业收入8.05亿元(同比增长20.17%)[2] - 2025年上半年归母净利润1.08亿元(同比增长19.07%)[2] 业务布局与技术架构 - 核心业务模式:"模组+平台+终端"[2] - 底层技术:"通信+定位+AI"三位一体架构[2] - 应用领域:智能交通/智慧出行/智能睡眠三大赛道[2] - 已完成DeepSeek大语言模型和通义千问视频分析模型的本地化部署[4] 智能交通领域进展 - 国内车载记录仪迎视频功能升级浪潮[3] - 湖南/山东/广西等地政策推动产品替换需求[3] - 进入海外某汽车品牌合格供应商名单[3] - 智能车载终端采用设备厂商+运营服务商协作模式[7] 智能睡眠业务突破 - 采用ODM模式搭配原有床垫使用[5] - 通过床罩传感器监测心率/呼吸/体温等指标[5] - 核心研发难点:超静音能力与温控稳定性[5] - 正配合客户完成中国地区产品认证[6] AI技术应用落地 - 端侧应用:ADAS/DSM/BSD等车载AI视觉算法[4] - 平台侧应用:博云车联/博云视控等管理平台[4] - 覆盖智能运动/安防/办公等多场景[4] - AI硬件需求扩容带动应用场景拓展[5] 新兴业务布局 - 消费级激光切割机PCBA已实现小规模量产[7] - 电子学生证/智能手表/错题打印机等产品线[7] - 海外市场拓展坚持B端车载运营服务商合作模式[7]
腾讯会议推出AI托管功能 元宝助手可替代用户参会记录
凤凰网· 2025-09-11 12:38
产品功能创新 - 腾讯会议推出AI托管功能 通过腾讯元宝AI助手提供智能参会和会议记录服务 [1] - 功能支持自动实时记录会议并输出完整会议纪要 解决多会议并行和紧急事务场景痛点 [1] - 支持同时托管多个会议 突破单一账号无法同时参与多场会议的技术限制 [1] 技术实现路径 - 腾讯元宝承担语音识别 内容理解和文档生成三大核心功能 [2] - 用户可通过元宝进行深度交互 包括询问会议重点和任务分配等内容 [2] - 实现从被动记录到主动服务的功能延伸 [2] 行业发展趋势 - 企业级视频会议产品向智能化转型趋势显著 [2] - 远程办公和混合办公模式普及推动会议效率提升需求 [2] - AI技术深度集成为减少重复性工作提供新解决方案 [2] 应用场景拓展 - 支持商务人士提前设置托管参数 确保会议开场关键信息不遗漏 [1] - 用户可实时切换至AI托管模式处理临时事务 保证会议信息连续记录 [1] - 通过会议列表选择AI托管选项解决时间冲突问题 [1]
万亿赛道龙头引领:途虎养车以“规模+技术”定义行业新范式
观察者网· 2025-09-11 10:58
行业规模与格局 - 中国汽车后市场总体规模预计2025年达1.9万亿元 2030年增至2.2万亿元[1] - 行业呈现"散而多"竞争格局 包含4S店体系、大型连锁平台、区域连锁及独立维修厂[1] - 2025年上半年汽车后市场累计产值和进厂台次同比分别下滑5%和4% 市场需求阶段性收缩[3] 公司财务表现 - 2025年上半年营业收入达78.8亿元 同比增长10.5%[3] - 经调整净利润为4.1亿元 同比增长14.6%[3] - 毛利率25.2% 运营利润率2.8% 净利润率3.9%[4] - 调整后EBITDA为4.83亿元 调整后净利率5.2%[4] - 股价于8月22日最高涨至21.24港元 单日最大涨幅达11.44%[5] 门店网络扩张 - 工场店数量达7205家 较上年同期增长14.2%[6] - 覆盖全国320个地级行政区划和1855个县级行政区划[6] - 对乘用车保有量2万以上县域覆盖率提升至70% 同比提高5个百分点[6] - 新开门店中二线及以下城市占比超60% 广西/黑龙江/西藏/新疆门店数量同比增幅均超20%[6] - 约90%运营超6个月的加盟工场店实现盈利[6] 业务战略与产品创新 - 采用品牌商家直供模式 实施"国产品牌向上突破 国际大牌向下扎根"双轨战略[7] - 快修业务收入同比大幅增长超60% 线上下单满足率提升至90.6%[7] - 控制臂总成、减振器等核心类目收入增长超50%[7] - 新能源交易用户数达340万 同比增长83.5% 占总交易用户数超12%[8] - 新能源汽车专属胎占自有自控产品销量15%[8] - 新能源汽车混动机油支付用户量同比增长超120%[8] 技术投入与标准化建设 - 制定1700余项服务SOP标准作业程序[11] - 建立国内首个膜类产品专业实验室"金牌车膜检测中心"[8] - 汽配数据库涵盖950万SKU 匹配准确度达99.99%[12] - 智能备货模型将轮胎周转期从60天缩短至30天[13] - 广州自动化标杆仓人工成本降低60% 作业效率达传统仓储2.5倍[13] AI技术应用成效 - AI视频识别技术强化门店卫生与合规管理[11][13] - "智能报价"功能通过可视化呈现车辆异常状况[11][13] - 基于DeepSeek大模型的智能客服系统售前转化率提升2% 满意度提高7%[13] - 客服人力成本同比下降18%[13] - 注册用户1.5亿 交易用户2650万 月活用户1350万[14] - 用户满意度超95% 复购率达64%[14]
中国芯力量|中国牛用上“中国芯”
新华社· 2025-09-11 09:26
一头奶牛能发掘出多少意想不到的产奶潜能? 2000年,中国奶牛年单产仅为2605公斤/头,3头奶牛产奶量才相当于奶业发达国家1头牛的产奶量,整 体水平与奶业发达国家有上百年差距;2024年,中国部分高产牧场奶牛年单产达14吨/头,已超越绝大 多数奶业发达国家。原奶的蛋白质、脂肪、体细胞数、菌落总数等核心指标的总体水平优于欧盟标准, 中国牛奶已经是世界级品质。伊利原奶的菌落总数更是远优于欧盟标准,实现了划时代的进步。中国仅 用约20年时间就走完了乳业发达国家上百年走过的路,在奶牛生产性能方面和他们齐头并进。 李喜和介绍,基因芯片类似流行病毒快检试剂盒,只要把奶牛的样本组织涂抹到试剂盒上,就会与芯片 上记录的奶牛繁殖、健康、生产寿命、饲料转化率、乳蛋白量、乳脂量、体细胞数等性状信息发生反应 并呈现出不同颜色,快速出具能否高产、优产的诊断。 中国牛用上"中国芯",中国奶牛育种技术和繁育形成了"芯片检测-智能选配-精准繁育"闭环,国外良种 奶牛种源与繁育关键技术"卡脖子"问题相继被突破。 20年跨越百年差距,这一赶超背后蕴藏着来自"中国芯"的动力。 本土奶牛开启国产"基因体检" 奶业产量提高、品质提升的根本是奶牛种群 ...
子公司业绩骤降、创新药仍难造血,科伦药业营收跌破百亿大关
新浪证券· 2025-09-11 08:49
财务表现 - 2025年上半年营业收入90.83亿元同比下降23.2% 近三年首次跌破百亿大关[1] - 归母净利润10.01亿元同比下滑44.41% 创近十年最大降幅[1] - 毛利率49.76%同比下降4.07个百分点 净利率12.26%同比减少6.47个百分点[2] - 经营现金流净额11.9亿元同比下降53.0%[2] - 第二季度营收46.9亿元同比下降16.3% 净利润4.16亿元同比下降46.2%[2] 主营业务 - 输液与非输液两大支柱业务合计营收81.44亿元 占总营收89.66%[2] - 输液板块收入37.50亿元同比下降19.65% 毛利率减少6.19个百分点[2] - 非输液板块收入43.94亿元同比下降18.77%[2] - 葡萄糖注射液水针销量同比下降11.96%至3.43亿支[3] - 塑料水针业务销量3.43亿支同比下降11.96%[3] 市场与政策环境 - 氯化钾注射液水针在第十批国家集采中落标导致市场份额被挤压[3] - 省级带量采购和国家集采导致产品销量增长未能完全抵消价格下滑压力[3] - 国家"限抗令"和合理用药政策严格控制门诊输液率 直接压缩行业需求[3] 子公司表现 - 川宁生物净利润从上年同期7.66亿元锐减至4.55亿元 降幅超40%[4] - 川宁生物受青霉素销量价格下滑及研发费用增加影响[4] - 科伦博泰生物由盈利3.10亿元转为净亏损1.45亿元 同比下滑146.8%[5] - 科伦博泰业绩受授权收入(里程碑)同比减少影响[5] 战略举措 - 川宁生物计划将AI系统从硫氰酸红霉素生产线拓展至头孢和青霉素产线[5] - 科伦博泰持续推进ADC药物研发与对外合作[5] - 公司推出保健药品麦角硫因胶囊并由董事长亲自代言[6]
卡萨帝推出自研AI动态五恒空气系统 为用户提供全屋AI智慧健康空气解决方案
环球网· 2025-09-11 08:32
公司战略转型 - 公司持续推进全屋AI智慧健康空气专家战略 强化高端暖通领域布局 [1] - 战略核心从产品引领全面转向体验引领 通过AI技术构建主动思考的空气管理系统 [3] - 依托5大全球研发中心和14个设计中心实现全链路自研 获得16项国家科技进步奖和12项中国专利金奖 [5] 技术创新与产品特性 - 推出行业首个全自研AI动态五恒空气系统 实现恒温恒湿恒净恒氧恒静的全维空气管理 [1] - 系统通过实时捕捉五维数据 联动空调新风地暖加湿除湿等多模块协同运行 [3] - 采用厨房模式与动静分区设计 厨房模式下排风与三重净化联动阻隔油烟 客厅卧室实现快速调温和精准净化 [3] 行业影响与市场定位 - 公司加速从单一产品向全屋场景解决方案转型 通过大暖通战略重新定义智慧健康空气未来路径 [5] - 系统在设计方案运维等方面构建暖通专业能力 为用户提供全屋AI智慧健康空气解决方案 [1] - 国际标准提案超百项 研发实力为高端化场景化战略提供坚实支撑 [5]
全球首富短暂易主 背后是AI技术的红利兑现
中国新闻网· 2025-09-11 07:46
全球首富变动 - 甲骨文联合创始人拉里·埃里森个人财富飙升至3930亿美元 短暂超越特斯拉CEO马斯克成为全球首富 [1] - 马斯克以10亿美元优势重新夺回首富宝座 [2] - 马斯克此前已蝉联全球首富近一年 过去五年间与贝佐斯及阿尔诺轮流登顶 [2] 甲骨文股价表现 - 甲骨文股价单日上涨36% 创1992年以来最大单日百分比涨幅 [2] - 公司市值单日暴增2440亿美元 [2] - 截至9日收盘 甲骨文股价年内累计上涨45% [4] 财富变动驱动因素 - 埃里森单日财富增长890亿美元 创下单日财富增长纪录 [2] - 特斯拉股价年内下跌约14% 对马斯克财富地位产生影响 [4] - 甲骨文首席执行官卡茨单日增加9700万美元净资产 [4] 业务发展与合作 - OpenAI与甲骨文签署为期五年合同 采购价值3000亿美元算力 为史上最大云计算合同之一 [4] - 公司与亚马逊 Alphabet和微软达成协议 允许云客户在本地服务基础上同时运行甲骨文云基础设施(OCI) [4] - 合作伙伴关系为甲骨文带来的收入在今年第一季度增长超过16倍 [4] 公司背景 - 甲骨文由埃里森与迈纳、奥茨于1977年共同创立 最初名为"软件开发实验室" [3] - 公司1982年更名为"甲骨文" 并于1986年上市 [3] - 埃里森现任公司董事长兼首席技术官 其财富大部分来自甲骨文 [3]
一展览尽各地风潮
北京晚报· 2025-09-11 07:45
国际展区特色展示 - 日本馆集结36家企业展示零食 清酒 工艺品 保健品 日用品等跨境商品 吸引观众现场通过电商平台下单 [2] - 爱尔兰展区呈现特色音乐表演 鸡尾酒品尝和乳制品产业介绍 [3] - 伊朗展区展示色彩丰富的手工地毯 玫瑰露喷雾和藏红花等特色商品 [3] 省区市及港澳台创新展示 - 京津冀联合展区作为面积最大展区 展示机场入境"北京服务"场景 包含多国语言实时翻译屏幕等创新服务 [4] - 首都机场服务点累计服务外籍旅客超11万人次 覆盖金融 文旅 通讯 交通等多领域升级 [4] - 台湾展区作为第二大展区 集结36家企业展示科技服务 健康卫生 金融服务 供应链四大行业最新技术产品 [5] 企业前沿技术展示 - 泡泡玛特展区推出拉布布系列巧克力 饼干 雪糕等甜品 吸引大量国际观众排队购买 [6] - 京东展区展示陪用户下棋的小型机器人 AI时间管理机器人 歌舞表演机器人和物流分拣机器人等多款AI产品 [7]