公司荣誉与资质 - 公司被评选为上海市制造业单项冠军企业，该奖项旨在评选长期专注于制造业特定细分领域且市场占有率位居全球或国内行业前列的企业，首批共有129家企业获此殊荣 [1] - 公司最新获得国家知识产权局授予的三项发明专利权，截至2024年末公司已获取专利118项，其中发明专利41项 [5] 核心产品与市场定位 - 公司主要从事汽车内饰件的研发、生产及销售，主要产品包括门板饰条、主仪表饰板、中控饰板等，应用于乘用车领域 [1] - 荣获单项冠军的相关产品为乘用车车内智能集成面板 [1] - 公司工艺全面，拥有喷涂、IMD、INS、IML、TOM、包覆、真木及真铝等八大工艺，可适配燃油车及新能源车，满足从低端到高端的各类内饰配置需求 [2] 技术创新与研发实力 - 公司成功研发双色免铣削INS注塑工艺、双色IMD注塑工艺、电镀级喷涂工艺等，以匹配市场对汽车内饰件智能化、轻量化、信息化和美观的要求 [2] - 公司自主研发自动修边、自动剪浇口、自动焊接及自动取放件等工装，提升生产效率及产品质量稳定性 [3] - 公司在原有真木饰件基础上，结合短波雕刻技术成功研发透光真木饰件（附带触控功能）、附花纹的真木饰件（烫金效果）等 [3] - 最新获得的三项发明专利名称分别为：多方向多种类自动装夹工艺、一种双色注塑模内装饰成型工艺、一种避免双色注塑INS零件表面应力痕的方法 [5] 智能化与数字化建设 - 公司自2017年开始筹建智能化工厂，已完成前三期建设，成功入选上海市100家智能工厂名单及国家级2023年绿色制造名单 [4] - 公司已完成生产制造执行MES系统、高级排产APS系统、产品生命周期管理PLM系统、报价和供应链SCM系统及仓库管理系统的建设 [4] - 目前公司处于第四期AI智能检验、智能化预警及大数据驱动的升级过程中，实现生产过程信息化、可视化，提升生产效率并降低运营成本 [4] 客户关系与市场拓展 - 公司已进入约40家国际国内大型汽车厂家的供应链，包括一汽大众、比亚迪、赛力斯、零跑汽车、蔚来汽车、鸿华科技、北美通用、上汽大众、上汽通用等 [5] - 公司不仅在传统汽车领域拥有广泛稳定的客户群，在新能源汽车领域也备受青睐 [5] 行业发展趋势 - 汽车智能化、低碳化、网联化趋势日益明显，汽车内饰件的多样化、轻量化、智能化亦成为主要发展趋势 [2] - 公司始终顺应行业发展趋势进行积极技术创新 [2]

产品发布与核心升级 - 开源智能驾驶操作系统微内核龘EasyAda V2 3与开源安全车控操作系统小满EasyXMen V25 10新版本于长沙1024程序员节正式发布 [1] - 龘EasyAda V2 3版本的核心亮点是采用形式化验证技术提升安全性 可实现可靠性飞跃并满足ISO 26262 ASIL-D等高安全等级认证要求 [2] - 小满EasyXMen V25 10版本的核心升级是多核多分区架构 旨在释放多核硬件潜力 支持核心功能栈在多核上的部署 实现智能负载均衡 [3] 技术突破与行业意义 - 形式化验证技术是汽车操作系统领域的重要突破 能够发现传统测试难以识别的复杂逻辑错误等深层次问题 [2] - 多核软件是连接多核硬件与车载应用的桥梁 对最大化硬件并行计算能力及解决核间协同等关键问题至关重要 [3] - 此次发布标志着中国车用操作系统开源生态进入新阶段 为汽车软件定义未来及应对智能化转型深水区需求奠定基础 [1][6] 开源生态与产业协同 - 截至2025年10月 开源小满社区已汇聚467家企业及189所高校加入共建 下载和克隆总次数达16922次 社区累计访问数为107288次 [1] - 公司通过开源“星辉计划”构建覆盖芯片协同、工程服务、测试认证等全流程的生态体系 推动产业协同创新 [4] - 小满操作系统已完成180余款国内国际芯片适配 并与英飞凌等国际厂商及阿里巴巴达摩院等开展深度合作 共同建设RISC-V等生态 [4][5] 行业观点与发展路径 - 中国汽车工业协会指出 汽车产业技术进步需要以安全为前提的行业协同 开源模式是构建智能网联汽车产业协同生态的关键路径 [1][6] - 开源共建可避免重复造轮子 大幅降低研发成本并提升创新效率 成为破解汽车软件发展瓶颈的关键路径 [1][6] - 行业呼吁在电动化、智能化领域深化以安全为核心的开放合作 共同完善车用操作系统相关标准与技术研发 [6]

股价表现 - 盘中涨幅超过16%，截至发稿时上涨11.95%至15.83港元 [1] - 成交额为2.79亿港元 [1] 业务增长动力 - AI算力维持高景气度，AI相关数据中心等基础设施带动公司数据中心电线组件、特种线缆、服务器ODM业务收入持续高速增长 [1] - 汽车智能化趋势推动汽车线缆需求高速增长 [1] 协同效应 - 控股股东立讯精密收购德国线束厂Leoni AG，后续Leoni AG旗下Leoni K汽车线缆业务和公司相关业务有望持续发挥渠道、技术等协同效应 [1] 机构评级 - 光大证券基于上述因素维持公司"买入"评级 [1]

股价表现 - 盘中涨幅超过16%，截至发稿时上涨11.95%至15.83港元 [1] - 成交额为2.79亿港元 [1] 业务增长驱动因素 - AI算力维持高景气度，AI相关数据中心等基础设施带动公司数据中心电线组件、特种线缆、服务器ODM业务收入持续高速增长 [1] - 汽车智能化趋势推动汽车线缆需求高速增长 [1] 协同效应 - 控股股东立讯精密收购德国线束厂Leoni AG [1] - Leoni AG旗下Leoni K汽车线缆业务和公司相关业务有望持续发挥渠道、技术等协同效应 [1] 机构评级 - 光大证券基于上述因素维持公司"买入"评级 [1]

融资计划 - 公司拟向不特定对象发行可转换公司债券募集资金总额不超过149,074.00万元 [1] - 募集资金净额拟投资于汽车中央计算平台与智驾域控产品产能扩建等项目及补充流动资金 [1] - 本次发行的可转债按面值发行每张面值为人民币100元期限为自发行之日起6年 [2] 募投项目明细 - 科博达智能科技(安徽)汽车中央计算平台与智驾域控产品产能扩建项目拟投入募集资金38,691.00万元投资总额45,725.91万元 [2] - 科博达(安徽)汽车电子基地建设(二期)及汽车电子产品产能扩建项目拟投入募集资金29,990.00万元投资总额38,089.55万元 [2] - 浙江科博达工业汽车电子产品产能扩建项目拟投入募集资金34,430.00万元投资总额42,852.28万元 [2] - 总部技术研发及信息化建设项目拟投入募集资金10,963.00万元投资总额18,484.80万元 [2] - 补充流动资金拟投入募集资金35,000.00万元 [2] - 全部募投项目投资总额为180,152.53万元 [2] 可转债条款 - 可转债票面利率由董事会授权在发行前根据国家政策市场状况和公司具体情况与主承销商协商确定 [3] - 可转债采用每年付息一次的付息方式到期归还所有未转股的可转债本金和最后一年利息 [3] - 本次发行的可转债不提供担保资信评级机构将出具资信评级报告 [4] 近期财务表现 - 2025年上半年公司营业收入为30.47亿元同比增长11.10% [5] - 2025年上半年归属于上市公司股东的净利润为4.51亿元同比增长21.34% [6] - 2025年上半年经营活动产生的现金流量净额为4.48亿元同比增长255.73% [6] - 2024年公司营业收入为59.68亿元同比增长29.03%归属于上市公司股东的净利润为7.72亿元同比增长26.81% [8] 收购科博达智能科技 - 公司以现金方式收购上海恪石持有的科博达智能科技60%股权交易价格为34,500万元 [9][10] - 以2025年7月31日为评估基准日科博达智能科技100%股权的评估值为57,500万元评估增值率为653.25% [10] - 交易完成后公司对科博达智能科技的持股比例由20%增至80% [12] - 收购旨在切入汽车智能化领域的核心产品赛道获得相应技术能力市场资源与项目经验 [10] 标的公司财务状况 - 科博达智能科技2024年营业收入为1.78亿元2025年1至7月营业收入为2.99亿元 [12] - 科博达智能科技2024年净利润为-0.42亿元2025年1至7月净利润为-0.35亿元 [12][13] - 截至2025年7月31日科博达智能科技资产总额为7.79亿元净资产为0.75亿元 [12][13] - 上海恪石承诺标的公司2025年8-12月及2026-2030年度累积实现的净利润不低于6.3亿元 [13] 公司背景与历史融资 - 公司于2019年10月15日登陆上交所主板首次公开发行募集资金净额为10.20亿元 [14][15] - 公司实际控制人为柯桂华柯炳华二人合计控制公司89.12%股份 [14]

公司概况与业务 - 公司成立于1989年，是国内少数专业从事汽车车身电子电器控制系统研发、生产和销售的企业之一，已发展成为集全产品系列、多应用领域于一体的综合解决方案供应商[8] - 公司主要产品包括驾驶辅助系统、座舱中控系统、智能光电系统、门窗控制系统、座椅调节系统五大核心产品体系，产品具有种类多、结构复杂、定制化程度高等特点[13][14] - 公司及子公司共获得超过160项专利权，其中发明专利超过15项，并获评国家级专精特新“小巨人”企业、浙江省企业技术中心等多个荣誉[18][19] 财务表现与运营 - 公司营业收入持续增长，2022年至2024年及2025年1至6月分别为171,345.67万元、214,735.08万元、272,699.05万元和129,731.57万元[20] - 公司归属于母公司所有者的净利润持续增长，同期分别为15,066.02万元、20,546.85万元、28,209.58万元和11,437.03万元[21] - 2025年1-6月，公司主要产品线保持高产销率：驾驶辅助系统产销率93.22%，门窗控制系统产销率91.46%，智能光电系统产销率94.37%，座舱中控系统产销率93.31%，座椅调节系统产销率92.26%[17] 客户与市场地位 - 公司客户覆盖国内主要自主品牌及合资整车厂商，包括长安汽车、上汽集团、比亚迪、蔚来、理想等，并成功进入福特、丰田、斯堪尼亚等知名外资品牌供应链体系[15] - 2025年1至6月，公司代表性产品市占率表现突出：主驾车窗控制总成市占率达16.29%，前顶灯总成市占率13.57%，组合控制总成市占率12.87%[33] - 公司在国内市场的竞争对手包括法雷奥、科世达、日本电装等国际企业，以及德赛西威、华阳集团等国内企业[33] 研发投入与技术优势 - 公司研发投入持续，2022年至2024年及2025年1至6月，研发费用占营业收入比例分别为5.77%、5.30%、4.37%和4.35%，其中2025年1至6月研发费用为5,639.60万元[23] - 公司核心技术涵盖产线设计、模具开发、结构设计、制造工艺、算法开发和智能应用，多数技术已处于大批量生产阶段[14] - 公司积极布局新能源汽车领域，产品已应用于比亚迪仰望、AITO问界等多个新能源车型，并在研项目包括新能源触摸式车窗控制总成、智能方向盘等前沿技术[28][29] 发展战略与未来规划 - 公司致力于成为全球汽车车身电子领域一流企业，未来将通过生产技术工艺改造升级、扩大生产规模、引入优秀人才等措施提升竞争力[24][27] - 公司发展坚持以品质为基石、以市场为导向的理念，凭借快速研发响应能力、综合模具设计能力和全面生产能力满足客户定制化需求[26] - 本次上市募集资金将用于“新建厂区项目（二期）”和“补充流动资金”，旨在扩大生产规模、优化产能布局、提升盈利能力[38][40] 行业竞争格局 - 全球汽车电子市场由日本、美国、欧洲等地区的企业主导，产业集中度较高[30] - 国内本土企业凭借政策扶持、技术提升和成本优势，市场占有率不断扩大，部分企业已得到全球整车制造企业认可[30] - 公司与外资企业相比，在响应速度、成本控制方面具有优势；与内资企业相比，在设计经验、客户覆盖和全栈式开发能力上领先[31][32]

融资方案概述 - 公司计划向不特定对象发行可转换公司债券，募集资金总额不超过149,074万元 [2] - 募集资金净额将用于五大项目，包括产能扩建、技术研发及补充流动资金 [2] - 若实际募集资金不足，不足部分将通过自筹资金解决，并可在不改变投资前提下调整投入顺序和金额 [2] 募集资金具体用途 - 汽车中央计算平台与智驾域控产品产能扩建项目拟投入募集资金38,691.00万元，项目总投资45,725.91万元 [2][3] - 安徽汽车电子基地建设（二期）及产能扩建项目拟投入募集资金29,990.00万元，项目总投资38,089.55万元 [2][4] - 浙江汽车电子产品产能扩建项目拟投入募集资金34,430.00万元，项目总投资42,852.28万元 [2][5] - 总部技术研发及信息化建设项目拟投入募集资金10,963.00万元，项目总投资18,484.80万元 [2][6] - 拟使用35,000万元募集资金补充流动资金 [2] 产能扩建项目战略意义 - 汽车中央计算平台和智驾域控项目旨在缓解产能瓶颈，满足下游客户需求，并与现有照明控制、电机控制产品形成协同效应 [3] - 安徽基地建设项目旨在支撑其作为国内第二大生产基地的定位，承接新品产业化，就近为周边大型车企提供配套服务 [4] - 浙江产能扩建项目旨在通过新建厂房、升级设备来扩大生产规模，缓解产能瓶颈，同时进行技术升级和开拓新产品 [5] 研发与信息化建设重点 - 总部研发项目资金将用于软硬件购置、系统开发及实验中心优化，重点构建E-fuse、DCDC、中央计算平台等前沿产品的测试检测能力 [6] - 信息化建设旨在通过ERP、CRM、PLM等系统实现生产活动高效监测、内外部资源调度优化，并提升供应链响应速度和抗风险能力 [6]

港股上市进展 - 公司已通过港交所聆讯，即将实现A+H双资本市场上市 [1] - 港股IPO拟发行不超过2.83亿股普通股 [1] - 募集资金将主要用于智能驾驶技术研发、全球产能扩张及供应链体系优化 [1] 汽车智能化业务突破 - 2025年9月斩获两家头部主机厂的汽车智能化全球订单，全生命周期金额达150亿元，预计2027年量产 [2] - 2025年10月再次获得50亿元汽车智能电动化订单 [2] - 2025年上半年获得某自主新能源品牌百万台高阶智驾域控制器订单 [2] - 订单涉及的中央计算单元产品集成了智能驾驶、智能座舱与智能网联等核心功能 [2] 技术合作与财务表现 - 公司与Momenta合作研发行泊一体方案，与高通联合开发基于Snapdragon Ride平台的智能驾驶域控制器，与华为共同开发鸿蒙智能座舱 [3] - 公司采用技术自研加生态协同的双轨模式 [3] - 2025年上半年整体毛利率达到18.4%，创近五年新高 [3] - 汽车电子业务毛利率达到21.5%，显著高于汽车安全业务的15.9% [3] 全球化布局与客户基础 - 公司在全球设有超过25个研发中心和60多个生产基地，覆盖亚洲、欧洲和北美 [4] - 公司客户覆盖超过100个全球汽车品牌，包括全球和中国前十大整车厂 [4] - 2022年至2024年，公司前五大客户收入占比连续三年接近50% [4] - 全球化布局使其能够快速响应客户需求并有效应对贸易壁垒 [4] 上市影响与前景 - A+H双资本平台有望提升公司融资效率、加快技术迭代和产能扩张 [5] - 双资本市场上市将进一步打开公司成长空间，强化其在全球汽车供应链中的地位 [5]

融资方案核心信息 - 公司拟发行可转换公司债券募集资金总额不超过14.9亿元人民币 [2] - 这是公司自2019年上市以来首次推出的再融资方案 [2] - 募集资金在扣除发行费用后将用于多个产能扩建及研发项目 [2] 财务业绩表现 - 公司营业总收入从2022年的33.84亿元增长至2024年的59.68亿元 [3] - 公司归母净利润从2022年的4.5亿元增长至2024年的7.72亿元 [3] - 2025年上半年公司实现营业总收入30.47亿元，归母净利润4.51亿元 [3] 募投项目具体规划 - 智能科技公司汽车中央计算平台与智驾域控产品产能扩建项目拟投入募集资金3.87亿元，为投入最高的项目 [3] - 安徽汽车电子公司基地建设（二期）及汽车电子产品产能扩建项目旨在提升照明控制、电机控制等核心产品产能 [4] - 浙江工业公司汽车电子产品产能扩建项目将通过新建厂房、改造车间及购置先进设备来扩大生产规模 [4] - 总部技术研发及信息化建设项目将部分资金用于补充流动性 [2] 战略布局与业务协同 - 切入中央计算平台和智驾域控领域有助于提高单车配套价值量，并与现有照明控制、电机控制等产品形成协同效应 [4] - 安徽基地已被明确为国内第二大生产基地，旨在更高效服务周边车企客户、把握产品迭代机遇 [4] - 子公司科博达智能科技已为多家全球主流品牌车企开发相关产品，定点客户覆盖4家主流品牌车企 [3] - 国内两家主流品牌车企的相关产品已实现规模化量产，定点项目生命周期销售额预计超200亿元 [3] 市场前景与竞争优势 - 中央计算平台和智驾域控是AI技术在汽车智能化领域的重要应用载体 [3] - 募投项目符合国家相关产业政策和公司整体战略方向，有利于巩固和发展行业竞争优势 [5] - 产能扩建能缓解公司产能瓶颈，满足日益增长的市场需求，并推动公司实现智能化战略转型 [5]

合作核心内容 - 亿咖通科技与胜宏科技达成全球战略合作协议，旨在共同打造工艺领先的高阶计算平台[1] - 合作将胜宏科技的高阶PCB制造能力与亿咖通科技的智能化创新及制造体系深度结合[1] - 合作目标是加速前沿技术在全球市场的落地应用[1] 合作方优势与能力 - 胜宏科技是全球人工智能及高性能计算PCB头部企业，专注于高密度互连和高多层PCB的研发制造[1] - 胜宏科技产品广泛应用于汽车智能化、AI人工智能和数据中心等高增长领域，在AI算力服务器领域市场份额全球领先[1] - 胜宏科技通过越南、马来西亚、泰国等地布局海外制造中心，构建了全球交付网络，服务超过350家全球顶尖科技企业[1] - 亿咖通科技已率先打造了高阶计算平台产品矩阵，为全球车企提供多元化选择，并取得多项全球化定点[2] 合作模式与目标 - 合作将基于胜宏科技制造的高品质PCB产品，通过亿咖通科技全球智造中心完成最终集成，实现高阶计算平台量产[2] - 双方将在全球市场开展从技术预研到量产交付的战略协同，面向全球车企实现规模化交付[2] - 合作将探索将技术经验延展至更多前沿产业中[2] - 合作旨在为高阶计算平台产品树立更高质量标准，通过先进制造实现大规模量产和全球交付[3] 行业背景与技术需求 - 汽车智能化正加速迈向融合AI功能的中央计算架构，对高算力计算平台的制造工艺提出更高要求[2] - 为承载复杂算力与系统功能，高阶计算平台所使用的PCB必须在层数设计、材料与工艺精度、可靠性、车规合规和良率等方面满足更高标准[2]