宏观经济政策 - 实施更加积极有为的宏观政策 保持政策连续性稳定性和灵活性预见性 [2][3] - 落实落细更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策 加快政府债券发行使用 提高资金使用效率 [3] - 货币政策保持流动性充裕 促进社会综合融资成本下行 使用结构性工具支持科技创新 提振消费 小微企业和稳定外贸 [3] 内需消费促进 - 深入实施提振消费专项行动 扩大商品消费同时培育服务消费新增长点 [3] - 在保障改善民生中扩大消费需求 高质量推动"两重"建设 激发民间投资活力 扩大有效投资 [3] 科技创新与产业升级 - 以科技创新引领新质生产力发展 加快培育具有国际竞争力的新兴支柱产业 [4] - 推动科技创新和产业创新深度融合发展 纵深推进全国统一大市场建设 [4] 改革开放深化 - 扩大高水平对外开放 稳住外贸外资基本盘 强化外贸企业融资支持 [4] - 促进内外贸一体化发展 优化出口退税政策 高水平建设自贸试验区等开放平台 [4] 重点领域风险防控 - 积极稳妥化解地方政府债务风险 严禁新增隐性债务 有序推进地方融资平台出清 [4] - 增强国内资本市场吸引力和包容性 巩固资本市场回稳向好势头 [4][5] 民生保障工作 - 突出就业优先政策导向 促进高校毕业生 退役军人 农民工等重点群体就业 [5] - 夯实"三农"基础 保持粮食和重要农产品合理价格水平 防止规模性返贫致贫 [5] - 加强安全生产和食品安全监管 保障能源电力供应 做好防汛应急抢险救灾 [5] 体制机制建设 - 坚持"两个毫不动摇" 激发各类经营主体活力 规范地方招商引资行为 [4] - 推进重点行业产能治理 依法依规治理企业无序竞争 优化市场竞争秩序 [4]

中美经贸关系 - 中美关系是世界上最重要的双边关系之一，事关两国人民福祉和人类前途命运 [11] - 中美经贸关系历经风雨，双方仍互为重要经贸伙伴，"脱钩断链"行不通 [11] - 在两国元首指引下，中美在经贸领域已形成日内瓦共识和伦敦框架 [11] - 近期双方团队已在斯德哥尔摩举行经贸会谈 [11] - 美中贸委会乐见两国政府经贸团队保持对话并取得积极成果 [11] 中国对外开放政策 - 中国将扩大高水平对外开放，打造市场化、法治化、国际化的一流营商环境 [6] - 对外开放是中国的基本国策，中国开放的大门只会越开越大 [11] - 中国利用外资政策没有变也不会变 [11] - 中方发出进一步深化改革、坚持对外开放的积极信号，增强了市场信心 [11] 美国企业在华发展 - 美国工商界将继续扎根中国、深耕中国 [6] - 美资企业致力于在华长期发展，将尽所能为扩大中美经贸合作发挥建设性作用 [11] - 中国欢迎包括美资企业在内的各国企业投资中国，共享发展机遇 [11] - 中国消费市场规模稳居全球前列，极具增长潜力和创新活力 [11] 中美合作领域 - 中美将扩大贸易、投资、科技创新、绿色发展、医疗卫生等领域合作 [6] - 美国企业参与中国高质量发展进程，促进中国与世界进一步联通 [6] - 中美要建立更多沟通协商渠道，以客观、理性、务实态度看待对方 [4] - 中美要本着尊重、平等、互惠原则，不搞单边霸道 [4]

经济形势与政策基调 - 上半年国内生产总值同比增长5.3% 为完成全年5%增长目标奠定基础 [2] - 宏观政策需保持连续性稳定性 增强灵活性预见性 坚持稳中求进工作总基调 [3] - 政策要持续发力适时加力 强化宏观政策取向一致性以应对风险挑战 [6] 财政与货币政策部署 - 落实更加积极财政政策和适度宽松货币政策 加快政府债券发行使用 [7] - 货币政策保持流动性充裕 促进社会综合融资成本下行 支持科技创新及小微企业 [7] - 新型政策性金融工具额度约5000亿元 预计撬动1.5万亿-2.5万亿元基建投资 [7] 内需释放与消费促进 - 深入实施提振消费专项行动 培育服务消费新增长点 扩大商品消费 [10] - 中央财政启动生育补贴覆盖2000万家庭 资金规模达1200亿-1500亿元 [11] - 推动城市更新 激发民间投资活力 扩大有效投资 [10][15] 外贸与产业政策 - 扩大高水平对外开放 稳住外贸外资基本盘 优化出口退税政策 [14] - 依法治理企业无序竞争 推进重点行业产能治理 推动落后产能退出 [11] - 强化外贸企业融资支持 促进内外贸一体化发展 [14] 风险防控与民生保障 - 积极化解地方政府债务风险 严禁新增隐性债务 推进融资平台出清 [16] - 突出就业优先政策 促进高校毕业生等重点群体就业 [16] - 保障粮食和农产品合理价格 加强能源电力供应及安全生产监管 [16]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 国内6月经济基本面依旧承压，但金融数据显示宽松货币政策成效已有所显现，或将反应在后续经济指标中；第三次贸易谈判为市场获得更多弹性空间；政治局会议落地后市场多头或有止盈动作，股指后续预计步入宽幅震荡；策略上建议暂时观望 [2] 各部分总结 期货盘面 - IF主力合约（2509）最新4136.4，环比+1.8↑；IF次主力合约（2508）最新4147.0，环比+1.6↑；IH主力合约（2509）2820.0，环比+7.8↑；IH次主力合约（2508）2821.4，环比+9.0↑；IC主力合约（2509）6215.4，环比 -26.2↓；IC次主力合约（2508）6271.2，环比 -26.8↓；IM主力合约（2509）6604.2，环比 -28.8↓；IM次主力合约（2508）6675.6，环比 -29.8↓ [2] - IF - IH当月合约价差1325.6，环比 -14.6↓；IC - IF当月合约价差2124.2，环比 -40.8↓；IM - IC当月合约价差404.4，环比 -8.8↓；IC - IH当月合约价差3449.8，环比 -55.4↓；IM - IF当月合约价差2528.6，环比 -49.6↓；IM - IH当月合约价差3854.2，环比 -64.2↓ [2] - IF当季 - 当月 -41.8，环比 +1.0↑；IF下季 - 当月 -72.6，环比 +1.6↑；IH当季 - 当月 -1.2，环比 -3.6↓；IH下季 - 当月0.2，环比 -3.2↓；IC当季 - 当月 -192.2，环比 +2.8↑；IC下季 - 当月 -316，环比 +5.4↑；IM当季 - 当月 -260.4，环比 -1.2↓；IM下季 - 当月 -425.8，环比 -0.8↓ [2] 期货持仓头寸 - IF前20名净持仓 -26,574.00，环比 -2773.0↓；IH前20名净持仓 -14,691.00，环比 -262.0↓；IC前20名净持仓 -11,447.00，环比 -1360.0↓；IM前20名净持仓 -37,384.00，环比 -2167.0↓ [2] 现货价格 - 沪深300为4151.24，环比 -0.8↓；上证50为2819.35，环比 +10.8↑；中证500为6314.69，环比 -41.5↓；中证1000为6718.48，环比 -55.4↓ [2] - IF主力合约基差 -14.8，环比 -4.2↓；IH主力合约基差0.7，环比 -4.8↓；IC主力合约基差 -99.3，环比 -6.2↓；IM主力合约基差 -114.3，环比 -2.4↓ [2] 市场情绪 - A股成交额（日，亿元）18,709.76，环比 +416.67↑；两融余额（前一交易日，亿元）19,826.41，环比 +156.08↑；北向成交合计（前一交易日，亿元）2334.31，环比 +67.60↑；逆回购（到期量，操作量，亿元） -1505.0，环比 +3090.0 [2] - 主力资金（昨日，今日，亿元） -399.83，环比 -792.11；上涨股票比例（日，%）31.62，环比 -9.75↓；Shibor（日，%）1.317，环比 -0.049↓ [2] - IO平值看涨期权收盘价（2508）52.00，环比 -9.60↓；IO平值看涨期权隐含波动率（%）14.42，环比 -1.22↓；IO平值看跌期权收盘价（2508）54.00，环比 -4.20↓；IO平值看跌期权隐含波动率（%）14.42，环比 -1.22↓ [2] - 沪深300指数20日波动率（%）6.52，环比 +0.02↑；成交量PCR（%）63.76，环比 +5.52↑；持仓量PCR（%）75.91，环比 +3.25↑ [2] Wind市场强弱分析 - 全部A股3.80，环比 -1.60↓；技术面3.20，环比 -0.90↓；资金面4.40，环比 -2.20↓ [2] 行业消息 - 中共中央政治局召开会议决定召开二十届四中全会，提出宏观政策要持续发力、适时加力，落实积极财政政策和适度宽松货币政策，释放内需潜力，扩大高水平对外开放，开展城市更新，化解地方政府债务风险，巩固资本市场回稳向好势头 [2] - 当地时间7月28日至29日中美经贸会谈达成共识，双方将推动已暂停的美方对等关税24%部分及中方反制措施如期展期90天 [2] - A股主要指数普遍下跌，仅上证指数勉强收红，大盘蓝筹股较中小盘股强势；沪深两市成交额明显回升；行业板块涨跌不一，钢铁板块走强，电力设备板块跌幅较大 [2] - 6月份国内规上工业企业利润累计同比降幅进一步走阔，累计营收增速收窄，企业增收不增利；6月经济数据偏弱，仅出口在中美贸易关系修复后好转；金融数据显示居民及企业投资消费意愿有好转迹象 [2] 重点关注 - 7月30日20:15关注美国7月ADP就业人数，20:30关注美国二季度GDP，21:45关注加拿大央行利率决议 [3] - 7月31日2:00关注美联储利率决议，9:30关注中国7月制造业、非制造业、综合PMI，10:47关注日本央行利率决议，20:30关注美国6月PCE、核心PCE [3] - 8月1日9:45关注中国7月财新制造业PMI，20:30关注美国7月非农报告，22:00关注美国7月ISM制造业PMI [3]

中美经贸关系 - 中美经贸关系被视为世界上最重要的双边关系之一 事关两国人民福祉和人类前途命运 [1] - 双方互为重要经贸伙伴 "脱钩断链"行不通 平等对话协商是解决分歧的关键 [1] - 在两国元首指引下 中美在经贸领域已形成日内瓦共识和伦敦框架 近期双方团队在斯德哥尔摩举行经贸会谈 [1] 中国对外开放政策 - 对外开放是中国的基本国策 中国开放的大门只会越开越大 利用外资政策没有变也不会变 [1] - 中国消费市场规模稳居全球前列 极具增长潜力和创新活力 [1] - 中国欢迎包括美资企业在内的各国企业投资中国 共享发展机遇 [1] 美方回应 - 美中贸委会乐见两国政府经贸团队保持对话并取得积极成果 [1] - 中方向世界发出进一步深化改革 坚持对外开放的积极信号 增强了市场信心 [1] - 美中贸委会及会员企业致力于在华长期发展 将尽所能为扩大中美经贸合作发挥建设性作用 [1]

根据新华社报道，7月30日，中共中央政治局召开会议，中共中央总书记习近平主持会议。 会议指出，要坚定不移深化改革。坚持以科技创新引领新质生产力发展，加快培育具有国际竞争力的新 兴支柱产业，推动科技创新和产业创新深度融合发展。纵深推进全国统一大市场建设，推动市场竞争秩 序持续优化。依法依规治理企业无序竞争。推进重点行业产能治理。规范地方招商引资行为。坚持"两 个毫不动摇"，激发各类经营主体活力。 会议指出，"十五五"时期是基本实现社会主义现代化夯实基础、全面发力的关键时期，我国发展环境面 临深刻复杂变化，战略机遇和风险挑战并存、不确定难预料因素增多，同时我国经济基础稳、优势多、 韧性强、潜能大，长期向好的支撑条件和基本趋势没有变，中国特色社会主义制度优势、超大规模市场 优势、完整产业体系优势、丰富人才资源优势更加彰显，要保持战略定力，增强必胜信心，积极识变应 变求变，集中力量办好自己的事，在激烈国际竞争中赢得战略主动，推动事关中国式现代化全局的战略 任务取得重大突破。 会议强调，"十五五"时期经济社会发展要坚持马克思列宁主义、毛泽东思想、邓小平理论、"三个代 表"重要思想、科学发展观，全面贯彻习近平新时代中国特 ...

第八届进博会筹备进展 - 第八届进博会将于2024年11月5日至10日在上海举办 主题为"新时代 共享未来" [1] - 已签约展览面积超过33万平方米 170家企业和27家机构连续八届参展 [1] - 超过50个国家和国际组织确认参加国家展 [1] 参展企业动态 - 汉高大中华区将扩大参展规模至150平方米展台 通过进博会加速全球创新方案本土化 [2] - 雅培核心诊断业务多款进博会首秀产品已落地中国市场 将持续推动创新医疗解决方案本土实践 [2] - 欧莱雅集团连续八年参展并已签约第九届 今年将以三馆联动形式亮相 展示中国研发中心20周年成果及创新生态圈进展 [2] 城市战略定位 - 上海以进博会为平台 强化国内大循环中心节点和国内国际双循环战略链接功能 [1]

中央预算内投资 - 今年7350亿元中央预算内投资已基本下达完毕 [1] - 重点支持现代化产业体系 现代化基础设施体系 新型城镇化和乡村全面振兴 区域协调发展和对外开放 绿色发展 社会民生等领域项目建设 [1] - 中央预算内投资的投向领域更加优化 加大对社会民生等重点领域的支持力度 [1] - 进一步提高对地方的投资支持比例 减轻地方出资负担 [1] 投资执行与监管 - 督促加快投资计划执行和项目建设进度 推动形成更多实物工作量 [1] - 强化定期调度和事中事后监管 确保资金用到实处 更好发挥综合效益 [1]

2025年中央预算内投资重点领域 - 2025年中央预算内投资已基本下达完毕 [1] - 重点支持现代化产业体系建设 [1] - 重点支持现代化基础设施体系建设 [1] - 重点支持新型城镇化和乡村全面振兴 [1] - 重点支持区域协调发展和对外开放 [1] - 重点支持绿色发展领域 [1] - 重点支持社会民生领域 [1] - 重点支持国家安全体系和能力现代化 [1] - 重点支持灾后应急恢复领域项目建设 [1]

外贸表现与韧性 - 上半年中国货物贸易进出口总额达21.79万亿元，同比增长2.9%，出口13万亿元，同比增长7.2% [1][3] - 江苏省工业机器人出口额9.6亿元，同比增长101.2%，关键零部件谐波减速器技术突破带动行业竞争力提升 [2] - 外贸主体数量创新高，有进出口实绩企业达62.8万家，同比增加4.3万家，专精特新企业表现突出 [4] 外资吸引力与结构优化 - 全国新设外商投资企业30014家，同比增长11.7%，"十四五"实际使用外资累计7087.3亿美元，提前完成目标 [1][9] - 化学药品制造业、航空航天器及设备制造业、医疗仪器设备及器械制造业外资同比分别增长53%、36.2%、17.7% [10] - 施耐德电气在中国扩建三大工业园，通用电气医疗本土研发比例突破50%，外资企业加速本土化布局 [9][10] 产业升级与技术创新 - 锂电池、风力发电机组出口增速超20%，高端机床、船舶和海洋工程装备出口增速均超20% [7] - 盛隆电气集团研发人工智能配电柜，应用于越南国家电网等国际项目，实现节能减排与效率提升 [6][7] - 绿的谐波传动科技年研发投入占营收10%-15%，获国家专利超200项，海外市场占有率持续提高 [2] 开放政策与国际合作 - 中欧班列累计开行超11万列，覆盖欧洲229个城市，深圳海关绿色通道提升物流效率 [13][14] - 对共建"一带一路"国家进出口11.29万亿元，占进出口总值51.8%，双向投资规模超2400亿美元 [16] - 中国已与30个国家和地区签署23个自贸协定，中国—东盟自贸区3.0版谈判实质性结束 [17] 区域经济与特殊案例 - 厦门航空维修基地上半年监管进境维修飞机110架次，保税维修进出口货值980.52亿元，同比增长29.4% [15] - 科特迪瓦12城市供水项目惠及230万居民，改善当地供水质量与卫生条件 [16] - 喜临门家具对马尔代夫出口关税从5%降至零，自贸协定推动细分领域贸易增长 [17]