财务公司基本情况 - 财务公司为中国五矿集团有限公司下属金融机构 注册资本为人民币350,000万元 注册地址位于北京市海淀区 [1] - 财务公司由五矿资本股份有限公司和五矿资本控股有限公司共同出资 接受国家金融监督管理总局监管 [1] - 金融许可证机构编码为L0001H211000001 统一社会信用代码为91110000101710917K [1] 风险管理架构 - 财务公司设立股东会、董事会、监事会 董事会下设风险管理委员会 由非高级管理人员的董事组成 [1] - 财务公司建立分工合理、职责明确、互相制衡的组织结构 为风险管理提供前提条件 [1] - 编制《内部控制管理办法》 建立授权管理制度 形成部门间、岗位间相互监督制约的机制 [2] 风险控制措施 - 结算业务依据《人民币结算办法》等制度执行 每项业务均有详细操作流程控制风险 [2] - 资金结算主要依靠五矿司库系统 支持多级授权审批和即时对账功能 [3] - 存款业务遵循平等自愿原则 严格执行国家金融监管规定保障资金安全 [5] - 信贷业务执行贷前调查、贷中审查和贷后检查三查制度 实施审贷分离和分级审批机制 [6] 信息系统建设 - 2017年实施中国五矿资金管理与结算系统建设 2023年更名为五矿司库系统 配套建设独立机房和异地灾备机房 [6] - 机房部署高性能防火墙实施内外网隔离 采用数字证书认证确保系统安全 [6] - 已与二十家银行核心业务系统对接 确保数据传输安全与高效 [6] 经营与财务数据 - 截至2025年6月30日 财务公司资产总额503.01亿元 负债总额441.10亿元 所有者权益61.90亿元 [7] - 资产负债率87.69% 2025年1-6月营业收入2.03亿元 利润总额0.99亿元 净利润0.83亿元 [7] - 公司在财务公司存款余额23.64亿元人民币 贷款余额和承兑汇票余额均为0 [9] 监管合规状况 - 各项监管指标均符合《企业集团财务公司管理办法》要求 无重大风险发生 [7][8] - 纪检审计部负责内部稽核 对内部控制执行情况和财务活动进行监督检查 [6] - 风险管理体系无重大缺陷 关联存贷款等金融业务风险可控 [7][9]

中煤财务公司基本情况 - 中煤财务公司于2014年3月6日完成注册登记并领取营业执照，注册资本金90亿元，注册地址为北京市朝阳区黄寺大街1号中煤大厦6层 [1][2] - 公司由中国中煤能源集团有限公司持股9%并出资，业务范围包括吸收成员单位存款、办理贷款、票据贴现、资金结算、委托贷款、同业拆借、票据承兑及买方信贷等 [1][2] - 目前开展业务主要包括贷款、票据承兑与贴现、委托贷款、内部转账结算、吸收存款、存放同业、同业拆借、票据转贴现及再贴现 [2] 内部控制体系 - 公司治理架构包含股东会、董事会及经营层，董事会下设审计委员会和风险管理委员会，2025年上半年完成《公司章程》修订并取消监事会设置 [2] - 组织架构设置9个部门包括办公室、人力资源部、财务管理部、金融服务部、资金管理部、金融市场部、风险管理部、审计稽核部和金融科技部 [3] - 风险防控采用三道防线机制：业务部门负责日常风险识别（第一道防线），风险管理部负责流程审核与监控（第二道防线），审计稽核部负责体系评价与整改跟踪（第三道防线） [3][4] 业务管理与控制活动 - 资金管理通过司库信息系统实现日计划与预算自动匹配校验，采用系统与人工双重审核，所有存款存放于实力雄厚银行以保证安全性 [4] - 贷款业务仅面向成员单位，实行审贷分离机制：金融服务部发起贷款申请，风险管理部审查后提交信贷审查委员会审议，总经理审批 [5] - 贷后管理由金融市场部负责，检查内容包括贷款使用情况、借款人生产经营及财务状况分析，截至报告日未开展投资业务 [5][6] 经营与财务数据 - 截至2025年6月30日，公司资产总额966.41亿元，其中存放同业余额608.59亿元，存放中央银行41.96亿元，贷款余额316.33亿元 [7] - 2025年上半年累计实现营业收入11.68亿元，利润总额7.38亿元，净利润5.43亿元 [7] - 监管指标全部合规：资本充足率25.46%（高于10.5%要求），贷款余额占存款与实收资本之和的80%以内，集团外负债低于资本净额，票据承兑余额低于存放同业余额3倍，不良资产率和不良贷款率均为0 [7][8] 风险管理与合规 - 公司坚持不做外部业务、风险性业务及违规业务的原则，从未发生存款挤提、债务违约、大额贷款逾期、诈骗或高管违纪等重大风险事件 [7] - 制定《风险处置预案》明确应急措施，每半年审阅财务报告并同步披露持续风险评估报告 [8][9][10] - 所有监管指标持续符合《企业集团财务公司管理办法》要求，未受监管部门责令整顿，风险管理无重大缺陷 [10]

财务公司基本情况 - 信科财务公司于2011年11月22日注册成立 注册资本10亿元 为法人独资非银行金融机构 [1] - 中国信息通信科技集团有限公司持有100%股权 2022年9月更名为信科（北京）财务有限公司 [1] - 经营范围涵盖存款吸收 贷款办理 票据贴现 资金结算 同业拆借 固定收益类证券投资等10类金融业务 [2] 内部控制体系 - 建立股东 董事会 监事三权分立治理结构 董事会决定重大事项 总经理负责日常运营 [2] - 设立风险控制委员会审议风险管理政策 贷款审查委员会审批信贷业务 形成分级授权机制 [4][5] - 制定《结算业务管理办法》《存款业务管理办法》等制度 覆盖资金计划 存款 结算 融资各环节 [6][7] - 证券投资实行董事会战略决策 总经理办公会审批 金融业务部门执行的分层管理机制 [10] - 审计稽核部独立行使稽查职能 对业务合规性进行监督并推动制度完善 [12] 经营与风险管理 - 截至2025年6月30日 资产总额77.03亿元 所有者权益13.02亿元 吸收成员存款63.94亿元 [14] - 营业收入0.75亿元 利润总额0.06亿元 净利润0.04亿元 [14] - 资本充足率18.15% 流动性比例71.37% 贷款余额占存款与实收资本比例60.50% 均符合监管要求 [14][15] - 集团外负债为零 票据承兑余额占资产总额0.35% 投资总额占资本净额26.05% [15] 关联业务情况 - 公司在财务公司存款余额13.04亿元 贷款余额2.50亿元 票据承兑和保函余额0.36亿元 [15] - 存款安全性和流动性良好 未出现延迟付款 已制定风险处置预案保障业务安全 [15]

美国大豆出口形势分析 - 2024年中国大豆进口量约1.05亿吨 其中美国大豆仅2213万吨 与去年持平但新季对美采购一船未签 为近二十年来最晚开局[1] - 中国将9月及10月进口窗口优先锁定巴西 9月进口800万吨 10月进口400万吨 并可能继续追加订单[1] - 美国大豆出口高度依赖中国 2018年前七年平均28%产量销往中国 占其大豆出口总量60% 2023/24年度对华出口近2500万吨 对欧盟不足五分之一[3] 美国农业面临的压力 - 美国大豆价格下跌 同时化肥、柴油、设备及利息成本上涨 农民现金流紧张 面临仓储、利息、违约及保险等多重压力[1][3] - 美国农业采用合同化生产模式 订单中断将引发连锁财务风险 2018年加征25%关税时对华出口跌至830万吨 造成约20亿美元经济损失[4] - 白宫政策存在不确定性 一方面要求中国增加四倍大豆采购 另一方面又延长关税暂停期九十天 导致市场规则不可预期[5] 中国采购策略调整 - 采购转向南美主因价差优势 南美增产周期叠加运价回落使FOB贴水更友好 到岸价竞争力增强[4] - 供应链节奏优化 中巴双方协调港口、通关及压榨环节 实现月度稳定调度 买方按周安排仓容与压榨产能[4] - 实施多元化风险控制 以南美豆为主力 保留美豆弹性窗口 同时采用菜籽油、葵花籽油替代部分油料需求 并推进豆粕减量化饲料配方[4] 中国供应链韧性建设 - 强化南美主力供应地位 优化船期、通关及国内压榨-物流-仓储链条 提升期现对冲效率[7] - 推广豆粕减量技术、低蛋白日粮配方及DDGS等替代原料 降低对单一来源的依赖[7] - 通过多元化替代品组合增强弹性 减少政治噪音对供应链的干扰[7] 美豆潜在竞争优势与改进方向 - 美豆具备稳定的品控、成熟的金融与保险配套以及可靠的物流组织能力[8] - 若降低政治噪音、收敛关税不确定性并实现检疫通关数字化协同 美豆仍有机会在季节性窗口夺回份额[8] - 具体改进措施包括制定关税处理时间表、设立装船联络机制、对接检疫数据、提供稳定融资保险条款 并将农产品议题与其他战略话题分轨处理[8] 市场博弈核心逻辑 - 市场订单流向取决于价差优势而非政治表态 中国采购策略基于风险管理而非情绪化反应[10] - 美国豆农成为政治博弈的牺牲品 其困境源于经济议题被捆绑进不可交易的政治要价[4][10] - 最终胜出方将是能够最大限度降低不确定性的一方 而非将政治作为交易主线的一方[10]

分析师背景与研究方法 - 分析师拥有20年量化研究、金融建模和风险管理经验 专注于股票估值、市场趋势和投资组合优化以发掘高增长投资机会 [1] - 曾担任巴克莱副总裁 领导模型验证、压力测试和监管金融团队 在基本面与技术分析领域具备深厚专业知识 [1] - 与研究合伙人（配偶）共同撰写投资研究 结合互补优势提供高质量数据驱动见解 融合严格风险管理和长期价值创造视角 [1] - 特别关注宏观经济趋势、企业盈利和财务报表分析 旨在为寻求超越市场的投资者提供可操作策略 [1] 披露声明 - 分析师未持有任何提及公司的股票、期权或类似衍生品头寸 且未来72小时内无相关头寸计划 [2] - 文章内容为分析师个人观点 未获得除Seeking Alpha外任何形式的补偿 [2] - 与提及股票公司不存在业务关系 [2] - 过往表现不保证未来结果 所有观点均不代表Seeking Alpha整体立场 [3] - Seeking Alpha非持牌证券交易商、经纪商或美国投资顾问/投行 分析师包含未受机构认证的专业及个人投资者 [3]

期货市场功能与作用 - 期货市场在外部环境不确定因素增多背景下 价格发现和风险管理功能凸显 为实体经济稳健运行提供保障 [1] - 期货市场为制造业相关市场主体稳定经营 提升产业链供应链安全性提供坚实保障 [1][2] 市场发展现状 - 国内期货市场构建覆盖能化 金属 农产品 金融等关键领域的多层次品种体系 上市商品期货和期权品种131个 [2] - 2024年全市场产业客户日均成交量同比增长12.2% 参与套期保值的上市公司数量连续11年保持增长 [2] - 商品期货和期权中84个为工业品 占比64% [2] - 郑商所共上市47个品种 形成聚酯 煤化工 盐化工 油脂油料 软商品和果品等多个品种板块 [5] 企业参与特征 - 制造业上市公司是套期保值主力军 覆盖化工 农产品加工等领域 [3] - 企业风险管理工具从应对汇率 利率 大宗商品价格波动风险 延伸到全面管理金融资产价格波动风险 [3] - 上市公司主动避险意识增强 风险管理呈现系统化 精细化和全球化趋势 [3] - 风险管理能力从企业"加分项"跃升为"生存项" [4] 服务国家战略 - 期货市场持续助力乡村振兴 通过"商储无忧"保障粮食安全 "保险+期货"助力农户稳收增收 [2] - 创新探索多种"保险+期货"与其他业态协同融合的助农新模式 [2] 未来发展重点 - 证监会将持续丰富产品供给 推动液化天然气等重要能源品种上市 完善商品指数体系 [7] - 稳步增加特定品种及合格境外投资者可参与交易的境内期货期权品种范围 增强境外客户参与便利度 [7] - 引导龙头企业直接利用期货市场 支持中小企业通过期货风险管理子公司开展风险管理 [7] - 郑商所将围绕能化 盐化等领域品种禀赋 扩展优势产业链上下游 持续丰富衍生工具类型 [8]

广晟财务公司基本情况 - 广晟财务公司是经国家金融监督管理总局广东监管局批准设立的非银行金融机构 金融许可证机构编码为L0216H244010001 [1] - 公司注册资本109,922万元人民币 广晟控股集团认缴出资100,000万元 深圳市中金岭南有色金属股份有限公司认缴出资7,632万元 [1] - 经营范围包括吸收成员单位存款 办理成员单位贷款 票据贴现 资金结算 债券承销 同业拆借及固定收益类有价证券投资等业务 [1] 公司治理架构 - 建立以股东会 董事会和高级管理层为主体的公司治理组织架构 设置10个职能部门实现前中后台分离 [2] - 股东会行使经营方针决策 利润分配方案审批 注册资本变更 公司章程修改等职权 [3][4] - 董事会负责战略规划制定 风险管理最终责任承担 高级管理人员聘任及信息披露等职责 [5] 专业委员会职能 - 全面预算管理委员会负责预算管理制度审核 预算目标确定及预算调整方案审议 [6][7] - 风险管理委员会审议风险管理总体目标 年度风险管理报告及重要业务风险管理方案 [7] - 审计委员会提议更换外部审计机构 制定内部审计制度及监督审计整改 [8] - 信贷审查委员会审批授权范围内授信业务 审议年度信贷政策和信贷计划 [9] - 投资决策委员会审议年度投资策略 重大投融资方案及授权范围内投资业务 [10] - 信息科技管理委员会审议信息科技战略 评估科技风险管理效果及审议科技年度预算 [10][11] 部门职责分工 - 结算业务部负责资金归集管理 支付结算及存款准备金缴存 [11] - 资金信贷部实施授信业务 资产负债管理及资金头寸管理 [11] - 融资管控部承担广晟控股集团融资 内部信贷及担保业务职能 [11] - 财务部负责全面预算 会计核算 财务报告及税务筹划工作 [11] - 法律与风控事务部统筹风险管理 合规管理 反洗钱管理及法律审核 [11] - 信息科技部负责科技战略实施 信息系统建设及网络安全管理工作 [12] 内部控制措施 - 采取不相容职务分离 授权审批控制 会计系统控制等措施管理信用风险和操作风险 [13][14] - 通过全面预算管理与日常资金计划结合的方式保障资金流动性 安全性和盈利性 [14] - 成员企业存款业务遵循平等自愿原则 转账结算通过智能资金平台指令实现 [15] - 建立规范化会计账务处理程序 实行财务核算岗位职责分离原则 [16] - 加强合同票据印章管理 重要合同实行连号控制和作废控制 [17] 信贷业务管理 - 贷款对象仅限于广晟控股集团成员企业 建立贷前贷中贷后完整信贷管理制度 [17] - 实行审贷分离制度 信贷审查委员会遵循集体审议多数通过原则 [18] - 资金信贷部负责贷后监控管理 建立资产风险分类制度确保资产质量真实性 [18] - 建立客户管理信息档案 对资信不良借款人实施授信禁入 [19] 投资业务管理 - 固定收益类有价证券投资由董事会确定投资原则和风险限额 [19] - 投资决策委员会审议资产配置方案和交易对手准入 [19] - 投资业务流程需经法律与风控事务部风险审查会签 [20] - 投资业务遵循全面风险管理办法管控合规风险和市场风险 [21] 审计与信息系统 - 董事会下设审计委员会指导内部审计工作 审计工作部直接对审计委员会负责 [21] - 建立信息系统全面控制体系 采用防火墙 IPS入侵防御系统及双机冗余热备等技术 [22][23] - 实行个人账号密码和CA证书认证双因子认证 有效甄别用户身份 [23] 经营与监管指标 - 截至2025年6月30日资产总计99.24亿元 各项贷款余额56.66亿元 [25] - 负债合计84.23亿元 各项存款83.52亿元 所有者权益15.01亿元 [25] - 2025年上半年实现营业收入3,100.39万元 利润总额1,393.26万元 [25] - 各项监管指标均符合《企业集团财务公司管理办法》要求 [25] 存贷款业务情况 - 截至2025年6月30日风华高科及控股子公司在广晟财务公司存款余额21.67亿元 [25] - 未开展贷款 贴现和银承业务 [25]

行业背景与挑战 - 全球经济不确定性加大 国内经济增速面临下行压力 政策调整成为市场关注点 大宗商品市场呈现显著政策驱动效应[2] - 传统风险管理依赖经验判断 缺乏数据支撑 存在套保即博弈误区 企业面临期现匹配难 套期会计认定复杂 缺乏科学评价体系等困难[2] - 期货公司人员对产业痛点理解不足 客户交互效率较低 业务转化困难 多数仅能提供模板化行情分析服务 难以匹配真实风险场景[2] 公司战略与平台定位 - 华泰期货以科技为底色 以用户视角为导向 推出华泰天玑产业风险管理平台 首创产业风险识别定性与定量方法[3] - 平台定位为"人+平台"共建模式 通过风险管理专家深入企业解构场景 以系统功能衔接需求 实现全链路服务[3] - 构建平台化 智能化 产品化 专业化 标准化产业客户服务体系 将风险管理从"成本中心"转变为"战略引擎"[3] 平台运营数据 - 自2024年3月非公开推广以来累计用户注册45000余人 后台服务认证企业超11000家[3] - 平台日活人数超1000人 人均停留时长50分钟 累计生成超10万份套期保值方案[3] - 受邀试用企业用户套保参与率从初期3%提升至11% 企业风险管理意识从被动应对转向主动布局[3] 核心功能模块 - 可视化广场看板提供全品类研究框架与海量指标 由专业研究团队基于产业逻辑构建 显著提升决策效率与风控能力[4] - 日报定制生成器支持个性化报告一键生成 实现千人千面内容交付 提升信息处理效率与决策精准度[5] - 风向罗盘通过动态可视化模型实时反映品种趋势强度与多空动能 运用算法引擎对资金流向 持仓结构等技术信号进行模拟推演[6] - CFTI指数涵盖机构 零售 海外持仓分类 新增交易者行为类型分类持仓角度 帮助有效了解市场应对价格变动[7] - AI华小期支持口语化指令输入 自动输出定制化报告与信息 对期现货专业内容进行训练优化[7] 业务价值创造 - 可视化看板创造三重优势：工具+内容构建差异化服务壁垒 高频使用增强客户黏性 直观展示研究团队专业实力赋能营销转化[4][5] - 日报生成器实现三重增益：个性化投研重构服务价值链 高频推送强化平台活跃度 差异化输出成为高净值客户精准营销工具[5] - 风向罗盘带来三重战略优势：量化投研产品强化服务差异化 提升客户黏性形成交易入口 投研品牌显性化赋能业务推广[6] 行业协作与未来规划 - 倡议打破行业数据围墙 共建开放共享的国家级大宗商品风险数据库 推动从传统竞争向协作共赢范式转变[8] - 风险管理解决方案已拓展至同业机构 其他期货公司风险管理子公司成为平台用户 形成跨机构协同网络[8] - 将打造业内首个期货投行式B端教育平台 通过三横四纵投教体系构建完整能力闭环[8] - 9月平台升级新增现货敞口智能识别与现货价格预测模块 整合现有功能实现全链路线上风险管理服务闭环[8]

国机财务基本情况 - 国机财务于2003年9月经原中国银行业监督管理委员会批复成立 属非银行金融机构 注册资本175,000万元[1] - 2024年8月29日取得北京市海淀区市场监督管理局换发的企业法人营业执照 统一社会信用代码9111010810001934XA[1] - 经营范围涵盖对成员单位办理财务和融资顾问 信用鉴证 协助收付交易款项 经批准的保险代理 提供担保 委托贷款及委托投资 票据承兑与贴现 内部转账结算 吸收存款 贷款及融资租赁 同业拆借 发行财务公司债券 承销成员单位企业债券 金融机构股权投资 有价证券投资 消费信贷 买方信贷及融资租赁等业务[2] 国机财务内部控制基本情况 - 国机财务由国机集团及其所属25家成员企业出资组建 经营宗旨为依托集团资源 服务集团发展 以加强国机集团资金集中管理和提高资金使用效率为目的 坚持安全性 效益性 流动性经营原则[2] - 设立股东会 董事会 监事会 董事会下设提名委员会 法治建设与战略委员会 业绩考核与薪酬委员会 审计与风险控制委员会四个专业委员会 各专业委员会规范运作 对重大决策进行研究审议 为董事会决策提供支持[3] - 总部设在北京 有11个职能部门 部门职责权限清晰 分公司1家设在河南[3] - 制定《内部控制管理办法》 明确党委 董事会 监事会 高管层 内控部门 审计部门及相关部门在内部控制管理中的责任 党委发挥把方向 管大局 保落实领导作用 三会一层分工明确 职责边界清晰 符合独立运作 有效制衡原则[3] - 各部门职责划分明确 遵循前中后台分离原则 实现对主要业务的条块管理 形成有效衔接 相互牵制管理机制 保证不相容岗位分离[3] - 建立覆盖各项业务和管理事项的较完善制度体系 制度设计遵循不相容岗位相互分离 授权批准 预算控制 凭证与记录控制 独立稽核等控制原则[4] - 每年组织开展内控制度梳理更新工作 对原有制度修订补充完善 保证内控制度完备性和有效性[4] - 形成完整 有效 可持续内部控制管理框架 遵循评价—改进—执行—再评价—改进—执行循环模式 每年通过内控评价 内部审计及专项检查发现内控缺陷 制定整改计划 健全控制机制[4] - 定期将主要风险按影响程度 发生可能性进行重要性划分 评估分析各项风险承受度 更新核心风险预警指标 调整完善风险管理计划 每年开展风险评估工作 形成风险评估报告报董事会审议[5] - 信贷业务包括授信业务 自营贷款业务 票据贴现 票据承兑 委托贷款 非融资性保函等 审批过程重点进行政策制度遵循性审查 申报材料要件齐全性审查和内容完备性审查[5] - 结算业务分为收款业务 付款业务 内部转账 收款业务包括成员单位主动上收 自动收款 代理收款 付款业务分为线下付款 代理付款 严格遵守中国人民银行《支付结算办法》及有关法规政策制度 遵循谁的钱进谁的账 由谁支配原则 恪守信用 履约付款 履行反洗钱相关义务[6] - 投资规模不超过资本净额70% 投资范围限定在国债 金融债券 AAA级企业债券 货币型基金 债券型基金等风险较小 流动较好固定收益类产品 投资业务风险管理遵循定期评价监测原则[7] - 取得银行间外汇交易中心会员资格 经国家外汇管理局北京外汇管理部批准 取得开展跨国公司本外币一体化资金池试点业务备案通知书 可开展外债额度集中 境外放款额度集中 经常项目资金集中收付业务 一定额度内意愿购汇 境外成员企业境外本外币集中收付业务[7] - 通过内部审计 内控评价等内部监督手段验证风险管理有效性 将信用风险 市场风险 流动性风险 操作风险 信息科技风险等全面风险管理重要内容纳入内部审计范畴 坚持风险导向 围绕主要风险展开专项审计[8] - 内部控制总体评价显示内部控制环境较好 能保证业务平稳运行和内控制度实施 能有效控制风险 保证公司资产安全完整 内控制度和措施覆盖所有部门 业务和管理活动 制度规范 业务操作和风险控制较完善 得到较好贯彻执行[8] 国机财务经营管理及风险管理情况 - 截至2025年6月30日 国机财务总资产5,075,964.05万元 负债总额各项贷款2,415,125.12万元 净资产436,728.98万元[8] - 2025年上半年实现营业收入56,701.13万元 利润总额14,773.51万元 净利润11,146.99万元[8] - 自成立以来秉持稳健经营原则 严格遵守《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国银行业监督管理法》《企业会计准则》《企业集团财务公司管理办法》和国家有关金融法规以及国机财务《公司章程》相关规定 规范经营行为 强化内部管理[9] - 未发现与财务报表相关资金 信贷 投资 审计 信息管理等风险控制体系存在重大缺陷[9] - 截至2025年6月30日 各项监管财务指标均符合规定要求 资本充足率12.16%高于最低监管要求10.5% 流动性比例47.45%不低于25% 各项贷款/(各项存款+实收资本)=56.06%未高于80% 集团外负债总额/资本净额=0.00%未超过资本净额 票据承兑余额/资产总额=6.18%未超过资产总额15% 票据承兑业务余额/存放同业余额=28.52%未高于存放同业余额3倍 (票据承兑+转贴现总额)/资本净额=66.23%未高于资本净额 承兑保证金存款/各项存款=1.48%未超过存款总额10% 投资总额/资本净额=66.97%未高于资本净额70% 固定资产净额/资本净额=0.53%未高于资本净额20%[10] 公司在国机财务的存贷款情况 - 截至2025年6月30日 公司及下属子公司在国机财务各项存款余额占国机财务吸收成员单位存款余额比例1.45% 贷款余额占国机财务各项贷款余额比例0.06%[11] - 存贷款业务均按照双方签订《金融服务协议》执行 关联交易价格公允 交易发生额及余额符合公司经营发展需要 存款安全性和流动性良好 未发生国机财务因现金头寸不足而延迟付款情况[11] - 公司及下属子公司不存在重大经营性支出计划 在财务公司存贷款未影响公司正常生产经营[11] - 截至2025年6月30日 公司及下属子公司在其他金融机构存款余额为0万元 在其他金融机构贷款余额为0万元 报告期内不存在大额现金理财情况[12] 风险评估意见 - 国机财务具有合法有效《金融许可证》《营业执照》[12] - 国机财务建立较完整合理内部控制制度 能较好控制风险[12] - 未发现国机财务存在违反《企业集团财务公司管理办法》规定情况 国机财务风险管理不存在重大缺陷 公司与国机财务之间发生关联存贷款等金融业务目前不存在风险问题[12]

核心观点 - 公司修订并实施内部审计制度以加强财务收支及经济活动监督 提高审计质量 强化内部控制 促进健康发展并保护投资者权益 [1][2] 总则 - 内部审计定义为由公司内部审计机构或人员对内部控制 风险管理有效性 财务信息真实性及完整性 经营活动效率效果开展的评价活动 [2] - 内部控制目标包括遵守国家法律法规 提高经营效率效果 保障资产安全 确保信息披露真实准确完整公平 [2] 内部审计机构及人员 - 内部审计机构向董事会负责 接受审计委员会监督指导 发现重大问题需立即向审计委员会直接报告 [2] - 内部审计人员需具备审计 会计 财务管理 经济 税收法规等专业理论知识 熟悉法律法规及公司规章并有丰富经验 [3] - 内部审计机构保持独立性 不受财务部门领导 不与财务部门合署办公 [3] - 公司各内部机构 控股子公司及有重大影响的参股公司需配合内部审计工作 不得妨碍 [3] 审计职责 - 评审公司及控股子公司内部控制制度健全性 有效性及风险管理 督促执行国家财经纪律 法规和公司制度 [3] - 审计监督财务收支 预算 决算 资产质量 经营绩效及其他经济活动 包括重要合同协议签订履行 资金筹措运用合理性合法性效益性 财务报告 业绩快报 预测性财务信息等 [3] - 协助建立反舞弊机制 确定反舞弊重点领域 关键环节和内容 关注检查可能存在的舞弊行为 [3] - 至少每季度向审计委员会报告一次 内容包括内部审计计划执行情况及发现问题 [3] 审计计划与范围 - 每个会计年度结束前两个月内向审计委员会提交次年度内部审计计划 结束后两个月内提交年度审计工作报告 [4] - 年度工作计划需包括对外投资 购买出售资产 对外担保 关联交易 募集资金使用及信息披露事务等重点审计事项 [4] - 内部审计涵盖所有与财务报告和信息披露相关业务环节 包括销货收款 采购付款 存货管理 固定资产管理 资金管理 投资融资管理 人力资源管理 信息系统管理和信息披露事务管理等 [4][5] 审计工作流程与权限 - 审计证据需清晰完整记录于工作底稿 编制复核后分类整理归档 工作底稿保密且保存时间不低于7年 [5] - 审计权限包括要求报送经营财务资料 审核报表凭证合同协议 检查计算机系统及电子数据 参加或召开相关会议 参与制定规章制度 调查取证 经批准暂时封存资料 提出处理建议 通报批评或追究责任 建议表扬奖励等 [5] - 每年至少向审计委员会提交一次内部控制评价报告 说明审查目的 范围 结论及改善建议 [6] - 审查评价范围包括与财务报告和信息披露相关内部控制制度建立实施情况 重点检查对外投资 购买出售资产 对外担保 关联交易 募集资金使用 信息披露事务等事项的完整性 合理性及有效性 [6] - 发现内部控制缺陷需督促整改并进行后续审查 监督落实情况 后续审查纳入年度审计计划 [6] 重点审计事项 - 对外投资审计需关注审批程序履行 合同订立履行 专人评估可行性风险收益 委托理财授权 受托方诚信财务状况 专人监督 证券投资内部控制制度 投资规模 资金来源 风险范围 账户使用及保荐人意见等 [6][7] - 购买出售资产审计需关注审批程序履行 合同订立履行 资产运营与预期一致性 担保抵押质押限制转让情况及诉讼仲裁争议事项 [7] - 对外担保审计需关注审批程序履行 担保风险范围 被担保方诚信财务状况 反担保可实施性 保荐人意见及专人持续关注被担保方经营财务状况 [7] - 关联交易审计需关注关联方名单更新 审批程序履行及关联方回避表决 独立董事同意及保荐人意见 协议明确权利义务 标的担保抵押质押限制转让及诉讼仲裁争议 交易对方诚信财务状况 定价公允性及审计评估情况 [7] - 募集资金使用审计至少每季度一次 关注专项账户管理及三方监管协议 投资计划符合性及进度收益 质押委托贷款变相用途改变及占用挪用现象 置换预先投入资金 补充流动资金 变更投向等审批程序及信息披露履行情况 [8] - 业绩快报审计需关注会计准则遵守 会计政策估计合理性及变更 重大异常事项 持续经营假设及财务报告相关内部控制重大缺陷或风险 [8][9] - 信息披露事务审计需关注信息披露管理制度及报告制度制定 重大信息范围内容及传递审核披露流程 未公开信息保密措施及内幕知情人范围责任 信息披露义务人权利义务 承诺履行专人跟踪 制度有效实施等 [9][10] 内部控制评价与信息披露 - 审计委员会根据内部审计评价报告及相关资料出具年度内部控制自我评价报告 内容包括董事会真实性声明 评价总体情况 依据范围程序方法 制度建立健全及有效实施 缺陷异常事项处理 改进措施 上年度缺陷改进情况 本年度审查评价完成情况 有效性结论等 [10][12] - 公司需在年度报告披露同时于指定网站披露内部控制自我评价报告和会计师事务所内部控制鉴证报告 [11] - 如会计师事务所出具非无保留结论鉴证报告 董事会需专项说明涉及事项基本情况 对公司内部控制有效性影响程度 董事会意见及消除影响具体措施 [13] 奖励与处罚 - 公司监督考核内部审计人员工作业绩 审计委员会参与考核 对成绩显著者给予精神或物质奖励 对滥用职权 徇私舞弊 玩忽职守 泄漏秘密者按规定处理或移交司法机关 [11] - 内部审计工作中违反制度规定者 由董事会责令纠正 并视情节给予行政处分或经济处罚 [11] 附则 - 制度适用于公司及下属子公司 由董事会负责解释 自董事会通过之日起实施 [11]