8月12日，省委统战部召开部务会（扩大）会议，传达学习习近平总书记在党外人士座谈会上的重 要讲话、省委十四届八次全会和省委常委会会议精神，研究贯彻落实措施。省委常委、省委统战部部长 李明远主持并讲话。 会议指出，要认真学习领会习近平总书记重要讲话精神，团结引导各民主党派、工商联和无党派人 士深刻理解把握中共中央关于当前经济形势的分析判断和经济工作的指导思想、大政方针、重要部署， 凝聚起团结奋斗的强大合力。要鼓励党外人士发挥自身专业优势与资源优势，围绕全省中心工作加强调 研、提出建议。要支持党外人士加强与社会各界的交流合作，鼓励其主动承担社会责任，为增进人民福 祉贡献力量。 会议强调，要精心组织学习，深刻领会全会精神实质，引导广大干部和统战对象切实把思想和行动 统一到省委决策部署上来，围绕全省中心工作建言献策、汇聚力量。要主动认领任务，围绕落实全会精 神和《中共陕西省委关于加快建设文化强省的意见》要求建言献策，吸引更多有识之士来陕考察投资， 助力全省社会大局保持和谐稳定。要坚持学用结合，扎实做好深入贯彻中央八项规定精神学习教育、落 实统战工作责任制等工作，突出重点、查漏补缺，力争全年取得好成绩。要认真贯彻落实习 ...

宏观经济与政策 - 2025年上半年GDP实现5.3%增长，为全年5%目标奠定基础[5] - 宏观政策强调灵活性预见性，需平衡稳定性和动态性以应对下半年外部压力[6][7] - 财政政策加快政府债券发行，上半年新增专项债发行2.61万亿（完成全年49.1%），超长期特别国债发行5550亿（占全年42.69%）[8] 内需与消费 - 消费品以旧换新政策带动销售额超1.6万亿元，第三批690亿特别国债资金已下达[11] - 服务消费成为新增长点，需结合民生补短板（如育儿补贴）释放消费潜能[12] - 上半年民间投资同比下降0.6%，小微企业PMI连续14个月低于荣枯线（6月为47.3%）[9] 产业与风险治理 - 工业企业利润同比下降1.8%，PPI连续33个月为负，"反内卷"政策聚焦光伏、新能源等新兴产业[13] - 地方融资平台出清力度加大，需防范"运动式"转型风险[15] - 房地产市场分化，一线城市企稳但多数城市仍承压，建议通过"商品房+保障房"双轨制调整[16] 创新与结构 - GDP平减指数连续9个季度为负，建议将其纳入宏观调控目标体系[2] - 新动能尚未完全替代旧动能，需加大对战略新兴产业支持[4]

中国经济发展阶段 - 当前中国处于加快转型升级步伐、奋力推进高质量发展的关键阶段 [1] - 中国正处在以中国式现代化全面推进强国建设、民族复兴伟业的关键时期 [1] - 今年是"十四五"规划收官、"十五五"规划谋划之年 [1] 国家发展战略 - 习近平总书记作出关键抉择，沉着应对挑战，指明前进方向 [1] - 国家政策激发起强大信心和力量 [1]

市场表现 - 三大指数小幅上涨 沪指报3666.33点涨0.51% 深证成指报11330.34点涨0.34% 创业板指报2401.52点涨0.91% [1] - 全市场超3300只个股下跌 呈现跌多涨少格局 [3] - 脑机接口、港口、新疆、液冷服务器板块涨幅居前 锂矿、军工、稀土永磁、光伏板块跌幅居前 [1] 板块热点 - AI硬件股再度大涨 胜宏科技等多股创历史新高 寒武纪涨超15% [2] - 脑机接口概念股表现活跃 麦澜德涨超10% [2] - 新疆本地股维持强势 新疆交建等多股实现3连板 [2] - 军工股展开调整 捷强装备等跌超5% [2] 机构观点 - 富荣基金认为市场仍处向上态势 中期坚定看多 建议关注十五五规划及全球降息周期机遇 [4] - 中信建投看好机器人产业链 推荐传感器、灵巧手、垂类应用端等环节 关注世界人形机器人运动会等潜在催化事件 [4] - 华泰证券提示新藏铁路公司成立 注册资本950亿元 项目总投资2000-5000亿元 建议关注新疆板块投资机会 [5] 政策动态 - 国家发改委与商务部发布2025年农产品进口关税配额再分配公告 要求未使用配额于9月15日前交还 [6] - 中国有色金属工业协会锂业分会倡议加强上下游协同 抵制无序竞争 通过长期协议稳定市场供应 [7][8] 重大项目建设 - 新藏铁路和田至省界段已于2025年5月启动土石方招投标 专业公司成立标志项目稳步推进 [5]

小微盘股与市场风格 - 小微盘股当前市盈率达148倍且TTM利润为负，上涨合理性存疑，主要依赖流动性驱动而非盈利增长[2] - 量化产品、小型主动权益产品和散户是小微盘股增量资金主要来源，融资热度升温快于权重板块[2] - 哑铃型配置策略（红利+小微盘）在波动率上升预期下阶段性回归，两融余额创10年新高支撑流动性行情[3] - 市场风格从小盘成长占优逐步转向科技板块，结构性切换特征明显[14] 行业配置主线 - 五大强产业趋势行业（有色、通信、创新药、游戏、军工）估值合理性优于小微盘，上涨源于盈利预期重塑[2] - 战术配置关注景气改善的存储、软件、通用自动化、化工品、保险、煤炭及股息率高的白电[4] - 战略配置聚焦大金融、医药、军工，中期关注顺周期和消费领域（化工、钢铁、有色、社服、美容、食品饮料）[5] - 科技成长（AI、机器人、固态电池）和军工（激光武器、雷达、卫星互联网）是政策主线方向[10][9] 宏观经济与政策影响 - 7月PPI同比触底，出口超预期改善，机电/汽车/集成电路等制造业展现增速韧性[5] - "反内卷"政策推动黑色/有色/煤炭/光伏产业链价格反弹，中下游呈现以量换价态势[5] - 政策细则落地将强化"反内卷"主题，军工板块受益于"十四五"规划收官[6] - 美联储人事变动或提升降息预期，美元走弱利好新兴市场，港股相对更受益[9] 流动性环境与资金动向 - 两融余额突破2万亿元但占流通市值比例仍低于2015年峰值，显示流动性支撑市场震荡偏强[6] - 居民存款/GDP处于历史高位，资产配置荒推动资金向权益类资产倾斜[11] - 增量资金通过ETF、两融等多渠道入市，但尚未达到牛市主升浪后期的集中流入阶段[11] 市场阶段判断 - 当前处于牛市中继阶段，板块轮动加速，回调带来配置机会[8][9] - 行情驱动将从流动性牛逐步转向基本面牛和新旧动能转换牛[13] - 9月初前市场或反复活跃，之后存在内生调整压力但政策可能再次发力[7]

国防军工板块市场表现 - 8月8日国防军工ETF（512810）场内价格微跌0.14% 成交9226万元 尾盘溢价飙升 [1] - 成份股60跌20涨 七一二跌3.67%领跌 航天智装盘中触及20CM涨停收涨10.64% [1] - 长城军工6天5板后巨振10% 成交73.8亿元跃升A股第4 [1] - 本周国防军工ETF累涨5.78% 价格突破3年半高点 单周成交6.56亿元创上市以来纪录 [3] 阅兵事件催化效应 - 2015~2019年四次阅兵均短期提振国防军工行情 当前8月处于阅兵前重要时间段 [2] - 阅兵前后国防军工子板块普遍活跃 历史表现显示热情高涨 [4] 行业基本面与投资逻辑 - 十五五规划预期打开国防军工空间上限 军贸开启供需共振大格局 [5] - 国防军工ETF（512810）覆盖商业航天 低空经济 大飞机 深海科技 军用AI 可控核聚变等热门题材 [5]

"十五五"规划编制工作 - 习近平总书记就研究吸收网民对"十五五"规划编制工作的意见建议作出重要指示 强调要认真研究吸纳广大人民群众提出的有价值意见建议 [2] - 总书记在上海主持召开部分省区市"十五五"时期经济社会发展座谈会 强调要深入调查研究 坚持目标导向和问题导向相统一 注重体现自身特色和发挥比较优势 [4] 民营经济发展 - 2025年2月17日 总书记与民营企业家代表面对面 共谋民营经济发展大计 [3] 基层调研与民主决策 - 2025年3月 总书记在贵州黎平县肇兴侗寨与乡亲们召开"板凳座谈会" [4] - 2025年全国两会期间 总书记三次到团组参加审议讨论 同代表委员深入交流共商国是 [5]

十五五规划编制背景与重要性 - "十五五"时期是我国基本实现社会主义现代化夯实基础、全面发力的关键时期 [2] - 山东省将"十五五"视为坚定扛牢"走在前、挑大梁"使命担当、加快推进新时代社会主义现代化强省建设的关键五年 [2] - 编制和实施好"十五五"规划对掌握发展主动权具有重要意义 [2] 十五五规划核心发展目标 - 紧扣建设北方地区经济重要增长极和新时代社会主义现代化强省目标 [3] - 深刻把握新质生产力发展要求 推进科技创新与产业创新深度融合 [3] - 坚持扩大内需战略基点 统筹推进深层次改革和高水平开放 [3] 重点发展领域与举措 - 健全区域协调发展体制机制 坚定不移走绿色低碳高质量发展之路 [3] - 牢牢把握共同富裕本质要求 以高效能治理促进高质量发展和高水平安全良性互动 [3] - 精准谋划一批着眼长远、事关全局的大项目、好项目 突出前瞻性、战略性和可行性 [3] 规划编制工作进展 - 2023年3月以来围绕"十五五"时期经济社会发展确定50个具有示范性、引领性的重大课题 [3] - 由省领导牵头组织相关部门开展研究 各市立足全省开展专题研究 [3] - 已形成一批高质量研究成果 为规划编制提供支撑 [3]

"十四五"收官在即，"十五五"新篇待启。近日，习近平总书记就研究吸收网民对"十五五"规划编制工作 意见建议作出重要指示强调，广大人民群众积极建言献策，提出了许多有价值的意见建议，有关部门要 认真研究吸纳。 统筹：韩珅、王志斌 编导：王心彤、单怡颖 治国理政，总书记始终强调问计于民。今年2月17日，在中国经济巨轮迎难而上、乘风破浪的关键时 期，总书记与民营企业家代表面对面，共谋民营经济发展大计。 2025年3月，在贵州黎平县肇兴侗寨，总书记同乡亲们围坐在一起,召开了一场别开生面的"板凳座谈 会"。4月，总书记在上海主持召开部分省区市"十五五"时期经济社会发展座谈会时强调，要深入调查研 究，坚持目标导向和问题导向相统一，在确定发展思路和战略举措时注重体现自身特色、发挥比较优 势。 察民情、听民声、汇民智，总书记问需于民、问计于民。2025年全国两会，总书记三次到团组参加审议 讨论，同代表委员深入交流、共商国是。 一问一答间，照见发展大势，凸显为民初心。新征程上，科学谋划好"十五五"时期经济社会发展，坚持 问需于民、问计于民相结合，必将凝聚起推进中国式现代化的强大合力，不断实现人民对美好生活的向 往。 记者：刘勤兵 ...

核心观点 - "十五五"规划将聚焦"夯实基础、全面发力"，延续"十四五"的战略方向，同时针对新形势调整政策重点，核心在于优化经济供需关系、提升供给竞争力、改善需求可持续性 [1][2][13] - 经济增长目标可能设定为年均4.8-5.0%，基于潜在增长率测算和2035年翻番目标要求 [4][27][34] - 七大关键政策线索包括创新驱动、供求平衡、投资于人、存量提质、深化改革、战略资源和区域协同 [6][7][8][9][10][11][12] 经济增长目标 - 潜在增长率测算显示2026-2030年均增速为4.9%，各年分别为5.07%、4.97%、4.87%、4.79%、4.70% [27][28][29] - 2035年GDP翻番目标要求2026-2035年均增速不低于4.45%，"十五五"需保持4.8%以上 [4][34] - 可能采用"5%左右"的开局目标，逐步过渡至4.5%以上 [4] 创新驱动 - 新兴支柱产业将转向人工智能、具身智能、低空经济、海洋经济等领域 [6][35][42][43] - 海洋经济重点包括海上风电、远洋捕捞、海洋生物医药、海洋文旅等 [6][39] - 强调科技创新与产业创新融合，防止"两张皮"现象 [6][38] 供求平衡 - 推进全国统一大市场建设，构建区域优势互补产业体系 [7][45][47] - 优化重点行业供需比，建立动态平衡机制 [7] - 规范地方政府招商行为，避免产业同质化竞争 [45] 投资于人 - 服务消费成为主要方向，包括健康、养老、托幼等 [8][49][51] - 针对青年就业问题将出台改进举措 [8][52] - 完善养老机制，发展"银发经济" [8][52] 存量提质 - 房地产发展"新模式"包括鼓励"好房子"、商品房收储、旧房改造等 [9][59] - 城市基础设施升级重点包括管网改造、防洪排涝体系等 [9][59] - 城市发展转向存量提质增效阶段 [59] 深化改革 - 国企民企协同发展成为改革方向之一 [10][37] - 财税体制改革重点包括消费税征收环节后移 [10] - 扩大制度型开放以应对逆全球化 [10] 战略资源 - 加强国内战略性矿产勘查和技术创新 [11] - 更新战略性矿产资源目录 [11] - 实施出口全链条管控 [11] 区域协同 - 长三角科技产业协同重点在集成电路、生物医药、人工智能 [12][47] - 海南自贸港2025年底全岛封关运作 [12] - 西部和东北建设能源资源保障基地 [12]