行业核心趋势：CIO角色演变与数字化战略升级 - 证券行业首席信息官（CIO）职位迎来密集人事变动，今年以来已有10余家券商迎来新任CIO，另有券商正通过市场化渠道积极物色合适人选 [2] - CIO的角色正从“后勤管家”向“战略引擎”全面升级，数字化转型从传统的技术保障职能跃升为驱动业务创新的核心战略 [2] - 券商“一把手”兼任CIO意味着数字化转型升级为“一把手工程”和公司最高战略，标志着经营逻辑发生根本性结构质变 [4] 人才需求变化：复合型背景成为关键 - 新任首席信息官多为兼具技术与业务背景的复合型人才，例如国联民生CIO吴哲锐曾担任摩根士丹利管理服务亚洲新兴市场开发团队负责人 [3] - 从招聘条件看，“技术+业务”的复合背景获业内青睐，东海证券公开招聘CIO要求候选人具备累计10年及以上金融机构工作经历 [4] - 在由量化交易、极速柜台、AI投顾构建的现代金融市场中，只有兼具技术与业务视野的复合型人才才能将技术代码转化为业务增量 [4] 信息技术投入：从后台支持到前台引领 - 证券行业持续扩大信息技术投入，科技正从后台支持走向前台引领，成为推动业务模式重构与差异化竞争的关键变量 [2][5] - 据艾瑞咨询预测，至2025年证券行业IT投入增速将达19.7%，2027年整体市场规模有望突破740亿元 [5] - 数字化转型已从“后勤工具”跃升为行业破局的主变量，推动竞争格局从“成本导向”转向“价值驱动” [5] 券商具体实践：差异化科技布局 - 头部券商着力构建“技术+场景+生态”闭环，例如国泰海通推出“君弘灵犀大模型”，整合千亿级参数模型 [6] - 中小券商更依赖平台化技术解决方案打造差异化竞争优势，例如湘财证券以“金融科技+协同创新”双轮驱动 [6] - 浙商证券将科技建设列入公司中长期发展规划，制定信息、数字化、智能化三步走战略；东北证券重点建设投行数字化工厂、资管投研一体化平台等项目 [5] 组织架构创新：互联网分公司模式兴起 - 不少券商成立互联网分公司通过集约化运营打造数字化服务体系，中国银河、东吴证券、国泰海通、国信证券等券商率先破局 [7] - 中国银河北京互联网分公司正式挂牌成立打造线上战略枢纽，东吴证券成立苏州工业园区金鸡湖商务区分公司构建数智化财富管理陪伴服务体系 [7] - 互联网分公司凭借专注的业务定位和灵活的运营机制，在未来三到五年内有望成为券商AI技术落地应用的主阵地和客户经营模式升级的战略支点 [8]

行业转型核心观点 - 证券行业呈现“攻守兼备”转型图景，以金融科技为“矛”开拓业务，以趣味投教和精细服务为“盾”提升客户信任与黏性，推动从“流量”到“留量”的高质量发展 [1] 金融科技驱动业务创新 - 智能算法重塑投资交易模式，例如国信证券“鑫弈胜T0策略”基于持仓股票通过T0智能算法高频捕捉日内价格波动，智能化执行高抛低吸操作以降低持仓成本和增厚收益 [2] - AI系统承担复杂数据处理与决策支持，山西证券推出以大模型技术为核心的智能化债券交易系统“FICC债券交易机器人”，实时处理报价请求并大幅缩短信息传递时间 [2] - 服务从通用化向精准化场景化迈进，华兴证券多多金App为高阶客户提供超20款交易策略的精准监控与执行，并为上班族、波段交易等不同客户群体设计差异化功能 [3] - 金融科技系统供应商如华为、金证股份支撑行业升级，AI大模型广泛应用于审计风控、研报撰写、精准产品推荐等场景，提升工作效率 [3] - 专家建议将金融科技深度融入战略制定和业务创新全过程，构建前中后台一体化智能运营体系，通过AI大模型打造个性化智慧服务生态 [4] 投资者教育与服务优化 - 趣味投教活动如转盘游戏、交易擂台模拟竞赛、答题赢扭蛋等互动形式吸引大量投资者参与，有效普及金融知识并展示服务温度 [4] - 投资者需求多样化，例如个人养老金投资指导、适合老年人的风险收益平衡理财方案等，为券商精准优化产品与服务指明方向 [5] - 投资者教育是实现从“获客”到“留客”转化的关键环节，帮助树立正确理财观念并引导认知产品体系，奠定深度信任关系基础 [5] - 财富管理转型成为券商核心战略，综合业务有望成为重要增长引擎，趣味化投教活动有助于塑造专业品牌形象并培育长期客户群体 [5] - 财富管理转型深化将带来业绩增量，头部与中小券商分化加剧，数智化能力及差异化产品服务成为竞争关键 [5] 转型路径总结 - 券商以金融科技拓展服务广度与深度，同时以有温度的精细服务夯实用户信任基石，通过“攻守兼备”路径实现以客户为中心的生态重塑 [6]

定增募投项目概况 - 公司完成对深交所6亿元定增计划审核问询函的全面回复，资金将用于基于人工智能技术的智慧信贷系统、全面风险数智化管理平台、数字金融研发中心升级项目及补充流动资金 [1] - 该布局贴合金融行业智能化转型的迫切需求，契合公司自身技术升级与业务拓展的发展逻辑 [1] 数字金融研发中心升级项目 - 研发中心升级项目总投资6240万元，主要用于带宽及IDC机房租赁、软硬件购置等基础设施建设，是对原有研发中心的架构调整与软硬件升级，不存在重复建设 [1][2] - 截至2025年6月末，公司电子设备净值仅647.69万元，大量电子设备超期使用，无法支持研发中心全面虚拟化、多租户架构，且缺乏AI大模型研发所需的GPU服务器 [1] - 升级后的新研发中心将与上海数据服务中心、数据生产中心和上海总部机房构成跨区域、高安全等级、互联互通的公司统一研发平台 [2] 智慧信贷系统与风险管理平台项目 - 两大项目基于公司现有A3 Cloud技术架构及截至2025年6月30日持有的490项软件著作权、2项专利的技术积累开展，已取得一定研发成果，产品较当前产品及同业具有优势 [3] - 公司采用模块化开发模式，单个模块开发完成即可投入使用，并可依据在手订单灵活调整研发优先度 [2] - 项目响应了AI大模型在金融行业应用加深、超半数招标涉及人工智能需求、客户转型意愿强烈的市场趋势 [2] - 项目将采购35台GPU服务器，投资7000万元，全部用于金融大模型的微调 [4] 财务表现与会计处理 - 公司扣非归母净利润已实现扭亏为盈并持续回升，此前盈利水平较低主要受宏观环境影响导致项目交付和验收效率较慢，相关不利因素已逐步消除 [3] - 2025年6月末应收账款账面价值18699.84万元，较2024年末上升123.47%，增长主要因公司经营有季节性特征且客户审核周期长 [4] - 截至2025年10月31日，应收账款期后回款率达41.96%，公司已足额计提坏账准备，主要客户信用资质良好 [4] - 研发支出资本化时点、数据资源采购的资本性支出认定等关键会计处理均符合《企业会计准则》规定，与同行业可比公司或同类项目处理一致 [4] 行业背景与战略意义 - 金融科技行业进入AI赋能的深度变革期，银行等金融机构的智能化转型需求持续释放 [5] - 竞争对手均加大了AI大模型、云原生相关研发投入，公司有必要通过募投项目进行系统升级和业务规模扩充 [2] - 此次定增是公司加码AI在信贷、风控等核心业务场景应用的契机，有望进一步巩固行业领先地位，实现从“流程驱动”到“智能决策驱动”的跨越 [5][6]

政策驱动与行业转型趋势 - 国家政策推动金融机构数字化转型，国务院发布《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，强调在金融等领域推动新一代智能终端、智能体广泛应用 [3] - 政策导向为行业指明方向，要求资源向科技创新倾斜，并鼓励银行设立科技金融专业分支机构、优化内部考核机制，支持通过数据优化信贷模型 [3] - 金融机构数字化转型从“试点探索”迈向“体系化落地”新阶段，形成“技术—业务—生态”三位一体的转型范式 [1] 金融机构AI技术应用与采购 - 多家银行及理财子公司发布AI设备采购公告，例如中邮理财采购8台PC服务器（AI）用于人工智能创新建设工程 [5] - 银行加大IT外协服务投入以提升效率，浦发银行启动2025-2028年度信息系统研发外协服务招标，计划选出12-18家供应商组建IT外协人力资源池，服务期3年；建设银行湖北省分行软件开发及技术服务采购年度招标控制价达2250万元，拟选取3家供应商合作3年 [5] - AI应用全面深化，在银行理财领域大模型等技术渗透提速，具体应用包括智能投顾根据客户风险偏好自动生成资产配置方案，以及在消费金融领域基于客户习惯精准推送信用贷、分期产品 [3][4] 人才战略与研究方向 - 金融机构启动高层次人才招聘，重点吸纳人工智能、大模型、金融科技等领域人才，例如南京银行要求专业背景覆盖经济学、金融学、统计学、计算机、大数据、人工智能，广发银行要求专业方向为计算机、人工智能、量化金融 [5][6] - 研究课题聚焦AI前沿技术应用，中国银行聚焦“人工智能、大模型技术在风险管理领域的应用”，广发银行关注“人工智能提升FICC客户交易服务创新的研究”，南京银行研究“人工智能赋能商业银行数字化转型” [6] 数字化转型成效与案例 - 区域银行推进数字化项目，青海银行启动数字零售平台建设专项项目，构建覆盖“自主营销—自主风控—智慧运营”的智能化体系以推动大零售业务转型 [6] - 北京银行总结数字化运营体系框架，通过数字化手段将合适产品以合适渠道提供给不同客群，提升客户经理洞察与服务能力 [6] - 中华财险与阿里云合作建设“新一代”核心系统，完成76个业务平台、20个业务中台及23个数据中台项目组件化重构，系统发布周期从月级缩短至天级，上线“中华神盾”风控体系累计拦截风险超百万次，反欺诈减损1.39亿元，欺诈场景覆盖率达80% [7] 行业格局与技术前沿 - 行业呈现“头部引领、中小突围”格局，国有大行与股份制银行凭借资源实现AI在核心业务场景规模化应用，中小机构通过“技术租用”与“垂直深耕”差异化竞争 [7] - 前沿技术探索拓展转型边界，例如招商银行北京分行采购“天秤AI”量子计算设备，旨在通过量子算力优化投资组合优化、风险定价等复杂计算任务 [7]

全球金融科技中心排名 - 上海首次在全球金融科技中心综合排名中升至第二，纽约位居榜首，北京和旧金山分列第三和第四，伦敦跌至第五 [1] - 全球前十榜单中，中国独占4席 [1] 上海金融科技发展驱动力 - 上海依托国际金融中心的制度优势、完备的金融市场体系和超大规模的应用场景实现领跑 [1] - 在人工智能与金融深度融合的赛道上实现领跑，推动传统金融向智能化、普惠化、国际化转型 [1] - 一系列创新实践落地生根，包括个人AI财富管理、小微企业数字信贷、数字人民币跨境支付试点及"浦江数链"等基础设施建设 [1] AI金融中心评价 - 评价体系首次引入全球AI金融中心子指数，弥补了现有指数在AI维度上的空白 [1] - 上海在生态基础层位居第一，展现出强大的政策支持、算力储备和数据要素整合能力 [1] - 金融科技中心的竞争将更加注重技术深度、场景广度与制度宽度的协同 [2] 上海金融科技产业规模 - 2024年上海金融科技产业规模约为4405亿元人民币 [3] - 整体研发投入位居全国前列，银行业金融科技投入保持平稳，证券业投入稳步增长，保险科技加速提质 [3] - 上海金融科技监管创新项目总数量同样位居全国前列 [3]

全球金融科技中心发展指数（2025）发布 - 第七届上海金融科技国际论坛上正式发布了全球金融科技中心发展指数（2025）[1] - 指数结合金融科技发展前沿态势，对发展指标进行了优化，并探索构建了衡量人工智能金融发展的子指数[1] - 指数从产业、技术、人才、制度及环境等多个评价维度，对全球22个核心城市的金融科技综合水平及金融与AI双向赋能潜力进行深度剖析[1] - 该指数旨在为行业发展与政策制定提供参考[1] 全球顶尖金融科技中心排名 - 指数结果显示，纽约、上海、北京、旧金山（硅谷）四个城市位居前四[1] - 这四个城市被共同评为“全球顶尖金融科技中心”[1]

指数发布概况 - “全球金融科技中心发展指数（2025）”于第七届上海金融科技国际论坛上发布 [1] - 该指数由上海金融科技产业联盟牵头编制，华东师范大学提供学术支持 [1] - 今年是联盟连续第三年发布该指数 [1] 指数评价体系与方法论 - 指数从产业、技术、人才、制度及环境等维度对全球22个核心城市的金融科技综合水平进行剖析 [1] - 本期指数创新构建“主指数宏观定维、子指数垂直深钻”的嵌套式评价体系 [1] - 主指数GFTCI评估城市在金融科技发展水平、发展潜力和发展环境上的综合表现 [1] - 子指数GAIFC聚焦金融与AI双向赋能潜力，实现宏观广度与技术深度的有机融合 [1] - GFTCI以“价值创造力、资源禀赋力、环境支撑力”三大维度刻画整体格局 [2] - GAIFC子指数以“硅基经济学”为理论起点，立足“投入—转化—产出”双循环，将“AI—金融”关系拆解为两条相互交织的价值链 [2] 核心城市排名与表现 - 纽约、上海、北京、旧金山（硅谷）位居前四，跻身“全球顶尖金融科技中心” [1] - 上海以健全完备的金融体系、大规模应用场景为核心驱动力 [1] - 上海在个人AI财富管理、小微企业数字信贷、数字人民币跨境支付等领域实现全球领先的规模化与商业化落地 [1]

产业规模与白皮书地位 - 上海2024年金融科技产业规模约为4405亿元人民币 [1] - 《上海金融科技发展白皮书》自2020年首次发布以来已连续发布六期，并在2024年9月被写入上海市政府行动方案，地位从行业自律行为上升为政府打造国际合作平台的内容之一 [1] - 白皮书在数据分析层面更新大量行业数据和案例，首次通过营业收入与社保缴纳人数估算产业规模，并首次全面展示近三年投融资变动趋势 [1] 研发投入与应用成果 - 上海整体研发投入位居全国前列，银行业金融科技投入保持平稳，证券业投入稳步增长，保险科技加速提质 [2] - 数字人民币和人工智能等金融科技应用水平逐步提升、应用场景持续扩大 [2] - 金融要素市场、金融机构与科技企业强化基础设施建设，涌现出“浦江数链”、上海数据交易所全数字化数据交易系统、交通银行AI云算力平台等一批成果 [2] 监管创新与发展环境 - 上海金融科技监管创新项目总数量位居全国前列，人民银行金融科技创新监管工具应用项目和资本市场金融科技创新试点在沪进展顺利 [2] - 上海各市场、机构和企业不断推出科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融和数字金融等案例，金融科技发展环境得到显著优化 [2] 国际比较与未来展望 - 上海作为全球最重要金融中心之一，在金融科技发展中贡献了诸多“上海方案”，但在产业结构、生态、人才储备等方面仍有较大提升空间 [3] - 上海已从金融科技的“概念”走向“实用”阶段，未来通过技术创新、场景赋能、生态协同与创新监管深度融合，有望建成具有全球引领性的金融科技中心 [3]

行业增长表现 - 加纳数字支付单季度交易量达3.5亿笔，稳居非洲领先地位 [1] - 月均数字支付规模达270亿塞地，相当于全国教师及医护人员年度薪资总额 [1] 增长驱动因素 - 增长主要得益于移动支付的普及、金融科技的发展及消费者对数字化渠道信任度的提升 [1] - 加纳正加速从现金社会向轻现金经济转型 [1] 监管与安全举措 - 央行将出台新版网络安全指令，扩大金融安全运营中心覆盖范围 [1] - 推动全行业实施国际安全标准，以构建更具韧性的金融生态系统 [1]

上海金融科技产业规模与态势 - 2024年上海金融科技产业规模约为4405亿元人民币 已形成规模化发展态势[1] - 产业从概念走向实用阶段 未来有望建成具有全球引领性的金融科技中心[1] 行业发展成果 - 整体研发投入位居全国前列 银行业科技投入保持平稳 证券业投入稳步增长 保险科技加速提质[3] - 数字人民币和人工智能等应用场景持续扩大 重要金融要素市场和主要金融机构科技子公司加速落户上海[3] - 人民银行金融科技创新监管工具应用项目和资本市场金融科技创新试点进展顺利[3] 未来技术趋势 - 技术深度融合 大模型与金融业务结合将更紧密 人工智能成为金融科技创新核心驱动力[3] - 区块链 云计算等技术底座持续升级 为金融科技提供坚实技术支撑[3] 未来应用与生态趋势 - 场景纵深拓展 更深入服务普惠金融 跨境金融 绿色金融等重点领域[3] - 开放银行 跨境支付等创新推动构建协同金融服务生态 技术出海成为新增长点[3] - 亚洲金融科技力量加速崛起 上海 香港 新加坡等城市增强东方声音全球话语权[3] - 全周期金融科技人才培育体系不断完善 保障高素质复合型人才供给[3] 全球排名与竞争力 - 全球金融科技中心发展指数显示 纽约 上海 北京 旧金山（硅谷）依次排名全球前四 为顶尖全球金融科技中心[4] - 排名前十城市中 中国占据4席 亚洲城市占据6席 呈现亚洲崛起 多极并存新格局[4] - 上海以健全金融体系和大规模应用场景为核心驱动力 在个人AI财富管理 小微企业数字信贷 数字人民币跨境支付等领域实现全球领先的规模化与商业化落地[4]