消费市场概况 - 消费是拉动安徽省经济增长的主引擎 今年上半年社会消费品零售总额达12051亿元 增速领跑长三角 [1] - 全省开展"徽动消费"系列活动3000多场 发放消费券8亿元 拉动消费226亿元 [20] - 上半年消费品"以旧换新"累计补贴80亿元 带动销售额593亿元 [17] 消费新业态发展 - 元小鳌魔幻书局创新"科技+IP+文化+体验"模式 游客量超20万人次 线上GMV超200万元 线下营业额超180万元 [3][5] - 合柴1972园区累计举办展览艺术活动800多场次 接待游客超1500万人次 [5] - 芜湖方特旅游度假区打造沉浸式民俗体验与艺术巡游 融入巨型穹幕、光影烟花秀等科技手段 [11] 消费场景创新 - 安徽省培育十大类型100个皖美消费新场景 包括元宇宙、沉浸式体验等数字消费场景 [9] - 全省已打造省级商文旅融合发展集聚区41个 省级特色商业街79条 引进各类首店637家 [13] - 消费需求从"买产品"升级为"买场景 买氛围 买情绪"的综合体验 [9] 政策支持与成效 - 通过培育商文旅体融合发展集聚区 招引知名商业项目落地 提升城市商业能级 [15] - 推广"龙头企业+个体"模式 带动300多家城乡个体门店参与消费品品质提升行动 [17] - 阜阳市颍州区商户通过与大型商场合作 上半年家电产品销售额同比增长30%以上 [18]

政策效果 - 全国以旧换新政策带动商品销售额超过1.7万亿元 [1] - 上半年限额以上家电零售额同比增长30.7% 通讯器材零售额同比增长24.1% [1] - 新能源汽车销量同比增长40.3% [1] - 第三批690亿元超长期特别国债资金已下达完毕 [1] 地方实施 - 广东消费品以旧换新累计核销金额达246.5亿元 直接拉动销售额1886.5亿元 [2] - 佛山以旧换新补贴额度20分钟内被全部领取完毕 家电资金使用进度达100% 手机平板达96% [3] - 补贴采用总额控制先到先得模式 涵盖家电 手机平板 智能家居 汽车四大板块 [3] 补贴机制 - 广东对单价不超过6000元的手机 平板 智能手表提供15%补贴 单件最高500元 [2] - 每名消费者每类产品全国范围内可补贴一件 [2] - 补贴计算方式为减去生产流通环节及运营商所有优惠后的最终销售价格 [2] 行业影响 - 家电 家具 通信器材等品类销售快速增长 [2] - 政策持续显效 发挥稳投资扩消费促转型惠民生作用 [2] - 新一批资金到位后各地市将陆续上线补贴 供应更加充足 [3]

地区经济表现 - 深圳市福田区上半年地区生产总值达2953.15亿元，同比增长7.9% [1] 金融业增长 - 金融业增加值同比增长16%，呈现持续快速增长态势 [1] 零售市场表现 - 限额以上单位日用品类零售额增长5.3%，基本生活类商品总体平稳 [1] - 家用电器和音像器材类零售额大幅增长38.2% [1] - 文化办公用品类零售额显著增长63.3%，以旧换新政策带动相关商品快速增长 [1]

政策影响与市场表现 - "两新"政策带动2025年消费品以旧换新销售额超过1.6万亿元，已超过2024年全年水平[2][5] - 2025年上半年设备工器具购置投资同比增长17.3%，计算机及办公设备制造业投资增长21.5%[2][7] - 北交所63家企业受益于"两新"政策，其中53家属于以旧换新方向（汽车23家、家电8家）[2][29] 消费数据与行业趋势 - 2025年上半年社会消费品零售总额同比增长5%，家电和音像器材零售额增长30.7%[2][9] - 乘用车销量同比增长13%，1-3月报废更新和置换更新总量达279.3万辆[2][19][21] - 家电市场2025年上半年线上零售额同比增长14%，线下增长21.9%[28][30] 北交所市场动态 - 北交所消费服务产业市值涨跌幅中值为-2.21%，37家企业中仅8家上涨[35][38] - 泛消费产业市盈率TTM中值由72.9X降至72.6X，食品饮料和农业板块由43.1X降至41.4X[44][47] - 太湖雪2025H1归母净利润同比增长69.77%，营收增长17.75%[54][56]

快递业服务消费品以旧换新政策 - 快递业通过服务消费品以旧换新政策迎来发展新机遇 包括服务模式升级 业务量攀升和供应链能力强化 [1] - 2025年第1000亿件快递为以旧换新家用空调 较去年提前35天达成目标 [1] - 快递业连接生产和消费 政策助力消费市场扩大 [1] 服务模式与技术升级 - 从单向配送升级为送新取旧双向履约模式 要求末端人员具备配送 拆旧 安装等多项技能 [2] - 京东物流加强专业送取工程师储备 推动服务下沉更广 [2] - 顺丰构建基于物流凭证的管理方案 实现全流程闭环 包括派件时同步核验商品信息 [3] - 通过AI图像检测和数据验证技术 实现标准化作业 保障补贴真实发放并提升签收体验 [4] - 技术 设施 网络协同支撑上半年网上零售额同比增长8.5% [4] 业务增长与转型 - 政策刺激家居家电 消费电子等需求增加 带动寄递业务量增长 [6] - 顺丰2023年货量规模同比增长超过20% 2024年国补服务上线后新增超千万订单 [6] - 京东物流上半年大件家电以旧换新订单占比超三成 同比增幅达150% [6] - 顺丰拓展非标准快递业务 新业务如门店巡检 电子回单签署等营收年均增长达64% [7] - 快递业从价格竞争转向价值竞争 送新取旧考验技术和服务能力 [7] 供应链协同与逆向物流 - 京东物流向上游承接送新需求 向下游与回收商建立交付链条 打通旧机处理最后一公里 [8] - 顺丰推出顺回收平台 实现送新取旧一站式模式 营收同比增长约150% 用户首选率超过80% [10] - 京东零售2024年建设6个中央处置仓 集回收 分拣 拆解 处置于一体 [10] - 京东物流负责回收标准培训 履约质量管控和旧机交割工作 并计划建设城市处置仓缩短旧品到仓距离 [11] 政策支持与行业建议 - 国家邮政局建议优化仓配一体化模式 通过消费数据引导智能分仓 提升全链路响应速度 [4] - 建议创新循环经济模式 将快递网络嵌入资源再生链条 推动绿色低碳转型 [4] - 增量政策推动快递业向高附加值服务转型 需强化政企协同支持服务升级 [8] - 国家邮政局将加强同城网建设 拓展服务领域 并加快可循环包装应用和逆向物流行业标准研究 [12]

政策支持 - 国务院、发改委、财政部出台《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》等多项促进消费内需文件 [1] - 2025年1月5日发改委、财政部出台《关于2025年加力扩围实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策的通知》 [1] 行业受益领域 - 政策对包括家居在内的产品实行"以旧换新"补贴 [1] - "家装消费品"换新的补贴将持续 [1] - "优先支持大宗耐用消费品（汽车、家电、家装等）以旧换新" [1] - 加大对个人消费者在旧房装修、厨卫局部改造、居家适老化改造过程中购置物品和材料的补贴力度 [1] - 积极促进智能家居消费 [1] 公司发展机遇 - 政策预计将为家居五金行业提供发展驱动力 [1]

消费市场规模 - "十四五"期间社会消费品零售总额年均增长5.5% 消费市场规模稳居全球第二[1] - 服务消费支出年均增长9.6% 增速快于商品消费[3] - 四年间7.4万亿元进口消费品进入中国市场[3] 消费结构升级 - "以旧换新"政策推动智能与绿色消费 案例显示空调更换后电费节省近50%[1] - 适老化智能家居需求提升 政策补贴助力银发族享受科技红利[1][2] - 新型消费场景涌现 商场融合博物馆/海洋馆功能形成一站式体验经济[3] 消费新业态与国际化 - 汉服/马面裙等新中式穿搭成为年轻人消费潮流 潮玩盲盒与谷子经济兴起[3] - 免签政策推动入境消费 上半年免签入境外国人1364万人次（同比+53.9%）[3] - 离境退税服务优化 国际游客将"中国游"转化为"中国购"[3] 政策导向 - "十四五"102项重大工程全面落地 内需激活政策成效显著[1] - 商务部拟将阶段性消费政策转化为常态长效措施 强化国内大循环[3]

快递业发展新机遇 - 2025年我国第1000亿件快递定格在以旧换新消费品上，较去年提前35天达成目标 [1] - 快递业从单向配送升级为送装一体模式，服务消费品以旧换新政策落地 [1][3] - 行业支撑网上零售额同比增长8.5%，非标准快递业务年均增长达64% [5][8] 服务模式升级 - 京东物流通过专业送取工程师储备实现以旧换新服务下沉，大件家电以旧换新订单占比超30%，同比增150% [3][7] - 顺丰构建物流凭证管理方案，实现"下单-签收"全流程闭环，新增超千万"国补"订单 [4][7] - 顺回收平台推出"送新取旧"一站式模式，用户首选率超80%，营收同比增150% [12] 技术应用与协同 - 顺丰采用AI图像检测和数据验证技术，标准化核验流程降低退货率 [5] - 京东物流建设6个中央处置仓，实现回收分拣拆解一体化，计划扩建城市处置仓缩短旧品运输距离 [12][13] - 行业建议优化仓配一体化模式，通过消费数据引导智能分仓提升响应速度 [5] 逆向物流创新 - 快递企业将服务网络嵌入资源再生链条，推动"送新取旧"向绿色低碳转型 [5][14] - 京东物流建立标准化拆收流程，打通旧机从用户到环保处理的"最后一公里" [9][13] - 国家邮政局将推广可循环包装应用，研究逆向物流行业标准 [14]

核心观点 - 大连市消费市场表现强劲 上半年社会消费品零售总额达1125.7亿元 同比增长7.4% 增速居15个副省级城市首位 高于全国2.4个百分点 高于全省1.1个百分点 [1] - 以旧换新政策成为核心驱动力 上半年拉动销售额超150亿元 政策覆盖114类产品 其中家电类自主扩品34类 超过全国绝大部分省市 [2][3] - 消费场景创新成效显著 商文体旅融合带动客流量增长150% 餐饮娱乐营业额增长100% 上半年开展促消费活动587场 [4][5] 消费政策实施 - 以旧换新政策涵盖汽车换能、家电换智、家装厨卫焕新等多领域 通过厂家补贴、国补等多重优惠让利消费者 单辆新能源汽车补贴最高达5万元 [2] - 风险防控体系完善 将个体工商户纳入补贴范围 支持品牌企业开设线上商城开展以旧换新 目前595家经营主体、2765个门店参与活动 [3] - 政策红利直接推动企业销售增长 大商电器上半年销售额同比增长18% 其中空调品类因补贴拉动增幅达35% [3] 消费场景创新 - 商文体旅深度融合成为新增长点 通过滨海国际名品运动小镇打造中超第二观赛现场 带动客流量与餐饮娱乐营业额翻倍增长 [4] - 利用商业综合体空间开展特色营销、快闪、演艺等活动 结合小吃街、步行街开展主题促销 针对不同群体打造差异化消费体验 [4] - 节庆节点推出"商业促销组合拳" 发放消费券、优惠代金券 结合折扣、满减、积分、抽奖等形式 全面激发各年龄段消费热情 [4] 未来规划 - 下半年计划开展600场以上促消费活动 覆盖以旧换新、首发经济、离境退税、国货潮品、银发经济及节日庆典等多领域 [5] - 择机推出消费券重点拉动汽车等大宗商品消费 持续推动消费市场热度 [5]

快递业发展新机遇 - 快递业通过服务消费品以旧换新迎来发展新机遇，服务模式从单向配送升级为送装一体，非标准快递业务拓展带动业务量持续攀升 [1] - 2025年7月9日，我国第1000亿件快递为以旧换新家用空调，较去年提前35天达成目标 [1] - 快递业连接生产和消费，第1000亿件快递定格在消费品以旧换新，印证政策对消费市场的助力 [1] 服务模式升级 - 从单向配送到"送新取旧"双向履约，京东物流通过加强专业送取工程师储备，实现物流服务下沉更广 [2] - 顺丰集团构建物流凭证管理方案，实现"下单—发货—运输—派送—核验—签收"全流程闭环，提升签收体验 [3] - AI图像检测和数据验证技术保障补贴真实发放，降低退货率，上半年快递业支撑网上零售额同比增长8.5% [4] 业务增长与转型 - 消费品以旧换新政策扩围驱动快递业务增长，顺丰去年货量规模同比增长超20%，今年新增超千万订单 [6] - 京东物流数据显示，上半年大件家电以旧换新订单占比超三成，同比增幅达150% [6] - 顺丰拓展非标准快递业务，消费品门店巡检、电子回单签署等新业务营收年均增长64% [6] 上下游协同与逆向物流 - 京东物流向上游承接零售送新需求，向下游与回收商建立交付链条，打通旧机处理"最后一公里" [7] - 顺丰推出"送新取旧"一站式模式，上半年营收同比增长约150%，用户首选率超80% [9] - 京东零售建设6个中央处置仓，集回收、分拣、拆解于一体，2024年计划多地建设城市处置仓缩短旧品到仓距离 [9][10] 政策与行业建议 - 国家邮政局建议优化仓配一体化模式，创新循环经济模式，推动"送新取旧"向绿色低碳转型 [4] - 北京邮电大学建议强化政企协同，支持快递企业升级以旧换新服务 [7] - 国家邮政局将加强同城网建设，拓展快递服务领域，加快可循环包装在逆向物流中的应用 [10]