固态电池行业 - 固态电池成为领涨新核心 行业景气度回升且业绩弹性大 后续仍有冲高空间 可留意分化低吸机会 [1] - 行业新增订单量于24年底见底回升 在国内复苏和海外扩产共振下迎来景气度回升 本轮周期高度和持续性预计比22年之前强度更大 具有长期持续性 [1] - 先导智能24年全固态设备新增订单近1亿元 25年H1订单体量达4-5亿元 H2头部客户预计开启集中下单 25年订单预计突破10亿元 全固态产业链未来每年实现3倍以上增长 [2] 算力硬件板块 - 算力硬件展开修复 胜宏科技20CM涨停刷新历史新高 新易盛 中际旭创 生益电子等涨超10% [2] - 算力硬件受到资金深度介入 难以快速退潮 但短期难重启波段上涨 以震荡结构看待 [2] 深空经济概念 - 深空经济周末受关注 首届深空经济与产业发展大会首次提出该概念 包括低轨通信互联等 [3] - 预计2040年全球深空经济产业规模有望突破万亿美元 低轨卫星通信 卫星运营 火箭发射等领域受益 [3] 市场整体表现 - 上周五市场集体反弹 创业板指涨超6%完成强势反包 展现极强承接动能 后续有望维持震荡向上结构 [1]

港股市场走势 - 港股在关键位置出现反弹 调整原因包括借利好出货和做空小作文推波助澜[1] - 恒生指数25418点位置上方熊证密集区靠近中轴 指数有做多动力[8] - 本周恒生指数看涨[8] 美联储政策预期 - 美国8月季调后非农就业人口录得2.2万人 远低于市场预期的7.5万人[1] - 美联储降息25基点已无悬念 若通胀数据不冒头可能降息50基点[1] - 机构相信美联储九月会议降息板上钉钉 悬念是25点还是50点减息[8] 黄金储备与黄金股 - 中国官方黄金储备7402万盎司 较上月末增加6万盎司[1] - 中国央行已连续10个月增持黄金[1] - 黄金股持续受益[1] 固态电池与光伏行业 - 固态电池成为反弹先锋 基本面好转及反内卷取得成效是主要因素[1] - 光伏行业与固态电池类似出现反弹[1] 美国关税政策调整 - 美国总统特朗普宣布豁免石墨、钨、铀、金条等金属产品全球国别关税[1] - 将硅产品纳入征税清单[1] - 这些调整将于当地时间下周一生效[1] - 被豁免品种属于战略资源 价值有望重估[1] 深空经济产业 - 首届深空经济与产业发展大会在安徽合肥召开[1] - 首次提出"深空经济"概念框架 系统梳理深空经济十大产业方向[1] - 预计2040年全球深空经济规模将达到万亿美元[1] 中俄免签政策 - 俄罗斯总统普京表示将对等实施对华免签政策[2] - 利好跨境旅游类 国庆节是刺激因素[2] 首程控股业绩表现 - 上半年收入同比提升36%至7.31亿元 毛利润同比提升26%至2.95亿元[3] - 归母净利润同比提升30%至3.39亿元[3] - 特别派息7.68亿元叠加中期股息2.71亿元 上半年累计宣派股息10.39亿元[3] - 对应5.83%的股息收益率[3] 首程控股业务结构 - 主业为停车场运营 涵盖交通枢纽、市政配套、商办产业园等[4] - 产业园管理及住房租赁包括首钢园区改造配套及租赁公寓[4] - 旗下REITS基金总规模超300亿元[4] - 北京机器人产业发展投资基金规模100亿元 机器人已投20+亿元[4] 首程控股投资组合 - 被投项目包括宇树(占股4.0%)、云深处(占股0.7%)、云鲸(占股1.6%)[4] - 新海图(占股7.5%)、松延动力(占股10.3%)、粤十机器人(占股8.3%)[4] 首程控股评级与预测 - 中金上调2025至2026年归母净利润预测7%及6% 至6.5亿元及7.5亿元[3] - 维持"跑赢行业"评级 上调目标价5%至2.73港元[3] - 相当今明两年市净率各1.8倍及1.9倍[3] 工程机械行业数据 - 2025年8月挖机总销量16523台 同比+13%[5] - 内销7685台 同比+15% 外销8838台 同比+11%[5] - 内销小挖+26% 中挖持平 大挖-22%[5] - 出口小挖+2% 中挖+10% 大挖+32%[5] 工程机械行业需求分析 - 内需开工仍较差 8月挖机开工小时数63h 同比-16%[6] - 挖机开工率55% 同比-8pct[6] - 资金到位率8月后三周连续回升0.7pct并出现明确拐点[6] - 7月海外整体需求+8% 连续两个月转正[6] - 北美+26% 亚非拉+8% 欧洲+6% 日韩-17%[6] 工程机械企业表现 - 8月份企业内销、出口增速均值在20%以上[6] - 某国内非控龙头内销增速由负数恢复至20%[6] - 复苏在扩散 非挖对收入打动开始体现[6] - Q3大概率是内外需共振的拐点[6] 港股工程机械标的 - 重点关注中联重科(01157)、三一国际(00631)、中国龙工(03339)[7] 市场情绪与资金流向 - 整体投资情绪偏乐观[11] - 围绕中国股市的情绪已经改善[11] - 对冲基金资金流入状况有所改善[11] - 居民"存款搬家"是当下热度很高的话题之一[11]

外汇储备与黄金储备 - 中国8月外汇储备规模达33222亿美元 环比上升299亿美元 增幅091% [1] - 央行连续第10个月增持黄金 黄金年内累计涨幅超30% 创历史新高突破3600美元/盎司 [1] 公募基金销售费用改革 - 新规实施后公募基金销售费率整体降幅达34% 每年降费规模约300亿元 [2] - 通过赎回费全额计入基金资产及统一费率设置 提高短期炒作成本 [2] 资本市场监管动态 - 证监会召开会议强调加强监管防范风险 推动资本市场高质量发展 [3] - 十四届全国政协经济委员会副主任易会满涉嫌违纪违法接受调查 [3] 美国就业市场与货币政策 - 美国8月非农就业人口录得22万人 大幅低于市场预期的75万人 [4] - 数据公布后美元指数下挫40点 现货黄金上涨25美元 市场预期美联储9月降息25基点 [4] 房地产政策调整 - 深圳优化商品住房购买政策及个人信贷政策 一线城市限购政策持续放松 [9] - 机构预计四季度地产成交量将反弹 板块估值处于低位 [9] 科技产业进展 - 特斯拉自研AI芯片取得新进展 被马斯克称为"史诗级产品" [10] - 中美AI算力芯片销售形势反复 国内厂商有望扩大国产芯片采购比例 [10] 深空经济产业规划 - 深空经济概念框架正式推出 预计2040年全球规模达万亿美元 [11] - 商业航天成为大国战略竞争环节 产业进入订单验证阶段 [11] 上市公司公告摘要 - 吉电股份获可再生能源补贴资金913亿元 [12] - 甘肃能源1000兆瓦燃煤机组扩建项目投入商业运营 [14] - 君实生物抗IL-17A单抗Ⅲ期临床研究达主要终点 [14] - ST帕瓦实际控制人因职务侵占罪被逮捕 [14] - 华康洁净股东拟减持不超过3%股份 [14] - 泸天化股东拟合计减持不超3%股份 [14] 机构配置建议 - 中信证券建议聚焦消费电子等结构性机会 [6] - 招商证券推荐配置AI算力、固态电池及人形机器人 [7] - 东方证券认为科技板块仍是市场主流品种 [8] 海外市场表现 - 美股三大指数集体下跌 非农数据引发经济担忧 [12] - 博通股价逆势上涨超9% [12]

日本政治变动 - 日本首相石破茂宣布辞职 因第二次全国选举失利 将启动领导权角逐 可能引发投资者担忧 亚洲市场周一开盘时存在不稳定风险 可能施压日元和长期债券 [1] 深空经济 - 首届深空经济与产业发展大会在安徽合肥召开 首次提出"深空经济"概念框架 系统梳理深空经济十大产业方向 预计2040年全球深空经济规模将达到万亿美元 [1] 机器人 - 特斯拉开通名为"TeslaAI"的官方微博 发布首条微博展示人形机器人 展示两张人形机器人照片 配文"我一直在努力改善自己的身材" 机器人身上印有特斯拉Logo 应为"Optimus 3人形机器人" [1] AI应用 - 阿里官方介绍"通义最强语言模型"Qwen3-Max-Preview [8] 全球股市表现 - A股市场上周整体偏弱 创业板指和北证50收涨 科创50回调较深累计跌超5% 中证1000累计跌超2% 行业板块方面军工、计算机、非银金融和电子领跌 光伏、电池板块大涨 [8] - 港股上周恒生指数累计涨1.36% 国企指数累计涨1.22% 恒生科技指数累计涨0.23% 行业方面商贸零售、电力设备及新能源、医药、有色金属涨幅居前 通信、汽车、非银行金融跌幅居前 [8] - 美股上周整体高位震荡 标普500累计涨0.33% 纳指累计涨1.14% 道指累跌0.32% 行业上媒体与娱乐、汽车与汽车零部件、技术硬件与设备涨幅居前 能源、银行、综合金融跌幅居前 [8] - 上周五全球主要股票指数表现：道指跌0.48%至45400.86点 纳指跌0.03%至21700.39点 标普500跌0.32%至6481.5点 欧洲斯托克50跌0.53% 英国富时100跌0.09% 法国CAC40跌0.31% 德国DAX跌0.73% 俄罗斯RTS涨0.65% 上证指数涨1.24% 深证成指涨3.89% 创业板指涨6.55% 恒生指数涨1.43% 恒生国企指数涨1.34% 恒生科技指数涨1.95% 台湾加权涨1.30% 日经225涨1.03% 韩国KOSPI涨0.13% 印度孟买Sensex跌0.01% 泰国SET涨0.98% 越南VNINDEX跌1.73% [9] 地缘政治 - 特朗普准备对俄实施"第二阶段"制裁 暗示可能加大对俄罗斯本土或其石油买家的制裁力度 [9] - 泰国国王批准任命阿努廷·参威拉军为新总理 阿努廷曾推动大麻非罪化 泰国大麻产业期待重获新生 [11] 能源市场 - 欧佩克+同意在10月将石油产量提高13.7万桶/日 该调整将于2025年10月起实施 具体分配：阿尔及利亚4千桶/日 伊拉克17千桶/日 科威特11千桶/日 沙特阿拉伯42千桶/日 阿联酋12千桶/日 哈萨克斯坦6千桶/日 阿曼3千桶/日 俄罗斯42千桶/日 [12][14] 贵金属市场 - 国内部分品牌金饰价格突破1060元/克 周生生足金饰品标价1068元/克较前一日上涨9元/克 老庙足金饰品价格报1062元/克较昨日上涨9元/克 [15] - 中国人民银行连续第10个月增持黄金 截至8月末黄金储备为7402万盎司较7月末增加6万盎司 [18][20] 贸易政策 - 特朗普发布行政令豁免黄金、钨、铀等金属产品关税 但对硅胶产品征收关税 调整将于周一生效 [16] - 美国8月底暂停小额包裹免税待遇 寄往美国的包裹量骤减81% 全球已有88家邮政运营商全面或部分暂停对美包裹寄递 [24] 科技产业 - 特斯拉自研AI5芯片完成设计评审 马斯克称该芯片将成为"史诗级"产品 AI6芯片有望成为最出色AI芯片 AI5芯片将于2026年年底生产 [17] 公司动态 - 同花顺董事长易峥及一致行动人计划减持不超过138.31万股占总股本0.26% 以公告日收盘价361.5元计算减持套现规模达5亿元 其中易峥个人可套现2.48亿元 [18] - 威马汽车有望9月复产 深圳翔飞汽车销售成为重整投资者及新股东 计划复产EX5和E5车型 年内实现产销1万辆 部署2027年至2028年启动IPO筹备 [18] - 利欧股份拟发行H股股票并在香港联交所上市 [27] - 罗博特科筹划发行H股股票并在香港联合交易所有限公司上市 [27] - ST帕瓦及董事张宝因涉嫌信息披露违法违规被中国证监会立案 [27] - 向日葵筹划收购兮璞材料控股权及贝得药业40%股权 [27] - *ST步森拟出售陕西步森35%股权预计构成重大资产重组 [27] - 旷达科技实控人拟变更为株洲市国资委8日起复牌 [27] - 周六福获纳入恒生综合指数成份股 [27] - 神农集团8月销售生猪16.64万头销售收入2.85亿元 [27] - 泸天化股东拟合计减持不超3%公司股份 [27] - 深水规院水规院投资拟减持公司不超3%股份 [28] 宏观经济 - 中国8月外汇储备规模为33222亿美元较7月末上升299亿美元升幅0.91% 创2016年1月以来新高 [20] - 美国银行预计美联储今年将降息两次分别在9月和12月每次25基点 巴克莱预计美联储今年将降息三次每次25个基点2026年将再降息两次 [21] - 美联储主席候选人名单缩小至三人包括凯文·哈西特、凯文·沃什和克里斯托弗·沃勒 [22] - 韩国9月29日起对中国团客试行免签入境最长15天 济州岛中国游客继续享受最长30天免签 [23] - 土耳其对游艇等豪华船舶征收8%特别消费税立即生效 [25] - 中国9月零售业景气指数为50.6%环比上升0.5个百分点连续2个月上升创8个月以来新高 [26] 金融监管 - 十四届全国政协经济委员会副主任、中国证监会原主席易会满涉嫌严重违纪违法正接受中央纪委国家监委纪律审查和监察调查 [10]

行业前景与战略方向 - 小行星探测具有重要经济价值 被主要航天国家高度重视[1] - 深空资源开发利用意义重大 可降低深空任务成本并提高效益[1] - 商业航天正从进入太空转向利用太空和驻留太空[1] - 未来1-5年将完成大规模低轨互联网 导航增强 高分辨率对地观测卫星星座组网[1] - 未来5-10年空间产业将从低轨向中高轨及深空拓展[1] - 深空探测实验室提出十大产业方向 预计2040年全球深空经济规模达万亿美元[2] 相关公司业务布局 - 天奥电子时频产品完成深空探测等航天重大任务时频同步保障[3] - 陕西华达电连接器产品覆盖深空探测等航天各个领域[3]

深空经济概念框架 - 首届深空经济与产业发展大会提出深空经济概念框架并系统梳理十大产业方向 [1] - 预计2040年全球深空经济规模将达到万亿美元 [1] - 未来1-5年航天产业将完成大规模低轨互联网、导航增强、高分辨率对地观测卫星星座组网 [1] - 未来5-10年空间产业将从低轨向中高轨及深空拓展 推动太空经济形成产业规模 [1] AI算力主线逻辑 - 中信建投研报指出AI算力主线核心逻辑未被证伪 指数回调温和且呈现震荡修复趋势 [2] - 建议关注业绩确定性强及符合产业趋势的优质标的 [2] AI计算开放架构发布 - 中科曙光协同20多家产业链企业发布国内首个AI计算开放架构 [3] - 推出AI超集群系统 单机柜支持96加速卡具备百P级AI算力 最大可实现百万卡规模扩展 [3] - 启动AI计算开放架构联合实验室建设 推动AI产业底层技术协同与生态建设 [3] - 举措有助于打破算力孤岛降低开发门槛 加速大模型应用创新与产业化落地 [3]

深空经济产业框架 - 首届深空经济与产业发展大会提出深空经济概念框架并系统梳理十大产业方向 [1] - 预计2040年全球深空经济规模将达到万亿美元 [1] - 未来1-5年航天产业将完成低轨互联网、导航增强及高分辨率对地观测卫星星座组网 [1] - 未来5-10年空间产业将从低轨向中高轨及深空拓展 实现太空资源与能源规模化开发 [1] AI算力主线逻辑 - 中信建投指出AI算力主线核心逻辑未被证伪 指数回调温和且呈现震荡修复趋势 [2] - 统计显示11个牛市整理期中市场出现高低切换现象 [2] - 建议关注业绩确定性强及符合产业趋势的优质标的 [2] AI计算开放架构 - 中科曙光协同20余家产业链企业发布国内首个AI计算开放架构 [3] - 推出AI超集群系统 单机柜支持96加速卡并具备百P级AI算力 [3] - 最大可实现百万卡大规模扩展 同步启动AI计算开放架构联合实验室建设 [3] - 该架构旨在打破算力孤岛并降低开发门槛 加速大模型应用创新与产业化落地 [3]

外汇储备 - 截至2025年8月末中国外汇储备规模达33222亿美元 较7月末上升299亿美元 创2016年1月以来新高 [1] - 美元指数下跌与全球金融资产价格上涨推动外汇储备规模上升 汇率折算和资产价格变化为主要影响因素 [1] - 中国经济运行稳中有进 展现强大韧性和活力 为外汇储备规模稳定提供支撑 [1] 储能行业 - 海外储能市场订单激增 100Ah电芯订单排期至2026年2月 产线满产难以承接新需求 产品供不应求 [2] - 欧洲2025年上半年新增储能装机12GWh 同比增长210% 其中户用储能占比超60% 德国意大利户储渗透率突破25% [2] - 中国2025年上半年储能电芯出口量达85GWh 同比增长280% 占全球市场份额超75% 全球小储电芯出货量21.6GWh [3] 深空经济 - 深空经济概念首次提出 预计2040年全球规模达万亿美元 中科宇航认为未来1-5年将完成低轨互联网卫星星座组网 [3] - 中国商业航天市场规模从2020年92亿元暴增至2024年3100亿元 年复合增长率超100% 为全球增速5倍 [4] - 文昌太原海南商业发射场形成三线并行格局 可重复使用火箭技术显著降低发射成本 [4] 工业互联网 - 2023年中国工业互联网市场规模9849.5亿元 同比增长13.9% 预计2025年突破1.2万亿元 2030年超4万亿元 [5] - 全国已建成3万余家基础级智能工厂 覆盖超80%制造业行业大类 大模型技术助推产业智能化升级 [5] - 工业互联网实现41个工业大类全覆盖 人工智能与工业互联网双向赋能效应持续增强 [5] 股东减持 - 武商集团大股东计划减持不超过2249.71万股 [6] - 华康洁净股东阳光人寿拟减持不超过323.30万股（占总股本3%） [6] - 尚纬股份股东李广元计划减持不超过1865万股（占总股本3%） [6] - 江天化学股东南通江山农药化工拟减持不超过433.08万股（占总股本3%） [6] - 深水规院股东深圳水规院投资拟减持不超过669.24万股（占总股本3%） [6] - 优利德控股股东拟减持不超过223.49万股（占总股本2%） [7] - 绿盟科技股东雷岩投资拟减持不超过1305.66万股（占总股本1.63%） [7] - 卓易信息实控人谢乾拟减持不超过363.43万股（占总股本3%） [7] - 科捷智能股东顺丰投资拟通过集中竞价减持不超过180.85万股（1%） 通过大宗交易减持不超过361.70万股（2%） [7] 股东增持 - 苏州银行董事长崔庆军等13名高管拟合计增持不少于420万元公司股份 [8]

工业和信息化规划 - 工业和信息化部召开"十五五"规划座谈会 强调推动科技创新和产业创新深度融合 加快关键核心技术攻关 增强企业科技创新主体地位 充分发挥国家高新区创新引领作用[1] - 提升产业链供应链韧性和安全水平 深入推进产业基础再造 促进国内产业有序梯度转移 加快培育优质企业 构建优质企业梯度培育体系[1] 外汇储备 - 8月末外汇储备规模33222亿美元 较7月末上升299亿美元 升幅0.91% 主要受美元指数下跌和全球金融资产价格上涨影响[2] - 汇率折算和资产价格变化等因素综合作用导致外汇储备规模上升 经济运行稳中有进为外汇储备规模稳定提供支撑[2] 航天与深空探测 - 成功发射遥感四十号03组卫星 用于电磁环境探测及相关技术试验[3] - 将开展小行星撞击演示验证任务 国际深空探测学会与亚太空间合作组织签署战略合作备忘录[5] - 海南商业航天发射场二期建设有序推进 占地面积1100余亩 将提升商业航天发射能力[6] - 首次实现柔性电子传感技术在航天器关键部件状态监测中的在轨应用验证[10] 人工智能与数据要素 - 国家数据局将深化数据要素赋能人工智能创新发展 推动数据要素市场化配置改革和"人工智能+"同频共振[4] - 发布国内首个AI计算开放架构 推出AI超集群系统 启动AI计算开放架构联合实验室建设[8] 卫星通信 - 中星9C卫星正式投用 采用国内自主研发的东方红四号增强型平台 实现广播电视专用卫星全面国产化[9] - 卫星配置多种波束 载荷容量和功率大幅增加 业务承载能力和覆盖能力有效提升[9] 深空经济 - 首次提出"深空经济"概念框架 系统梳理十大产业方向 预计2040年全球规模达万亿美元[7] - 未来1-5年航天产业将完成大规模低轨互联网 导航增强和高分辨率对地观测卫星星座组网[7]

航天发射基础设施 - 海南商业航天发射场二期项目于2025年1月开工 占地面积1100余亩 主要建设三号及四号发射工位、加注库区、火箭厂房等设施 目前正在进行导流槽开挖及土建配套施工[2] - 二期项目建成后将显著提升商业航天发射能力 推动"航天+"产业高质量发展[2] 卫星技术国产化 - 中星9C卫星于9月4日至5日完成接替中星9号直播卫星业务 采用国产东方红四号增强型平台 配置全国波束、海域波束等多类型波束[2] - 卫星载荷容量与功率大幅增加 业务承载能力提升 可为1.54亿直播卫星用户提供高清及超高清视听服务[2] - 该卫星实现中国广播电视专用卫星全面国产化 波束和频段设计灵活多样 满足未来直播卫星与广播电视协同发展需求[2] 深空经济产业前景 - 首届深空经济与产业发展大会提出"深空经济"概念框架 系统梳理十大产业方向 预计2040年全球规模达万亿美元[3] - 未来1-5年将完成低轨互联网、导航增强、高分辨率对地观测卫星星座组网 提供精准稳定的空间应用服务[3] - 未来5-10年空间产业将从低轨向中高轨及深空拓展 通过开发太空资源与能源推动产业规模化发展[3] 半导体存储器市场 - 第二季度全球DRAM销售额达309亿美元 环比增长17.3% 主要受合同价格上涨及HBM出货量增长驱动[4] - SK海力士市占率从36.9%升至39.5% 连续两个季度蝉联第一 三星电子市占率从34.4%降至33.3%[4] - SK海力士自1992年以来首次打破三星长期垄断地位[4]