国产美妆行业现状 - 国产美妆品牌如完美日记、花西子、薇诺娜、谷雨通过高密度内容营销和线上渠道快速崛起，2024年谷雨GMV突破50亿元，年增速超40%[1][10] - 行业经历资本狂热期后进入理性回归阶段，逸仙电商股价较发行价跌超97%，市值蒸发120亿美元，贝泰妮市值蒸发600亿元[2] - 2022年美妆个护行业融资事件同比下降57.71%至74起，投资金额下降72.88%至79.49亿元[5] 谷雨发展路径 - 2016年以"光甘草定"成分为核心切入美白赛道，目标用户为年轻女性[7] - 先后抓住淘宝直播、小红书、抖音等平台流量红利，2021-2024年GMV从10亿跃升至50亿[7][9][10] - 线上收入占比超90%，但淘天美妆GMV同比下滑10%，抖音渠道面临商家投诉量暴涨问题[12] 行业核心挑战 - 流量成本飙升：抖音美妆CPM从几元涨至上百元，营销费用暴增导致"增收不增利"[5] - 产品同质化严重：玻尿酸面膜等爆款被快速复制，品牌力不足导致用户忠诚度低[5] - 技术短板明显：国际品牌年专利超500项，国内企业多在100项以下，依赖国际原料商[19] 财务表现 - 贝泰妮2024年营收57.36亿元（+3.87%），净利润5.03亿元（-33.53%），Q1净利润暴跌83.97%[5] - 敷尔佳2024年营收20.17亿元（+4.32%），净利润6.61亿元（-11.77%）[6] - 华熙生物2024年营收53.71亿元（-11.61%），净利润1.74亿元（-70.59%）[6] 资本市场关注点 - 从GMV增速转向单客生命周期价值评估，对"烧钱换规模"模式持谨慎态度[1][5] - 国际品牌经营利润率达20%，国内企业多在5%-10%区间[18] - 监管政策收紧导致10% SKU面临淘汰，限制概念营销空间[22] 未来发展方向 - 需从营销驱动转向研发驱动，构建技术护城河与产品生态[13][19] - 平衡短期增长与长期价值，实现从流量收割到用户资产运营的转型[13][15] - 年轻消费者更注重产品实效，58.3%受访者最反感"被收智商税"[22]

北京SKP股权交易 - 博裕五期美元基金关联方拟收购北京SKP 42%~45%股权 交易金额未披露 [1] - 北京SKP连续多年位居全国销冠 是中国高端商场的代表品牌 [1] - 资本入局显示对高端商业抗周期能力的认可 但需应对奢侈品市场增长瓶颈及新项目竞争压力 [1] 斯凯奇私有化交易 - 3G资本以每股63美元现金收购斯凯奇所有流通股 较15天成交量加权平均股价溢价30% [2] - 交易预计2025年第三季度完成 完成后斯凯奇将从纽交所退市 [2] - 私有化为品牌提供战略调整空间 需验证供应链重构、中国市场破局及品牌年轻化的平衡能力 [2] 新茶饮行业"五一"表现 - 茶百道"五一"期间整体销售额环比增长50% 部分门店销量增幅达1700%-3000% [3] - 奈雪的茶部分门店订单量环比节前激增超300% [3] - 新茶饮通过绑定出行、文旅等场景 从快消品升级为"情绪价值载体" [3] 电影行业"五一档"数据 - 2025年"五一档"总票房7.47亿元 不足2024年同期一半 [4] - 日均票房创近10年最低(不含2020及2022年) 总观影人次下降44% [4] - 观众对商业电影要求提升 需兼具制作精度、情感共鸣和内容创新 [4]

【西街观察】"三只羊"复出，直播电商"整改"未完 停播半年，完成整改的"疯狂小杨哥"或有望复出。 近日，对于"三只羊"公司直播带货相关问题，合肥市联合调查组发布通报称，经各方面综合评估，认 为"三只羊"公司整改符合要求，具备恢复经营条件。 在此之前，因带货"香港美诚月饼""澳洲谷饲牛肉卷"等涉及虚假宣传、销售假冒伪劣产品的"三只羊公 司"深陷舆论风暴，作为头部大主播引发了外界高度关注。 过去一年，直播电商频频"翻车"。食品领域中月饼、燕窝、红薯粉、牛肉卷都是重灾区。以"三只羊"为 代表，在主播们频繁喊出"全网最低价"的同时，大众对于直播间商品安全能否得到保障产生质疑。 这也是为何对于"三只羊"整改后复出，各界反应不一。不少消费者仍然抱着一种"观望"的态度，直播间 能否重获信任，更长的信用修复工作恐怕不能止步于此。 以"三只羊"为典型代表，它们诞生于直播电商野蛮发展的阶段，借助迅速汇集的流量红利，成长为平台 的头部带货主播。 一边直播间里的内容和商品上争议不断，另一边平台大促不停，对直播渠道的高度依赖又让问题反复出 现，兴起近十年的直播电商，也走到了上下半场的分水岭。 对照消费者权益保护，责任与义务的厘清，维权 ...