华夏基金股权变更 - 卡塔尔控股成功获批成为华夏基金第三大股东 持股比例10% 受让2380万元人民币出资 [1] - 此次股权变更将增强华夏基金国际视野和资源整合能力 有望提升全球化布局和产品创新能力 [1] - 外资持续流入或优化国内资本市场结构 提升市场活力和国际化水平 [1] 公募基金分红情况 - 今年以来公募基金分红总额达8897亿元 同比增长40% 创2023年以来同期新高 [2] - 共有201只基金分红超1亿元 25只超5亿元 8只超10亿元 其中5只为ETF产品 [2] - 高分红反映基金公司盈利能力增强 投资者信心提升 或吸引更多资金流入 [2] 基金提前结募现象 - 年内139只基金提前结束募集 权益类基金占比达5036% 较去年同期提升约105个百分点 [3] - 权益类基金占比提升反映市场对其青睐 投资者风险偏好有所改善 [3] - 基金公司提前结募或锁定更多资金 有助于股市整体资金面稳定 [3] 国泰海通人事变动 - 赵慧文担任合规总监获证监会认可 基于公司第七届董事会第一次会议审议通过 [4] - 新任合规总监将强化公司合规管理 提升市场信心 [4] - 券商板块合规性提升有助于行业整体健康发展 [4]

权益市场 - 招商基金认为中国资产迎来顺风期，全球和国内配置力量均现拐点，科技主题短期波动但长线资金将聚焦产业逻辑龙头，外资回流或关注低估核心资产白马[3] - 银华基金指出低利率中后期债券波动率下降，金融资产配置或从固收转向权益，企业盈利最差阶段或已过去[4] - 博时基金认为港股较A股更具性价比，国债收益率低位下资金或切换至高股息板块，恒生科技表现优于上证50、沪深300等指数[5] 行业研究 - 万家基金关注军工行业贝塔反转机遇，2025年"十四五"收官年订单加速兑现，军贸出口和技术转化提供新增量[8] - 国投瑞银基金建议"逢低+分批"布局机器人行业，人形机器人处于0-1发展期，未来空间巨大但需应对市场波动[9] - 中庚基金分析军工板块领涨受国防预算预期及欧洲军工股带动，石油石化领跌因布油跌破70美元及OPEC或结束减产[10] 宏观与固收 - 招商基金预计央行暂不会宽松货币，1-2月基本面数据不明朗，企业融资改善但居民部门仍低迷，债市波动或加剧[13] - 鹏华基金建议把握转债回调机会，全年供需矛盾尖锐，股性转债更受看好，债性转债可埋伏低价及下修品种[14] - 中金公司预计二季度债券收益率或下行，货币政策或边际放松，短端机会值得关注[15] 资产配置 - 摩根基金推荐港股"红利为盾+科技为矛"策略，标普港股通低波红利指数股息率7.42%，恒生科技指数聚焦AI、新能源车等高弹性板块[17] 市场数据 - 主要指数表现：恒生指数近一月涨15.99%，恒生科技涨19.33%；标普500近一月跌5.15%，纳斯达克跌8.06%[6] - 商品外汇：COMEX黄金年初以来涨10.48%，布油跌5.61%，美元指数跌4.23%[6] - 行业估值：钢铁PE 75.38倍偏高估，环保11.36倍低估，房地产72.24倍偏高估[11]

私募大佬杨东港股投资动态 - 宁泉资产2月14日增持90万股碧桂园服务，每股均价5.13港元，涉及资金461.7万港元，持股比例突破5%至5.02%，首次举牌[1][4] - 截至2月28日，宁泉资产在港股举牌公司达10家，包括中原证券、东方证券、大唐新能源、中国通号、中粮家佳康等[2][14] - 宁泉资产2月密集增持6只重仓股：大唐新能源(持股比例9.03%→10.07%)、信义能源(7%→8.01%)、新特能源(12.05%→14.13%)、万科企业(327万股)、中国通号(10.98%→11.04%)、中粮家佳康(6.02%→7.03%)[7][8][9][10][11][12][13] 碧桂园服务基本面 - 市值从巅峰期2000亿港元缩水90%至不足200亿港元[3] - 2024年上半年营收210.5亿元(同比+1.5%)，股东应占核心净利润18.40亿元(同比-31.7%)[5] - 2023年下半年清空珠海万达股权获37.91亿元交易款，实现4.61亿元收益[5] - 2023年11月发布回购计划(不超过3.34亿股)和股权激励计划(不超过1.09亿股)，但尚未落实回购[5] 宁泉资产投资策略 - 资产管理规模稳定在400亿元人民币以上，近三年逆势扩张[16] - 2025年投资月报明确看好权益类资产，认为结构性机会显著，慢牛轮廓将在涨跌中显现[2][16] - 前五大持仓行业：房地产(持平)、基础化工(减仓)、通信(持平)、电力设备(增仓)、公用事业(增仓)[16] - 当前股票仓位约50%，配置48%其他资产以适应结构性市场特点[17] 历史操作回顾 - 2020-2021年大举买入券商股(国泰君安、中信建投等)，2023年"9·24"行情后高位减持[14] - 国泰君安持股比例从6.87%降至3.38%，中信建投从6.93%降至4.8%[14]