美国汽车业受关税冲击 - 福特汽车二季度因关税成本损失8亿美元，为2023年以来首次季度亏损 [1] - 通用汽车二季度因关税损失11亿美元，斯泰兰蒂斯损失3.5亿美元 [1] - 美汽车业"三巨头"预测2025年关税将造成总计70亿美元利润损失 [1] 全球化产业链与保护主义冲突 - 福特整车标榜"美国制造"，但供应链依赖全球采购，数千种零部件受关税影响 [1] - 美国汽车研究中心数据显示汽车关税将导致全行业成本增加1080亿美元 [1] - 福特、通用和斯泰兰蒂斯三家公司将承担420亿美元关税成本 [1] 差异化关税协议加剧不公平竞争 - 日欧车企对美出口缴纳15%关税，美系车辆零部件被征收25%关税 [2] - 福特CEO称美国品牌因此失去全球市场公平竞争力 [2] - 本土车企面临供应链断裂和内外关税差双重挤压 [2] 关税成本向消费终端传导 - 高盛测算显示到2025年10月消费者将承担67%关税成本 [2] - 安德森经济集团警告进口豪车及电动汽车涨幅或超1.2万美元 [2] - 本土汽车价格预计上涨2000至3000美元，二手车和维修成本同步攀升 [2] 美国制造业持续收缩 - 美国7月制造业PMI降至48，连续第5个月低于荣枯线 [3] - 新订单指数47.1连续第6个月萎缩，就业指数43.4创2020年7月以来新低 [3] 全球竞争力系统性流失 - 国际竞争对手加速整合全球资源时，美国车企因关税陷入供应链重构困境 [3] - 通用旗下道朗格品牌因高额关税被迫中断海外市场旗舰车型订单 [3] - 美国车企在技术迭代和电动化布局中逐渐丧失先机 [3]

核心观点 - 极星汽车在中国市场销量持续低迷 2024年前7个月累计销量不足百辆 退市传言愈演愈烈 而全球市场表现亮眼 上半年销量同比增长51% [2][3][8][9] 中国市场表现 - 7月在中国市场仅售出5辆 其中极星4售出4辆 极星2售出1辆 [4] - 2024年上半年销量仅69辆 6月销量仅为6辆 [5] - 2021年至2023年销量持续下滑 分别为2048辆、1717辆、1100辆 [5] - 在线购车系统已关闭 消费者需通过电话预约试驾 [7][9] - 线下门店大幅收缩 仅剩上海前滩一家直营门店 其他城市展厅处于撤店或半停业状态 [9] - 中国区管理层经历大规模离职潮 包括总经理吴慧静在内的多位管理人员离职 [9] 产品与定位问题 - 产品价格区间覆盖过于广泛 极星1定价145万元 极星2起售价29.98万元 极星3起售价近70万元 极星4价格回落至30万元级别 [5] - 极星5和极星6分别对标保时捷Panamera与911 极星6概念车预售价高达168万元 [5] - 车机系统沿用欧洲逻辑 导航默认谷歌地图 语音识别听不懂中文指令 直到2023年才接入本土应用 [6] - 推新策略飘忽不定 未在高端市场建立溢价优势 与极氪等品牌形成内部竞争 [6] 战略调整与合作 - 2023年与星纪魅族成立合资公司"极星时代科技" 试图通过魅族FlymeAuto系统与线下渠道资源解决本土化问题 [6] - 2025年4月宣布收回分销权并独立运营中国市场 合资公司需清偿债务并转让部分资产 合作仅维持一年半便终结 [6] - 加速将生产转移至海外 极星3在美国投产 极星4迁至韩国工厂 极星7计划在欧洲斯洛伐克生产 [9] 全球市场表现 - 上半年全球累计售出3万辆 同比增长51% [9] - 欧洲市场成为增长引擎 在欧洲15国纯电豪华品牌中稳居前五 极星4在英国、德国、挪威市场表现突出 [9] - 通过"极星能源"服务构建生态壁垒 在欧洲12国推出充电套餐和电池订阅服务 [9] 外部环境挑战 - 欧盟对中国进口电动汽车征收18.8%反倾销关税 极星汽车适用于该税率 [10] - 美国对中国汽车加征100%额外关税 并计划从2027年起全面禁售所有由中国和俄罗斯控股汽车制造商生产的车型 [10] - 即便极星汽车在美国南卡罗来纳州工厂投产 仍将因企业背景被纳入禁售范围 [10]

关税政策实施 - 2025年4月2日签署行政命令，对所有进口商品征收10%基准关税，4月5日生效 [2] - 2025年8月7日加码调整税率，范围从10%升至41%，中国部分商品实际税负超20% [2][4] - 关税收入在2025年7月达到296亿美元，较之前翻倍 [4] 行业影响 - 欧盟家电、日本汽车、中国玩具和家具等商品受直接影响 [4] - 巴西咖啡出口商转向中国市场，中国批准183家巴西公司进入并签订5年大单 [12] - 日本增加美国大米进口，东京港卸货量上升 [13] - 韩国承诺向美国能源领域投资3500亿美元，但仅分得10%利润 [6] 供应链与贸易格局 - 全球供应链中断，美国企业面临供应链断裂问题 [2] - 各国探索本地货币贸易，减少美元依赖 [15][16] - 中国和印度等新兴市场寻求替代能源和供应链 [15] 企业应对措施 - 欧盟多采购美国能源，德国管道建设加速 [12] - 菲律宾对美国商品实行零关税，美国货涌入马尼拉市场 [13] - 印度继续购买俄罗斯石油，莫迪政府强调主权 [12] 经济数据与市场反应 - 道琼斯指数在8月7日税率调整后下跌 [12] - 美国消费者物价上涨，超市进口商品价格标签频繁更换 [15] - IMF预测2025年全球经济增长将因关税政策下降0.5% [18]

贸易政策影响 - 美国对印度商品在现有25%关税基础上额外征收25%关税 使总税率达到50% [1] - 第一轮25%关税已于8月7日生效 额外25%关税将于行政令公布21天后生效 [2] 经济增长预期 - 穆迪预计印度在截至2026年3月财年的实际GDP增速可能较目前预测的6.3%低约0.3个百分点 [2] - 石油供应中断可能减缓经济增长 转向非俄罗斯石油可能推高油价并加剧通胀 [2] - 更高的进口账单将扩大经常账户赤字 关税竞争力减弱可能阻碍投资流入 [2] 制造业发展 - 印度与其他亚太国家相比存在大得多的关税差距 将严重削弱其发展制造业的雄心 [2] - 高附加值行业如电子制造业可能受到严重影响 甚至逆转近年来在吸引相关投资方面取得的成果 [2] 能源供应风险 - 若印度减少从俄罗斯石油进口以避免惩罚性关税 可能很难获得足够的替代原油供应 [2] 货币政策与投资 - 印度央行在6月降息50个基点后维持关键利率不变 维持"中性"政策立场 [3] - 外部需求前景在持续关税公告和贸易谈判中仍充满不确定性 [3] - 外国证券投资者在7月抛售价值20亿美元的印度股票后 8月迄今又抛售了价值9亿美元的印度股票 [3]

上周五晚，美国劳工统计局抛出的数弹瞬间击碎市场信心：七月美国非农就业仅新增七点三万人，远低于预期的十一万人。更令华尔街窒息的是，美国五月 和六月的就业数据遭遇历史性下修——五月从十四点四万砍至一点九万，六月从十四点七万骤降至一点四万，两月累计蒸发二十五点八万个岗位。失业率同 步攀升至百分之四点二，为二零二三年一月以来最高水平。 数据甫一公布，市场避险情绪如火山喷发。标普500应声下滑百分之一点六，纳斯达克重挫百分之二点二；恐慌指数VIX急速跃升突破二十关口。交易员疯 狂押注美联储降息，九月降息概率从百分之四十大幅升至百分之八十七，年内降息预期从一点三次增至两点四次。 "坏消息终于回归为坏消 息！"ClearBridge Investments策略主管Jeff Schulze的感慨道破天机。当疲弱的就业增长撞上新一轮百分之十到四十一的关税壁垒，华尔街持续数月的"经济免 疫论"彻底幻灭。 穆迪分析首席经济学家马克·赞迪的警告恰在此时震动市场：美国经济正徘徊在衰退边缘。他列举三重危机：消费者支出陷入停滞，建筑业与制造业持续萎 缩，就业市场虽表面维持低失业率，实则依赖劳动力增长停滞的假象——移民减少与劳动参与率下滑掩 ...

美国对印度加征关税 - 美国总统特朗普签署行政令对印度输美产品额外征收25%关税 加上此前25%对等关税 总体关税税率达50% [3] - 美国对印度商品贸易逆差约为450亿美元 美国从印度进口870亿美元商品 包括药品 智能手机 服装等 [3] - 印度从美国进口420亿美元商品 包括石油 天然气 化学品 航空航天产品等 美国一度是印度最大贸易伙伴 [3] 印度政府回应 - 印度总理莫迪表示即使付出沉重代价也不会损害农民利益 [1] - 印度外交部称美国加征关税行为"不公平 不公正 不合理" 将采取必要行动维护国家利益 [3] - 莫迪呼吁购买印度制造产品 强调印度将成为世界第三大经济体 [4] 贸易谈判分歧 - 印度曾作出让步 包括对美国工业品不征收关税 分阶段降低汽车和酒类关税 允许星链落地 [4] - 特朗普希望进军印度农业和乳制品行业 但该行业占印度就业人数45%以上 莫迪难以承受失去农民支持的代价 [4] - 两国曾计划到2030年将贸易额翻番 但当前谈判因关税和非关税壁垒分歧陷于困境 [4][6] 其他国家关税情况 - 美国对巴西征收50%关税 加拿大35% 墨西哥25% [3]

美国对印度加征关税措施 - 美国总统特朗普签署行政命令对来自印度的商品加征25%额外关税以回应印度继续直接或间接进口俄罗斯石油 [1] - 与7月31日签署的25%关税叠加后印度输美商品总体适用50%关税税率 [2] - 新关税措施将在行政令公布21天后实施（除例外情况） [2] 印度政府回应与立场 - 印度外交部声明美国加征关税行为不公平不正当不合理并将采取所有必要措施保护国家利益 [2] - 印度进口俄罗斯石油基于市场因素整体目标为确保印度能源安全 [2] - 印度外交部称俄乌冲突升级后美国曾积极鼓励印度从俄罗斯进口石油以增强全球能源市场稳定 [2] 地缘政治背景与影响 - 美国以印度进口俄罗斯石油为由加征关税被视为对俄施压的一部分 [3] - 印度总理莫迪将于8月31日至9月1日访问中国出席上海合作组织天津峰会 [3] - 莫迪此访正值美国对印度加征关税施压之际印度重新调整对华关系或将形成制衡美国的关键因素 [5] 贸易谈判与双边关系 - 特朗普政府4月初公布对等关税措施后一度宣称有望很快与印度达成贸易协议 [2] - 双方在关税和非关税壁垒上的分歧导致贸易谈判陷于困境 [2] - 印度从俄罗斯进口石油近期成为美国重点攻击的目标 [2]

特朗普的关税大棒又一次抡起，这次结结实实砸在了印度头上——8月1日起，美国对印度输美商品统一 征收25%高关税。更令人心悸的是，特朗普的威胁紧随其后：若印度不在俄油与军购问题上低头，惩罚 性关税甚至金融二级制裁将接踵而至。 面对如此赤裸裸的胁迫，自诩为"崛起大国"的印度，竟给出了一个令人瞠目的答案。 "25%的关税影响有限，不会对印度市场造成严重冲击。"印度高级官员透过媒体轻描淡写地回应。没有 怒火，没 ...

尽管特朗普尚未像对待其他十几个贸易伙伴那样，发出一封设定新关税的正式信函，但此次威胁并非空 穴来风。 他曾在今年4月2日将针对印度进口商品的关税设定为26%，随后才暂停了所谓的"对等"征税。 随着美国与欧盟、日本、英国等主要伙伴达成贸易协议，美国总统特朗普将焦点转向印度，发出迄今最 明确的关税威胁，称如果无法达成协议，他准备对印度进口商品征收高达25%的关税。 当地时间周二，当被问及印度是否将面临20%至25%的关税时，特朗普回答说："是的，我认为是这 样"，并补充道，"他们将支付25%"。这一言论迅速加剧了外界对谈判前景的担忧，尽管他同时表示印 度是他的"朋友"。 与此同时，美国贸易代表 Jamieson Greer 周一在接受媒体采访时则透露，达成一项难以捉摸的印度贸易 协议将需要两国之间进行更多讨论。他表示，美方当然愿意继续与印度方面会谈，并承认印度"已表达 了开放部分市场的强烈兴趣"。 美方最新表态发生在印度商务部长上周释放乐观信号之后，当时印方表示有希望在特朗普设定的8月1日 最后期限前与美国达成协议。 贸易逆差与关税壁垒成美方核心关切 此前环球时报报道称，印度财政部长西塔拉曼在接受专访时表示，农业 ...

与此同时，美国贸易代表 Jamieson Greer 周一在接受媒体采访时则透露，达成一项难以捉摸的印度贸易 协议将需要两国之间进行更多讨论。他表示，美方当然愿意继续与印度方面会谈，并承认印度"已表达 了开放部分市场的强烈兴趣"。 美方最新表态发生在印度商务部长上周释放乐观信号之后，当时印方表示有希望在特朗普设定的8月1日 最后期限前与美国达成协议。 一、贸易逆差与关税壁垒成美方核心关切 本文来自：华尔街见闻，作者：叶桢，原文标题：《轮到印度了！特朗普威胁：再不达成协议，印度关 税就会是25%》，题图来自：视觉中国 随着美国与欧盟、日本、英国等主要伙伴达成贸易协议，美国总统特朗普将焦点转向印度，发出迄今最 明确的关税威胁，称如果无法达成协议，他准备对印度进口商品征收高达25%的关税。 当地时间周二，当被问及印度是否将面临20%至25%的关税时，特朗普回答说："是的，我认为是这 样"，并补充道，"他们将支付25%"。这一言论迅速加剧了外界对谈判前景的担忧，尽管他同时表示印 度是他的"朋友"。 此前环球时报报道称，印度财政部长西塔拉曼在接受专访时表示，农业和乳制品是印美贸易谈判中的两 大红线，"我们绝不会做任何可 ...