市场整体表现 - A股三大指数涨跌不一 沪指平收 深成指跌0.08% 创业板指跌0.33% 北证50指数涨2.37% [1] - 全市场成交额11189亿元 较上一日缩量52亿元 [1] - 全市场3500只个股上涨 [1] - 港口航运 并购重组 房地产 ST板块领涨 机器人 白酒板块领跌 [1] 港口航运板块 - 港口航运概念涨幅居前 连云港 宁波海运 南京港5连板 宁波港 珠海港等个股涨停 [4] - 美国至中国的集装箱运输预订量飙升近300% 截至5月5日的7天平均预订量为5709个标准箱 截至5月14日的7天平均预订量增至21530个标准箱 增长277% [4] - 关税下调幅度远超市场预期 叠加欧美传统运输旺季临近 货主企业可能集中启动"抢运"操作 短期内亚欧 跨太平洋航线货量或出现脉冲式增长 [4] 房地产板块 - 房地产板块收涨3% 多股涨停 [4] - 国家统计局表示房地产市场继续朝着止跌回稳的方向迈进 部分一线城市 二线城市交易有所恢复 房价运行总体稳定 [4] - 4月70个大中城市商品住宅销售价格环比持平或略降 同比降幅均持续收窄 [5] - 4月房价指数延续过去6个月持续修改和向好的态势 但各地在"持续巩固房地产平稳态势"方面还需发力 [5] 监管与机构观点 - 证监会表示中国资本市场将成为更多外资投资兴业的重要平台 为全球投资者共享中国发展红利提供更多机遇 [6] - 兴业证券研报称宏观基本面底部回升 新的经济增长动力和产业趋势有望涌现 主动投资有望再度承担起助力新质生产力发展 挖掘景气行业的重任 [6] - 招商证券研报表示4月央行"对其他金融性公司债权"明显增加 或与给中央汇金提供流动性支持有关 中央汇金将继续发挥压舱石作用 市场下行风险可控 A股有望重回震荡上行轨道 [6] - 华西证券认为A股仍将处于震荡中稳步向上的趋势 稳定和活跃资本市场的政策助力指数中枢不断上移 第三批险资长期投资试点 公募基金管理费收取模式改革 上市公司并购重组新的安排等有利于为A股注入增量资金和提升市场活跃度 [7]

报告行业投资评级 - 行业评级为强于大市（维持评级），上次评级为强于大市 [5] 报告的核心观点 - 过去五个交易日（0512 - 0516）沪深 300 涨 1.12%，建材（中信）跌 0.15%，玻纤、陶瓷等子板块正收益，中旗新材等个股涨幅居前，上周重点推荐组合中中材科技等有不同表现 [1][11] - 0510 - 0516 一周 30 个大中城市商品房销售面积 189.52 万平方米，同比 -10.34%；5 月 12 日中美互减 91%关税，90 天内暂停 24%关税，玻纤利空减弱，此轮关税战玻纤行业受拖累或有限，中国巨石库存可正常发货 [2][13] - 今年传统玻纤粗纱产能冲击大，预计 25 年实际产能冲击约 93 万吨，龙头企业以稳价为主；关注低介电/低膨胀结构性机会，今年是 LDK 一代布放量元年，明年二代有望接棒，中材科技验证进度较好 [3][16][17] - 本周全国水泥市场价格环比降 1.1%，需求环比略恢复但同比低 6 - 7 百分点，价格继续回落；光伏玻璃和浮法玻璃价格环比下滑，需求支撑不足，库存增加 [19] - 当前传统建材行业景气接近周期底部，新能源新材料品种有望兑现成长性，推荐多类相关企业 [20][21] 根据相关目录分别进行总结 行情回顾 - 过去五个交易日沪深 300 涨 1.12%，建材（中信）跌 0.15%，玻纤、陶瓷等子板块正收益，中旗新材等个股涨幅居前，上周重点推荐组合有不同表现 [1][11] 关税下调利好玻纤，持续关注低介电/低膨胀产品结构性机会 - 0510 - 0516 一周 30 个大中城市商品房销售面积同比 -10.34%；中美互减关税，玻纤利空减弱，此轮关税战玻纤行业受拖累或有限，中国巨石库存可正常发货 [2][13] - 今年传统玻纤粗纱产能冲击大，预计 25 年实际产能冲击约 93 万吨，龙头企业稳价；关注低介电/低膨胀机会，今年是 LDK 一代布放量元年，明年二代有望接棒，中材科技验证进度好 [3][16][17] 建材重点子行业近期跟踪 - 水泥价格环比降 1.1%，需求环比略恢复但同比低，价格因需求差和供应压力回落 [19] - 光伏玻璃价格环比下滑，订单跟进有限，库存增加；浮法玻璃价格环比跌 0.82%，需求一般，库存增加，成交重心可能下移 [19] 传统建材龙头中长期价值显著，新能源品种成长性有望持续兑现 - 传统建材行业景气接近底部，新能源新材料品种有望兑现成长性，推荐水泥、消费建材、新型玻璃等多类企业 [20][21]

报告行业投资评级 - 行业评级为强于大市（维持评级），上次评级为强于大市 [5] 报告的核心观点 - 过去五个交易日（0512 - 0516）沪深300涨1.12%，建材（中信）跌0.15%，玻纤、陶瓷等子板块正收益，中旗新材等个股涨幅居前，上周重点推荐组合中华新水泥等有不同表现 [1][11] - 0510 - 0516一周30个大中城市商品房销售面积189.52万平方米，同比 - 10.34%；5月12日中美互减91%关税，90天内暂停24%关税，玻纤利空减弱，此轮关税战玻纤行业受拖累或有限，中国巨石库存可正常发货 [2][13] - 今年传统玻纤粗纱产能冲击大，预计25年实际产能冲击约93万吨，龙头企业以稳价为主；关注低介电/低膨胀产品机会，今年是LDK一代布放量元年，明年二代产品有望接棒，中材科技验证进度较好 [3][16][17] - 本周重点推荐中材科技、三棵树等组合；传统建材行业景气接近周期底部，新能源等新材料品种有望兑现成长性，推荐多类相关企业 [20][21] 根据相关目录分别进行总结 行情回顾 - 过去五个交易日（0512 - 0516）沪深300涨1.12%，建材（中信）跌0.15%，玻纤、陶瓷等子板块正收益，中旗新材（+26.6%）等个股涨幅居前，上周重点推荐组合中华新水泥（+2.2%）等有不同表现 [1][11] 关税下调利好玻纤，持续关注低介电/低膨胀产品结构性机会 - 0510 - 0516一周30个大中城市商品房销售面积189.52万平方米，同比 - 10.34%；5月12日中美互减91%关税，90天内暂停24%关税，玻纤利空减弱，当前玻纤加征关税税率达55%，此轮关税战玻纤行业受拖累或有限，18年和24年中国对美国玻纤出口量/出口金额占比有变化，龙头巨石海外收入占比下降，中国巨石库存可正常发货 [2][13] - 今年传统玻纤粗纱产能冲击大，本周华中新建产线点火产能增量10万吨/年，泰山玻纤（太原）项目预计25年年底点火，截止上半年4条线48万吨名义产能点火，25年实际产能冲击约93万吨，龙头企业以稳价为主 [3][16] - 关注低介电/低膨胀产品机会，供给端中国大陆厂商有中材科技等，日本和中国台湾企业也占份额；今年是LDK一代布放量元年，明年二代产品有望接棒，中材科技验证进度较好 [3][17] 建材重点子行业近期跟踪 - 水泥：本周全国水泥市场价格环比降1.1%，华北等地区回落，辽宁和河南上涨，五月中旬需求环比略恢复但同比低6 - 7百分点，因需求差和错峰生产未执行，供应压力大价格回落 [19] - 玻璃：光伏玻璃2.0mm和3.2mm镀膜面板价格环比下滑，订单跟进有限，下游开工率下降，备货意愿低，库存天数增加，日熔量持平，预计下周成交一般库存增加；浮法玻璃均价下跌，需求一般，中下游观望，企业库存增加，日熔量持平，产能利用率80.08%，后期需求预期变化不大，供应端有复产计划，成交重心可能下移，下周均价预估值1280元/吨附近 [19] - 玻纤：无碱粗纱市场报价主流走稳，个别厂成交灵活度增加，下游刚需提货为主，2400tex无碱缠绕直接纱价格3500 - 3800元/吨，全国企业报价均价持平，同比下跌3.30%，本周池窑产能局部增加，预计市场稳中趋弱，价格有区域性差异；电子纱7628电子布报价趋稳，月初定价基本稳定，部分产品小涨，预计短期稳定 [19] 传统建材龙头中长期价值显著，新能源品种成长性有望持续兑现 - 本周重点推荐中材科技、三棵树等组合 [20] - 传统建材行业景气接近周期底部，新能源等新材料品种有望兑现成长性：水泥受益于基建和地产需求改善，推荐上峰水泥等；消费建材受影响因素有望改善，龙头公司渠道变革，推荐三棵树等；新型玻璃等新材料面临机遇，推荐金晶科技等；玻璃龙头市值低，行业基本面或筑底，推荐旗滨集团等；塑料管道板块下游兼具基建和地产，推荐中国联塑等；玻纤价格低位，推荐中国巨石等 [20][21]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 本周市场心态受关税下调和美国 CPI 超预期下滑引发的软着陆交易影响略有缓和，螺卷价格区间震荡；供应方面钢厂高炉产能利用率小幅波动、分品种产量有所下降，价格反弹或维持部分钢厂开工意愿；需求方面终端成交弱势平稳，随淡季临近需求预期转向悲观；库存方面五大材库存小幅去库；总体而言近期市场心态短暂提振，但随市场淡季临近负反馈担忧加重，后期或维持弱势运行 [5][50] 根据相关目录分别进行总结 市场回顾及价格表现 期现走势回顾 - 期货市场：本周螺纹主力 2510 合约震荡偏强，收于 3082 元/吨，周环比上涨 60 元/吨，成交 907.52 万手，持仓 207.30 万手，持仓减少 27.13 万手；热卷主力 2510 合约震荡偏强，收于 3226 元/吨，周环比上涨 69 元/吨，成交 317.66 万手，持仓 135.80 万手，持仓减少 6.31 万手 [9] - 现货市场：本周全国主要地区螺纹钢和热卷现货价格普遍上涨，如北京地区螺纹（理算）上涨 50 元/吨至 3200 元/吨，上海地区热卷上涨 70 元/吨至 3290 元/吨 [11] 价差变动 - 期现价差：本周螺纹主力 2510 合约较上海地区螺纹钢现货基差为 128.0 元/吨，较前一周变动 -20 元/吨；热卷主力 2510 合约较上海地区热卷现货基差为 64.0 元/吨，较前一周变动 +1 元/吨 [14] - 月间价差：本周螺纹 2510 - 2601 价差为 -25 元/吨，较前一周变动 -10 元/吨；热卷 2510 - 2601 价差为 -12 元/吨，较前一周变动 -4 元/吨 [15][16] - 螺卷价差：本周上海地区现货热卷 - 螺纹价差为 80 元/吨，较前一周变动 +30 元/吨；热卷 2510 - 螺纹 2510 价差为 144 元/吨，较前一周变动 9 元/吨，热卷 2601 - 螺纹 2601 价差为 131 元/吨，较前一周变动 +3 元/吨 [17] 供需情况分析 供应 - 本周 Mysteel 统计全国 247 家钢厂高炉产能利用率为 91.76%，环比下降 0.33% [27] - 2025 年 5 月上旬，中钢协统计全国重点钢企粗钢日均产量为 220.50 万吨，环比增长 0.3 万吨 [28] - 本周 Mysteel 统计分品种周度产量合计为 868.35 万吨，环比下降 5.82 万吨，五大材产量回落，其中螺纹和热卷产量下降明显，近期钢材价格小幅反弹或维持部分钢厂开工意愿 [28] 需求 本周全国主流贸易商建筑钢材成交量为 54.99 万吨，环比上升 13.91 万吨，终端成交环比小幅下降，维持低位平稳 [38] 库存 - 本周 Mysteel 统计全国主要城市钢材社会库存为 993.67 万吨，环比下降 39.37 万吨；全国钢厂全品种库存为 436.99 万吨，环比下降 6.04 万吨；社会 + 钢厂库存合计 1430.66 万吨，环比下降 45.41 万吨 [40] - 各品种库存均有小幅积累，受长假因素影响，五大材库存小幅回升 [40] 利润 - 盘面利润：截至本周，螺纹钢 2510 合约盘面利润 223.27 元/吨，较前一周上升 9.25 元/吨；热卷 2510 合约盘面利润 231.51 元/吨，较前一周上升 16.73 元/吨 [43] - 现货利润：截至本周，螺纹钢现货利润为 19.57 元/吨，较前一周上升 14.13 元/吨；热卷现货利润为 99.57 元/吨，较前一周上升 69.67 元/吨 [43] 原料价格 本周主要原料价格涨跌互现，唐山钢坯上升 40 元/吨至 2950 元/吨，普氏 62%指数上涨 2.50 美金至 101.1 美金/干吨，日照地区准一级冶金焦到厂价格下降至 1545 元/吨 [45] 技术分析 本周，螺纹钢主力 2510 合约震荡上行，上方压力位参考 3200 元/吨，下方支撑位参考 3000 元/吨；热卷主力 2510 合约震荡上行，上方压力位参考 3300 元/吨，下方支撑位参考 3150 元/吨 [47]

报告行业投资评级 - 螺纹操作评级未明确 [1] - 热卷操作评级为三颗星，代表更加明晰的多/空趋势，且当前仍具备相对恰当的投资机会 [1][8] - 铁矿操作评级为三颗星 [1] - 焦炭操作评级未明确 [1] - 焦煤操作评级为三颗星 [1] - 锰硅操作评级为三颗星 [1] - 硅铁操作评级为三颗星 [1] 报告的核心观点 - 钢材市场受需求预期偏悲观限制上方空间，关注终端需求及国内外相关政策变化 [1] - 铁矿短期走势震荡，中期需注意铁水见顶回落的压力 [2] - 焦炭建议观望为主，关注后续钢材出口演化情况 [3] - 焦煤短期内建议观望为主，价格受库存压制以及关税扰动影响 [5] - 硅锰短期内价格或有反弹驱动，建议观望并关注关税动向 [6] - 硅铁短期内价格或有反弹驱动，建议观望并关注关税动向 [7] 根据相关目录分别进行总结 钢材 - 今日盘面窄幅震荡，本周螺纹表需大幅回升，产量平稳，库存下降；热卷需求回暖，产量回落，库存下降 [1] - 铁水产量处于高位，供应压力大，随着需求淡季临近，终端承接能力有待观察 [1] - 内需整体偏弱，制造业景气度下滑，地产销售复苏波折，投资、新开工大幅下滑 [1] - 中美关税下调及周度数据边际改善支撑盘面短期反弹，需求预期偏悲观限制上方空间 [1] 铁矿 - 今天盘面震荡，供应端全球发运正常波动，国内到港量下降，港口库存去化，整体库存压力不大 [2] - 需求端终端需求反弹，但未来面临季节性走弱压力，钢厂盈利率偏高，铁水暂时维持高位 [2] - 高铁水支撑现实需求，预期层面有限产消息扰动和外部贸易谈判利好支撑 [2] 焦炭 - 价格偏弱震荡，本周四提降，日产持续小幅增加 [3] - 整体库存去化不畅维持高位，贸易无采购积极性 [3] - 碳元素供应端充裕，下游铁水产量高位持稳，钢坯出口订单较好 [3] 焦煤 - 价格偏弱震荡，产量攀升至年内较高水平 [5] - 现货竞拍成交市场活跃度低，成交价格小幅松动，终端库存较高 [5] - 炼焦煤总库存基本持平，产端库存压力维持高位，下游刚需采购 [5] 硅锰 - 价格窄幅震荡，全国锰矿港口库存持续攀升，上周累库30万吨以上 [6] - South32澳矿本月底预计到港五万吨左右 [6] - 铁水产量高位持稳，硅锰供应下行，整体库存大幅累增，对价格构成压制 [6] 硅铁 - 价格窄幅震荡，铁水产量高位持稳 [7] - 出口需求环比下行，边际影响较小，金属镁产量持平，需求尚可 [7] - 硅铁供应稍有反弹，市场成交一般，表内库存持续累增 [7]

关税下调后的中美贸易动态 - 中美互降关税后，美国零售商莫里斯·德韦克迅速恢复与中国供应商的联系，重启140个集装箱的冬季假期商品订单，包括数千棵人造圣诞树 [5][6] - 美国集装箱运输预订量飙升277%，从5月5日的5709个标准集装箱增至5月14日的21530个标准集装箱 [4] - 贸易额此前因关税影响同比下降约60%，中国作为美国第三大进口供应国的地位受到冲击 [10] 企业订单与生产恢复 - 上海威迩达遮阳设备有限公司在关税下调当晚接到10万美元订单，房车遮阳篷关税从153.8%降至38.8%，客户要求一个月内完成生产以抓住90天出货窗口期 [7] - 义乌市璟文进出口有限公司获30万双袜子订单，需满负荷运转至6月底，此前因关税上调被暂停的订单纷纷复工 [7][8] - 深圳市麦祺佳家居的美国客户此前囤积三四个月库存但暂停出货，现支付尾款并要求加速发货，订单量达三四个月库存水平 [9] 行业备货与市场策略 - 美国零售联合会指出年底节日备货高峰期来临，零售商可能提前进货抢占先机 [11] - 阿里国际站启动海外现货招商和美国专场营销，帮助中国商家转化美向订单，并加速建设本地仓网以应对采购增量 [11] - 经济学家预测未来90天将出现订货热潮，运输成本可能飙升 [11] 商品类别与关税影响 - 人造圣诞树、袜子、房车遮阳篷等消费品因关税下调需求激增，企业紧急补单以避免库存短缺 [5][7][8] - 美国中小企业此前因高关税暂停合作，无法转嫁成本，面临节日无货风险，现关税下调缓解压力 [1][5]

报告行业投资评级 - 电力设备与新能源行业投资评级为增持（维持）[8] 报告的核心观点 - 5月12日中美发布日内瓦经贸会谈联合声明，美国下调对华关税远超市场预期，储能、光伏、AIDC等板块有望迎来盈利与估值修复，推荐宁德时代、阳光电源、阿特斯、麦格米特、禾望电气[1] 各行业情况总结 关税调整情况 - 此次谈判未涉及20%的芬太尼关税及25%的232关税，“对等关税”下调幅度超出预期，关税下调后中美贸易有望逐步恢复，测算国内出口各环节税率为动力电池73.4%、储能电池/系统40.9%（预计26年为58.4%）、锂电材料56%-60.8%、逆变器57.5%[2] 储能行业 - 此前高额关税使储能企业部分存量订单取消、新增订单放缓，电池和集成环节公司估值受压制，此次关税大幅下调，产业链公司或将迎来盈利与估值修复，推荐光储龙头阳光电源、储能电池龙头宁德时代[3] 光伏行业 - 国内企业出口美国主要通过海外基地，关税调整对光伏企业基本面影响有限，此前产业链公司股价承压，此次关税调整有助于改善市场情绪，推动光伏行业估值修复，预计美国组件价格或大幅增长，利好拥有美国本土产能及非东南亚四国电池产能的企业，推荐阿特斯[4] AIDC行业 - 此前市场担心高额关税影响海外市场需求，AIDC出口链条相关标的股价受压制，此次关税大幅下调，相关标的估值有望修复，结合微软、谷歌、META情况，继续看好海外市场需求增长，推荐麦格米特、禾望电气[5] 重点推荐公司情况 宁德时代 - 4月21日发布3个核心技术，看好其强化技术领先优势，巩固全球市场电池龙头地位，维持买入评级，维持预计25 - 27年归母净利润为666.21亿元、802.04亿元和925.57亿元，给予25年20.79倍PE，对应目标价为314.49元[13] 阳光电源 - 24年收入778.57亿元，同比+7.76%，归母净利110.36亿元，同比+16.92%，略超预期，考虑受美国贸易摩擦影响，下修公司储能系统销量与毛利率假设，预计25 - 27年归母净利120.25/135.57/152.09亿元，给予25年16倍PE，目标价92.80元，维持买入评级[13] 阿特斯 - 24年归母净利22.5亿元，同比-22.6%，25Q1业绩不及预期，下调25 - 26年归母净利预测为22.0/33.9亿元，考虑美国本土产能布局领先，下调为增持评级，给予25年16x PE，对应目标价9.6元[13] 麦格米特 - 24年/25Q1业绩低于预期，主要系毛利率下滑等，公司多元化布局，盈利能力将改善，维持买入评级，下调毛利率假设，预计25 - 27年归母净利润为6.22亿元、7.89亿元、10.13亿元，给予25年46.4倍PE，对应目标价为52.91元[13] 禾望电气 - 25Q1业绩同比高增，看好公司风光储氢业务布局全面等，维持买入评级，维持公司25 - 27年归母净利润为6.42、7.50、8.30亿元，给予25年27倍PE估值，目标价38.34元[14]

报告行业投资评级 - 螺纹、热卷、铁矿、焦炭、焦煤、锰硅、硅铁均为三颗星，代表更加明晰的多/空趋势，且当前仍具备相对恰当的投资机会 [1] 报告的核心观点 - 钢材、铁矿、焦炭、焦煤、硅锰、硅铁价格有所反弹，硅锰价格窄幅震荡 [1][2][3][5][6][7] - 各品种短期内价格或有反弹驱动，建议观望为主，持续关注关税动向 [3][5][6][7] 根据相关目录分别进行总结 钢材 - 今日盘面继续反弹，节前下游补库透支，淡季临近需求走弱，螺纹表需大幅下滑，产量回落，库存累积，热卷需求同步回落，产量趋稳，库存累积 [1] - 铁水产量处于高位，供应压力增大，终端承接能力不足引发负反馈担忧 [1] - 4月CPI、PPI低迷，制造业景气度下滑，地产销售复苏波折，投资、新开工大幅下滑 [1] - 中美关税下调及股市走强支撑盘面短期反弹，需求预期偏悲观限制上方空间，关注终端需求及国内外相关政策变化 [1] 铁矿 - 今日盘面上涨，供应端全球发运环比下滑，略强于去年同期，国内到港量下降，全国港口库存去化，整体库存压力不大 [2] - 需求端终端需求高位回落，钢厂盈利率偏高，铁水暂时维持高位 [2] - 高铁水支撑现实需求，预期层面有限产消息扰动和外部贸易谈判利好支撑，预计短期走势偏强震荡，中期注意铁水见顶回落压力 [2] 焦炭 - 价格有所反弹，本周四提降，日产持续小幅增加，整体库存去化不畅维持高位，贸易无采购积极性 [3] - 碳元素供应端充裕，下游铁水产量高位持稳，钢坯出口订单较好，关注后续钢材出口演化情况，关税有不确定性，建议观望 [3] 焦煤 - 价格有所反弹，产量攀升至年内较高水平，现货竞拍成交市场活跃度低，成交价格小幅松动，终端库存较高 [5] - 炼焦煤总库存基本持平，产端库存压力维持高位，下游焦化厂和钢厂维持刚需采购 [5] - 盘面维持贴水，价格受库存压制和关税扰动影响，短期内建议观望 [5] 硅锰 - 价格窄幅震荡，全国锰矿港口库存持续攀升，上周累库30万吨以上，预计South32澳矿本月底到港五万吨左右 [6] - 铁水产量高位持稳，硅锰供应下行，整体库存水平大幅累增，对价格构成压制 [6] - 锰矿库存趋势性累增，短期内价格或有反弹驱动，建议观望，关注关税动向 [6] 硅铁 - 价格有所反弹，铁水产量高位持稳，出口需求环比下行，边际影响较小，金属镁产量基本持平，需求整体尚可 [7] - 硅铁供应稍有反弹，市场成交水平一般，表内库存持续累增 [7] - 短期内价格或有反弹驱动，建议观望，关注关税动向 [7]

关税下调对美国订单的直接影响 - 美国客户在关税下调当晚立即下单 上海威迩达遮阳设备有限公司接到价值超过100万元人民币的美国订单 其中包括一个10万美元的货柜订单[1] - 房车遮阳篷关税从153.8%降至38.8% 下调幅度超过100% 显著降低进口成本[1] - 美国客户要求加速生产 希望一个月内完成并配合一个月海运时间 以抓住90天出货窗口期[1] 各行业订单量激增现象 - 义乌市璟文进出口有限公司接到30万双袜子大单 生产线200多台袜子机需满负荷运转至6月底[2] - 深圳市麦祺佳家居有限公司单日获4个新订单总计30万美元 接近平时半个月订单量 本周计划发8个集装箱货柜到美国[2] - 杭州为家建筑装饰公司4月美国订单同比增长10% 达20多笔 计划增加10%美国流量投放[3] 客户行为与支付模式变化 - 美国客户从支付30%定金转为付清全款并催促出货 部分要求空运运输[2] - 客户因对后续关税政策不确定 订单量多为三至四个月库存量[2] - 前期因关税暂停生产的客户要求复工 补货需求集中释放[2] 企业产能与供应链响应 - 上海威迩达遮阳设备客户考虑追加第三个货柜 因避免高额关税和货柜抢购压力[1] - 东莞市齐彩数码科技业务员忙于发货 无暇统计具体订单量[3] - 阿里国际站开启海外现货招商和美国专场定向营销 加速美向订单转化[3] 平台战略与市场支持 - 阿里国际站持续投入扩大美国买家规模 帮助中国商家把握90天出货窗口期[3] - 加速建设本地仓网以承接美国市场采购增量[3] - 商家通过平台重新跟进所有美国客户 积极传递关税下调信息[3]

关税下调带来的订单激增 - 美国取消对中国商品加征的91%关税并暂停24%关税90天，保留10%关税 [1] - 义乌市璟文进出口公司13日接到30万双袜子大单，美国客户要求加足马力尽快发货 [1] - 上海威迩达遮阳设备公司在关税下调当晚即接到美国客户追加集装箱订单 [3] - 深圳麦祺佳家居13日一天接到4个新订单总计30万美元，接近平时半月订单量 [3] - 杭州为家建筑装饰公司过去一个月对美订单同比增长10%接20笔订单 [5] 企业生产安排调整 - 义乌璟文进出口产线200多台袜子机将满负荷运转，预计5-6月70%产能供给美国 [5] - 企业需在45天内完成生产以确保90天窗口期内货物运抵美国 [3] - 上海威迩达遮阳设备公司美国客户要求一个月内完成生产 [4] - 部分企业考虑分批出货策略以应对关税不确定性 [4] 市场策略调整 - 阿里国际站开启海外现货招商和美国专场营销以提升订单转化 [5] - 部分企业选择继续观望美国市场稳定性，如浙江外贸人丁言东暂停开拓美国市场 [6] - 广东中辉绿建移动房屋科技公司4月获俄罗斯上亿元订单，俄市场占比升至45% [6] - 义乌璟文进出口年初已通过1688平台开拓内销市场，计划考察非洲市场 [6] 行业数据变化 - 2025年前4个月中国货物贸易进出口总值14.14万亿元同比增长2.4% [7] - 4月对美出口下降21%增速较上月低30.1个百分点 [7] - 4月对非美地区出口同比增长13%其中对东盟增长20.8% [7]