先进制造业的战略定位 - 先进制造业是现代化产业体系的骨干和重要载体，是培育新质生产力的关键[1] - 行业是实体经济的主体，其发展着力点需放在实体经济上以支撑现代化产业体系建设[1] - 保持制造业合理比重至关重要，其产出规模持续增长，对国民经济全局具有支撑作用[2] 先进制造业与服务业的关系 - 服务业发展高度依赖制造业，服务业水平越高对先进制造业的依赖越强[2] - 互联网服务、人工智能服务等需要行业提供芯片、传感器、服务器等通信和算力产品[2] - 先进制造业发展能带动现代服务业需求增长，并提升劳动者收入水平形成增长动能[2] 行业发展驱动力与潜力 - 技术进步、产业升级和消费升级对行业产生更大需求和更高要求[3] - 行业技术或产品属于通用目的技术，能赋能各行业数字化智能化绿色化转型[3] - 行业是前沿技术创新的重要载体，能转化形成未来产业和战略性新兴产业成为经济增长新引擎[3] 产业链供应链安全 - 行业处于全球产业链供应链关键环节，成为国际科技和产业竞争主战场[4] - 关键核心技术需自主可控，以保障产业链供应链安全稳定及国家经济安全[4] - 国际环境变化要求行业增强抵御外部风险的能力[4] 未来发展路径 - 需加强前沿技术创新，增加基础研究投入并加速先进技术产业化[5] - 需聚焦芯片、工业软件、高端设备等卡脖子领域，提高自主可控水平[5] - 需加快数智化转型，发展智能经济关键零部件产业并提高生产效率[5] - 需深化国际合作，吸引外资并推动企业全球布局以整合资源拓展市场[5][6]

先进制造业的战略定位 - 先进制造业是现代化产业体系的骨干和实体经济的主体，是培育新质生产力的重要载体 [1] - 先进制造业是现代化产业体系的"筋骨"，其支撑和带动作用日益凸显，尽管制造业占国民经济比重下降，但产出规模持续增长 [2] - 服务业发展高度依赖先进制造业，既需要其提供生产工具，也由其产生的服务需求提供增长动力 [2] 先进制造业的发展动力与潜力 - 技术进步、经济增长推动的产业升级和消费升级对先进制造业产生更大需求和更高要求 [3] - 产业向更高效、更绿色方向升级需要先进制造业提供先进的原材料、零部件和生产设备 [3] - 消费向品质化、个性化、绿色化升级需要先进制造业提供功能更丰富、性能更强大的产品 [3] - 先进制造业是前沿技术和颠覆性技术创新的重要载体，能转化形成未来产业和战略性新兴产业，成为经济增长新引擎 [3] 先进制造业与产业链安全 - 先进制造业处于全球产业链供应链关键环节，成为国际科技和产业竞争的主战场 [4] - 在先进制造业关键领域实现自主可控是保障产业链供应链安全稳定、保障国家经济安全的根本 [4] - 应对西方国家对高科技产品的出口限制，必须把关键核心技术掌握在自己手中 [4] 先进制造业的发展路径 - 加强前沿技术创新，增加基础研究投入，鼓励先进技术在真实场景中应用迭代 [5] - 聚焦先进制程芯片、工业软件、高端生产设备等存在"卡脖子"风险的领域，发挥新型举国体制优势加快国产化 [5] - 抓住人工智能等技术机遇，发展通信、算力设备及传感器、芯片等关键零部件产业，推动制造业数智化转型 [5] - 深化国际合作，吸引研发设计、生产制造等方面的对华投资，推动企业全球布局整合资源 [5][6] - 在战略性新兴产业和未来产业领域加强科技创新、技术标准等方面的国际合作，为开拓国际市场创造条件 [6]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对铝产业链进行周度分析，指出中美经贸磋商使市场风险偏好回升，“十五五”规划建议提增市场信心；铝产业链各环节有不同表现，供应端国产矿后续或回升、氧化铝供应过剩预期不改、电解铝产量预计增长，需求端房地产疲弱但新能源汽车景气度高，库存方面国内外交易所及社会库存去库，价格上国内现货平水转贴水、LME铝升水幅度缩小，再生铝产量平稳但开工率回落、进口量同比降且预计10月增幅有限[11][13][18][23][37][40]。 根据相关目录分别进行总结 报告摘要 未提及 多空焦点 - 利多因素：中美经贸磋商开始，市场风险偏好有所回升；“十五五”规划建议提增市场信心；新能源行业继续维持高景气度，9月新能源汽车产销同比分别增长23.7%和24.6% [9][13][40] - 利空因素：投资端集体回落，地产景气显疲弱，1 - 9月房地产多项指标同比下降 [36][37] 数据分析 - 供应端：9月中国铝土矿产量488.21万吨，同比下滑2.32%，后续国产矿供应预计明显回升；9月中国冶金级氧化铝产量环比减少1.7%，同比增加5.3%，预计10月产量持稳；9月原铝产量381万吨，同比增加1.8%，10月铝锭日均产量预计进一步增长 [18][24][27] - 需求端：上周铝加工材企业开工率运行平稳，铝材开工率62.5%，周环比持平，预计本周下游铝加工开工率继续维持小幅回升 [33] - 库存端：国内外交易所库存同步去库，10月17日当周沪铝库存周度减少2.2%至122028吨，10月23日电解铝锭库存61.8万吨，环比减少0.7万吨 [43][45] - 价格端：9月中国电解铝行业加权平均完全成本为15918元/吨，环比下降193元/吨，行业理论盈利升至4849元/吨，环比增加301元/吨；10月23日，上海物贸铝平均价升贴水-30元/吨，平水转为贴水，LME铝0 - 3升贴水8.21美元/吨，升水幅度缩小 [30][47] - 再生铝：9月再生铝合金产量66.15万吨，环比增加7.6%，同比增长9.6%，10月预计产量小幅减少；截至10月16日，再生铝合金行业开工率为58.6%，周环比 - 0.3%；9月未锻轧的铝合金进口约8.22万吨，同比减少13.2%，预计10月进口增幅有限但低于同期进口量 [50][52][54] 后市研判 铝合金废铝价格坚挺，再生铝库存有所去库，铝合金价格继续维持高位 [61]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 铜重回强势状态，但在88000整数关口或存压力，等待回调买入的机会 [49] 根据相关目录分别进行总结 报告摘要 - 本周沪铜下跌0.7%，宏观经济对铜价有影响，市场关注中美经贸磋商结果 [5] 多空焦点 多方因素 - 中美经贸磋商开始，市场风险偏好提升；四中全会落地和“十五五”规划建议提增市场信心；国内需求增加，9月废铜进口量回升；9月铜板带产量终结四连降；9月精铜杆产量继续小增；精废价差有所缩小，利于精铜消费 [9][13][27][30][33][36] 空方因素 - 智利输送量骤降逾三成，9月铜矿砂进口量回落；铜精矿TC继续处于低位；10月电解铜产量或延续下降；投资端集体回落，地产景气显疲弱 [17][20][23][38] 数据分析 - 9月铜矿砂及其精矿进口量为258.69万吨，环比降6.24%，同比升6.43%，智利输送量骤降逾三成至64.94万吨；截至10月17日当周，Mysteel标准干净铜精矿TC周指数为 -40.7美元/干吨，较上周跌0.13美元/干吨；9月国内电解铜实际产量114.98万吨，环比减3.2%，同比增14.48%，10月产量继续下降；9月废铜进口量为18.41万吨，环比增2.6%，同比增14.8%；9月国内铜板带产量环比增2.35%至19.62万吨；9月国内精铜杆产量为84.93万吨，环比增0.18%，再生铜杆产量为17.08万吨，环比减1.04%；截至10月23日，精废价差230元/吨附近；1 - 9月房地产开发企业房屋施工面积同比降9.4%，新建商品房销售面积同比降5.5%；9月新能源汽车产销同比分别增长23.7%和24.6%；上周伦铜库存整体持续回落，10月17日当周沪铜库存周度增0.5%，纽铜库存继续累积，10月23日国内市场电解铜现货库存较20日降0.57万吨；10月23日，上海物贸1铜现货升水基本在 -10元/吨左右，LME 0 - 3现货贴水在 -11.55美元/吨左右 [19][21][24][28][31][34][36][39][42][45][47] 后市研判 - 铜重回强势状态，但在88000整数关口或存压力，等待回调买入的机会 [49]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 宏观层面美联储已开启降息，美国将迎来财政货币双宽松环境，中美磋商使市场风险偏好回升，“十五五规划建议”出台为市场注入信心；电解铝方面9月运行产能和铝水比例小幅回升、产量变化不大，10月置换与技改项目预计带来产量提升；国内外宏观情绪回暖、消费季延续、社会库存回落，铝价持续走高，等待回调买入机会，关注中美磋商结果 [5] 根据相关目录分别进行总结 报告摘要 - 中美将于10月24 - 27日举行经贸磋商，市场风险偏好有所回升；二十届四中全会审议通过“十五五规划建议”，扩大内需等政策为市场注入信心 [5] - 9月国内电解铝运行产能和铝水比例小幅回升、产量变化不大，10月置换与技改项目预计带来产量提升；预计本周铝加工企业平均开工率持稳62.5%，LME 0 - 3持升水、库存近两月连续下行，10月23日电解铝锭库存环比减少0.7万吨 [5] - 宏观和微观共振使铝价持续走高，等待回调买入机会，关注中美磋商结果 [5] 多空焦点 - 多方因素为国 内供应端增量相对有限、铝锭社库有所下滑、国内外宏观情绪回暖 [8] - 空方因素为几内亚雨季结束进口量或逐步回升、氧化铝价格持续维持弱势 [8] 数据分析 - 9月中国铝土矿产量488.21万吨，同比下滑2.32%，短期复产预期偏弱、供应偏紧，但价格预计持稳，后续国产矿供应预计明显回升 [20] - 9月中国铝土矿进口量1588万吨，环比下降13.2%，同比上涨37.5%，因几内亚雨季影响发运，后续进口量或逐步回升 [22] - 9月中国冶金级氧化铝产量环比减少1.7%，同比增加5.3%，截至9月底建成产能11032万吨左右，实际运行产能环比上升1.54%，开工率80.2%，预计10月产量持稳 [25] - 9月中国原铝（电解铝）产量381万吨，同比增加1.8%，运行产能和铝水比例小幅回升、产量变化不大，10月铝锭日均产量预计进一步增长，需关注需求表现和产能置换进度 [29] - 9月中国电解铝行业加权平均完全成本15918元/吨，环比下降193元/吨，行业理论盈利升至4849元/吨，环比增加301元/吨 [33] - 上周铝加工材企业开工率运行平稳，铝材开工率62.5%，周环比持平，预计本周下游铝加工开工率继续小幅回升 [37] - 10月17日当周沪铝库存周度减少2.2%至122028吨，LME伦铝库存延续去库至477675吨 [50] - 10月23日电解铝锭库存61.8万吨，环比减少0.7万吨 [54] - 10月23日上海物贸铝平均价升贴水 - 30元/吨，平水转为贴水；LME铝0 - 3升贴水8.21美元/吨，升水幅度缩小 [58] - 9月再生铝合金产量66.15万吨，环比增加7.6%，同比增长9.6%，10月预计产量小幅减少，市场供需趋紧 [62] - 截至10月16日，再生铝合金行业开工率为58.6%，周环比 - 0.3%，行业分化加剧 [66] - 9月未锻轧的铝合金进口约8.22万吨，同比减少13.2%，环比增加15.77%，1 - 9月总进口量累计约76.46万吨，累计同比减少14.04%，预计10月进口增幅有限且低于同期 [70] - 截至10月24日，中国铝合金周度社会库存量为7.53万吨，较上周增加0.09万吨，厂内库存为5.97万吨，较上周增加0.1万吨 [76] 后市研判 - 铝合金废铝价格坚挺，再生铝库存有所去库，铝合金价格继续维持高位 [78] - 沪铝宏观和微观共振，铝价持续走高，等待回调买入机会，关注中美磋商谈判结果 [80]

核心观点 - "十五五"时期是中国迈向2035年远景目标的关键冲刺阶段 其战略重心从追求速度转向追求质量与安全 强调高质量发展与安全深度融合 [2][3] 现代化产业体系与制造业 - 保持制造业合理比重 守住制造业基本盘 推动人工智能赋能新型工业化 构建以先进制造业为骨干的现代化产业体系 [6] - 全球产业链重构与脱钩断链风险下 确保产业链供应链的韧性与安全是关乎发展全局的生命线 [6] - 以高端装备制造、新材料、人工智能等为代表的战略性新兴产业和未来产业 有望成为驱动经济增长的重要动力 [6] 科技自立自强与创新 - 科技自立自强水平大幅提高是主要目标之一 加强原始创新和关键核心技术攻关 推动科技创新和产业创新深度融合 [6] - 在新能源汽车、光伏、5G等领域已形成全球领先优势 但在高端芯片、工业软件、生物医药等关键领域仍存在卡脖子风险 [6] - 全球科技竞争白热化 国家资源将更集中投向关键领域 新质生产力驱动经济增长的作用将更加彰显 [6] 强大国内市场与内需 - 建设强大国内市场 坚持惠民生和促消费、投资于物和投资于人紧密结合 为经济长期发展储备动能 [7] - 坚决破除阻碍全国统一大市场建设的卡点堵点 如地方保护、市场分割 努力实现供给和需求良性互动 增强国内大循环内生动力和可靠性 [7] 国家安全与发展安全 - 推进国家安全体系和能力现代化 将国家安全屏障更加巩固列入主要目标 健全国家安全体系 加强重点领域国家安全能力建设 [8][9] - 在动荡变革的世界中 着力构建发展与安全深度融合的韧性体系 [9] 社会民生与区域发展 - 全体人民共同富裕迈出坚实步伐 收入分配制度改革或将进入深水区 社会保障体系从广覆盖迈向更公平、更可持续 [9] - 加快农业农村现代化 确保国家粮食安全 畅通城乡经济循环 促进社会公平 [9] - 优化区域经济布局 破解发展不平衡问题 形成优势互补、高质量发展的区域经济布局 加强海洋开发利用保护以拓展发展新空间 [9]

中国稀土产业政策与战略意义 - 商务部发布公告对境外相关稀土物项及技术实施出口管制，首次将稀土产业链全环节技术纳入管制范围，标志着管控从单点转向全链条闭环 [1] - 此举被视为对美国商务部“50%规则”的反制措施 [1] 稀土的战略重要性 - 稀土是17种金属元素的总称，被誉为“工业维生素”，广泛应用于新能源汽车、风电、智能手机、芯片、战斗机发动机及航天器等高端制造领域 [2] - 国家对稀土的掌控能力关系到制造业发展和未来科技竞争及经济安全的话语权 [2] 中国在全球稀土市场的地位 - 中国在全球稀土市场中占据主导地位，是唯一能够提供所有17种稀土金属且拥有完整产业链的国家 [2] - 稀土产量占全球产量的近70%，尤其在高端材料方面具备稳定量产能力，美国从中国进口的稀土量占其总进口量的70% [2] - 稀土产业的壁垒在于精炼加工能力和完整产业链，这正是中国的核心优势 [2] 中国稀土技术与专利优势 - 中国拥有439项独家萃取专利，构筑了强大的技术“护城河” [2] - 中国掌握了全球超过90%的稀土加工和提纯能力，2025年全球新增稀土专利中，中国企业占比82%，美国仅占7% [2] - 徐光宪院士建立的串级萃取理论为中国稀土分离科技和产业的全面革新奠定了基础 [3] - 中国稀土技术是长时间迭代升级的结果，形成了从开采、分离到深加工的完整协同产业链 [3] 美国稀土产业的困境 - 美国在上世纪90年代将稀土加工转移至国外后，本土冶炼厂倒闭，技术团队解散，技术水平远落后于中国 [3] - 美国稀土产业面临技术、成本制约以及缺乏完整的材料、化工冶炼、电力等工业化体系配套的“硬件底座” [4] - 从奥巴马时期开始的“美国制造业回流”努力至今举步维艰 [4] 中国稀土产业的未来发展 - 2024年10月实施的《稀土管理条例》明确鼓励和支持稀土产业新技术、新工艺、新产品等的研发应用，推动产业高端化、智能化、绿色化发展 [5] - 建设现代化产业体系需坚持把发展经济的着力点放在实体经济上，稀土产业体现了稳定产业链供应链的危机意识及决策智慧 [6] - 努力掌握关键核心技术并提升产业链供应链的韧性和安全，是为中国式现代化构筑强大物质技术基础的关键 [6]

调查背景与依据 - 调查旨在保障航运业、造船业及相关产业链供应链安全和发展利益 [1] - 调查依据包括《中华人民共和国国家安全法》《中华人民共和国反外国制裁法》《中华人民共和国国际海运条例》等法律法规 [1] - 调查由交通运输部会同工业和信息化部等部门联合开展 [1] 调查内容与范围 - 调查航运业、造船业和相关产业链供应链受美国301调查影响或可能影响的情况 [1] - 调查相关企业、组织或个人是否存在实施、协助、支持美国在相关领域对我国采取歧视性限制措施的行为 [1] 后续行动与信息征集 - 后续将根据调查情况适时出台相应措施 [1] - 调查期间欢迎相关企业、协会、个人提供线索、反映情况、提出意见和建议 [1] - 提供了联系电话0086-10-65292624和65292650作为联系渠道 [1] - 提供了电子邮箱shipping@mot.gov.cn作为联系渠道 [2] - 提供了北京市东城区建国门内大街11号交通运输部水运局的来信地址及邮编100736 [2]

调查背景与法律依据 - 调查旨在保障航运业、造船业及相关产业链供应链安全和发展利益 [1] - 调查依据包括《中华人民共和国国家安全法》《中华人民共和国反外国制裁法》及实施规定、《中华人民共和国国际海运条例》等法律法规 [1] 调查范围与对象 - 调查范围涵盖航运业、造船业和相关产业链供应链受美301调查影响或可能影响的情况 [1] - 调查对象包括相关企业、组织或个人是否存在实施、协助、支持美国在相关领域对我国采取歧视性限制措施的行为 [1] 后续措施 - 将根据调查情况适时出台相应措施 [2]

稀土出口管制政策 - 中国对相关稀土物项实施出口管制，依据法律法规完善自身出口管制体系，并非禁止出口，对符合规定的申请将予以许可 [2] - 管制措施主要考虑中重稀土相关物项在军事领域的重要应用，旨在维护世界和平与地区稳定，履行防扩散等国际义务 [2] - 措施公布前已通过双边出口管制对话机制向有关国家和地区通报，后续将依法开展许可审查，并积极考虑通用许可、许可豁免等便利化措施以促进合规贸易 [2][3] - 中方评估认为措施对产业链供应链的影响非常有限，强调用于民用用途的合规出口申请均可获得批准 [3] 中美贸易摩擦与中方立场 - 美方针对中方稀土出口管制宣布将对中方加征100%关税，并对所有关键软件实施出口管制，中方指其为典型“双重标准” [4] - 美方管制清单物项超过3000项，而中方出口管制清单物项仅900余项，美方长期滥用出口管制，对半导体设备、芯片等产品实施单边措施 [4] - 自9月中美马德里经贸会谈后20多天，美方持续新增对华限制措施，将多家中国实体列入管制清单，通过穿透性规则影响中方数千家企业 [5] - 中方对关税战立场一贯，不愿打但也不怕打，敦促美方纠正错误，若美方一意孤行中方将坚决采取相应措施维护自身权益 [5] 海事与造船业摩擦及反制 - 美方将于10月14日起对中国船舶征收港口费，基于其海事、物流和造船领域301调查最终措施 [6] - 中方认为美方做法严重违反世贸规则和《中美海运协定》平等互惠原则，是典型单边主义行为 [6] - 中方为维护正当权益，决定依据相关法律法规对涉美船舶收取船舶特别港务费，此反制为必要的被动防御行为 [7] - 中方在美方执意实施措施前已就301调查的无端指责提供书面回应并提出合作建议，但美方态度消极 [7]