市场指数表现 - 上证指数报3726.99点 上涨30.22点 涨幅0.82% [2] - 创业板指报2613.24点 上涨79.03点 涨幅3.12% [2] - 深证成指报11848.84点 上涨214.18点 涨幅1.84% [2] - 科创50指数报1132.84点 上涨31.55点 涨幅2.86% [2] - 非证20指数报1524.99点 上涨48.67点 涨幅3.30% [2] - 沪深300指数报4248.57点 上涨46.21点 涨幅1.10% [2] - 上证50指数报2846.15点 上涨13.27点 涨幅0.47% [2] 板块表现 - 液冷概念板块表现强势 [1] - CPO概念板块走势强劲 [1] - 华为海思概念板块显著上涨 [1] - AI语料概念板块表现突出 [1] - 影视概念板块持续走强 [1] - 消费电子概念板块表现活跃 [1] - 麒麟电池概念板块大幅上涨 [1] - 稀土永磁概念板块表现亮眼 [1] 市场整体表现 - 全市场约4100只个股上涨 [1] - 全市场约1000只个股下跌 [1] - 主力资金净流出约70亿元 [1]

稀土永磁行业动态 - 稀土永磁概念股盘中表现强势 华宏科技实现2连板 北方稀土、奔朗新材、龙磁科技、盛和资源、中国稀土等公司涨幅居前 [1] 稀土开采政策变化 - 2025年第一批稀土开采及冶炼分离总量控制指标已下发至中国稀土集团和北方稀土 但未对外公开披露 [1] - 业内预计未来稀土开采和冶炼分离总量控制指标可能不再对外公布 显示行业政策透明度可能出现调整 [1] 主要涉及企业 - 北方稀土和盛和资源等公司已获悉最新稀土开采指标分配情况 [1] - 中国稀土集团作为另一家重要企业也获得了相关指标分配 [1]

稀土永磁板块市场表现 - 稀土ETF（159713）最新涨幅达3.17% 成交额超8100万元 自4月8日阶段性低点以来累计涨超46% [1] - 标的指数42只成分股全线上涨 金田股份、华宏科技、中科三环强势涨停 铂科新材涨近10% 卧龙电驱涨超8% 正海磁材、盛和资源、中国铝业等跟涨 [1] 政策与战略支持 - 工信部等七部门联合印发《有色金属行业稳增长工作方案》 明确提出科学调控稀土、钨等矿产资源开发利用规模 [1] - 稀土战略重要性不断提升 国资央企助力西藏高质量发展 绿色矿产成为重点领域 [1] 产业链供需动态 - 8月稀土产业链进入传统消费旺季 下游需求回升带动采购增加 [1] - 磁材行业部分大厂订单已排产至9月中旬 出口管制陆续放松 国内及出口订单均环比走强 [1] - 受关税及缅甸国内政治因素影响 上半年国内稀土产品进口量显著下降 [1]

股价表现与资金流向 - 8月15日盘中上涨2.01%至42.17元/股，成交13.30亿元，换手率3.00%，总市值447.52亿元 [1] - 主力资金净流入7065.13万元，特大单买入1.59亿元(占比11.96%)，卖出9746.10万元(占比7.33%) [1] - 大单买入3.94亿元(占比29.59%)，卖出3.85亿元(占比28.91%) [1] - 今年以来股价上涨50.34%，近5日跌0.07%，近20日涨5.16%，近60日涨30.44% [1] - 今年以来2次登上龙虎榜，最近一次7月11日净买入1.55亿元，买入总计6.18亿元(占比10.85%)，卖出总计4.63亿元(占比8.13%) [1] 公司基本情况 - 位于江西省赣州市，成立于1998年6月17日，1998年9月11日上市 [2] - 主营业务为稀土冶炼分离及稀土技术研发及服务 [2] - 收入构成：稀土氧化物59.95%，稀土金属38.19%，其他1.64%，技术服务收入0.22%，试剂收入0.01% [2] - 所属申万行业：有色金属-小金属-稀土 [2] - 概念板块包括：稀土永磁、小金属、中字头、国资改革、MSCI中国等 [2] 股东与财务数据 - 截至8月8日股东户数18.53万，较上期增加15.66%，人均流通股5727股，较上期减少13.54% [2] - 2025年一季度营业收入7.28亿元(同比增长141.32%)，归母净利润7261.81万元(同比增长125.15%) [2] - A股上市后累计派现3.46亿元，近三年累计派现1.24亿元 [3] - 十大流通股东中香港中央结算有限公司持股1571.16万股(较上期减少265.43万股) [3] - 南方中证500ETF持股957.93万股(较上期减少79.35万股) [3] - 南方中证申万有色金属ETF发起联接A持股353.47万股(新进股东) [3]

公司业务与产品 - 公司主要从事稀土氧化物、稀土金属、稀土深加工产品经营及贸易，以及稀土技术研发、咨询服务 [2] - 公司主导产品包括高纯单一稀土氧化物及稀土共沉物，80%以上产品纯度大于99.99%，部分产品纯度可达99.9999%以上 [2] - 主营业务收入构成为：稀土氧化物59.95%，稀土金属38.19%，其他1.64%，技术服务收入0.22%，试剂收入0.01% [8] 股权结构与属性 - 公司属于国有企业，最终控制人为国务院国有资产监督管理委员会 [3] - 公司为中字头股票，实控人为国资委或中央国有企业或中央国家机关 [4] 财务表现 - 2025年第一季度实现营业收入7.28亿元，同比增长141.32% [8] - 2025年第一季度归母净利润7261.81万元，同比增长125.15% [8] - A股上市后累计派现3.46亿元，近三年累计派现1.24亿元 [9] 市场交易数据 - 8月14日成交额20.49亿元，换手率4.65%，总市值438.71亿元 [1] - 当日主力净流入1561.56万元，占比0.01%，行业排名3/24 [5] - 所属行业主力净流入1.52亿元，连续2日被主力资金增仓 [5] 资金流向分析 - 近3日主力净流出4.93亿元，近5日净流出4.30亿元，近10日净流出5.18亿元，近20日净流出13.91亿元 [6] - 主力成交额6.78亿元，占总成交额7.26%，筹码分布非常分散 [6] - 香港中央结算有限公司持股1571.16万股，较上期减少265.43万股 [9] 技术指标 - 筹码平均交易成本为41.34元，近期减仓程度减缓 [7] - 股价靠近支撑位41.04元 [7] 股东结构变化 - 截至8月8日股东户数18.53万户，较上期增加15.66% [8] - 人均流通股5727股，较上期减少13.54% [8] - 南方中证500ETF持股957.93万股，较上期减少79.35万股 [9] 机构持仓 - 南方中证申万有色金属ETF发起联接A持股353.47万股，为新进股东 [10] - 公司所属申万行业为有色金属-小金属-稀土 [8] - 概念板块包括稀土永磁、中字头、小金属、国资改革、MSCI中国等 [8]

投资评级 - 维持"买入"评级 [4][6] 核心观点 - 2025Q2业绩同环比改善主因费用降本：Q2归母净利0.31亿元，同环比+15.5%/+126%，期间费用率环比由7.2%降至5%，降费约3128万元 [1][2] - 下半年有望量价齐升：7月起镨钕金属价格加速上行，6月稀土磁体出口量环比增长157.5%至3188吨，公司备有2-3月轻稀土库存可享受涨价红利 [3] - 中长期增长动力来自新兴需求：人形机器人商业化、低空飞行器普及将贡献磁材行业增量空间 [4] 财务表现 盈利能力 - 2025H1毛利率9.3%，归母净利率1.5%；Q2毛利率环比提升1.2pct至9.9% [1] - 预计2025-2027年归母净利1.7/2.5/3.5亿元，对应增速1340.9%/45.4%/38.4% [4][10] 营收结构 - 2025H1海外收入占比降至47%（同比-29%），国内收入占比提升至53%（同比+15%） [2] - 预计2026年营收同比+45.7%至108.44亿元，2027年达133.86亿元 [10] 行业与产能 - 全球领先稀土永磁供应商，现有2.5万吨烧结钕铁硼+1500吨粘接钕铁硼产能 [4] - 稀土价格趋势：2025Q2镨钕金属涨1%至53.1万元/吨，金属铽涨13%至873万元/吨 [2] - 供给端收缩：美国停止出口稀土精矿，缅甸宣布2025年底禁采稀土矿 [3]

市场表现分析 - 8月13日上证指数收涨0.48%至3683.46点，突破924行情以来新高，创业板指大涨3.62%至2496.50点，距前高仅一步之遥 [2] - 全A成交额达2.18万亿，创年内次高，行业表现剧烈分化：通信（+4.91%）、有色金属（+2.37%）、电子（+2.01%）领涨，银行（-1.06%）、煤炭（-0.81%）、食品饮料（-0.42%）领跌 [2] - 创业板指大涨主因市场风险偏好提升叠加海外光模块业绩超预期催化，算力概念权重股（如中际旭创、新易盛）贡献显著 [2][3] 牛市驱动力分析 - 决策层对资本市场定调从"稳定活跃"递进至"巩固回稳向好势头"，为微观流动性提供安全垫 [4] - 资产荒背景下无风险利率下行、房价下行、固收收益低迷推动股市吸引力提升，微观流动性持续流入且潜在空间充足 [4] - 市场热点不断（如AI、算力）维持交投活跃，赚钱效应形成良性循环，投资主体对牛市共识强化 [4] 配置策略建议 - **成长科技主线**：聚焦AI、算力、机器人、军工等高弹性领域，兼具事件催化和业绩支撑 [6] - **业绩支撑主线**：稀土永磁（中报亮眼）、贵金属（全球利率下行）、工程机械（海外需求回升）、摩托车（出口高景气）、农化制品（量价改善） [6] - **政策驱动主线**：服务消费（政治局会议超预期结构性政策）如出行、养老，房地产估值修复延续 [7] 海外催化剂 - 美股光模块公司Lumentum财报超市场最乐观预期，营收及毛利率显著提升，并上调下季度盈利指引，带动算力产业链预期上修 [3] - 美光科技同步上调盈利指引，强化全球算力产业链景气度 [3]

稀土ETF嘉实流动性表现 - 盘中换手率2.2% 单日成交额1.06亿元[2] - 近1周日均成交额3.71亿元 位列可比基金首位[2] - 近5个交易日有4日实现资金净流入 累计净流入3.44亿元[2] 稀土ETF嘉实规模与份额 - 近1周规模增长2.90亿元 新增规模居可比基金第一[2] - 最新份额达33.51亿份 创近1年新高且居同类首位[2] - 最新单日资金净流入5808.26万元[2] 稀土ETF嘉实业绩表现 - 近1年净值上涨76.79% 在指数股票型基金中排名前4.20%（124/2954）[2] - 成立以来最高单月回报达41.25% 最长连涨月数为4个月[2] - 最长连涨期间涨幅83.89% 上涨月份平均收益率10.02%[2] 中证稀土产业指数成分结构 - 前十大权重股合计占比59.32%[2] - 北方稀土权重13.22%居首 包钢股份权重4.78% 中国稀土权重5.63%[2][5] - 盛和资源单日涨幅1.90%表现最佳 中国铝业涨幅1.84% 厦门钨业涨幅1.32%[5] 券商行业观点 - 湘财证券关注上游稀土资源企业供需边际好转 预期供给收缩与出口管制放松带来需求增量[3] - 光大证券认为国内市场有望延续强势表现 主因内外利好因素持续累积[3] - 华安证券建议配置成长科技与业绩支撑板块 包括稀土永磁、AI、机器人及贵金属等领域[3] 投资工具与标的 - 场外投资者可通过稀土ETF嘉实联接基金（代码011036）参与投资[5] - 权重股涵盖稀土全产业链 包括资源企业北方稀土、盛和资源 以及下游应用企业金风科技、领益智造[2][5]

稀土永磁概念板块市场表现 - 截至8月12日收盘，稀土永磁概念板块下跌1.53%，位居概念板块跌幅榜前列 [1] - 板块内股价上涨的仅有11只股票，其中新莱福、宇晶股份、英威腾涨幅居前，分别上涨8.47%、2.39%、1.37% [1] - 盛和资源、广晟有色、久吾高科等个股跌幅居前 [1] 板块资金流动情况 - 稀土永磁概念板块今日获主力资金净流出45.17亿元 [2] - 板块内47只个股遭遇主力资金净流出，其中8只个股净流出超亿元 [2] - 北方稀土主力资金净流出8.97亿元，为板块内最高，盛和资源、包钢股份、中国稀土分别净流出7.57亿元、4.87亿元、4.55亿元 [2] 个股资金流向明细 - 主力资金净流入居前的个股包括中国铝业净流入8460.46万元、惠城环保净流入3263.56万元、领益智造净流入2584.16万元 [2][4] - 资金流出榜显示北方稀土换手率5.34%，盛和资源换手率11.19%，宁波韵升换手率高达19.08% [2][3] - 中科磁业换手率18.46%，英思特换手率13.02%，显示部分个股交易活跃度较高 [3] 板块相对表现 - 在概念板块涨跌幅排名中，稀土永磁板块跌幅1.53%，位列跌幅榜第四位 [2] - 同期脑机接口板块上涨2.37%，光刻机板块上涨2.26%，表现优于大盘 [2] - PEEK材料板块下跌1.58%，MLOps概念下跌1.39%，跌幅略大于稀土永磁板块 [2]

净流出方面，长城军工、禾望电气、北方稀土遭抛售6.00亿元、3.99亿元、3.62亿元。 机构观点 中泰证券投顾邓天认为，目前各大指数运行情况均较为建康，量价关系合理。一方面，国内经济预期向好；另一方面，国际流动性宽松趋势还在。由此， 大方向上仍然可保持相对乐观。在操作上，依旧紧握基本面主线，在基本面向好板块中，寻找回调充分的标的。可同时关注以光伏、军工为代表的持续向 好行业，以及或受益于国际流动性宽松的贵金属板块。 盘面上热点较为杂乱，个股跌多涨少，全市场超3300只个股下跌。 8月12日，市场早盘震荡走高，三大指数小幅上涨。截至午间收盘，沪指涨0.51%，深成指涨0.34%，创业板指涨0.91%。 从板块来看，权重股集体发力，AI硬件端核心股再度上涨，工业富联等多股续创历史新高；新疆、银行等板块表现活跃；热门题材普跌，稀土永磁、锂 矿、创新药、军工集体下挫。 半日主力资金流向 主力资金早间净流入电子、通信、非银金融、计算机、银行、家用电器、传媒等板块，净流出电力设备、国防军工、有色金属、基础化工、机械设备、医 药生物、建筑材料等板块。 具体到个股来看，寒武纪-U、国盛金控、新易盛获净流入21.03亿元、1 ...