全球主要股指表现 - 美股市场涨跌互现，道琼斯工业平均指数下跌224.48点至43968.64点，跌幅0.51%，纳斯达克指数上涨73.28点至21242.7点，涨幅0.35%，标普500指数微跌5.06点至6340点，跌幅0.08% [2] - 欧洲主要股指多数上涨，欧洲斯托克50指数上涨68.78点至5332.07点，涨幅1.31%，德国DAX指数上涨268.14点至24192.5点，涨幅1.12%，法国CAC40指数上涨74.29点至7709.32点，涨幅0.97%，英国富时100指数下跌63.54点至9100.77点，跌幅0.69% [2] - 俄罗斯RTS指数大幅上涨55.4点至1141.45点，涨幅5.10% [2] - 亚太市场普遍上涨，台湾加权指数上涨556.41点至24003.77点，涨幅2.37%，日经225指数上涨264.29点至41059.15点，涨幅0.65%，韩国KOSPI指数上涨29.54点至3227.68点，涨幅0.92%，恒生指数上涨171点至25081.63点，涨幅0.69% [2] - 中国A股市场表现分化，上证指数微涨5.68点至3639.67点，深证成指下跌19.84点至11157.94点，跌幅0.18%，创业板指下跌16.09点至2342.86点，跌幅0.68% [2] 美联储人事动态 - 美国总统特朗普提名现任白宫经济顾问委员会主席斯蒂芬·米兰出任美联储理事，任期至2026年1月31日 [2] - 斯蒂芬·米兰是特朗普经济议程的坚定支持者，曾对美联储去年的降息决定提出强烈批评 [4] - 斯蒂芬·米兰曾批评美联储与行政部门之间的“旋转门”机制，认为切断该机制对减少官员为总统短期政治利益行事的动机至关重要 [4] 地缘政治与外交 - 美国总统特朗普表示，俄罗斯总统普京无需同意与乌克兰总统泽连斯基会面，即可与他本人会晤 [4] - 俄罗斯总统普京表示，俄美双方均有意举行元首会晤，阿联酋是合适的地点之一 [4] 人工智能与科技行业 - OpenAI宣布推出新型人工智能模型GPT-5，该模型为集成模型，融合了大语言模型GPT系列与推理模型o系列 [5] - GPT-5在数学、编程、视觉感知及健康等领域均展现出顶尖性能，大幅超越前代，成为目前最强大的模型 [5] - 特斯拉硬件设计工程副总裁皮特·巴农将于近期离职，他负责开发旨在改进自动驾驶技术的Dojo超级计算机项目 [5] - 据彭博社报道，特斯拉CEO埃隆·马斯克已下令解散皮特·巴农的团队 [5] 半导体与制药行业 - 美国总统特朗普在其社交媒体平台称，英特尔首席执行官陈立武“存在严重利益冲突，必须立即辞职” [6] - 阿肯色州共和党参议员汤姆·科顿就陈立武与中国企业的“关系”提出质疑，称其对英特尔运营的安全性、完整性及所谓“对美国国家安全的潜在影响”表示担忧 [6] - 礼来公司上调2025年业绩指引，将2025财年销售额指引从原先的580亿至610亿美元上调至600亿至620亿美元 [6] - 礼来公司预计2025年调整后每股盈利为21.75至23美元，高于此前的20.78至22.28美元 [6] - 礼来公司第二季度收益超出预期，受重磅减肥及糖尿病药物的强劲需求推动 [6]

公司战略调整 - 特斯拉解散Dojo超级计算机团队 团队负责人彼得·班农离职[1] - 约20名团队成员跳槽至DensityAI公司 剩余员工被重新分配至其他数据中心项目[1] - 公司将加大对外部技术合作伙伴的依赖 包括采用英伟达和AMD的计算技术及三星电子芯片制造服务[1] 项目背景与影响 - Dojo是特斯拉自主设计的超级计算机 用于训练Autopilot、FSD系统及Optimus人形机器人的机器学习模型[2] - 该项目曾被分析师视为重要竞争优势 摩根士丹利2023年预计其可能为公司增加5000亿美元市值[2] - 马斯克在近期财报电话会议中暗示战略转变 表示未来自研技术将与合作伙伴技术融合[2] 历史决策脉络 - 马斯克去年已承认公司可能不会推进Dojo项目 转而更多依赖外部合作伙伴[2] - 公司在7月23日电话会议中提出Dojo 3和AI6推理芯片的融合计划[2] - 此次决定标志着开发多年的项目发生重大转变[1]

股价表现与市值 - 8月7日盘中股价上涨2.06%至4.705美元/股 成交额1664.98万美元 总市值106.55亿美元 [1] 财务数据表现 - 截至2025年3月31日收入总额120.35亿人民币 同比增长21.46% [1] - 同期归母净利润亏损68.91亿人民币 同比亏损幅度扩大31.06% [1] 公司业务定位 - 公司是高端智慧电动汽车市场的先驱及领跑者 成立于2014年11月 [2] - 使命是为用户创造愉悦的生活方式 旨在建立以智慧电动汽车为起点的社区 [2] 技术优势与创新 - 推动自动驾驶、数位技术、电动力总成及电池方面的新一代技术创新 [2] - 具备行业领先的换电技术、电池租用服务(BaaS)及独有的自动驾驶技术及自动驾驶订阅服务(ADaaS) [2] 产品线发展历程 - 2017年12月推出七座高端智慧电动旗舰SUV ES8 2018年6月开始交付 [2] - 2018年12月推出高性能全能SUV ES6 2019年6月开始交付 [2] - 2019年12月推出轿跑SUV EC6 2020年9月开始交付 [2] - 2021年1月推出旗舰轿车ET7 同年12月推出中型轿跑ET5 [2] 未来事项预告 - 预计9月4日披露2025财年中报（基于纳斯达克官网预计披露日期） [2]

特斯拉股东集体诉讼 - 特斯拉股东发起集体诉讼，指控CEO马斯克和几位现任及前任高管在Robotaxi上存在证券欺诈 [1][4] - 诉讼称特斯拉及其高管作出重大虚假和误导性陈述，夸大自动驾驶技术有效性和Robotaxi安全性，抬高公司股价 [4] - 诉讼由股东丹尼斯·莫兰领导，要求特斯拉对2023年4月19日至2025年6月22日期间的表现进行赔偿 [4] - 被起诉的高管包括马斯克、现任CFO Viabhav Taneja和前任CFO Zachary Kirkhorn [4] - 马斯克在社交平台X上回应，指责集体诉讼律师为分一杯羹而行骗 [4] FSD技术更新计划 - 马斯克透露特斯拉正在培训升级版FSD模型，参数量可能是现有模型的10倍，视频压缩性能将改进 [5][6] - 全新FSD模型可能在下个月（9月）发布 [6] - 升级版FSD有望提升Robotaxi的系统决策能力 [8] Robotaxi业务进展 - 特斯拉Robotaxi在奥斯汀的扩张已开始，其他一些城市的测试也已展开 [8] - 未来几个月内，Robotaxi服务将扩展到湾区、亚利桑那州和佛罗里达州 [8] - 马斯克目标到今年年底为一半美国人口提供Robotaxi服务，但需获得监管部门批准 [8] Robotaxi测试问题 - 2025年6月下旬特斯拉在奥斯汀对Robotaxi进行公开测试，出现多项危险行为 [9] - 方向盘"画龙"，车辆左右晃动，多次踩双黄线，甚至试图驶入逆向车道 [11] - 因远处非车道内静止警车突然急刹，前方无障碍物时出现非必要减速 [13] - 多次超速违规，如在限速20英里/小时路段以35英里/小时行驶 [15] - 在多车道道路中间或十字路口让乘客下车 [17][19] - 与旁边凯美瑞车身发生碰撞 [21] - 此次测试导致特斯拉股价两日内下跌6.1%，市值蒸发约680亿美元 [21] 行业前景与挑战 - 全球Robotaxi市场预计到2030年规模达400亿至457亿美元，复合年增长率超过60% [23] - 特斯拉Robotaxi若能突破技术瓶颈并获得监管支持，有望占据市场一席之地 [23] - 特斯拉需在技术迭代、监管合规与加强公众信任之间找到平衡 [23] 其他相关事件 - 8月1日特斯拉被判为2019年一起自动驾驶致死事故承担部分责任，赔偿约2.43亿美元 [8]

股价表现与市值 - 8月6日开盘上涨2.44%至4.61美元/股 成交金额达1434.34万美元 总市值104.40亿美元 [1] 财务数据表现 - 截至2025年3月31日收入总额120.35亿人民币 同比增长21.46% [1] - 同期归母净利润亏损68.91亿人民币 同比亏损幅度减少31.06% [1] 未来重要事件 - 预计9月4日披露2025财年中报（纳斯达克官网预计披露日期 实际以公司公告为准） [2] 公司业务定位 - 作为高端智慧电动汽车市场先驱及领跑者 成立于2014年11月 [2] - 通过自动驾驶、数位技术、电动力总成及电池技术创新推动业务发展 [2] - 具备行业领先的换电技术、电池租用服务(BaaS)及自动驾驶订阅服务(ADaaS) [2] 产品发展历程 - 2017年12月推出七座高端智慧电动旗舰SUV ES8 2018年6月开始交付 [2] - 2018年12月推出高性能全能SUV ES6 2019年6月交付 [2] - 2019年12月推出轿跑SUV EC6 2020年9月交付 [2] - 2021年1月推出旗舰轿车ET7 同年12月推出中型轿跑ET5 [2]

诉讼核心指控 - 股东指控公司首席执行官埃隆·马斯克涉嫌证券欺诈，在无人驾驶出租车项目上一再夸大自动驾驶技术的有效性并误导投资者[1] - 诉讼指控公司的自动驾驶汽车存在危险驾驶和违反交通法规的重大风险[3] - 该公司的现任及前一任首席财务官也是此案的被告[1] 管理层声明与承诺 - 马斯克在4月22日一次电话会议上保证特斯拉正全力以赴于6月份在奥斯汀推出自动驾驶出租车[3] - 特斯拉声称其自动驾驶方法将能实现不同地理环境和使用场景下可扩展且安全的部署[3] - 马斯克在2月发文表示特斯拉仍在按计划于六月份在奥斯汀推出无人驾驶网约车服务，并将在今年年底前推广到美国的许多城市[5] - 马斯克承诺自动驾驶汽车的安全性将比人类驾驶的汽车高出1000%以上[5] 技术测试与事故 - 6月下旬，特斯拉在得州奥斯汀公司总部附近对自动驾驶出租车进行了首次公开测试[5] - 公开测试暴露了无人驾驶车辆存在安全隐患，包括超速行驶、突然刹车、驶入错误车道以及在多车道马路中间让乘客下车等问题[5] - 在测试开始后的两个交易日内，特斯拉股价下跌了6.1%，市值蒸发约680亿美元[5] - 8月1日，佛罗里达州一个陪审团裁决特斯拉需对2019年一起致命车祸承担33%的责任，该案涉及公司自动驾驶软件，判令特斯拉支付约2.43亿美元赔偿金[5] 市场反应与公司回应 - 特斯拉未对股东的集体诉讼置评[1] - 马斯克在社交平台X上激烈回应，指责发起集体诉讼的律师是为了从判决中分一杯羹的垃圾律师和地球上的人渣[1]

特斯拉FSD技术进展 - 公司正在训练新的FSD模型 参数规模约为现有模型的10倍 [1] - 新模型若测试顺利 预计下个月底公开发布 [1] - 公司将整合奥斯汀Robotaxi项目技术到FSD通用版本 以提升性能 [1]

市场指数表现 - 上证指数收盘3618点，1日涨0.96%，5日涨4.18%，1月涨0.22% [1] - 深证综指收盘2209点，1日涨0.77%，5日涨6.44%，1月跌0.57% [1] - 风格指数表现：大盘指数近6个月涨8.26%，中盘指数涨8.64%，小盘指数涨15.36% [1] - 涨幅居前行业：地面兵装Ⅱ近6个月涨86.68%，游戏Ⅱ涨35.4%，小家电Ⅱ涨19.99% [1] - 跌幅居前行业：元件Ⅱ近6个月跌45.38%，玻璃玻纤跌29.65%，中药Ⅱ跌8.17% [1] 京东健康（06618）核心分析 - 业务模式：从医药电商拓展为综合医疗健康服务商，涵盖健康商品销售、医疗健康服务、企业健康解决方案等 [2][11] - 营收结构：24年自营医药健康产品营收488亿（yoy+6.9%），占比84%；平台服务营收94亿（yoy+19%），接入10万第三方商家及3000+医保定点药房 [11] - 行业趋势：药品线上渗透率约13%，处方药院外流动+线上医保覆盖加速渗透；非药品类中医疗器械线上零售处渗透前中期 [11] - 竞争壁垒：供应链优势+医检诊药闭环+AI技术（京医千询大模型），2025年预计营收636.5亿，目标市值1807亿元（40xPE） [11] 长久物流（603569）深度研究 - 行业政策：2025年治超行动启动，历史数据显示治超政策使运价提升27%（2018 vs 2015），毛利润增长36% [2][11] - 成本优化：2017-2018年采购的2456辆运输车折旧到期，叠加合规运力稀缺，自有运输车盈利弹性提升 [11] - 业务布局：覆盖整车运输、国际物流（3艘滚装船）、新能源服务（储能、电池回收），预计2025年归母净利润0.88亿（yoy+10.84%） [14] - 技术革新：自动驾驶优化干线物流成本与效率，推动行业智能化转型 [12] 信用债市场展望 - 阶段特征：5-7月信用利差压缩，中长端成分券表现优于非成分券；近期调整中收益率波动10BP，但利差走阔不足5BP [14] - 短期展望：1个月内利差或继续压缩，受益于票息优势及增值税政策利好普信债 [14] - 中期风险：8-10月利差压缩阻力增大，资金面宽松难度上升+增量资金有限+交易结构脆弱（超长信用债久期高位） [14] - 策略建议：降久期，关注1-3年AA+银行间债券及城投债；二永债建议减仓，TLAC非资本债券具防御性 [14] 其他公司及行业动态 - 思维列控（603508）：25H1归母净利润3.04亿（yoy+59.76%），高铁监测业务收入同比增153.19%，中期分红8亿（占净利润263.77%） [18][20] - 公募REITs：保租房业绩稳健（Q2可供分配金额环比增），仓储物流"以价换量"（出租率超88%），FOF持仓聚焦园区及交通 [19]

诉讼事件 - 埃隆·马斯克及其特斯拉公司被股东起诉 指控构成证券欺诈 因隐瞒自动驾驶出租车等车辆存在的危险 [1] - 拟议中的集体诉讼在周一晚间提交 指控公司多次夸大自动驾驶技术的有效性和前景 人为抬高财务预期和股价 [2] - 公司CFO维亚布·塔内贾及其前任扎卡里·柯克霍恩也被列为被告 [2] 自动驾驶技术问题 - 6月下旬在得州奥斯汀首次公开测试自动驾驶出租车 测试显示车辆存在多项问题 包括超速 急刹车 冲上路缘 驶入错误车道 在多车道道路中央让乘客下车 [1] 市场反应 - 测试开始后两个交易日内特斯拉股价下跌6.1% 市值蒸发约680亿美元 [2] 公司高管言论 - 马斯克在4月22日电话会议上承诺"特斯拉正全力聚焦于6月份在奥斯汀推出自动驾驶出租车服务" [2] - 公司当天宣称其自动驾驶方案将实现"跨地域 跨应用场景的可规模化安全部署" [2] - 马斯克在X上回应诉讼 称这些诉讼是集体诉讼律师为了从判决中分得一杯羹而诈骗 [2] 公司回应 - 截至发稿 特斯拉尚未就此置评 [3]

特斯拉自动驾驶技术诉讼事件 - 投资者针对特斯拉及马斯克提出集体诉讼 指控公司在推出Robotaxi服务前夸大自动驾驶技术有效性 [1] - 诉讼称特斯拉隐瞒自动驾驶汽车可能存在危险驾驶或违反交通法规的风险 导致监管审查 [1] - 诉讼拟代表2023年4月19日起买入特斯拉股票的投资者 寻求证券法违规赔偿 [4] 事件影响 - 特斯拉股价在负面报道后两个交易日累计下跌6.1% 收于每股327.55美元 [1] - 周一盘中股价微跌0.068% 报309.05美元 [2] 相关法律案件 - 特斯拉在迈阿密自动驾驶致命车祸案中败诉 被判赔偿2.43亿美元 [5] - 案件涉及2019年Autopilot系统导致的事故 陪审团认定特斯拉承担33%责任 [5] - 这是特斯拉驾驶辅助系统相关首个重大法律败诉案件 公司表示将上诉 [5] 公司近期动态 - 特斯拉批准约300亿美元临时股票奖励计划 以激励马斯克留任 [5] - 公司称该奖励将促使马斯克继续领导特斯拉并创造股东价值 [5] - 今年以来股价承压 受马斯克政治角色争议及新车销售放缓影响 [5]