苹果2025年秋季发布会及新品规划 - 苹果2025年秋季发布会定于北京时间9月10日凌晨1点举行 主题为"Awe dropping"（中文：前方超燃） 预计发布iPhone 17系列、Apple Watch和Airpods等新品 [1] - iPhone 17系列包含四款机型：标准版iPhone 17、iPhone 17 Pro、iPhone 17 Pro Max及全新轻薄版本iPhone 17 Air 该机型将取代iPhone 16 Plus 采用类似MacBook Air设计理念 厚度约5.5毫米 [1] - iPhone 17系列外观显著变化为背部加入横条形摄像头模组 类似谷歌Pixel手机设计 [1] 苹果未来三年产品战略 - 苹果启动三年重塑iPhone计划 包括连续推出三款新机型：iPhone Air（2025年）、首款可折叠iPhone（2026年）和20周年纪念版iPhone [2] - 可折叠iPhone将搭载自研C2基带芯片 采用无SIM卡设计和TouchID解锁 测试机有黑白两色 重点攻克屏幕折痕和铰链耐用性 [2] - 业内认为苹果折叠手机将改变行业格局 激发超越安卓阵营的新需求爆发 [2] 苹果产业链概念股市场表现 - A股苹果产业链相关概念股共92只 早盘多数上涨 隆扬电子"20cm"涨停 安利股份、欣旺达、深南电路涨幅分别为15.78%、9.32%、7.69% [3] - 半年报数据显示 28只概念股净利润同比增长 26只同比下降 报喜比例超五成 其中5股净利润增幅超100% [3][4] - 金田股份上半年归母净利润3.73亿元 同比增长203.86% 公司与苹果签署《总体开发与供应协议》 长期提供低碳再生材料 [3] 苹果产业链重点公司业绩及机构关注 - 上半年净利润增幅超100%的5只概念股：金田股份（203.86%）、闻泰科技（178%）、海能实业（131.96%）、蓝特光学（110.27%）、智立方（101.44%） [4] - 总市值超千亿概念股包括工业富联（9276.36亿元）、立讯精密（3393.22亿元）、蓝思科技（1661.41亿元）、歌尔股份（1215.04亿元）和鹏鼎控股（1271.68亿元） [4] - 7月以来31只概念股获机构调研 水晶光电（224家）、奥普特、工业富联、闻泰科技调研家数均超100家 [4] 产业链公司海外布局与外资持仓 - 水晶光电越南基地二期于2025年8月投产 生产安卓客户滤片及大客户非手机小尺寸盖板产品 预计2025年下半年及2026年贡献业绩 [5] - 截至6月30日 8只概念股前十大流通股东出现QFII 信维通信（QFII持股市值3.91亿元）、大族激光（1.7亿元）、科森科技（0.56亿元）持仓居前 [7] - 信维通信获2只QFII重仓 同时被社保基金、公募基金和陆股通持仓 公司为北美大客户天线、无线充电等产品核心供应商 [7]

苹果秋季发布会及产品规划 - 苹果2025年秋季发布会定于北京时间9月10日凌晨1点举行 将推出iPhone 17系列、Apple Watch和Airpods等新品 [2] - iPhone 17系列包括标准版、Pro、Pro Max及Air共四款机型 iPhone 17 Air主打轻薄设计 厚度约5.5毫米 取代iPhone 16 Plus [2] - 苹果启动三年重塑计划：2025年推iPhone Air 2026年推首款可折叠iPhone（配备自研C2基带、无SIM卡设计、TouchID） 2027年推20周年纪念版 [3] - 可折叠iPhone重点攻克屏幕折痕和铰链耐用性 测试机有黑白两色 业内认为其推出将改变行业格局并激发新需求 [3] 苹果产业链概念股表现 - A股苹果产业链92只概念股早盘多数上涨 隆扬电子"20cm"涨停 安利股份涨15.78% 欣旺达涨9.32% 深南电路涨7.69% [4] - 半年报业绩显示 28只概念股净利润同比增长 26只同比下降 报喜比例超50% 其中5只净利润增幅超100% [4] - 金田股份上半年归母净利润3.73亿元 同比增长203.86% 公司与苹果签署低碳再生材料供应协议 [4] - 和林微纳实现扭亏为盈 另有5只概念股减亏 [4] 机构调研与外资持仓 - 7月以来31只概念股获机构调研 水晶光电（224家）、奥普特、工业富联、闻泰科技（均超100家）受密集关注 [5] - 水晶光电越南基地二期于8月投产 生产滤片产品及大客户非手机盖板 预计2025年下半年起贡献业绩 [5] - 截至6月30日 8只概念股前十大流通股东出现QFII 信维通信（持仓市值3.91亿元）、大族激光（1.7亿元）、科森科技（0.56亿元）持仓居前 [5] - 信维通信获2只QFII及社保、公募、陆股通重仓 为北美大客户供应天线、精密结构件、无线充电等产品 [5] 市场板块表现 - 8月27日早盘主要股指震荡上涨 芯片概念（光芯片、MCU芯片、汽车芯片）、稀土、数字经济、物联网涨幅居前 [1] - 传统板块回撤 白酒、煤炭开采、银行、保险等概念下跌 [1] 相关ETF数据 - 食品饮料ETF（515170）近五日涨4.96% 市盈率21.34倍 份额增7800万份至64.1亿份 主力资金净流出3372.3万元 估值分位23.45% [9] - 游戏ETF（159869）近五日涨4.40% 市盈率48.17倍 份额增8600万份至52.9亿份 主力资金净流出4525.3万元 估值分位70.75% [9] - 科创半导体ETF（588170）近五日涨10.41% 份额增3400万份至3.6亿份 主力资金净流出239.7万元 [9] - 云计算50ETF（516630）近五日涨9.02% 市盈率143.59倍 份额增2000万份至3.9亿份 主力资金净流出485.8万元 估值分位95.88% [10][11]

追觅科技激励计划 - 追觅科技单月发放近4000万元额外激励奖金，7月份发放金额接近4000万元[1] - 6月份发放额外奖金超过2200万元，过去三个月至少有3个团队获得百万奖金，多名员工个人获得6位数奖金[1] - 公司构建"重奖激励"机制，奖励金额从数万元到百万元不等，覆盖工资和基础奖金之外的创新和突破[1][3] 新能源汽车行业动态 - 小鹏汽车上半年成长200%，2024年二季度亏损严重时月销量仅小几千台，公司替换了90%左右的一线部门高管[12] - 比亚迪仰望U9打破全球电车极速纪录，达到472.41km/h[15] - 现代汽车集团将美国投资从210亿美元增至260亿美元，建设年产能3万台的机器人工厂[27] - 奇瑞捷途山海L7 PLUS上市，指导价11.99万元起，配备鲲鹏超能混动C-DM系统，综合续航达1700km[34] 消费电子与人工智能 - 苹果计划9月9日发布iPhone 17系列，包括更纤薄旗舰机型，Pro机型仍使用高通基带[6][20] - iPhone 18 Pro将配备苹果自研第二代基带，超薄机型使用第一代自研基带[20] - 苹果内部就收购AI初创公司Mistral及Perplexity进行谈判，以加快人工智能功能发展[24] - 阿里开源视频生成模型Wan2.2-S2V，单次生成分钟级数字人视频，提升数字人直播和影视制作效率[36] 企业投资与融资 - 瑞典金融科技公司Klarna计划下月IPO，估值最高达140亿美元，发行价区间每股34至36美元[30] - 创东方完成对RISC-V CPU厂商奥维领芯数千万元Pre-A轮投资[31] - 微见智能完成超亿元B轮融资，专注于半导体封装测试设备研发[31] - 盛邦安全战略投资微纳星空，聚焦卫星防护和通讯传输安全[31] 机器人与芯片市场 - 人形机器人芯片市场规模有望于2028年突破4800万美元，英伟达Jetson Thor提供2070 FP4 TFLOPS AI算力[38] - 宇树科技人形机器人足专利获授权，采用弹性足底件和气腔设计提升耐用性和响应速度[38] - IDC预测2025年中国折叠屏手机出货量达947万台，同比增长3.3%，创新聚焦三折叠与阔折叠形态[38] 电商与内容平台 - 小红书将"市集"设为App一级入口，展示带货直播和商品笔记，提升电商业务投入[18] - 京东全球购首次开启团播试水，邀请知名男团与女团进驻直播间进行同步PK[25] - 网易云音乐明确没有"访客记录"功能，坚持用户隐私保护原则[22] 汽车与科技行业 - 梅赛德斯-奔驰抛售日产汽车3.8%股份，价值3.46亿美元，导致日产股价下跌6%[14] - 特斯拉因自动驾驶案被判赔偿2.43亿美元，此前拒绝6000万美元和解协议[24][25] - 铃木汽车未来五至六年内在印度投资80亿美元，提高产量并推出新车型[29] 其他行业新闻 - 字节跳动期权价格上调至200.41美元/股，较2025年4月189.9美元上涨[6] - 快手前电商服务商运营中心总经理涉贪1.4亿元被判刑[6] - 豆包上线未成年人保护模式，默认关闭AI创作功能[9][10] - 2025年暑期档观影人次突破3亿，超过2024年同期2.85亿人次[39]

苹果折叠屏iPhone规划 - 苹果首款可折叠iPhone预计于2026年推出，形态接近三星书本式折叠屏，展开后为小型平板 [2] - 产品预计配备四摄像头系统，回归Touch ID指纹识别，搭载苹果第二代自研调制解调器芯片C2 [2] - 供应链已开始备货，计划2027年初量产，以确保秋季如期发布 [2] 折叠屏手机市场趋势 - 2023年中国折叠屏手机市场出货量约700.7万台，同比增长114.5% [5] - 2024年中国折叠屏手机出货量约917万台，同比增长30.8%，增速较前几年明显放缓 [5] - 2025年第二季度中国折叠屏手机出货量达221万台，同比下降14%，首次出现负增长 [5] - 各大厂商正加速布局新品，为2026年可能到来的市场爆发期做准备 [5] 苹果入局对产业的影响 - 苹果入市意味着折叠手机迈向成熟应用，核心竞争将转向制造效率、成本控制及供应链整合 [6] - 苹果倾向采取"早期多数族群"策略，等待市场稳定后以差异化方式快速抢占市占 [6] - 苹果可能导入液态金属、3D打印等材料与工艺，带动高阶结构件供应链全面升级 [6] 供应链公司布局与进展 - 精研科技折叠屏业务涉及转轴及配套MIM零件，与海内外知名头部公司均有合作 [2][3] - 精研科技持续配合大客户进行前沿技术开发，对苹果推出折叠屏产品保持关注 [3] - 领益智造为三星Galaxy Z Fold7供应超薄钛合金支撑件等零部件，提供一站式解决方案 [4] - 宜安科技生产的折叠屏手机铰链结构件已应用于多款终端品牌，具备液态金属成型能力 [4][6] 未来发展方向 - 未来折叠屏手机发展方向是从软件生态出发，提升生产力属性并打破不同系统生态间的护城河 [5] - 折叠手机逐渐成为中高阶市场技术焦点及品牌差异化利器 [5] - 能同时掌握技术、产能并提供价格弹性的供应商将成为下一轮成长周期的关键受益者 [6]

产品设计 - 采用折叠形态 展开时可像书本一样打开 折叠时可像普通iPhone一样使用[6] - 折叠后厚度约9.5毫米 每半机身厚度控制在5毫米以内 刷新iPhone纤薄纪录[3][7] - 初期测试配色保守 仅有经典黑白两种方案[15] - 屏幕方案从on-cell转换为in-cell技术 更接近现有iPhone技术[14] 硬件配置 - 侧边按钮集成Touch ID身份验证系统 取代Face ID[8][10] - 配备4颗摄像头 包含正面/内侧/背面各一/二颗 成为摄像头数量最多的iPhone[12] - 后置双摄像头包含高分辨率主摄和超广角/长焦专用镜头[13] - 搭载首款性能媲美高通的C2蜂窝基带芯片[18] - 完全取消实体SIM卡槽 全面采用eSIM方案[18] 产品规划 - 供应商已着手开发 计划明年初加紧生产[21] - 最迟上市时间锁定2026年下半年[3][21] - 预估售价区间2300-2500美元（约16491-17925元人民币）[25] - 2027年将推出曲面屏iPhone 20 采用一体式环绕玻璃机身[22] 功能特性 - 展开后8英寸内屏可使用内侧摄像头进行自拍[14] - 机身侧面和背面可显示信息并支持触控交互[22] - iPhone 17 Pro系列将支持前后摄像头同步录制功能[14]

苹果折叠屏iPhone计划 - 苹果计划于2026年推出首款可折叠iPhone 采用书本式折叠屏设计 配备四摄像头系统 搭载Touch ID指纹识别技术和第二代自研调制解调器芯片C2 [1] - 供应商已开始备货 计划2025年初量产 以确保2026年秋季发布 [1] 折叠屏市场现状与趋势 - 2023年中国折叠屏手机出货量700.7万台 同比增长114.5% 连续4年增速超100% [3] - 2024年中国折叠屏出货量预计约917万台 同比增长30.8% 增速较前几年明显放缓 [3] - 2025年第一季度中国折叠屏市场同比增长49.3% 但第二季度出货量221万台 同比下降14% 首次出现负增长 [3] - 折叠屏手机逐渐成为中高阶市场技术焦点和品牌差异化利器 各大厂商正加速布局新品并扩展产品线与价格区间 [4] 供应链企业布局 - 精研科技折叠屏业务涵盖动力板块（转轴）和金属制造板块（MIM零件） 与海内外知名头部公司合作 参与技术验证、产品开发和生产 [1] - 精研科技持续配合大客户进行前沿技术开发 认为苹果推出折叠屏产品可能引导产业并解决当前痛点问题 [2] - 领益智造为三星Galaxy Z Fold7供应超薄钛合金支撑件等零部件 为全球头部客户提供折叠屏终端一站式解决方案 [3] - 宜安科技生产的折叠屏手机铰链结构件已应用于多款终端品牌 2025年上半年非晶态合金生产经营正常并根据订单完成交付 [3] 技术发展与竞争方向 - 苹果考虑采用液态金属作为结构件材料 以确保产品兼具轻量与高韧性 若导入3D打印、复合材质与特殊工艺 将带动高阶结构件供应链全面升级 [4] - 折叠屏手机未来发展方向包括提升生产力属性 打破不同系统生态之间的护城河 解除生态对用户的束缚 [4] - 苹果采取"早期多数族群"策略入局 等待市场稳定后以差异化方式快速抢占市场份额 避免早期投入的风险与高研发成本 [4] - 行业竞争将转向制造效率、成本控制和供应链整合 能同时掌握技术、产能并提供价格弹性的供应商将成为关键受益者 [5] - 供应链信号显示折叠屏订单量正在持续增长 [5]

产品规划与设计 - 公司计划在明年推出折叠屏iPhone 采用书本式折叠设计 展开后内屏尺寸达8英寸[2][3] - 设备配备四颗摄像头 包括正面一颗 背面两颗 内屏一颗 影像系统与iPhone 17 Pro系列保持一致[3] - 生物识别系统采用Touch ID而非Face ID 以保持轻薄机身设计[4] - 设备配备5-6英寸外屏 闭合状态下保持完整功能 展开后提供沉浸式大屏体验[5] 技术配置与性能 - 公司将采用自研C2系列基带芯片取代高通基带 预计带来更好的连接性能与能效表现[4][6] - 新技术包括可提升续航的自研C2基带 仅提供黑色与白色两种配色[6] 市场定位与定价 - 产品售价或将高达1800美元 定位为苹果有史以来最具雄心的iPhone之一[2][6] - 明年iPhone 17系列外观无显著变化 市场焦点将集中在折叠屏iPhone的市场表现[6]

产品发布与规格 - 苹果首款可折叠iPhone计划于2026年秋季上市 [1] - 产品采用书本式折叠设计，展开后内屏为8英寸，合起时外屏为5-6英寸 [1] - 整机厚度控制在9.5毫米，每半部分厚度不足5毫米，将成为史上最薄iPhone [1] - 首发型号预计仅提供黑色和白色两种配色 [2] 产品功能与配置 - 摄像头系统采用四摄配置：外屏前置一枚，内屏自拍一枚，背面为主摄加超广角/远摄组合，内屏另配一枚主动自拍镜头 [2] - 因厚度限制，产品将取消Face ID，改为在侧边按钮集成Touch ID [2] - 蜂窝部分搭载苹果第二代自研C2芯片，支持更快的5G速率，并取消实体SIM卡槽 [2] 供应链与定价 - 产品预计售价高于1800美元 [2] - 供应链计划于2026年初开始量产，以保障秋季全球同步上市 [2]

阿里巴巴业务板块调整 - 阿里巴巴官网业务板块从六大业务集团+其他业务变更为阿里中国电商集团、阿里国际数字商业集团、云智能集团及所有其他业务[1] - 此次变更体现阿里对业务的重新梳理 电商战场扩大 蒋凡掌管两个电商板块负责全盘谋划[1] - 非核心业务独立经营信号凸显 菜鸟和大文娱集团不再单列 公司要求其他业务尽快实现盈利[1] 智元机器人现金流与生态布局 - 智元机器人现金流能在无业务收入情况下支撑公司经营三年 未来三年将投入数十亿元孵化超50个早期项目[2] - 公司发布集成二次开发能力的灵创平台(LinkCraft) 希望通过平台绑定上下游资源形成生态壁垒[2] - 具身智能存在长期工程化难题 平台需要开发者/供应商/客户共同买单 商业化探索面临挑战[2] 苹果iPhone生产与销售动态 - 苹果进入iPhone生产旺季 深圳富士康iDPBG部门小时工工价达26元/小时 每天进厂人数超千人[3] - 郑州富士康招募中心每天接待数千名求职人员 为9月iPhone新系列发布做准备[3] - 第二季度苹果全球出货量同比下降2% 中国市场出货量同比下降 华为市占率重回榜首[3] 苹果起诉OPPO员工窃密事件 - 苹果起诉前Apple Watch传感器系统架构师窃取核心商业机密并跳槽OPPO[4] - OPPO回应称未发现任何事实能证明指控与员工在OPPO期间行为有关 否认侵犯苹果商业秘密[4] - 诉讼反映科技行业对PPG心率传感/ECG心电图等医疗级传感技术的争夺日趋激烈[4] 荣耀折叠屏手机市场布局 - 荣耀发布小折叠屏手机Magic V Flip2 起售价5499元 搭载首款2亿AI超清主摄[6] - 公司拥有竖向折叠和横向内折全形态产品 以7.6%市场份额位列中国折叠屏市场第二[6] - 国产手机占据国内折叠屏市场超90%份额 产品价格下探至5000元主流消费区间[6] 网约车平台抽成比例调整 - 滴滴出行将每笔订单最高抽成上限从29%降至27% 超出部分随单返还[7] - 高德打车推动超80家合作平台抽成比例上限不超过27% 司机收入不低于乘客实付73%[7] - 调整与监管部门推动网约车抽成问题改善相关 多地去年起多次约谈平台[7] 黑神话新作发布与IP战略 - 游戏科学发布新作《黑神话：钟馗》首支预告片 基于钟馗传说的单机动作角色扮演游戏[8] - 公司选择开发新作而非DLC 旨在尝试更有差异的游戏体验和更有挑战的游戏特性[8] - 分析师认为此举可试错新概念/错峰发展/构建黑神话IP矩阵 为双爆款交错迭代奠定基础[8] 滴滴与美团巴西市场竞争 - 滴滴巴西子公司99Food起诉美团旗下Keeta 指控其侵犯商标权和不正当竞争[9] - Keeta此前诉讼称99Food通过巨额现金预付激励与商户签订排他协议[9] - 滴滴和美团外卖业务先后登陆巴西 当地巨头iFood宣布2026年3月前投资170亿雷亚尔(超31亿美元)[10] 宇树人形机器人产品更新 - 宇树发布第四款人形机器人 身高1.8米 全身31个自由度 体形纤长[11] - 新产品补齐公司从灵巧型到标准型的人形产品矩阵空白[11] - 行业面临量产难题 需在性能/量产与市场需求之间找到平衡[11] 金山办公AI用户增长与业绩 - 金山办公上半年营业收入26.57亿元同比增长10.12% 净利润7.47亿元同比增长3.57%[12] - WPS AI月活跃用户数达2951万 较2024年底的1968万增长50%[12] - 增长主要基于WPS AI 3.0及灵犀智能体推出 深度融入办公流程增强用户粘性[12] 鸿蒙智选空调业务拓展 - 鸿蒙智选发布美邦风神之眼空调 突出毫米波雷达AI人感技术[13] - 美邦品牌全面拥抱鸿蒙智联生态 已有25款相关空调产品[13] - 原格力电器执行总裁黄辉以美博集团董事长身份加盟加强技术力量[13] TCL电子业绩与显示业务 - TCL电子上半年收入547.77亿港元同比增长20.4% 净利润10.9亿港元同比增长67.8%[14] - 显示业务收入334.19亿港元同比增长10.9% 彩电毛利率提升0.5个百分点至15.9%[14] - 全球电视出货量同比增长7.6%至1346万台 Mini LED电视出货量同比增长176.1%至137万台[14] 深天马业绩与业务优化 - 深天马上半年营收174.75亿元同比增长9.93% 净利润2.06亿元同比实现扭亏为盈[16] - 公司优化业务结构 强化车规显示竞争优势 专业显示和LTPS-LCD业务保持领先[17] - 公布未来三年股东回报规划 现金分红比例不低于年可分配利润10%[17]

产品发布 - 荣耀发布新一代折叠屏手机Magic V Flip2 起售价5499元 [1] - 新机采用竖折结构 展开厚度6.9mm 折叠厚度15.5mm 重量约204g [1] - 搭载2亿像素主摄像头和5000万像素120°超广角镜头 [1] 行业动态 - 荣耀等头部手机厂商持续加码折叠屏赛道 [1] - 苹果可能在2025年推出折叠手机 [1] - 若苹果正式入局 高端消费者对折叠产品的关注度与接受度有望快速提升 [1] 市场预测 - TrendForce集邦咨询预计2025年全球折叠手机出货量达1980万支 [1] - 2025年折叠手机渗透率约1.6% 与2024年持平 [1] - 苹果入局将为智能手机产业注入创新动力 [1]