报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 短期内股指震荡偏强为主，中期上涨，关注政治局会议的政策指引 [5] 根据相关目录分别进行总结 品种观点参考 - IH2509短期震荡、中期上涨、日内震荡偏强，整体观点为上涨，核心逻辑是政策端利好预期构成较强支撑 [1] 主要品种价格行情驱动逻辑 - 昨日各股指均震荡上涨，沪深京三市成交额18293亿元，较上日放量632亿元，市场氛围积极乐观，成交金额位于较高分位数水平，投资者风险偏好持续回升 [5] - 6月下旬以来部分股票涨幅较大，部分获利资金有止盈需求，股指需震荡整固 [5]

（文章来源：每日经济新闻） 每经AI快讯，周二（7月29日）纽约尾盘，标普500股指期货最终跌0.30%，道指期货跌0.53%，纳斯达 克100股指期货跌0.19%。罗素2000股指期货跌0.46%。 ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 今日股指集体收涨，中小盘股指走势更强，中证500、中证1000指数再创年内新高，两市成交额放量重新站上1.8万亿元 [6] - 受昨日盘后育儿补贴政策影响，育儿概念板块带动股指高开，开盘后迅速回落，CRO概念交接成为今日领涨板块 [6] - 从期指基差来看，各品种成交量加权平均基差均上涨，市场情绪整体向好，预计股指短期内保持温和上涨状态 [6] - 本周重点关注中美会谈及政治局会议，若释出超预期利好信息，或将进一步带动股指拉升 [6] 根据相关目录分别进行总结 市场回顾 - 今日股指震荡偏强，以沪深300指数为例，收盘上涨0.39% [4] - 从资金面来看，两市成交额回升608.63亿元，期指均缩量上涨 [4] 重要资讯 - 国家育儿补贴制度实施方案正式公布，从2025年1月1日起，每孩每年发放育儿补贴3600元，至其年满3周岁 [5] - 对符合法律法规规定生育的3周岁以下婴幼儿，无论一孩、二孩、三孩，均可申领育儿补贴 [5] - 对2025年1月1日之前出生、不满3周岁的婴幼儿，按应补贴月数折算计发补贴 [5] 策略推荐 - 多头持仓观望 [7] 期指市场观察 | | IF | IH | IC | IM | | --- | --- | --- | --- | --- | | 主力日内涨跌幅（%） | 0.54 | 0.39 | 0.66 | 0.86 | | 成交量（万手） | 9.7663 | 4.6147 | 8.8093 | 18.8549 | | 成交量环比（万手） | 0.467 | -0.021 | -0.0098 | 0.2292 | | 持仓量（万手） | 25.952 | 9.4722 | 22.4781 | 32.9912 | | 持仓量环比（万手） | -0.4319 | -0.0725 | -0.3909 | -0.8839 | [7] 现货市场观察 | 名称 | 数值 | | --- | --- | | 上证涨跌幅（%） | 0.33 | | 深证涨跌幅（%） | 0.64 | | 个股涨跌数比 | 0.75 | | 两市成交额（亿元） | 18031.71 | | 成交额环比（亿元） | 608.63 | [8]

报告基本信息 - 报告名称：股指期货数据日报 [1] - 报告日期：2025年7月29日 [2] 报告行业投资评级 - 无 报告核心观点 - 对IM、IF、IC、IH四大股指期货进行数据统计分析，包含各合约收盘价、成交量、成交额、持仓量等指标变化情况及基差、分红影响等信息 [4][25][45][62] 各期货品种情况总结 IM期货 - 主力合约上涨0.8%，报收6662点；四合约总成交188549手，较前日增加2292手；总持仓329912手，较前日减少8839手 [4] - 主力合约贴水111.88点，较前日上升16.1点；年化基差率为 -11.57%；四合约分红影响分别为3.24点、4.26点、5.07点和5.39点 [5] IF期货 - 主力合约上涨0.51%，报收4141.4点；四合约总成交97663手，较前日增加4670手；总持仓259520手，较前日减少4319手 [25][26] - 主力合约贴水10.62点，较前日上升3.2点；年化基差率为 -1.77%；四合约分红影响分别为3.44点、6.32点、6.32点和6.32点 [26] IC期货 - 主力合约上涨0.51%，报收6263点；四合约总成交88093手，较前日下降98手；总持仓224781手，较前日减少3909手 [45] - 主力合约贴水93.13点，较前日上升8.29点；年化基差率为 -10.24%；四合约分红影响分别为5.27点、6.97点、13.65点和15.09点 [46] IH期货 - 主力合约上涨0.35%，报收2814点；四合约总成交46147手，较前日下降210手；总持仓94722手，较前日减少725手 [62] - 主力合约升水5.41点，较前日上升2.38点；年化基差率为1.32%；四合约分红影响分别为1.44点、2.21点、2.21点和2.21点 [63]

美国商务部长卢特尼克称，欧盟将支付15%的关税，"一些小东西"除外。 美国三大股指期货和小盘股指期货至多涨约0.1%。 ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 今日股指震荡偏强整体窄幅震荡，两市交易额略缩量，市场情绪无明显变化，消化上周利好消息后股指或重回温和上涨状态；本周关注中美会谈及政治局会议，超预期利好或带动股指拉升，低于预期股指或调整但不改整体向好趋势；策略推荐多头持仓观望 [4] 根据相关目录分别进行总结 市场回顾 今日股指震荡偏强，沪深300指数收盘上涨0.21%，两市成交额减少450.29亿元，IF、IC放量上涨，IH缩量上涨，IM放量下跌 [2] 重要资讯 国务院常务会议部署逐步推行免费学前教育举措；6月规模以上工业企业利润同比下降4.3%，降幅较5月收窄，新动能行业利润增长快，“两新”政策带动效果持续显现 [3] 期指市场观察 | | IF | IH | IC | IM | | --- | --- | --- | --- | --- | | 主力日内涨跌幅（%） | 0.16 | 0.36 | 0.09 | -0.04 | | 成交量（万手） | 9.2993 | 4.6357 | 8.8191 | 18.6257 | | 成交量环比（万手） | 0.0547 | -0.087 | 1.1258 | 2.6844 | | 持仓量（万手） | 26.3839 | 9.5447 | 22.869 | 33.8751 | | 持仓量环比（万手） | 0.3663 | -0.1993 | 0.3134 | 1.1728 | [4] 现货市场观察 | 名称 | 数值 | | --- | --- | | 上证涨跌幅（%） | 0.12 | | 深证涨跌幅（%） | 0.44 | | 个股涨跌数比 | 1.14 | | 两市成交额（亿元） | 17423.07 | | 成交额环比（亿元） | -450.29 | [5]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - A股主要指数普遍上涨，三大指数宽幅震荡，中小盘股略强于大盘蓝筹股，沪深两市成交额小幅回落，行业板块涨跌不一 [2] - 国内6月经济基本面依旧承压，但金融数据显示宽松货币政策成效已有所显现，或将反应在后续经济指标中 [2] - 市场对本周即将举行的政治局会议以及中美贸易谈判抱有较高期待，股指近期仍有走高可能，中央汇金增持ETF也对引导中长期资金入市产生带动效果，为市场注入信心，股指中长期同样具备上涨潜力，策略上建议逢低买入 [2] 根据相关目录分别进行总结 期货盘面 - IF主力合约（2509）最新4122.0，环比+6.4↑；IF次主力合约（2508）最新4131.2，环比+7.6↑ [2] - IH主力合约（2509）最新2805.8，环比+10.0↑；IH次主力合约（2508）最新2806.0，环比+11.0↑ [2] - IC主力合约（2509）最新6222.0，环比+5.8↑；IC次主力合约（2508）最新6274.0，环比+11.0↑ [2] - IM主力合约（2509）最新6602.0，环比 -2.4↓；IM次主力合约（2508）最新6674.6，环比+7.4↑ [2] - IF - IH当月合约价差1325.2，环比 -2.0↓；IC - IF当月合约价差2142.8，环比+4.4↑ [2] - IM - IC当月合约价差400.6，环比 -6.4↓；IC - IH当月合约价差3468.0，环比+2.4↑ [2] - IM - IF当月合约价差2543.4，环比 -2.0↓；IM - IH当月合约价差3868.6，环比 -4.0↓ [2] - IF当季 - 当月 -40.4，环比 -6.4↓；IF下季 - 当月 -74.2，环比 -7.2↓ [2] - IH当季 - 当月1.4，环比 -1.0↓；IH下季 - 当月3.6，环比 -1.8↓ [2] - IC当季 - 当月 -182.6，环比 -12.0↓；IC下季 - 当月 -301，环比 -15.4↓ [2] - IM当季 - 当月 -255.2，环比 -11.2↓；IM下季 - 当月 -418.4，环比 -13.8↓ [2] 期货持仓头寸 - IF前20名净持仓 -27,859.00，环比 -1918.0↓ [2] - IH前20名净持仓 -16,425.00，环比 -345.0↓ [2] - IC前20名净持仓 -13,324.00，环比 -1345.0↓ [2] - IM前20名净持仓 -42,908.00，环比+592.0↑ [2] 现货价格 - 沪深300最新4135.82，环比+8.7↑；IF主力合约基差 -13.8，环比 -2.7↓ [2] - 上证50最新2802.77，环比+7.3↑；IH主力合约基差3.0，环比+1.7↑ [2] - 中证500最新6323.42，环比+23.8↑；IC主力合约基差 -101.4，环比 -17.8↓ [2] - 中证1000最新6729.98，环比+23.4↑；IM主力合约基差 -128.0，环比 -27.2↓ [2] 市场情绪 - A股成交额（日，亿元）17,661.50，环比 -493.01↓；两融余额（前一交易日，亿元）19,474.29，环比+54.37↑ [2] - 北向成交合计（前一交易日，亿元）2282.14，环比 -125.02↓；逆回购（到期量，操作量，亿元） -1707.0，环比+4958.0 [2] - 主力资金（昨日，今日，亿元） -566.10，环比 -219.62 [2] - 上涨股票比例（日，%）51.37，环比+4.60↑；Shibor（日，%）1.467，环比 -0.053↓ [2] - IO平值看涨期权收盘价（2508）56.60，环比 -0.80↓；IO平值看涨期权隐含波动率（%）15.89，环比 -0.88↓ [2] - IO平值看跌期权收盘价（2508）69.80，环比 -11.60↓；IO平值看跌期权隐含波动率（%）15.89，环比 -0.88↓ [2] - 沪深300指数20日波动率（%）6.49，环比 -0.01↓；成交量PCR（%）65.74，环比+4.89↑ [2] - 持仓量PCR（%）72.31，环比+1.22↑ [2] Wind市场强弱分析 - 全部A股5.80，环比+1.10↑；技术面5.10，环比+0.50↑ [2] - 资金面6.40，环比+1.80↑ [2] 行业消息 - 1 - 6月份，全国规模以上工业企业实现利润总额34365.0亿元，同比下降1.8%；实现营业收入66.78万亿元，同比增长2.5%；发生营业成本57.12万亿元，增长2.8%；营业收入利润率为5.15%，同比下降0.22个百分点；6月份，规模以上工业企业利润同比下降4.3% [2] - 截至7月27日，今年以来A股已有74家公司完成定增，募资总额达6590亿元，较去年同期有明显增长 [2] 重点关注 - 7月29日22:00关注美国6月JOLTs职位空缺 [3] - 7月30日20:15关注美国7月ADP就业人数，20:30关注美国二季度GDP，21:45关注加拿大央行利率决议 [3] - 7月31日2:00关注美联储利率决议，9:30关注中国7月制造业、非制造业、综合PMI，10:47关注日本央行利率决议，20:30关注美国6月PCE、核心PCE [3] - 8月1日9:45关注中国7月财新制造业PMI，20:30关注美国7月非农报告，22:00关注美国7月ISM制造业PMI [3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 金融期货股指板块中IH2509短期震荡、中期上涨、日内震荡偏强，整体预期上涨，核心逻辑是政策端利好预期构成较强支撑 [1] - 金融期货股指板块IF、IH、IC、IM日内震荡偏强、中期上涨，参考观点为上涨，核心逻辑是近期股指反弹驱动主要来自政策利好预期，市场氛围整体偏乐观，短期内股指震荡偏强为主 [5] 根据相关目录分别进行总结 品种观点参考—金融期货股指板块 - 对金融期货股指板块的IH2509给出不同时间周期观点，短期为震荡、中期为上涨、日内为震荡偏强，观点参考为上涨，核心逻辑是政策端利好预期构成较强支撑 [1] 主要品种价格行情驱动逻辑—金融期货股指板块 - 涉及IF、IH、IC、IM品种，日内观点震荡偏强、中期观点上涨，参考观点为上涨 [5] - 上周五各股指窄幅震荡整理，沪深京三市成交额18155亿元，较上日缩量584亿元 [5] - 部分股票6月下旬以来涨幅大，获利资金有止盈需求，股指需短期震荡整固 [5] - 近期股指反弹驱动来自政策利好预期，分内卷政策提振行业价格和利润修复预期，雅鲁藏布江水电项目开工带动政策面托底需求预期 [5] - 股市成交金额处于高位，投资者风险偏好较高，短期内股指震荡偏强 [5]

股指期货概念股的角色与价值 - 股指期货概念股在市场生态中扮演协同角色，如同配菜师傅、修帆匠和授粉蜂，通过默契配合、实用支撑和活跃联动提升市场功能 [1][2][4] - 概念股围绕股指期货提供技术支持（如交易系统优化）和风控服务，增强市场运作效率 [1] - 技术服务商优化数据传输，软件开发商提升系统响应速度，间接提升股指期货性能 [2] - 概念股在股指期货与实体产业间传递创新价值，促进技术概念与交易需求结合，推动相关产业成长 [4] 行业协作机制 - 概念股通过产业链协作放大优质企业价值，如备料提升菜品风味般增强市场层次 [1] - 类似修帆匠调整船帆与风向的契合度，概念股通过技术校准帮助市场抵御波动冲击 [2] - 授粉蜂式的联动模式使不同领域价值相互渗透，推动市场生态繁茂发展 [4] 市场影响 - 概念股作为产业链重要环节，非孤立存在，而是通过协同智慧共同促进市场繁荣 [4] - 其作用体现为丰富交易层次、加固产业结构、培育创新生机，最终提升市场整体成果 [1][2][4]

把股指期货比作厨师的调味罐再贴切不过。新手学做菜，总觉得盐糖酱醋难以驾驭，多一分则咸，少一分则淡。 股指期货也是如此，它像厨房的调味剂，能平衡食材的本味 —— 当市场像过咸的菜肴时，它能中和波动的浓烈； 当行情似寡淡的汤羹时，它能增添发展的滋味。厨师需要反复练习才能掌握调味比例，学习股指期货也一样，理 解它与股票的关联就像明白盐与菜的关系，熟悉合约规则如同记住每种调料的特性，慢慢就能调出适合自己的 "投资口味"。 若说厨师靠配比取胜，股指期货更有修船匠般的实用。老船匠修补渔船时，总会提前备好木料和桐油，既防风浪 侵蚀船板，也备着突发破损时能及时修补。股指期货正是市场的 "修船工具"，企业用它来稳固经营的 "船身"，就 像船匠给木板刷上桐油防潮。当原材料价格波动如海浪拍击船舷，当市场风向突变似狂风卷过甲板，股指期货能 像加固的船钉一样，减少冲击带来的损耗。新手学习时，就像学徒观察师傅如何选料、如何下钉，掌握这些基础 技巧，才能让投资的 "小船" 行得更稳。 还有些时候，股指期货像种粮人手里的灌溉渠。庄稼生长既怕旱又怕涝，聪明的农夫会修渠引水，旱时灌溉、涝 时排水。股指期货也是如此，它像连接市场的 "水渠"，能调 ...