报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 - IC2512贴水90.97点，IM2512贴水122.72点，偏空；关注当天中美领导人会晤，美联储如预期降息，鲍威尔暗示或年内最后一次降息，前一日两市普涨，创业板领涨，市场热点轮动，沪指站上4000关口，偏多；融资余额24769亿元，增加127亿元，偏多；IH2512升水1.78点，IF2512贴水15.24点，中性；IH>IC>IF>IM，IH、IF、IC、IM在20日均线上方，偏多；IF主力多减，IH主力多增，IC主力多减，偏多；中美经贸磋商形成初步共识，四中全会后科技板块反弹，指数反弹上涨，沪指站上4000关口，日内大涨建议适当减仓，指数维持震荡偏强运行，需关注当天中美领导人会晤情况 [3] 各目录总结 期货市场 - 展示上证50、沪深300、中证500、中证1000不同合约的合约价格、涨跌幅、成交量、指数价格、市盈率、市净率、股息率、价差、升贴水比例、年化升贴水、合约价值、交割日、剩余期限等数据 [4] - 呈现上证50基差与价差的历史数据 [6] - 呈现中证500基差与价差的历史数据 [9] 现货市场 - 展示重要指数日涨跌幅情况，包括上证指数、上证50、沪深300等 [12] - 展示风格指数日涨跌幅情况，包括300周期、300非周等 [15] - 展示申万各行业日涨跌幅情况，如农林牧渔、基础化工等 [18][19] 市场结构 - 展示恒生AH溢价指数的历史数据 [22] - 展示上证50、沪深300、中证500和创业板指市盈率PE（TTM）的历史数据 [24] - 展示上证50、沪深300、中证500和创业板指市净率PB的历史数据 [26] 市场资金面 - 展示A股资金净流入与沪深300的历史数据 [28] - 展示两融余额与沪深300的历史数据 [30] - 展示沪深股通净流入的历史数据 [32] - 展示SHIBOR隔夜、SHIBOR一周、SHIBOR两周的历史数据 [38] 市场情绪 - 展示上证50、沪深300、中证500、创业板换手率（自由流通市值）的历史数据 [41][44][45] - 展示公募混合型基金仓位的相关数据 [46] 其他 - 展示期指股息率与十年期国债收益率的历史数据 [50] - 展示美元兑人民币汇率的历史数据 [52] - 展示新增开户数与上证指数跟踪的相关内容 [53] - 展示股票型、混合型、债券型基金新成立规模变化的相关内容 [55][57][59]

股指期货表现 - 标普500股指期货下跌超过0.2% [1] - 纳斯达克100指数期货下跌0.4% [1] - 道琼斯工业平均指数期货下跌超过0.1% [1] - 罗素2000股指期货上涨0.1% [1]

股指期货表现 - 标普500股指期货下跌0.06% [1] - 道指期货下跌0.23% [1] - 纳斯达克100股指期货上涨0.26% [1] - 罗素2000股指期货下跌0.82% [1]

股指期货市场表现 - 沪深300股指期货（IF）主力合约早盘收盘上涨0.49% [1] - 上证50股指期货（IH）主力合约早盘收盘上涨0.14% [1] - 中证500股指期货（IC）主力合约早盘收盘上涨1.23% [1] - 中证1000股指期货（IM）主力合约早盘收盘上涨0.50% [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 短期内股指预计以宽幅震荡为主，主要受政策利好预期发酵节奏与资金止盈节奏相互博弈影响 [5] 根据相关目录分别进行总结 品种观点参考 - IH2512短期震荡、中期上涨、日内震荡偏强，观点为宽幅震荡，核心逻辑是资金止盈意愿与政策利好预期相互博弈 [1] 主要品种价格行情驱动逻辑 - IF、IH、IC、IM日内观点震荡偏强，中期观点上涨，参考观点宽幅震荡 [5] - 核心逻辑是昨日各股指冲高回落、震荡整理，沪深京三市全天成交额21653亿元，较上日缩量1913亿元，外部不确定性风险因素缓和及国内二十大四中全会公报公布使政策面利好预期上升，驱动股市风险偏好上行，但股票估值水平上升导致获利资金止盈意愿仍存 [5]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 各部分总结 指数走势 - 10月27日上证综指涨1.18%，收于3996.94点，成交额10434.04亿元；深成指数涨1.51%，收于13489.4点，成交额12967.27亿元 [1] - 中证1000指数涨1.03%，成交额4581.7亿元，开盘价7483.3，收盘价7495.38，最高价7511.41，最低价7430.62 [1] - 中证500指数涨1.67%，成交额4717.62亿元，开盘价7336.2，收盘价7379.39，最高价7391.21，最低价7302.02 [1] - 沪深300指数涨1.19%，成交额6726.7亿元，开盘价4699.38，收盘价4716.02，最高价4720.43，最低价4687.69 [1] - 上证50指数涨0.78%，成交额1852.95亿元，开盘价3064.38，收盘价3069.53，最高价3078.78，最低价3052.4 [1] 板块涨跌对指数影响 - 中证1000较前收盘价上涨76.14点，电子、有色金属等板块对指数向上拉动明显 [3] - 中证500较前收盘价上涨120.86点，电子、机械设备等板块对指数向上拉动明显 [3] - 沪深300较前收盘价上涨55.34点，电子、通信、有色金属等板块对指数向上拉动明显 [3] - 上证50较前收盘价上涨23.71点，有色金属、电子、医药生物等板块对指数向上拉动明显 [3] 股指期货基差及基差折算年化开仓成本 - IM00日均基差 -67.41，IM01日均基差 -140.07，IM02日均基差 -352.55，IM03日均基差 -566.92 [14] - IC00日均基差 -56.45，IC01日均基差 -109.06，IC02日均基差 -274.0，IC03日均基差 -458.33 [14] - IF00日均基差 -12.11，IF01日均基差 -25.64，IF02日均基差 -54.36，IF03日均基差 -94.0 [14] - IH00日均基差0.46，IH01日均基差0.61，IH02日均基差1.85，IH03日均基差0.51 [14] 股指期货换月点数差及其折算年化成本 - 报告给出IM、IC、IF、IH不同合约换月点数差及折算年化成本数据 [23][24][29]

报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 - 昨日两市放量上涨，行业普涨，沪指接近4000关口，上证50和微盘指数再创年内新高，板块热点轮动；IC2512贴水124.99点，IM2512贴水172.78点；融资余额24398亿元，增加59亿元；IH2512贴水2.73点，IF2512贴水31.62点；IH>IC>IF>IM，IH、IF、IC、IM在20日均线上方；IF主力多减，IH主力多增，IC主力多减；中美经贸磋商形成初步共识，四中全会后科技板块反弹，短期指数反弹上涨，日内大涨建议适当减仓，指数维持震荡偏强运行，关注本周四中美领导人会晤情况 [2] 根据相关目录分别进行总结 期货市场 - 上证50、沪深300、中证500、中证1000不同合约有对应合约价格、涨跌幅、成交量、指数价格、涨跌幅、市盈率、市净率、股息率、价差、升贴水比例、年化升贴水、合约价值、交割日和剩余期限等数据 [3] - 展示了上证50基差与价差、中证500基差与价差的历史数据 [5][8] 现货市场 - 展示了重要指数日涨跌幅，包括上证指数、上证50、沪深300等指数 [11] - 展示了风格指数日涨跌幅，包括300周期、300非周等指数 [14][17] 市场结构 - 展示了AH股折溢价的历史数据 [20] - 展示了上证50、沪深300、中证500和创业板指市盈率PE、市净率PB的历史数据 [23][25] 市场资金面 - 展示了股市资金流入、两融余额、沪深股通净流入、解禁、资金成本的相关数据 [27][29][31][37] 市场情绪 - 展示了上证50、沪深300、中证500、创业板换手率（自由流通市值）的历史数据 [40][43] - 展示了公募混合型基金仓位、期指股息率与十年期国债收益率的相关数据 [45][49] 其他 - 展示了人民币汇率、新增开户数与上证指数跟踪、股票型基金新成立规模变化、混合型基金新成立规模变化、债券型基金新成立规模变化的相关数据 [51][52][54][56][58]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 短期内股指预计以宽幅震荡为主，后市走势主要看政策利好预期发酵节奏与资金止盈节奏的相互博弈情况 [4] 根据相关目录分别进行总结 品种观点参考 - IH2512短期震荡、中期上涨、日内震荡偏强，观点为宽幅震荡，核心逻辑是资金止盈意愿与政策利好预期相互博弈 [1] 主要品种价格行情驱动逻辑 - IF、IH、IC、IM日内观点震荡偏强，中期观点上涨，参考观点宽幅震荡 [4] - 昨日各股指均震荡上涨，沪深京三市全天成交额23566亿元，较上日放量3650亿元 [4] - 中美经贸磋商落地使外部不确定性风险因素缓和，投资者风险偏好回升 [4] - 二十大四中全会公报公布，政策利好预期驱动市场风险偏好上行 [4] - 股票估值水平上升，获利资金止盈意愿仍存 [4]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 根据相关目录分别进行总结 IM合约 - IM主力合约上涨0.75%，报收7322.6点；四合约总成交214742手，较前日下降9711手，总持仓358844手，较前日增加9755手；主力合约贴水172.78点，较前日下降51.54点，年化基差率为 -15.95%；四合约分红影响分别为0.71点、0.74点、1.23点和45.97点 [4][5] IF合约 - IF主力合约上涨1.24%，报收4684.4点；四合约总成交113332手，较前日下降2849手，总持仓262244手，较前日增加6831手；主力合约贴水31.62点，较前日下降5.74点，年化基差率为 -4.56%；四合约分红影响分别为1.05点、1.89点、7.02点和37.42点 [23][27] IC合约 - IC主力合约上涨1.76%，报收7254.4点；四合约总成交136694手，较前日下降1034手，总持仓252585手，较前日增加8981手；主力合约贴水124.99点，较前日下降26.26点，年化基差率为 -11.65%；四合约分红影响分别为1.83点、1.92点、3.7点和60点 [41][42] IH合约 - IH主力合约上涨0.74%，报收3066.8点；四合约总成交56298手，较前日下降2681手，总持仓98162手，较前日增加2833手；主力合约贴水2.73点，较前日下降5.51点，年化基差率为 -0.6%；四合约分红影响分别为0.59点、1.43点、7.32点和26.56点 [62][63]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 周末中美贸易谈判有新进展，叠加四中全会政策导向影响延续，今日股指集体高开震荡，两市成交额放量突破2万亿元，上证50指数创年内新高 [4] - 本周预计公布完整版《"十五五"规划建议》以及中美谈判阶段性成果，短期股指或消化两者影响偏强运行，但情绪面驱动的上涨行情持续性有限，今日期指基差回落、持仓量回升，空头进场意愿升温，反映市场对上行持续性信心不足 [4] - 受四中全会及中美谈判影响中小盘股指占优，但今日中小盘股指优势不明显，中证500指数最强，沪深300跑赢中证1000，且IC、IM成交量加权平均基差位于5%以下历史低位，预计小盘股占优持续性有限 [4] 根据相关目录分别进行总结 市场回顾 - 今日股指高开震荡，小盘股走势偏强，沪深300指数收盘上涨1.19%，两市成交额回升3659.22亿元，期指均放量上涨 [3] 重要资讯 - 中美吉隆坡经贸磋商就解决各自关切的安排达成基本共识，双方将进一步确定具体细节并履行国内批准程序 [4] - 美国9月核心CPI环比增长0.2%，为三个月来最慢增速，美联储年内再次降息预期升温 [4] - 10月27日央行开展9000亿元1年期MLF操作，本月MLF净投放2000亿元，为连续第8个月加量续做；还开展17000亿元买断式逆回购，对冲到期后实现净投放4000亿元，本月中期流动性净投放6000亿元，与9月持平，维持较高水平，展现适度宽松货币政策取向 [4] - 2025年1 - 9月份全国规模以上工业企业利润增长3.2% [4] 策略推荐 - 持仓观望 [5] 期指市场观察 | | IF | IH | IC | IM | | --- | --- | --- | --- | --- | | 主力日内涨跌幅（%） | 1.24 | 0.74 | 1.76 | 0.75 | | 成交量（万手） | 11.3332 | 5.6298 | 13.6694 | 21.4742 | | 成交量环比（万手） | -0.2849 | -0.2681 | -0.1034 | -0.9711 | | 持仓量（万手） | 26.2244 | 9.8162 | 25.2585 | 35.8844 | | 持仓量环比（万手） | 0.6831 | 0.2833 | 0.8981 | 0.9755 | [6] 现货市场观察 | 名称 | 数值 | | --- | --- | | 上证涨跌幅（%） | 1.18 | | 深证涨跌幅（%） | 1.51 | | 个股涨跌数比 | 1.32 | | 两市成交额（亿元） | 23401.32 | | 成交额环比（亿元） | 3659.22 | [6]