报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 周末中美贸易谈判有新进展，叠加四中全会政策导向影响延续，今日股指集体高开震荡，两市成交额放量突破2万亿元，上证50指数创年内新高 [4] - 本周预计公布完整版《"十五五"规划建议》以及中美谈判阶段性成果，短期股指或消化两者影响偏强运行，但情绪面驱动的上涨行情持续性有限，今日期指基差回落、持仓量回升，空头进场意愿升温，反映市场对上行持续性信心不足 [4] - 受四中全会及中美谈判影响中小盘股指占优，但今日中小盘股指优势不明显，中证500指数最强，沪深300跑赢中证1000，且IC、IM成交量加权平均基差位于5%以下历史低位，预计小盘股占优持续性有限 [4] 根据相关目录分别进行总结 市场回顾 - 今日股指高开震荡，小盘股走势偏强，沪深300指数收盘上涨1.19%，两市成交额回升3659.22亿元，期指均放量上涨 [3] 重要资讯 - 中美吉隆坡经贸磋商就解决各自关切的安排达成基本共识，双方将进一步确定具体细节并履行国内批准程序 [4] - 美国9月核心CPI环比增长0.2%，为三个月来最慢增速，美联储年内再次降息预期升温 [4] - 10月27日央行开展9000亿元1年期MLF操作，本月MLF净投放2000亿元，为连续第8个月加量续做；还开展17000亿元买断式逆回购，对冲到期后实现净投放4000亿元，本月中期流动性净投放6000亿元，与9月持平，维持较高水平，展现适度宽松货币政策取向 [4] - 2025年1 - 9月份全国规模以上工业企业利润增长3.2% [4] 策略推荐 - 持仓观望 [5] 期指市场观察 | | IF | IH | IC | IM | | --- | --- | --- | --- | --- | | 主力日内涨跌幅（%） | 1.24 | 0.74 | 1.76 | 0.75 | | 成交量（万手） | 11.3332 | 5.6298 | 13.6694 | 21.4742 | | 成交量环比（万手） | -0.2849 | -0.2681 | -0.1034 | -0.9711 | | 持仓量（万手） | 26.2244 | 9.8162 | 25.2585 | 35.8844 | | 持仓量环比（万手） | 0.6831 | 0.2833 | 0.8981 | 0.9755 | [6] 现货市场观察 | 名称 | 数值 | | --- | --- | | 上证涨跌幅（%） | 1.18 | | 深证涨跌幅（%） | 1.51 | | 个股涨跌数比 | 1.32 | | 两市成交额（亿元） | 23401.32 | | 成交额环比（亿元） | 3659.22 | [6]