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瑞达期货焦煤焦炭产业日报-20250819
瑞达期货· 2025-08-19 09:00
。 数据来源第三方,观点仅供参考。市场有风险,投资需谨慎! 研究员: 徐玉花 期货从业资格号F03132080 期货投资咨询从业证书号 Z0021386 免责声明 本报告中的信息均来源于公开可获得资料,瑞达期货股份有限公司力求准确可靠,但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证,据此投资,责任自负。本 报告不构成个人投资建议 客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况 本报告版权仅为我公司所有 究瑞达期货股份有限公司研究院 且不得对本报告进行有悖原意的引用 焦煤焦炭产业日报 2025/8/19 | 项目类别 | 数据指标 | 最新 | 环比 | 数据指标 | 最新 | 环比 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | JM主力合约收盘价(日,元/吨) | 1194.50 | +7.00↑ | J主力合约收盘价(日,元/吨) | 1708.50 | +6.50↑ | | 期货市场 | JM期货合约持仓量(日,手) | 931492.00 | -9578.00↓ | J期货合约持仓量(日,手) | 49890.00 | -1555.00↓ | | | ...
瑞达期货碳酸锂产业日报-20250819
瑞达期货· 2025-08-19 08:59
报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 碳酸锂基本面或处于供需双增局面,盘面波动较大,整体预期向好;期权市场情绪偏多头,隐含波动率略降;技术面60分钟MACD双线位于0轴上方,绿柱走扩;操作建议轻仓逢高抛空交易,注意交易节奏控制风险 [2] 根据相关目录分别进行总结 期货市场 - 主力合约收盘价87,540元/吨,环比下降1700元;前20名净持仓-149,845手,环比增加13913手;主力合约持仓量414,097手,环比减少7009手;近远月合约价差160元/吨,环比增加100元;广期所仓单23,555手/吨,环比增加70手 [2] 现货市场 - 电池级碳酸锂平均价85,700元/吨,环比增加1100元;工业级碳酸锂平均价83,400元/吨,环比增加1100元;Li₂CO₃主力合约基差-1,840元/吨,环比增加2800元 [2] 上游情况 - 锂辉石精矿(6%CIF中国)平均价990美元/吨,环比增加79美元;磷锂铝石平均价8,940元/吨,环比增加90元;锂云母(2 - 2.5%)平均价2,645元/吨,环比持平 [2] 产业情况 - 碳酸锂产量44,600吨,环比增加500吨;进口量17,697.62吨,环比减少3448.16吨;出口量429.65吨,环比增加142.92吨;企业开工率48%,环比下降4%;动力电池产量133,800MWh,环比增加4600MWh;锰酸锂价格34,000元/吨,环比增加2000元;六氟磷酸锂价格5.53万元/吨,环比增加0.03万元;钴酸锂价格235,000元/吨,环比持平;三元材料(811型)价格148,000元/吨,环比持平;三元材料(622动力型)价格124,000元/吨,环比持平 [2] 下游及应用情况 - 三元材料(523单晶型)价格130,000元/吨,环比持平;三元正极材料开工率52%,环比增加1%;磷酸铁锂价格3.43万元/吨,环比持平;磷酸铁锂正极开工率51%,环比下降1%;新能源汽车当月产量1,243,000辆,环比减少25000辆;当月销量1,262,000辆,环比减少67000辆;累销渗透率44.99%,环比增加0.68%;累计销量8,220,000辆,环比增加2286000辆;当月出口量22.5万辆,环比增加2万辆;累计出口量130.8万辆,环比增加60万辆;标的20日均波动率69.33%,环比增加0.69%;标的40日均波动率50.74%,环比增加0.36% [2] 期权情况 - 认购总持仓148,147张,环比减少3229张;认沽总持仓138,973张,环比增加16351张;总持仓沽购比93.81%,环比增加12.8026%;平值IV隐含波动率0.46%,环比下降0.0202% [2] 行业消息 - 国务院总理李强提出巩固拓展经济回升向好势头,提升宏观政策实施效能,抓住关键着力点做强国内大循环;中国汽车流通协会称上半年汽车经销商新车业务严重亏损,流动性紧张问题蔓延,2025年经销商对总体趋势判断为微增长或持平;TrendForce数据显示,第二季度全球新能源车新车销量达486.8万辆,年增30%,计入油电混合车后电动车销量达645.6万辆,占全球汽车总销量29% [2] 观点总结 - 碳酸锂主力合约震荡回落,持仓量环比减少,现货贴水,基差走强;原料端受国内矿区事件影响,锂矿报价走高;供给方面,套保窗口打开,国内供给量或维持增长;需求方面,下游采买态度转变,需求回暖;期权市场情绪偏多头,隐含波动率略降;技术面60分钟MACD双线位于0轴上方,绿柱走扩;操作建议轻仓逢高抛空交易,注意控制风险 [2]
瑞达期货铝类产业日报-20250819
瑞达期货· 2025-08-19 08:59
报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 氧化铝基本面或处于供需小幅增加、需求稳定阶段,现货货源较宽松、库存或小幅积累,建议轻仓逢高抛空交易 [2] - 电解铝基本面或处于供给相对持稳、需求暂弱局面,产业库存小幅积累,铝水比例下滑,期权市场情绪偏多头,隐含波动率略降,建议轻仓逢高抛空交易 [2] - 铸铝合金基本面或处于供给有所收减、需求淡季趋弱阶段,产业库存持续积累,建议轻仓逢高抛空交易 [2] 根据相关目录分别进行总结 期货市场 - 沪铝主力合约收盘价20,545.00元/吨,环比-55.00元/吨;氧化铝期货主力合约收盘价3,120.00元/吨,环比-51.00元/吨 [2] - 沪铝主力-连二合约价差45.00元/吨,环比+15.00元/吨;氧化铝主力-连二合约价差1.00元/吨,环比-5.00元/吨 [2] - 沪铝主力合约持仓量234,699.00手,环比+61704.00手;氧化铝主力合约持仓量192,727.00手,环比+15152.00手 [2] - LME铝注销仓单14,050.00吨,环比-50.00吨;LME电解铝三个月报价2,588.50美元/吨,环比-14.50美元/吨 [2] - 沪铝前20名净持仓14,621.00手,环比+363.00手;沪伦比值7.94,环比+0.02 [2] - 铸造铝合金主力收盘价20,095.00元/吨,环比+5.00元/吨;主力-连二合约价差65.00元/吨,环比-20.00元/吨 [2] - 沪铝上期所库存120,653.00吨,环比+7039.00吨;沪铝上期所仓单65,467.00吨,环比-25.00吨 [2] 现货市场 - 上海有色网A00铝平均价20,590.00元/吨,环比+40.00元/吨;长江有色市场AOO铝平均价20,490.00元/吨,环比+140.00元/吨 [2] - 氧化铝现货价3,210.00元/吨,环比-5.00元/吨;基差90.00元/吨,环比+46.00元/吨 [2] - 铸造铝合金基差255.00元/吨,环比-455.00元/吨;电解铝基差45.00元/吨,环比+95.00元/吨 [2] - 上海物贸铝升贴水-20.00元/吨,环比0.00;LME铝升贴水-0.05美元/吨,环比-1.84美元/吨 [2] 上游情况 - 西北地区预焙阳极平均价5,340.00元/吨,环比0.00;氧化铝开工率84.01%,环比+1.52% [2] - 氧化铝产量756.49万吨,环比-18.44万吨;产能利用率84.75%,环比+0.45% [2] - 氧化铝需求量696.19万吨,环比-23.83万吨;供需平衡27.14万吨,环比+52.40万吨 [2] - 破碎生铝佛山金属废料平均价16,200.00元/吨,环比0.00;山东金属废料平均价15,750.00元/吨,环比0.00 [2] - 中国进口铝废料及碎料155,616.27吨,环比-4084.65吨;出口64.33吨,环比-8.11吨 [2] - 氧化铝出口23.00万吨,环比+6.00万吨;进口10.13万吨,环比+3.38万吨 [2] - WBMS铝供需平衡27.72万吨,环比-1.79万吨;电解铝社会库存54.70万吨,环比+2.10万吨 [2] 产业情况 - 原铝进口192,314.50吨,环比-30781.00吨;出口19,570.72吨,环比-12523.35吨 [2] - 电解铝总产能4,523.20万吨,环比+2.50万吨;开工率97.78%,环比+0.10% [2] - 铝材产量548.37万吨,环比-39.00万吨;未锻轧铝及铝材出口54.00万吨,环比+5.00万吨 [2] - 再生铝合金锭产量61.89万吨,环比+0.29万吨;出口2.58万吨,环比+0.16万吨 [2] - 再生铝合金锭建成产能126.00万吨,环比-1.10万吨;国房景气指数93.34,环比-0.25 [2] - 铝合金产量166.90万吨,环比+2.40万吨 [2] - 汽车产量251.02万辆,环比-29.84万辆 [2] 期权情况 - 沪铝20日历史波动率5.85%,环比-0.10%;40日历史波动率8.31%,环比+0.00% [2] - 沪铝主力平值IV隐含波动率9.39%,环比-0.0030%;购沽比1.14,环比+0.0498 [2] 行业消息 - 国务院总理李强强调提升宏观政策实施效能,稳定市场预期,激发消费潜力,扩大有效投资,巩固房地产市场止跌回稳态势 [2] - 全球金融市场关注杰克逊霍尔全球央行年会,野村、美银、大摩对美联储主席鲍威尔讲话有不同预期 [2] - 多国经济学家预计未来数年全球通胀水平将持续处于较高区间,2025年全球平均通胀率为4.0% [2] - 上半年汽车经销商新车业务严重亏损,流动性紧张,2025年经销商对总体趋势判断为微增长或持平 [2] - 我国城镇化转向稳定发展期,城市发展转向存量提质增效阶段,城市更新有助于房地产行业转型升级 [2] 氧化铝观点总结 - 氧化铝主力合约震荡回落,持仓量增加,现货升水,基差走强 [2] - 基本面原料端矿商挺价意愿较强,冶炼厂生产意愿提升使矿价小幅提升;供给方面国内供给量或将增加;需求方面对原料需求稳定 [2] - 整体基本面处于供需小幅增加、需求稳定阶段,现货货源宽松、库存或小幅积累,技术上60分钟MACD绿柱走扩,建议轻仓逢高抛空交易 [2] 电解铝观点总结 - 沪铝主力合约震荡回落,持仓量增加,现货升水,基差走强 [2] - 基本面原料端冶炼厂利润较好,生产意愿积极;供给方面国内电解铝供给量总体持稳;需求方面下游订单排产趋弱,出口需求回落,终端行业增速放缓 [2] - 整体基本面处于供给相对持稳、需求暂弱局面,产业库存小幅积累,铝水比例下滑,期权市场情绪偏多头,隐含波动率略降,技术上60分钟MACD绿柱略收敛,建议轻仓逢高抛空交易 [2] 铸造铝合金观点总结 - 铸铝主力合约震荡偏弱,持仓量减少,现货升水,基差走弱 [2] - 基本面原料端铝价和废铝报价坚挺,供给端国内供给量或有小幅收减,需求端消费淡季成交冷清,下游消费需求受压抑 [2] - 整体基本面处于供给有所收减、需求淡季趋弱阶段,产业库存持续积累,技术上60分钟MACD红柱略走扩,建议轻仓逢高抛空交易 [2]
华宝期货晨报铝锭-20250819
华宝期货· 2025-08-19 03:44
报告行业投资评级 - 成材:震荡整理运行 [3] - 铝锭:预计价格短期区间震荡 [4] 报告的核心观点 - 成材在供需双弱格局下价格重心下移,市场情绪悲观,冬储低迷对价格支撑不强,后期关注宏观政策和下游需求情况 [3] - 铝锭方面,宏观降息预期支撑价格,关注国内政策推进,后续关注库消走势,淡季及实际影响或给上方压力,关注宏观预期变动等因素 [4] 相关目录总结 成材 - 云贵区域短流程建筑钢材生产企业春节停产检修预计影响总产量74.1万吨,安徽省6家短流程钢厂停产情况不同,停产期间日度影响产量1.62万吨左右 [2] - 2024年12月30日 - 2025年1月5日,10个重点城市新建商品房成交面积环比下降40.3%,同比增长43.2% [3] - 成材昨日震荡下行创近期新低,市场情绪悲观,价格重心下移,冬储低迷对价格支撑弱 [3] 铝锭 - 全国冶金级氧化铝建成总产能11032万吨/年,运行总产能9179万吨/年,周度开工率上调0.63个百分点至83.20% [3] - 上周国内铝下游加工龙头企业整体开工率环比上升0.8个百分点至59.5%,细分领域有不同表现,预计8月下旬部分领域延续回升势头,“金九银十”或拉动铝箔、铝型材需求 [3] - 8月18日国内主流消费地电解铝锭库存60.7万吨,较上周四增长1.9万吨,较上周一上涨2万吨 [3]
冠通期货早盘速递-20250819
冠通期货· 2025-08-19 02:54
热点资讯 - 财政部决定开展国债做市支持操作,以支持国债做市、提高国债二级市场流动性、健全国债收益率曲线 [1] - 截至2025年8月18日,上海出口集装箱结算运价指数(欧洲航线)报2180.17点,较上期跌2.5% [1] - 外交部发言人毛宁表示中方支持一切有利于和平解决危机的努力,乐见俄美接触改善关系推动乌克兰危机政治解决进程 [2] - 国务院总理李强强调要提升宏观政策实施效能,抓住关键着力点做强国内大循环,激发消费潜力培育新增长点 [2] 重点关注 - 重点关注焦煤、菜粕、PX、纯碱、沥青 [3] 夜盘表现 - 板块涨跌幅:非金属建材2.88%、贵金属26.18%、油脂油料13.06%、有色21.24%、软商品2.63%、煤焦钢矿14.83%、能源3.29%、化工11.70%、谷物1.21%、农副产品2.97% [3] 大类资产表现 |类别|名称|日涨跌幅%|月内涨跌幅%|年内涨跌幅(%)| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |权益|上证指数|0.85|4.33|11.23| |权益|上证50|0.21|2.27|5.74| |权益|沪深300|0.88|4.02|7.74| |权益|中证500|1.52|7.10|16.46| |权益|标普500|-0.01|1.73|9.65| |权益|恒生指数|-0.37|1.63|25.51| |权益|德国DAX|-0.18|1.04|22.13| |权益|日经225|0.77|6.44|9.57| |权益|英国富时100|0.21|0.27|12.05| |固收类|10年期国债期货|-0.29|-0.43|-0.84| |固收类|5年期国债期货|-0.21|-0.26|-1.02| |固收类|2年期国债期货|-0.04|-0.05|-0.65| |商品类|CRB商品指数|0.16|-1.25|-0.24| |商品类|WTI原油|0.88|-8.48|-11.92| |商品类|伦敦现货金|-0.10|1.28|26.97| |商品类|LME铜|-0.41|1.31|10.84| |商品类|Wind商品指数|-0.11|-0.40|15.15| |其他|美元指数|0.31|-1.89|-9.52| |其他|CBOE波动率|0.00|-9.75|-13.03| [5]
1至7月云南规模以上工业增加值同比增长5.1%
中国新闻网· 2025-08-18 15:28
工业经济表现 - 1至7月云南省规模以上工业增加值同比增长5.1% [1] - 采矿业增加值增长10.4%,制造业增加值增长5.5%,分别较上半年加快0.3和0.4个百分点 [1] - 电力、热力、燃气及水生产和供应业增加值增长2.3% [1] - 烟草工业增加值增长1.8%,能源工业增加值增长3.8%,非烟非能工业增加值增长8.6% [1] 主要工业产品产量 - 单晶硅产量同比增长21.6%,电解铝产量同比增长12.7% [1] - 电动自行车产量同比增长39.0%,太阳能热水器产量同比增长28.7% [1] - 智能手机产量同比增长17.9倍 [1] 能源与清洁电力 - 1至7月云南省规模以上工业发电量2481.89亿千瓦时,同比增长3.5% [1] - 清洁电力(水力发电、风力发电、太阳能光伏发电)比重为85.4%,较上年同期提高0.8个百分点 [1] 消费与投资 - 1至7月云南省社会消费品零售总额7335.11亿元,同比增长4.1% [2] - 全省固定资产投资同比增长1.3%,较上半年加快0.7个百分点 [2] 服务业表现 - 上半年云南省规模以上服务业营业收入1826.86亿元,同比增长4.9%,较1至5月份加快0.6个百分点 [2] 居民消费价格 - 7月份云南省居民消费价格(CPI)同比持平,环比上涨0.5% [2]
洪灏:上次民间信贷萎缩发生在2005年,随后迎来一轮大牛市
搜狐财经· 2025-08-18 05:32
市场表现分析 - A股小微盘股指数相对大型股的相对表现接近或达到前期高点 并在这些水平遭遇阻力 [1] - 中国股市仍可能上涨 关键在于宏观政策如何应对 [1] 信贷与政策影响 - 民间信贷萎缩对中国经济不是一个好消息 [1] - 央行维护市场上升趋势的意图十分明显 [1] 行业关联影响 - 房地产复苏尚无迹象 [1] - 股市上涨能在一定程度上纾缓房地产下滑的压力 [1] 历史对比 - 上次民间信贷萎缩发生在2005年 随后迎来一轮大牛市 [1]
7月经济数据不乏亮点,宏观政策将适时加力
第一财经· 2025-08-17 13:39
宏观经济政策动向 - 下半年宏观政策将"持续发力、适时加力",增量政策可能包括追加预算、降准降息、取消房地产限制措施、纾困外贸企业等 [2][8] - 第三批690亿元"国补"已下达,育儿补贴、消费贷款贴息等政策陆续推出,预计全年GDP增长5.0% [2] - 财政政策将加快超长期特别国债和专项债发行,货币政策聚焦科技创新、先进制造领域 [10][11] 工业生产与结构优化 - 7月规模以上工业增加值同比增长5.7%,但增速较6月放缓1.1个百分点 [3] - 高技术制造业表现突出:集成电路制造增长26.9%,电子专用材料制造增长21.7% [3] - 绿色产品产量快速增长:新能源汽车增长17.1%,锂离子电池增长29.4%,风力发电机组增长19.3% [3] - 装备制造业增加值同比增长9.9%,水利、电力投资快速增长 [7] 消费与投资表现 - 7月社会消费品零售总额同比增长3.7%,增速放缓1.1个百分点 [3] - 1-7月服务零售额增长5.2%,商品和服务零售合并增长约5% [4] - 1-7月固定资产投资增长1.6%,扣除房地产后增长5.3% [4] - 基础设施投资增长3.2%,制造业投资增长6.2%,房地产开发投资下降12.0% [4] 重点领域投资亮点 - 航空航天器及设备制造业投资增长33.9%,计算机及办公设备制造业投资增长16%,信息服务业投资增长32.8% [5][6] - 超长期特别国债支持设备更新1880亿元资金已下达,带动总投资超1万亿元 [7] - 新型政策性金融工具将加快设立,推动民企参与重大项目 [11] 政策支持方向 - "两新"政策持续加力:消费品以旧换新带动家电类零售增长30.4%,通讯器材类增长22.9% [7] - 工信部将制定扩大消费行动方案,加快人工智能终端、超高清视频等技术应用 [12] - 国家发改委将推动"两重"建设,激发民间投资活力 [11]
发力国内需求,巩固经济回升向好势头
21世纪经济报道· 2025-08-15 22:08
宏观经济表现 - 7月国民经济保持稳中有进发展态势 需宏观政策持续发力释放内需潜力 [1] - 7月出口同比增长7.2% 高于前值5.9% [1] - 7月社会消费品零售总额同比增长3.7% 低于6月4.8%和5月6.4% [1] - 1-7月全国固定资产投资同比增长1.6% 较1-6月回落1.2个百分点 [1] 消费领域 - 商品零售额同比增长4.0% 低于前值5.3% [1] - 消费品以旧换新政策显效 家用电器类/家具类/通讯器材类/文化办公用品类零售额分别增长28.7%/20.6%/14.9%/13.8% [1] - 餐饮收入增长1.1% 较6月0.9%略有回升但仍低于5月5.9% [1] - 第三批690亿元中央财政消费补贴8月到位 第四批将持续至年底 [2] - 8月起实施育儿补贴政策 每孩每年3600元 秋季学期起免除公办幼儿园学前一年保育费 [3] 投资领域 - 1-7月制造业/基建/地产投资增速分别减缓1.3%/1.4%/0.8% [1] - 制造业投资回落 设备更新资金可能集中上半年释放 [1] - 基础设施建设尤其是"两重"项目预计下半年发力 [1] - 需加快政府债券发行使用 提高资金使用效率 [3] 工业生产 - 7月规模以上工业增加值同比增长5.7% 低于6月6.8% [2] - 7月PPI环比下降0.2% 购进价格环比下降0.3% 降幅较上月分别收窄0.2和0.4个百分点 [2] - PPI同比下降3.6% 购进价格同比下降4.5% [2] 政策与市场 - A股逐步走出慢牛行情 创年内新高 形成财富效应增强消费动力 [2] - 对居民个人消费贷款和服务业经营主体贷款进行财政贴息 培育服务消费新增长点 [3] - 需推动经济大省投资发力 加快政府债券形成实物工作量 [3]
国家统计局:7月份规模以上工业增加值同比增长5.7%
证券日报· 2025-08-15 16:54
国民经济稳中有进 - 7月份规模以上工业增加值同比增长5.7%,装备制造业增加值同比增长8.4%,明显快于工业整体增速 [2] - 服务业生产指数同比增长5.8%,交通运输、仓储和邮政业生产指数同比增长5.5%,较6月份加快0.4个百分点 [2] - 社会消费品零售总额同比增长3.7%,商品零售额增长4%,服务零售额同比增长5.2% [3] - 固定资产投资同比增长1.6%,设备工器具购置投资增长15.2% [3] - 货物进出口总额同比增长6.7%,与共建"一带一路"国家进出口同比增长5.5% [3] 新质生产力发展 - 2024年研发经费投入超过3.6万亿元,投入强度达2.68%,接近OECD国家平均水平 [5] - 7月份规模以上集成电路制造、电子专用材料制造行业增加值同比分别增长26.9%和21.7% [5] - 规模以上数字产品制造业增加值同比增长8.4%,智能无人飞行器制造、智能车载设备制造增加值分别增长80.8%和21% [6] - 工业机器人、民用无人机产量分别增长24%和18.9% [6] - 新能源汽车、锂离子电池产量同比分别增长17.1%和29.4%,碳纤维、生物基化学纤维产量分别增长43.8%和19.8% [7] - 废弃资源综合利用业增加值同比增长11.7% [7]