报告行业投资评级 - 走势评级为震荡 [1] 报告的核心观点 - 稳定币等大金融概念热度退潮后，7月市场围绕“反内卷”与雅下水电站展开主题炒作，月末资金对周期风格分歧转强，市场整体偏强震荡 [3] - 8月宏观层面利好有限，国内政策面抓落实，企业半年报披露或使部分个股有下修风险，海外中美贸易谈判、美联储主席换届等影响外资参与A股意愿，建议8月防御，前半月股指或阶段性回踩 [3] - 半年视角看，四大指数有望向2023年高点进击，中证500、中证1000等小盘指数在流动性宽松周期表现更优 [3] 根据相关目录分别总结 宏观股市信息 - 央行等拟明确金融机构基于风险的客户尽职调查具体要求，对单笔人民币5000元或外币等值1000美元以上境外汇款核实汇款人身份 [5] - 北京市出台16条措施推动未来产业发展，聚焦城市交通、医疗健康等领域开放应用示范场景，聚焦通用人工智能等领域加强新场景谋划 [5] 股指盘面回顾 - 上个交易日A股低开高走，上证50收涨0.55%，沪深300收涨0.39%，中证500收涨0.78%，中证1000收涨1.04% [5] - 板块方面，昨日贵金属（+3.84%）、航天军工（+3.59%）领涨，教育（-0.72%）、汽车（-0.66%）落后，个股上涨3800余家，涨停70家，赚钱效应偏好 [5] - 日线、周线维持多头趋势，月线仍是震荡市 [5] - 昨日A股成交金额回落至1.5万亿一线，交易热度边际降温 [5] 核心逻辑小结 - 8月宏观层面利好有限，国内政策抓落实，企业半年报或使部分个股有下修风险，海外因素影响外资参与A股意愿，建议8月防御，前半月股指或阶段性回踩 [3] - 半年视角下，四大指数有望向2023年高点进击，中证500、中证1000等小盘指数在流动性宽松周期表现更优 [3] 操作建议 - 期货操作建议短暂切换防御状态，可选择观望或日内短多，遇急跌加仓做多，IH - IM可提前做左侧布局 [4] - 期权操作上，股指期权隐含波动率下降，沪深300当月平值IV在12 - 13%一线波动，窄幅震荡阶段期权参与性价比不高，建议观望等待二次升波 [4]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对化工、农产品等多个行业及品种进行了分析，提供价格数据和走势判断，还涵盖宏观要闻，为投资者提供市场信息和投资建议 各目录总结 化工行业 - 2025年8月5日8:00与8月4日15:00相比，焦煤主力合约价格从1,141.00元降至1,126.00元，跌幅1.315%；焦炭从1,615.00元降至1,590.00元，跌幅1.548%；天然橡胶从14,365.00元涨至14,425.00元，涨幅0.418%等多个品种有价格涨跌变化[6] 农产品行业 - 2025年8月5日8:00与8月4日15:00相比，黄大豆1号主力合约价格从4,117.00元涨至4,133.00元，涨幅0.389%；黄大豆2号从3,686.00元涨至3,718.00元，涨幅0.868%；白砂糖从5,718.00元降至5,709.00元，跌幅0.157%等多个品种有价格涨跌变化[6] 宏观要闻 - 央行等拟明确金融机构客户尽职调查要求，支付机构售卡1万元以上需登记；上半年我国服务进出口总额38872.6亿元，同比增长8%，服务贸易逆差同比减少1522.1亿元；专家预计7月新增社融同比增加，三季度末前后央行或降息降准[9] - 北京出台16条措施推动未来产业发展，海南提出20条举措培育壮大未来产业；7月全国新能源乘用车厂商批发销量118万辆，同比增长25%，特斯拉中国7月销量环比下降5.2%[10] - 专家认为内地尚不具备推进稳定币条件；特朗普称将大幅提高印度向美国支付的关税；欧盟将暂停对美国关税反制措施；旧金山联储主席称降息时机临近[10][11] 主要品种晨会观点 农产品 - 花生市场持续供需双弱，行情清淡，价格窄幅震荡，受交割成本支撑预计偏强震荡但不改下跌趋势[14] - 油脂成交环比减少57%，市场缺乏驱动，预计偏弱震荡[14] - 白糖期货震荡下行，巴西糖将进入供应高峰，国内关注5700元/吨支撑位，警惕加工糖到港冲击[14] - 玉米期货震荡走弱，小麦替代效应发酵，进口增加供应压力，短期或延续弱势震荡[14] - 生猪供应压力仍存，需求端改善不明显，预计整体维持区间震荡[14][15] - 鸡蛋现货市场分歧，期货盘面升水现货，08合约多单回避，尝试空单[15] - 棉花国际市场美棉下探，国内市场止跌反弹，谨慎短多，关注压力位[17] 能源化工 - 尿素出厂价格稳中上涨，8月日产预计波动，关注秋季肥反弹机会[19] - 烧碱预计本周现货价格稳中弱行，下方支撑较强，关注9 - 11反套[19][21] - 焦煤下游询价观望，焦炭提涨落地，双焦价格小幅承压震荡[21] 工业金属 - 铜价继续承压调整，铝价预计延续高位调整[21] - 氧化铝基本面过剩，盘面高位调整，警惕宏观影响[21] - 螺纹热卷库存矛盾不大，价格受宏观和原料影响，预计下行空间有限[21] - 铁合金周一双硅走势止跌，供应回升需求偏弱，以区间震荡思路对待[22][23] - 碳酸锂市场受高供应压力主导，建议观望，关注70000元压力位[23] 期权金融 - 8月4日A股三大指数缩量收涨，沪深300、上证50、中证1000股指期货有不同表现，趋势投资者关注强弱套利，波动率投资者卖出宽跨式做空波动率[23][24] - A股市场短期调整不必担忧，中期向上趋势不变，关注8月业绩期等事件，操作上遇调整不恐慌，关注中小指数机会[24]

未来产业发展规划 - 北京将建立健全要素联动投入、集成转化、合理增长机制，促进未来产业从研发创新到集群化规模化发展 [1] - 鼓励市区两级政府投资基金、国企基金加强对未来产业的投入，并引导社保基金、保险资金等长期资本投资 [1] - 聚焦城市交通、医疗健康、绿色能源、公共服务等领域，开放一批代表性强、影响力大的应用示范场景 [1] 技术创新与成果转化 - 完善工程化成果转化体系，鼓励高校、科研院所联合企业开展实验室技术验证与工艺优化 [2] - 建立覆盖"原型设计-概念验证-中试样品"的梯度开发机制，促进产品迭代熟化 [2] - 对在全国范围内首次试用的创新产品给予一定补贴 [2] 产业链与国际化布局 - 支持大型企业通过"新投资""新并购"推动产业链上下游裂变式创业，促进产业"强链""补链" [2] - 支持企业拓展海外市场，汇聚国际优质资源要素 [2] 重点技术领域 - 聚焦通用人工智能、人形机器人、6G、量子信息等领域，加强新场景谋划 [1]

五年规划演变特征 - 历年规划目标呈现弹性化与多元化趋势 核心从经济增长转向创新驱动、民生福祉、安全保障等领域 其中经济增长类目标占比从"十五"33%降至"十四五"20% 社会综合类目标从67%提升至80% [5] - GDP增速目标从硬约束明确值转向区间目标 "十五五"可能延续该趋势 源于经济发展阶段变化及国际环境不确定性 [5] 产业政策导向 - 产业结构动态优化 制造业与服务业双向融合 生产性服务业(信息技术、租赁商服)成为制造业竞争力提升关键支撑 生活性服务业受益消费升级与政策倾斜 [6] - 重点产业以新质生产力为主线 聚焦人工智能、量子信息、生物技术等未来产业 绿色低碳转型全面加速 受2030碳达峰目标驱动 [6] 重大工程布局 - 项目向民生、生态、基建领域集中 形成固定资产的"硬"建设占比提升 区域布局向西部(四川、西藏、新疆)倾斜 [7] 规划框架结构 - 章节分为总体目标、领域分论、落实机制三部分 定量目标涵盖经济、民生、生态、创新、安全五大领域 预期性指标(经济/创新)由市场主体主导 约束性指标(民生/生态/安全)由政府主导 [3] - 新增专章内容与篇章次序体现战略导向 构建新发展格局与新质生产力仍是未来重点主题 [3] 规划制定流程 - 包含前期研究、调研编制、建议贯彻、草案形成、审议通过、中期评估、总结评估7个标准化步骤 [2]

人工智能+行动政策 - 国务院审议通过《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》，强调大力推进人工智能规模化商业化应用，发挥产业体系完备、市场规模大、应用场景丰富优势，推动人工智能与经济社会各领域深度融合[1] - "人工智能+"代表从数字化向智能化的根本性范式转换，需政策系统性引导，传统"互联网+"模式已难以满足智能经济时代需求[2] - 政策为人工智能深度融入各领域提供顶层统筹框架，推动产业横向协同机制构建，促进数据、算力、算法等基础设施要素流动[3] 人工智能创新生态建设 - 政府部门和国有企业将开放场景支持技术落地，优化创新生态，强化算力、算法和数据供给，加强人才队伍建设与开源开放生态体系[4] - 构建动态敏捷、多元协同的人工智能治理格局，提升安全能力水平[4] - 在传统制造业领域推动流程智能优化与柔性智能制造转型，在战略性新兴产业加速技术迭代突破与价值链重塑[5] 产业应用方向 - 人工智能+将助力传统制造业实现人力结构重构和用户共创模式转型[5] - 在量子信息、脑机接口和元宇宙等前沿领域提供政策支撑体系，加速产业化进程[5] 其他经济政策 - 实施个人消费贷款贴息政策与服务业经营主体贷款贴息政策，降低居民信贷成本与服务业融资成本[6] - 通过《中华人民共和国耕地保护和质量提升法（草案）》，强调耕地数量、质量、生态一体保护[6]

信息化发展总体定位 - 2025年是“十四五”规划收官和“十五五”规划谋篇布局之年，是推进网络强国建设的关键一年[1] - 将以更大力度和更实举措推进信息化发展迈上新台阶[1] 2025年信息化发展重点任务 - 坚持自立自强，加快推动网络信息技术创新和产业生态发展[1] - 坚持驱动引领，加快推动信息化赋能新质生产力发展[1] - 坚持为民惠民，加快推动信息化发展成果更多更公平惠及全民[1] - 坚持系统观念，加快优化完善信息化健康可持续发展的环境[1] - 坚持全球视野，加快推进多层次网络空间国际交流合作[1] 核心技术创新与产业生态 - 加快核心技术创新突破，强化集成电路、基础软件、人工智能、量子信息等重点领域布局[1] - 全链条推进技术攻关和成果应用[1] - 推动人工智能、操作系统、数据库、第五代精简指令集(RISC-V)等生态建设[1] - 加强科创资源整合，支持开源社区和开源基础设施发展[1] - 鼓励和规范发展新型研发机构[1] 企业创新与市场发展 - 强化企业科技创新主体地位[1] - 推动建立健全投融资支持服务体系[1] - 提升信息技术产品创新能力和市场影响力[1]

深交所战略方向 - 深交所将聚焦提升制度包容性和适应性 着力提升服务精准性和实效性 推动科技创新与产业创新融合发展[1] - 深交所将立足深圳创新高地 推动完善与深圳市政府 光明区政府及市场各方协同机制 支持科技企业利用资本市场做优做强[2] - 深交所将打造科技创新从IP到IPO到持续发展的全周期服务体系 强化知识产权 企业培育到上市公司监管的协同衔接[3] 创业板改革与支持 - 创业板已有705家公司在上市前获得2615家次创投机构投资 累计投资金额达709.89亿元[1] - 注册制改革以来新上市的218家企业共获得992家次创投机构293亿元的投资支持[1] - 深交所将进一步深化创业板改革 支持人工智能 量子信息 集成电路等突破核心技术企业适用创业板第二套 第三套标准申报[2] 创投机构合作与生态建设 - 深交所与创业投资深度联动 接续发力 积极支持创业投资完善募投管退闭环生态 共同打造科技—资本—产业良性循环[1] - 深交所制定促进创业投资高质量发展专项方案 与政府引导基金 央国企投资平台等建立信息共享与政策协同机制[2] - 深交所支持创投机构参与创享荟等产业对接活动 引导其聚焦战略性新兴产业及未来产业 推动投后管理专业化[2] 并购重组与产品服务优化 - 深交所将发挥并购重组主渠道作用 支持上市公司通过并购重组实现产业整合 补链强链 对符合条件的重组项目精简审核流程[3] - 深交所将加强创新产品供给 协同推进股 债 REITs ABS等产品开发与推广 以及行业 产业链 区域服务体系的协同配合[3]

新型研究型大学的兴起与发展 - 宁波东方理工大学、深圳理工大学、福耀科技大学等新型研究型大学陆续成立，成为考生择校新选择 [1] - 新型研究型大学具有小而精、高起点、国际化、创新创业导向等特点 [2] - 新型研究型大学兴起已有十余年，2020年科学家座谈会上正式提出"发展新型研究型大学" [2] 新型研究型大学的定位与特色 - 宁波东方理工大学定位为新型研究型大学，围绕国家战略和经济社会发展急需，强化基础研究、聚焦前沿交叉、突出工程技术 [2] - 新型研究型大学专业学科设置和人才培养能与人工智能、人机互控、量子信息等国家和地方科技及产业发展战略精准对接 [2] - 新型研究型大学呈现国际化、学科交叉、通专结合、寓教于研等特点，满足学生差异化、个性化发展需要 [3] 新型研究型大学的培养模式 - 宁波东方理工大学采用小班化培养方式，提供高层次科研平台和实践机会 [4] - 宁波东方理工大学设置数理基础科学、智能制造工程、电子科学与技术、计算机科学与技术4个本科专业，按计算机大类招生，学生第一学年不分专业 [4] - 构建书院制与学院制协同育人方式，打破学科边界，促进交叉融合，配备书院导师和学术导师 [4] 新型研究型大学的学科设置 - 宁波东方理工大学设有理学部、工学部和信息学部，并设有人文社科中心，提升学生人文精神和综合素养 [5] 新型研究型大学的社会意义 - 新型研究型大学能为吸引高端人才提供强大动力，其独特的产学研关系为学术人员创业和毕业生就业提供多种可能性 [6] - 新型研究型大学解决了我国缺乏高水平应用型大学以及高素质应用型人才供需不平衡的问题 [6] - 越来越多高分考生根据自身兴趣、能力与未来职业发展选择高校，要求大学坚持特色办学 [6]

深交所战略方向 - 深交所将提升制度包容性和适应性 聚焦科技创新与产业创新融合发展 为新质生产力企业提供投融资支持[1] - 深交所与创业投资深度联动 支持完善"募投管退"闭环生态 打造"科技-资本-产业"良性循环[1] - 创业板已有705家公司上市前获2615家次创投机构投资 累计金额达70989亿元 注册制改革后218家企业获293亿元投资[1] 创投机构协作机制 - 深交所制定促进创业投资高质量发展专项方案 与政府引导基金 央国企及外资机构建立信息共享机制[2] - 鼓励创投机构参与"创享荟"产业对接活动 聚焦战略新兴产业及未来产业布局 推动投后管理专业化[2] - 创投机构被定位为科技创新重要伙伴 协助企业规范发展 深交所将强化与深圳市政府 光明区政府的协同机制[2] 创业板改革措施 - 深化创业板改革 支持人工智能 量子信息 集成电路等核心技术企业适用第二套 第三套上市标准[3] - 推动标志性改革举措落地 促进资源要素向科技创新领域集聚 强化与产业政策协同[3] 并购重组与产品服务 - 规范活跃并购重组市场 支持上市公司通过并购实现产业整合 精简符合条件的重组审核流程[3] - 打造"从IP到IPO"全周期服务体系 加强股 债 REITs ABS等产品协同开发 完善行业与区域服务体系[3]

创业板改革 - 深交所持续深化创业板改革 完善适配新质生产力发展的制度机制 [1] - 深交所将进一步深化创业板改革 突出板块特色 提升板块功能 [1] - 强化与产业政策协同 支持人工智能 量子信息 集成电路等突破核心技术企业适用创业板第二套 第三套标准申报 [1] 支持科技企业 - 支持科技型上市公司做优做强 推动更多标志性改革举措和典型案例落地 [1] - 促进更多资源要素向科技创新领域集聚 [1]