中美贸易关系动态 - 美国前总统特朗普承认对华高关税政策不可持续 导致美股出现反弹 [1][16][17] - 美国试图联合盟友降低对华依赖但遭遇阻力 澳大利亚明确反对贸易壁垒 [3][5] - 美国联邦政府自2019年来首次关门 75万雇员停薪 公共服务受阻 削弱其贸易谈判能力 [16] 稀土供应链与出口管制 - 中国加强稀土出口管制 新增五种元素至控制名单 强调措施符合国际防扩散义务 [4][7][9] - 中国掌控全球80%以上的稀土加工链条 产量占九成以上 是高科技及军工领域关键原料 [4][7][9] - 美国试图通过G7集团联合反制中国稀土管制 但各国意见不一 联合行动尚未落实 [4][7][9] 航运与港口费用反制 - 美国自10月14日起对中国船舶加收港口服务费 [10][12] - 中国采取对等反制 对美方相关船舶按航次收取特别港务费 每净吨400元起步 至2028年将涨至1120元 [10][12] - 反制措施已产生实际影响 美森航运“曼努凯”号货轮在宁波港被收取446万元费用 导致美企调整航线并引发供应链延误 [10][12] 科技与AI芯片市场 - 受美国出口管制影响 英伟达在中国AI芯片市场份额从95%降至0% 完全退出中国市场 [14] - 中国市场此前占英伟达20%至25%的营收 归零后其财报已不再计入中国业务 [14] - 美国管制措施促使中国本土芯片及技术创新加速 例如阿里云通过新技术将GPU用量削减82% [14]

中欧稀土贸易争端 - 中方自10月初起对稀土出口加大管控，对部分稀土、中重稀土原材料以及锂电池关键原料实施出口管制[1][3] - 欧盟对此反应强烈，法国总统马克龙称中方行为是“经济胁迫”，并建议欧盟动用“反胁迫工具”，欧盟委员会主席冯德莱恩也表示“所有工具都在桌面上”[1][5] - 中方回应称稀土出口管制是对出口管理体系的“正常完善”，符合国际惯例和联合国防扩散义务，并非针对任何国家或构成“经济胁迫”[9] 欧盟对华稀土依赖与内部立场 - 欧盟90%的稀土磁铁依赖中国进口，该材料关乎新能源汽车、军工业、风电设备等核心产业[3] - 欧盟内部对反制中国措施未达成共识，德国持保留态度，因其担忧中国作为重要市场及稀土供应国的双重角色[5][7] - 欧盟在强硬表态的同时，制定应急计划，包括提高本地矿产产量、寻找替代供应商、推动稀土回收、联合采购及建立战略储备[7] 争端背后的战略博弈与行业影响 - 稀土争端与安世半导体事件交织，荷兰政府以国家安全为由接管中资控股的半导体公司Nexperia，中方随后禁止该公司及其分包商出口部分零部件[13] - 争端本质是技术封锁、产业链安全及地缘政治博弈的集中体现，未来博弈可能延伸至电动汽车、半导体、绿色能源等领域[13][17] - 中方策略成熟，以理性应对，不主动挑事但绝不退让，展现战略定力[15][17]

宏观动态 - 第十一批国家药品集采纳入55种药品 覆盖抗感染、抗过敏、抗肿瘤、降血糖、降血压、降血脂等领域 全国4.6万家医药机构参加报量 445家企业的794个产品参与投标 其中272家企业的453个产品获得拟中选资格 [2] - 中方欢迎马来西亚等更多志同道合的伙伴参与金砖合作 共同推动国际秩序朝更加公正合理方向发展 [3] - 中方希望欧方恪守支持自由贸易、反对贸易保护主义的承诺 不要动辄采取限制性措施 [4] - 工信部通报42款App及SDK存在侵害用户权益行为 要求按有关规定进行整改 [5] 金融机构业绩 - 中国银行前三季度实现营业收入4912.04亿元 同比增长2.69% 归属于母公司所有者的净利润为1776.60亿元 同比增长1.08% 第三季度净利润为600.69亿元 同比增长5.09% [6] - 华安证券前三季度实现营业收入44.23亿元 同比增长67.32% 归属于上市公司股东的净利润18.83亿元 同比增长64.71% 第三季度净利润8.48亿元 同比增长97.61% 业绩增长主要系证券投资、经纪业务等收入同比增幅较大 [7] 市场表现 - A股三大指数全部翻绿 创业板指冲高回落跌0.15% 沪指盘中突破4000点大关 再创十年新高 沪深两市成交额2.15万亿元 较上一个交易日缩量1923亿元 [8][9] - 两市融资余额增加243.71亿元 截至10月27日 两市合计融资余额报24566.67亿元 [10] - 香港恒生指数收跌0.33% 恒生科技指数跌1.26% 黄金股普跌 滴普科技等四只新股上市均收涨 其中滴普科技涨超150% [11] 公司动态 - *ST正平股票因累计涨幅达152.42%自10月29日起停牌核查 公司存在终止上市风险及业绩持续亏损等问题 [12] - 豪威集团前三季度实现营业收入217.83亿元 同比增长15.20% 归属于上市公司股东的净利润32.10亿元 同比增长35.15% 业绩增长得益于汽车智能驾驶领域渗透率快速提升及智能影像终端市场扩张 [13] - 兆易创新第三季度实现营业收入26.81亿元 同比增长31.40% 归属于上市公司股东的净利润5.08亿元 同比增长61.13% 业绩增长主要得益于DRAM行业供给格局持续改善 [14] - 中国电影第三季度营收为12.12亿元 同比增长35.61% 净利润为1.77亿元 同比增长1463.17% 公司主导或参与出品电影共30部 累计实现票房122.51亿元 占全国国产影片票房总额的32.79% [15] - 鸿蒙智行问界M9上市21个月全系累计交付突破25万台 [16] - 苏利股份第三季度营收为7.62亿元 同比增长26.00% 净利润为5941.81万元 同比增长2750.24% 业绩增长主要因农化市场回暖及百菌清等产品销量增长和单价提升 [17]

文章核心观点 - 中方重申其稀土出口管制政策是对现有体系的规范和完善 旨在维护世界和平与地区稳定并履行国际义务 符合国际通行做法 [1] - 中方表示愿与各国加强出口管制对话 以维护全球产业链供应链的安全稳定 [1] - 中方希望欧方支持自由贸易 避免采取限制性措施 通过对话协商解决贸易分歧 [1] 中美经贸关系 - 关于美国财长涉中美经贸问题的言论 具体问题建议向中方主管部门了解 [1] - 关于中美经贸磋商的情况 中方已发布相关信息可供查阅 [1] 中欧经贸关系与稀土议题 - 中方认为中欧经贸关系本质是优势互补和互利共赢 [1] - 针对欧盟与中国将讨论稀土问题的会谈 具体问题建议向中方主管部门询问 [1] - 中方希望欧方恪守反对贸易保护主义的承诺 为各国企业提供公平、透明、非歧视的营商环境 [1]

中国稀土出口管制政策立场 - 中方稀土出口管制措施是对出口管制体系的规范和完善，符合国际通行做法 [2] - 相关措施目的是维护世界和平和地区稳定，履行防扩散等国际义务 [2] - 中方愿同各国加强出口管制对话交流，维护全球产供链安全稳定 [2] 中欧经贸关系 - 中欧经贸关系本质是优势互补、互利共赢 [3] - 希望欧方恪守支持自由贸易、反对贸易保护主义的承诺 [3] - 呼吁欧方不要动辄采取限制性措施，应通过对话协商解决贸易分歧 [3]

中欧稀土贸易会谈 - 欧盟和中国代表团将在布鲁塞尔进行贸易协定会谈并讨论稀土问题 [1] - 中方未明确表态是否打算放松稀土出口管制 [1][2] - 中方希望欧方恪守支持自由贸易反对贸易保护主义的承诺 [1] 中方对中欧经贸关系的立场 - 中方认为中欧经贸关系的本质是优势互补互利共赢 [1] - 中方呼吁欧方不要动辄采取限制性措施应坚持通过对话协商解决贸易分歧 [1] - 中方希望欧方为各国企业提供公平透明非歧视的营商环境 [1]

外交表态 - 中国外交部回应欧盟可能就稀土出口管制进行谈判的提问，强调中欧经贸关系本质是优势互补、互利共赢 [1] - 中方希望欧方恪守支持自由贸易、反对贸易保护主义的承诺，避免动辄采取限制性措施 [1] - 中方主张通过对话协商妥善解决贸易分歧，为各国企业提供公平、透明、非歧视的营商环境 [1] 信息指引 - 对于稀土出口管制的具体问题，外交部建议向中方主管部门进行询问 [1]

中欧稀土贸易会谈 - 欧盟和中国的代表团将在布鲁塞尔进行贸易协定的会谈，并讨论稀土相关问题 [1] - 中方外交部发言人被问及是否打算放松对稀土的出口管制 [1] 中方对中欧经贸关系的立场 - 中方表示中欧经贸关系的本质是优势互补、互利共赢 [1] - 中方希望欧方恪守支持自由贸易、反对贸易保护主义的承诺 [1] - 中方呼吁欧方不要动辄采取限制性措施，应坚持通过对话协商解决贸易分歧 [1] - 中方建议就稀土出口管制等具体问题向主管部门询问 [1]

文章核心观点 - 中国大陆加码稀土出口管制政策对全球半导体供应链构成潜在威胁，晶圆代工龙头台积电及其设备供应商被视为主要受影响者 [1][4] - 尽管台积电声称其供应商现有稀土库存可支撑1-2年运营，但公司承认中长期摆脱对中国大陆稀土的依赖需要较长时间，并正探索替代来源 [1][2][6] - 中国在稀土供应链中占据主导地位，控制全球近70%的开采量和约90%的加工量，其出口管制措施的强度被认为可与美国技术管制相匹敌，甚至威慑力更强 [8][9] 中国大陆稀土出口管制政策 - 中国商务部对含有中国成分价值比例达0.1%及以上的境外稀土相关物项实施出口管制，覆盖特定稀土元素及其全周期相关设备 [9] - 管制措施特别针对研发或生产14纳米及以下逻辑芯片、256层及以上存储芯片的最终用途，以及相关半导体生产设备、测试设备和材料的出口申请，将逐案审批 [9] - 政策强度被认为几乎与美国对含美国技术物项的出口管制相当，依托于中国在稀土供应上的强势地位 [9] 台积电的现状与应对 - 台积电高管表示，其供应商目前有足够的稀土库存，足以支撑公司1-2年的正常运营，短期风险较低 [1][2] - 公司主要担忧在于中长期，其想要摆脱对大陆稀土供应的依赖预计还需要较长时间，目前正在探索如澳大利亚等替代采购来源 [6] - 台积电的晶圆代工过程虽不高度依赖稀土，但其关键设备供应商（如ASML、TEL）均离不开稀土，供应商受限将影响台积电扩产计划 [4] 半导体设备供应商的储备情况 - ASML首席财务官回应称，公司已为中国的出口管制做好充分准备，因交货时间长，供应链中已确保拥有未来几个月所需材料 [4] - 但ASML未说明当其储备耗尽后的情况，其设备中的磁铁和电池使用了一些稀土材料 [5] 中国在稀土领域的优势 - 中国掌握全球约40%的稀土矿储，占全球稀土开采量的近70%，并控制着全球约90%的稀土加工量，尤其在重稀土方面 [8] - 中国已建立高效的开采、萃取与精炼稀土元素的完整产业链，在稀土永磁铁产量方面占据约94%的份额 [8] - 中国境外稀土精加工产业很大程度上依赖于中国制造的稀土精炼设备和相关技术 [10] 替代供应链的挑战 - 海外国家虽拥有丰富稀土矿产资源，但缺乏涵盖开采、萃取与精炼所需技术、设备、辅料等的完整产业链 [10] - 马来西亚拥有中国以外最大的稀土精炼设施（莱纳斯先进材料厂），但其稀土精炼也依赖中国技术，且该国已禁止稀土原矿出口以发展下游产业 [10]

中欧贸易紧张局势 - 欧盟成员国如德国、法国和波兰支持在欧盟领导人峰会上讨论中方对欧日益严格的贸易措施 [7] - 法国希望欧盟考虑所有对华报复选项，德国支持对华贸易强硬并愿意讨论使用"反胁迫"机制 [7] - 欧盟委员会正在准备一份贸易措施清单，预计本月底发布，以增加谈判筹码和影响力 [7] 稀土供应问题 - 中国高级技术代表团将于10月30日访问布鲁塞尔，就稀土问题与欧盟进行会谈 [1] - 中欧首轮稀土问题视频会议已于10月27日举行，为后续工作奠定基础 [1] - 美国和欧盟正致力于缓和与中国的贸易紧张局势，希望中方暂缓实施稀土出口管制措施 [2] - 中方表示近期稀土出口管制措施是依法依规完善出口管制体系的正常做法，并一直为欧盟企业提供审批便利 [8] 安世半导体事件影响 - 荷兰政府自9月30日起强制接管中企控股的安世半导体，冻结其资产、知识产权等一年 [4] - 安世半导体东莞工厂自国庆中秋长假后限制出货，计划实施"上四休三" [4] - 德国汽车行业严重依赖安世半导体生产的芯片，每辆汽车搭载的该类芯片最多可达五百枚 [5] - 德国经济部担忧潜在供应链困难，并与中国合作促进德国经济利益 [5] 欧盟应对措施与内部立场 - 欧盟正制定应急计划，包括提升矿产本地生产、多样化供应商网络、再利用材料、建立联合采购和战略储备中心 [5] - 欧盟正考虑出台新规，要求在欧投资的中国企业满足特定条件才能进入当地关键市场，包括强制转让技术、使用欧盟商品或劳动力等 [7] - 《反胁迫工具法案》于2023年底生效，允许欧盟限制贸易和服务、削减知识产权等，但被视为"核选项"且从未启用 [7] - 欧盟成员国在如何应对对华贸易问题上存在严重分歧，担心中欧关系升级可能对欧洲经济造成沉重打击 [8] 中欧官方沟通 - 10月21日，王文涛部长与欧盟委员会贸易和经济安全委员举行视频会谈，就出口管制、欧盟对华电动汽车反补贴案等议题交换意见 [8] - 关于安世半导体问题，中方坚决反对泛化"国家安全"概念，希望欧方发挥建设性作用，敦促荷方坚持契约精神和市场原则 [8]