公司技术突破 - 公司牵头承担"十四五"国家重点研发计划"工业软件"重点专项并顺利通过综合绩效评价 [1] - 项目打造全新"格力协同屋"模式和工业互联平台 解决大规模制造产业链协同难题 [1] - 项目已带动2万多家企业实现业务协同 [1] 生产效率提升 - 珠海金湾超级工厂实现平均15秒下线一台空调的生产节拍 [1] - 工厂生产效率实现翻倍提升 [1] - 智能制造能力达到极致水平 [1] 行业影响与未来规划 - 技术突破为中国制造业转型升级注入强劲动力 [1] - 公司将继续以创新驱动产业升级 [1] - 通过科技强化"中国制造"的硬核实力 [1]

公司技术突破 - 公司牵头承担"十四五"国家重点研发计划"工业软件"重点专项并顺利通过综合绩效评价 [1] - 项目打造全新"格力协同屋"模式和工业互联平台 解决大规模制造产业链协同难题 [1] - 项目已带动2万多家企业实现业务协同 [1] 生产效率提升 - 珠海金湾超级工厂实现平均15秒下线一台空调的生产节奏 [1] - 生产效率实现翻倍提升 [1] - 智能制造水平达到极致化程度 [1] 行业影响与未来规划 - 技术突破为中国制造业转型升级注入强劲动力 [1] - 公司将继续以创新驱动产业升级 [1] - 通过科技强化"中国制造"硬核实力 [1]

公司财务表现 - 公司发布2025年中报 Q2收入增长加速 [1] - 境外收入表现亮眼 加速成长为世界级工业软件企业 [1] - 股权激励彰显信心 3DCAD和境外收入领跑 [1] 评级行动 - 开源证券9月1日给予中望软件买入评级 [1] - 最新股价为76.65元 [1]

财务表现 - 2025年上半年公司实现营业收入10.45亿元，同比增长4.1% [1] - 归母净利润0.45亿元，同比增长6.1%，扣非归母净利润0.36亿元，同比下降9.9% [1] - 中国大陆地区营收4.76亿元，同比增长4.6%，非中国大陆地区营收5.69亿元，同比增长3.7% [1] 区域经营 - 东南亚市场本地业务拓展收入同比增长61%，受益于中企出海与本地数字化升级双重机遇 [1] - 中国大陆和中国台湾地区保持稳健经营，海外市场持续开拓 [1] 产品线发展 - 研发设计业务营收0.57亿元，同比增长11.1%，主要受AI技术融合带动客单价提升 [2] - 数字化管理业务营收5.71亿元，同比增长4.3%，公司发布AI智能套件推进与ERP融合 [2] - 生产控制业务营收1.38亿元，同比增长7.4%，受益于AI服务器需求在半导体等优势行业拓展 [2] - AIoT业务营收2.74亿元，同比增长3.5%，通过聚焦高附加值产品优化毛利率 [2] AI业务进展 - AI业务收入同比增长125.9%，成为重要增长引擎 [3] - 基于雅典娜数智底座融合Azure GPT、通义千问等通用大模型，丰富AI Agent应用矩阵 [3] - 发布企业智能体生成套件Indepth AI，推出制造业多智能体协作协议MACP与通用协作平台 [3]

股价表现与资金流向 - 9月1日盘中股价下跌2.04%至45.60元/股，成交额4.69亿元，换手率4.12%，总市值111.58亿元 [1] - 主力资金净流出1917.12万元，特大单买卖占比分别为3.69%和8.27%，大单买卖占比分别为22.33%和21.83% [1] - 年内股价累计上涨52.61%，近5日/20日/60日分别上涨4.06%/7.02%/54.52%，年内三次登上龙虎榜 [1] 业务结构与行业属性 - 主营业务聚焦国防军工、高科技电子与5G、汽车及轨道交通、装备制造四大行业，并拓展新能源、消费品和基础设施领域 [2] - 收入构成：云产品与服务30.35%、工业工程及工业电气产品与服务30.24%、软件系统与服务20.90%、AI产品与服务18.08% [2] - 所属申万行业为计算机-IT服务Ⅱ-IT服务Ⅲ，概念板块涵盖工业软件、数字孪生、新型工业化、东数西算、人工智能 [2] 财务与股东数据 - 2025年上半年营业收入7.38亿元，同比增长4.91%，归母净利润1.11亿元，同比增长18.75% [2] - 股东户数2.60万户，较上期减少13.21%，人均流通股9413股，较上期增加15.23% [2] - A股上市后累计派现7965.01万元，近三年累计派现2140.03万元 [3] 机构持仓动态 - 华夏行业景气混合（003567）持股373.16万股位列第五大流通股东，持股数量未变动 [3] - 交银先进制造混合A（519704）新进持股334.67万股位列第七大流通股东 [3] - 交银均衡成长一年混合A（010936）新进持股213.40万股位列第九大流通股东 [3]

持续督导工作情况 - 保荐人已与公司签订持续督导协议并报备交易所 明确双方权利义务 [1] - 保荐人通过日常沟通、定期回访及现场检查等方式开展持续督导工作 未发现公司存在需报告的违法违规事项 [2] - 公司治理及内控制度符合法规要求 保荐人督促其严格执行并完善相关制度 [2][3] - 保荐人对公司信息披露文件进行事前审阅 确保内容真实准确无重大遗漏 [4] 财务表现与风险 - 2025年上半年营业收入3.23亿元 同比下降24.20% 归属于母公司股东的净利润为-6180万元 [8] - 经营亏损主因客户信息化投入减少及新业务增长点未达预期 [6] - 应收账款账面价值3.96亿元 存货账面价值7.07亿元 占资产总额23.14% 存在坏账及跌价风险 [7] - 政府补助金额2482.72万元 占利润总额比重较高 经营业绩对补助存在依赖 [7] 核心竞争力与技术进展 - 公司承担31项国家重大科技专项 三次获国防科学技术进步二等奖 [9] - 商密网云数据中心具备5.5万核CPU计算能力 服务40余个统建信息系统 数据规模80TB [9] - 工业软件及神通数据库应用于航天重大工程 如北斗导航、载人航天等 [10] - 2025年上半年研发投入8338.67万元 同比增长10.74% 占营业收入比例25.80% [11] - 报告期内新增发明专利4项 软件著作权7项 累计获专利97项 软件著作权823项 [12][14] 募集资金使用 - 首次公开发行募集资金净额11.73亿元 截至2025年6月30日累计使用2.93亿元 [15][16] - 部分募投项目延期 ASP+平台、数据库等项目延期至2026年12月 CAE平台延期至2025年10月 [16] - 综合服务能力建设项目实施内容调整 建设周期延长至4年 [17] 股权结构与人员变动 - 控股股东航天科技集团持股47.86% 实际控制人为国务院国资委 [18] - 董事、监事及高级管理人员持股无质押、冻结及减持情况 [18][19] - 2025年上半年多名高管因工作调整离任 包括总经理、副总经理等职务 [19]

财务表现 - 2025年上半年营业收入38.30亿元同比下降9.92% [1] - 归母净利润3.54亿元同比下降31.46% 扣非归母净利润2.89亿元同比下降38.86% [1] - 基本每股收益0.45元 加权平均净资产收益率3.40% [1] - 毛利率32.08%同比下降1.15个百分点 净利率9.29%同比下降3.03个百分点 [1] - 第二季度毛利率33.33%同比下降1.43个百分点环比上升2.97个百分点 净利率10.59%同比下降4.51个百分点环比上升3.10个百分点 [1] 费用结构 - 期间费用9.37亿元同比增加2537.82万元 期间费用率24.45%同比上升3.02个百分点 [2] - 销售费用同比增长1.75% 管理费用同比减少1.97% 研发费用同比减少5.54% 财务费用同比增长69.76% [2] 估值指标 - 市盈率（TTM）37.69倍 市净率（LF）3.95倍 市销率（TTM）4.57倍 [1] 股东结构 - 股东总户数3.99万户较一季度末增加481户增幅1.22% [2] - 户均持股市值88.96万元较一季度末106.47万元下降16.44% [2] 业务构成 - 工业自动化及智能制造解决方案占比61.75%（其中控制系统+仪表24.50% 控制系统+软件+其他20.90%） [3] - S2B业务占比17.75%（其中控制系统16.35%） [3] - 工业软件占比8.13% 仪器仪表占比7.04% 运维服务占比4.64% [3] 行业属性 - 申万行业分类：机械设备-自动化设备-工控设备 [3] - 概念板块涵盖AI模型 国产软件 人工智能 DeepSeek概念 工业软件等 [3]

赛事规模与参与度 - 第十四届赛事吸引800余所高校的5604支队伍及2万多名师生参与[1] - 累计覆盖2000余所院校并吸引6万余支团队24万余名师生参赛[1] - 赛事共征集200余道赛题并推动解决400余项关键技术难题[1] 产业与人才协同价值 - 赛事聚焦开源AI大模型、无人机及工业软件等热点技术领域[1] - 成为软件产业发展与高校人才培养深度对接的重要平台[1] - 累计帮助近4万名参赛学生获得深造、实习及就业创业机会[1] 行业认可与权威性 - 2019年起入选《全国普通高校大学生竞赛分析报告》竞赛目录[1] - 2024年被列入《普通高校大学生计算机竞赛指数》并获评五星最高等级[1] - 作为国家一类公益赛事已持续举办14年（2012-2024）[1]

财务表现 - 上半年营业收入70.75亿元，同比增长27.67% [1] - 净利润1.27亿元，同比增长46.96%，扣非净利润0.96亿元，同比增长50.08% [1] - 境内业务收入58.60亿元，同比增长33.62%，线下业务保持逆势增长 [1] 业务发展 - 招聘类业务稳步回暖，成功推荐中高端管理人员和专业技术岗位近8000人 [1] - 数字化解决方案、人力资源组织管理、工业软件、智能汽车等重点领域专家资源匹配需求 [1] - 新技术业务收入同比增长48.23% [2] 技术投入与创新 - 技术投入0.65亿元，其中35.91%用于内部信息化建设，64.09%投入数字化产品开发与升级 [2] - 研发行业级模型CRE Embedding和Match System匹配系统，提升招聘流程自动化水平 [2] - 攻关基于GNN的科锐关系网络模型（CRN）并启动Agent落地实施 [2] 平台运营成效 - 产业互联平台"禾蛙"新增注册合作伙伴1500余家，同比增长35% [2] - 新增注册交付顾问22900余人，同比增长111% [2] - 运营中高端岗位37800余个（同比增长144%），交付岗位5400余个（同比增长127%） [2] - 每日推荐顾问数峰值与每周简历推荐峰值均创历史新高 [2] 战略方向 - 构建"招聘、管理、咨询"一体化专家服务解决方案 [1] - 深化资源整合力度推动业务模式转型升级 [1] - 通过技术赋能提升平台项目合作交付效率 [2]

公司财务表现 - 2025年上半年营业收入57.35百万元人民币，同比增长10.82% [2] - 归属于上市公司股东的净亏损45.70百万元人民币，较上年同期亏损66.43百万元有所收窄 [2] - 研发投入占营业收入比例88.27%，较上年同期132.45%减少44.18个百分点，主要因收入规模扩张及部分研发费用结转至营业成本 [3] - 基本每股收益-0.52元/股，上年同期为-0.75元/股 [3] - 拟派发现金红利每10股1.90元（含税），总股本89,108,784股，预计派发16.80百万元 [1] 产品与技术发展 - 核心产品包括CAE工程仿真软件（天工平台）和物理AI开发应用平台（开物平台），覆盖流体、结构、电磁、声学、光学等多学科领域 [9][18][20] - 物理AI技术融合传统物理建模与AI算法，实现仿真速度数量级提升，支持实时预测与智能决策 [7][8][14] - 2025年上半年发布多个产品版本更新：通用流体仿真软件新增气动弹性及LBM求解器功能 [34][35]、结构仿真软件增强多尺度拓扑优化及复合材料分析 [36]、声学仿真软件支持边界元-有限元强耦合 [37]、电磁仿真软件优化FDTD及矩量法求解器 [38]、光学仿真软件升级激光器仿真及热透镜效应分析 [39][40] - 拥有14项核心技术，包括气体动理学算法、无网格粒子离散仿真、多学科耦合仿真引擎等 [9] 行业背景与战略定位 - 公司属于"软件和信息技术服务业"中的"新兴软件及服务"，系国家战略性新兴产业 [3][4] - 2024年中国工业软件市场规模1,445亿元，同比增长8.8%，政策推动自主可控工业软件发展 [5][6][12] - CAE软件是研发设计类工业软件中技术难度最高的领域，对高端装备研制和智能制造具有战略意义 [7][11] - 公司参与6项国家级重点科研专项及多项省部级课题，是首家A股上市的国产CAE软件企业 [10] 业务进展与合作 - 2025年2月公告拟收购力控科技，推进产业链整合 [23][32] - 2025年3月与科大讯飞签署战略协议，共同推动AI与物理计算融合 [23] - 与中国信通院、低空经济集团等机构合作，拓展物理AI在低空经济、具身智能等场景应用 [23][24] - 2025年7月在世界人工智能大会展示物理AI创新成果，聚焦虚拟训练平台 [24] 研发与人才 - 截至报告期末研发人员202人，占员工总数57.06%，其中硕士研究生及以上学历占比43.56% [30] - 建立单一数据格式技术架构，实现全业务流程参数自动化同步与AI调优 [27] - 通过客户场景积累丰富算例库，提升产品迭代速度与客户粘性 [31]