声明：市场有风险，投资需谨慎。本文为AI基于第三方数据生成，仅供参考，不构成个人投资建议。 来源：市场资讯 鼎捷数智公告称，根据中国证券监督管理委员会《关于同意鼎捷数智股份有限公司向不特定对象发行可 转换公司债券注册的批复》（证监许可〔2025〕2297号），公司向不特定对象发行可转换公司债券 8,276,642张，每张面值人民币100.00元，发行总额人民币827,664,200.00元，扣除承销保荐等费用后实际 募集资金净额为人民币815,690,054.97元，上述资金已于2025年12月19日划至公司指定账户。为规范募 集资金的存放、使用和管理，公司及全资子公司湖州鼎捷软件有限公司与兴业银行股份有限公司上海黄 浦支行、保荐机构兴业证券股份有限公司签署了《募集资金三方监管协议》，并开立三个募集资金专项 账户，分别用于鼎捷数智化生态赋能平台项目、补充流动资金项目等。 ...

证券代码：300378 证券简称：鼎捷数智 公告编码：2025-12162 鼎捷数智股份有限公司 关于签订募集资金三方监管协议的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完 整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、募集资金的情况概述 根据中国证券监督管理委员会《关于同意鼎捷数智股份有限公司向不特定对 象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可〔2025〕2297 号），鼎捷数智 股份有限公司（以下简称"公司"）向不特定对象发行可转换公司债券 8,276,642 张 ， 每 张 面 值 为 人 民 币 100.00 元 ， 按 面 值 发 行 ， 发 行 总 额 为 人 民 币 827,664,200.00 元。公司本次发行的募集资金总额为人民币 827,664,200.00 元， 扣除承销及保荐费用人民币 7,476,642.00 元（不含增值税进项税）后实际收到 的金额为人民币 820,187,558.00 元。另扣除募集资金到账前已支付的保荐费用、 律师费用、会计师费用、资信评级费用、用于本次发行的信息披露费用、发行手 续费用及其他费用等其他发行费用合计人民币 4,497,503.0 ...

证券日报网讯12月22日，鼎捷数智（300378）在互动平台回答投资者提问时表示，截至12月19日，公司 股东户数约为52000户。 ...

报告行业投资评级 - 计算机行业投资评级为“推荐”（维持）[2] 报告核心观点 - 豆包大模型1.8发布，其多模态Agent能力达到业界领先水平，在BrowseComp测评中得分67.6，超越GPT-5 High（54.9）和Gemini-3-pro（37.8）[5] - 火山引擎通过AgentKit等产品构建了覆盖开发、部署、运维的全链路Agent支撑体系，大幅降低开发门槛和成本，基于AgentKit开发的“智能会议助手”代码量减少96%，“AI节省计划”可降低模型调用成本最高47%[5] - 国内AI产业正从技术验证进入规模化落地阶段，截至2025年12月，豆包大模型日均Tokens使用量突破50万亿，位居全球第三，超100家企业在火山引擎上累计Tokens使用量超万亿[5] - AI竞争焦点正从模型能力转向生态与落地效率，未来建议关注通用Agent开发平台厂商、垂直行业Agent解决方案商以及受益于降本政策的中小企业用户[5] - 国内AI生态以大厂为引领，Agent、多模态、低代码等领域成为主要发力点，并有望带动算力基建持续投入[5] 投资建议与关注方向 - 维持计算机行业“推荐”评级[5] - 建议关注四大方向及相关公司[5]： - AI算力：寒武纪-U（688256.SH）、海光信息（688041.SH）、浪潮信息（000977.SZ）[5] - Agent：金山办公（688111.SH）、鼎捷数智（300378.SZ）、赛意信息（300687.SZ）[5] - 多模态：万兴科技（300624.SZ）、科大讯飞（002230.SZ）、拓尔思（300229.SZ）[5] - AI编程：卓易信息（688258.SH）、金现代（300830.SZ）[5] 重点关注公司盈利预测 - 浪潮信息（000977.SZ）：2025年预测EPS为2.06元，对应PE为29.9倍，投资评级为“增持”[7] - 海光信息（688041.SH）：2025年预测EPS为1.33元，对应PE为153.4倍，投资评级为“增持”[7] - 寒武纪-U（688256.SH）：2025年预测EPS为5.05元，对应PE为251.1倍，投资评级为“增持”[7] - 鼎捷数智（300378.SZ）：2025年预测EPS为0.76元，对应PE为54.6倍，投资评级为“增持”[7] - 卓易信息（688258.SH）：2025年预测EPS为0.67元，对应PE为98.7倍，投资评级为“增持”[7] - 金山办公（688111.SH）：2025年预测EPS为4.07元，对应PE为74.6倍，投资评级为“未评级”[7] - 科大讯飞（002230.SZ）：2025年预测EPS为0.38元，对应PE为128.3倍，投资评级为“未评级”[7] - 拓尔思（300229.SZ）：2025年预测EPS为0.07元，对应PE为283.2倍，投资评级为“未评级”[7] - 万兴科技（300624.SZ）：2025年预测EPS为0.08元，对应PE为875.8倍，投资评级为“未评级”[7] - 赛意信息（300687.SZ）：2025年预测EPS为0.34元，对应PE为65.6倍，投资评级为“未评级”[7] - 金现代（300830.SZ）：2025年预测EPS为0.05元，对应PE为217.6倍，投资评级为“未评级”[7]

投资评级 - 维持“买入”评级 [1][6] 核心观点 - 公司完成可转债发行，募集资金8.28亿元，其中6.88亿元投向“鼎捷数智化生态赋能平台项目”，旨在建立生态赋能平台，推动平台化与AI商业化提速 [4][6] - AI已进入公司多系统产品，Agent产品体系逐渐丰富，并在中国大陆地区完成数家AI智能套件的Beta版本验证与落地部署 [6] - 公司制造业AI智能体具备多方面优势，有望快速放量，驱动中长期成长 [6] - 下游景气度复苏有望推动公司实现快速增长 [6] 公司财务与预测 - **市场数据**：截至2025年12月18日，收盘价41.75元，市净率5.0，流通A股市值112.53亿元 [1] - **历史财务**：2024年营业总收入23.31亿元，同比增长4.6%；归母净利润1.56亿元，同比增长3.6% [5] - **近期业绩**：2025年前三季度营业总收入16.14亿元，同比增长2.6%；归母净利润0.51亿元，同比增长2.4% [5] - **盈利预测**： - 预计2025年营业总收入26.25亿元，同比增长12.6%；归母净利润2.09亿元，同比增长34.4% [5][6] - 预计2026年营业总收入30.44亿元，同比增长16.0%；归母净利润2.52亿元，同比增长20.6% [5][6] - 预计2027年营业总收入36.06亿元，同比增长18.5%；归母净利润3.12亿元，同比增长23.7% [5][6] - **盈利质量预测**：预计毛利率将从2025年的60.1%提升至2027年的62.5%；ROE将从2025年的8.7%提升至2027年的10.9% [5] - **估值**：基于预测，2025-2027年市盈率分别为54倍、45倍、36倍 [5] 业务进展与战略 - **可转债募投项目**：“鼎捷数智化生态赋能平台项目”总投资10.1亿元，运营期年均营业收入预计约7.01亿元，年均净利润1.95亿元，税后内部收益率12.57%，税后回收期约8.64年（含建设期4年） [6] - **AI产品整合**：公司已在ERP、PLM、BI等系统中加入AI应用场景 [6] - **AI产品开发**：聚焦供应链协同、财务核算、库存管理、工厂智能化等关键领域，研发多款场景化AI智能体产品 [6] - **制造业AI智能体优势**： 1. 长期面向中小型制造业，单个智能体效率提升直观，客户付费意愿高 [6] 2. 客户资源丰富，每年有众多活跃付费客户，通过提升AI客户渗透率与客单价驱动成长 [6] 3. 产品发布与迭代速度快，具备快速放量基础 [6] 4. 理解企业数据，在数据管理方面布局多年，具备企业AI核心基础 [6]

证券代码：300378 证券简称：鼎捷数智 公告编号：2025-12161 鼎捷数智股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券发行结果公告 保荐人（主承销商）：兴业证券股份有限公司 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和 完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 鼎捷数智股份有限公司（以下简称"发行人"）向不特定对象发行可转换 公司债券（以下简称"可转债"或"鼎捷转债"）已获得中国证券监督管理委 员会证监许可〔2025〕2297 号文同意注册。兴业证券股份有限公司（以下简称 "保荐人（主承销商）"）为本次发行的保荐人（主承销商）。本次发行的可 转债简称为"鼎捷转债"，债券代码为"123263"。 本次发行的可转债规模为 82,766.42 万元，每张面值为人民币 100 元，共 计 8,276,642 张，按面值发行。本次向不特定对象发行的可转债向发行人在股 权登记日（2025 年 12 月 12 日，T-1 日）收市后中国证券登记结算有限责任公 司深圳分公司（以下简称"中国结算深圳分公司"）登记在册的原股东优先配 售，原股东优先配售后余额部分（含原股东放弃优先配售部分）通过深圳证券 交易所 ...

市场整体表现 - 截至今日下午13:59，上证综指报3867.04点，收于年线之上，当日涨幅为1.10% [1] - A股市场总成交额达到13671.65亿元 [1] - 今日共有74只A股价格突破了年线 [1] 突破年线个股表现 - 在突破年线的个股中，乖离率最大的三只个股为汉鑫科技、嘉应制药、润普食品，乖离率分别为10.28%、8.17%、6.44% [1] - 乖离率较小的个股包括ST起步、英华特、江西长运等，它们刚刚站上年线 [1] 高乖离率个股详情 - 汉鑫科技今日涨幅13.96%，换手率26.99%，年线41.08元，最新价45.30元，乖离率10.28% [1] - 嘉应制药今日涨幅9.96%，换手率4.91%，年线6.84元，最新价7.40元，乖离率8.17% [1] - 润普食品今日涨幅9.35%，换手率22.11%，年线13.62元，最新价14.50元，乖离率6.44% [1] - 永吉股份今日涨幅7.50%，换手率9.79%，年线8.95元，最新价9.46元，乖离率5.74% [1] - 凯旺科技今日涨幅13.86%，换手率7.48%，年线36.22元，最新价38.27元，乖离率5.66% [1] 其他突破年线个股列举 - 川环科技今日涨幅7.57%，换手率9.85%，年线33.55元，最新价35.40元，乖离率5.53% [1] - 昆仑万维今日涨幅5.70%，换手率3.80%，年线38.06元，最新价40.04元，乖离率5.21% [1] - 美年健康今日涨幅10.06%，换手率6.30%，年线5.32元，最新价5.47元，乖离率2.80% [1] - 中航成飞今日涨幅6.86%，换手率3.52%，年线76.64元，最新价78.36元，乖离率2.25% [1] - 科安达今日涨幅3.97%，换手率3.13%，年线11.55元，最新价11.79元，乖离率2.11% [2] - 华天酒店今日涨幅3.96%，换手率6.46%，年线3.34元，最新价3.41元，乖离率2.08% [2] - 宁波精达今日涨幅6.59%，换手率5.57%，年线10.00元，最新价10.19元，乖离率1.85% [2] - 科信技术今日涨幅4.08%，换手率10.53%，年线12.28元，最新价12.50元，乖离率1.80% [2] - 泽璟制药今日涨幅1.87%，换手率0.60%，年线97.28元，最新价98.85元，乖离率1.61% [2] - 盐津铺子今日涨幅1.67%，换手率1.44%，年线69.81元，最新价70.66元，乖离率1.22% [2]

证券代码：300378 证券简称：鼎捷数智 公告编号：2025-12160 鼎捷数智股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券中签号码公告 保荐人（主承销商）：兴业证券股份有限公司 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和 完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示 本次向不特定对象发行可转换公司债券在发行流程、申购、缴款和投资者 弃购处理等环节的重点提示如下： 1、网上投资者申购可转债中签后，应根据《鼎捷数智股份有限公司向不 特定对象发行可转换公司债券中签号码公告》履行缴款义务，确保其资金账户 在 2025 年 12 月 17 日（T+2 日）日终有足额的认购资金，投资者款项划付需遵 守投资者所在证券公司的相关规定。投资者认购资金不足的，不足部分视为放 弃认购，由此产生的后果及相关法律责任，由投资者自行承担。根据中国结算 深圳分公司的相关规定，放弃认购的最小单位为 1 张。网上投资者放弃认购的 部分由保荐人（主承销商）包销。 2、当原股东优先认购的可转债数量和网上投资者申购的可转债数量合计 不足本次发行数量的 70%时，或当原股东优先认购的可转债数量和网上投资者 缴款认购的可转债数量 ...

鼎捷数智股份有限公司（以下简称"公司"或"发行人"）和兴业证券股 份有限公司（以下简称"保荐人（主承销商）"）根据《中华人民共和国证券 法》《证券发行与承销管理办法》（证监会令〔第 228 号〕）、《上市公司证 券发行注册管理办法》（证监会令〔第 227 号〕）、《深圳证券交易所上市公 司证券发行与承销业务实施细则（2025 年修订）》（深证上〔2025〕268 号）、《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 15 号——可转换公司债券 （2025 年修订）》（深证上〔2025〕223 号）和《深圳证券交易所创业板上市 公司自律监管指南第 1 号——业务办理（2025 年修订）》（深证上〔2025〕 398 号）等相关规定向不特定对象发行可转换公司债券（以下简称"可转换公 司债券"、"可转债"或"鼎捷转债"）。 本次向不特定对象发行的可转换公司债券将向发行人在股权登记日（2025 年 12 月 12 日，T-1 日）收市后中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 （以下简称"中国结算深圳分公司"）登记在册的原股东优先配售，原股东优 先配售后余额部分（含原股东放弃优先配售部分）通过深圳证券交易所（以下 简称"深交所 ...

证券日报网讯12月15日，鼎捷数智（300378）在互动平台回答投资者提问时表示，截至12月10日，公司 股东户数约为54000户。 ...