房地产发展新模式 - 构建房地产发展新模式对促进房地产市场平稳、健康、高质量发展具有重要意义，需坚持稳中求进、先立后破，有序搭建基础性制度 [1] - 加快构建新模式是防范化解房地产风险、实现高质量发展的治本之策，将深化住房制度、商品房销售制度、房地产用地制度等改革 [1] - 新模式建设需纳入城市更新机制加强统筹，通过改造老旧住宅提升存量住房品质，惠及更广大居民 [1] "好房子"建设 - 推进"好房子"建设是对住房需求从"有没有"转向"好不好"的主动适应，有助于形成需求牵引供给、供给释放内需的动态平衡 [1] - "好房子"建设将纳入城市更新机制，在规划、土地、财政、金融等方面予以政策支持 [1] - 政策支持力度将加大，不仅新建"好房子"，还需通过改造提升存量住房品质 [1] 土地与项目摸底 - 将对全国房地产已供土地和在建项目进行摸底，优化现有政策，提升政策实施的系统性有效性 [2] - 摸底是控制增量、消化存量、促进供求均衡的重要举措，为精准决策提供科学依据 [2] - 多管齐下稳定预期、激活需求、优化供给、化解风险，推动房地产市场止跌回稳 [2] 房地产市场现状与政策 - 多部门联合推出房地产政策"组合拳"，各地积极调整优化政策，市场保持总体稳定 [2] - 当前市场仍在调整转型中，需供需两端协同发力，激活刚性和改善性需求，推动市场回稳 [2]

自由贸易试验区试点推广 - 用好中国（上海）自由贸易试验区全面对接国际高标准经贸规则的试点经验，在更大范围释放制度创新红利 [1] - 因地制宜做好复制推广工作，重点推进企业和群众急需的试点举措 [1] - 在守住风险底线的前提下，更大力度开展制度型开放试验，加快构建更高水平开放型经济新体制 [1] 房地产发展新模式 - 构建房地产发展新模式对于促进房地产市场平稳、健康、高质量发展具有重要意义 [2] - 扎实有力推进"好房子"建设，纳入城市更新机制加强工作统筹，在规划、土地、财政、金融等方面予以政策支持 [2] - 对全国房地产已供土地和在建项目进行摸底，进一步优化现有政策，多管齐下稳定预期、激活需求、优化供给、化解风险 [2] 信用修复制度 - 加快完善统一规范、协同共享、科学高效的信用修复机制，更好帮助失信主体重塑信用 [2] - 统一修复规则，健全资格审查、过程监督、结果认定等环节标准规范 [2] - 打破数据壁垒，尽快明确数据共享范围、方式、频率，促进相关领域社会数据互联互通 [2] 药品和耗材集采 - 加强药品和耗材集采政策评估，总结经验、补齐短板，推动集采工作规范化制度化常态化开展 [2] - 完善公立医院补偿机制，支持医药企业提高创新能力，更好满足群众多元化就医用药需求 [2] - 加强对药品和耗材生产、流通、使用全链条质量监管，扎实推进仿制药质量和疗效一致性评价 [3]

自由贸易试验区试点推广 - 国务院常务会议部署复制推广中国（上海）自由贸易试验区试点经验，以高水平开放推动深层次改革和高质量发展 [1][2] - 复制推广需因地制宜，重点推进企业和群众急需的举措，并与其他改革开放试点措施协调衔接 [2] - 上海自由贸易试验区2024年进出口2.25万亿元，增长2.1%，占上海市进出口总值的52.7% [2] - 国务院1月29日通知要求尽快推广上海自贸区可复制改革试点经验，除涉及法律修订和上海国际金融中心建设的事项外 [3] 房地产发展新模式与"好房子"建设 - 会议指出构建房地产发展新模式对促进市场平稳健康发展具有重要意义，需坚持稳中求进、先立后破 [4] - 推进"好房子"建设将纳入城市更新机制，并在规划、土地、财政、金融等方面给予政策支持 [4] - 多地已出台"好房子"建设方案，如湖南、江苏、青岛、杭州、福建等 [5] - 湖南省5月28日印发措施推进"好房子"建设试点，落实国家标准《住宅项目规范》 [6] - 江苏省南通市5月30日出台政策支持住宅品质改善提升，包括优化容积率计算规则等 [7] - 申万宏源研报称核心城市土地市场走好源于"好地、好房子"政策支持，或成为房地产突围方式之一 [7] 信用修复机制优化 - 会议提出完善信用修复机制，统一修复规则，打破数据壁垒，强化部门协同 [8] - 北京市市场监管局2025年将升级信用修复服务，第一季度已助力6万户企业完成信用修复 [8] - 江西省探索容缺受理、并联修复等模式，通过全国统一平台提供信用修复便利 [8] - 信用监管依赖高效规范的信息流转，信用修复对维护市场秩序和促进经济发展至关重要 [9] 药品和耗材集采优化 - 会议指出需加强药品和耗材集采政策评估，推动集采工作规范化制度化常态化 [10] - 完善公立医院补偿机制，支持医药企业创新，加强全链条质量监管 [10] - 国家医保局计划2025年上半年开展第十一批药品集采 [11] - 截至5月23日，136个未纳入国采的品种满足原研+过评企业≥7家的条件，其中7个品种超过30家 [11]

房地产发展新模式 - 国务院常务会议听取构建房地产发展新模式汇报 [1] - 会议重点讨论推进好房子建设相关工作 [1]

房地产行业动态 - 南通成功出让崇川区宅地 成交金额达3 687亿元 [2] - 万科出售首批库存股1 46亿元 成交均价6 63元/股 [2] - 天津市房地产"白名单"项目数量达211个 [2] 政策与金融支持 - 年内土储专项债新发规模突破千亿元 将加速地产风险出清 [2] - 青岛新政扩大公积金提取范围至二手房 [2] - 深圳等六市推进住房公积金贷款互认互通 [2] - 杭州余杭高层次人才购房可获最高20万元补贴 [2] 行业发展趋势 - "好房子"建设进入实践阶段 行业向高质量发展转型 [1] - 房地产行业正从"量"向"质"转变 [1]

住宅项目规范核心内容 - 《住宅项目规范》于5月1日起实施，对新建住宅提出底线要求，包括层高不低于3米、4层及以上住宅设置电梯等[1] - 规范旨在推进"好房子"建设，通过设计、施工、材料、服务等解决居住痛点，而非单纯追求"大房子"或"贵房子"[1] - 建设"好房子"为建筑业、房地产业转型开辟新赛道，释放"扩内需""促消费"潜能[1] 住宅安全标准 - 规范从结构抗震、防火、用电、燃气、防高空坠落、应急安全六方面筑牢住宅安全防线[1] - 住宅建筑抗震设防类别不低于标准设防类，要求"小震不坏、中震可修、大震不倒"[2] - 电源插座回路需安装漏电保护器，实现自动断电防触电[2] - 地下停车场、电梯轿厢需实现通信信号全覆盖，保障紧急求助能力[2] 健康舒适性提升 - 规范明确层高、电梯设置、日照、供暖等具体要求，针对性提升标准水平[2] - 每套住宅至少一个卧室或起居室需满足日照标准，如北京要求大寒日累计2小时日照[3] - 原标准仅要求"获得冬季日照"，新规强化普惠性并量化具体时长[3] 规范实施与监管 - 住房城乡建设部将开展宣传培训，指导设计、施工图审查、施工单位掌握规范[3] - 支持地方标准、团体标准先行先试，鼓励结合地域条件细化技术措施[3] - 加强监督检查设计、施工、验收环节及材料设备合规性，依法处罚违规行为[4]

行业趋势 - 房地产行业正从"量"向"质"转型，进入高质量发展阶段，"好房子"建设已进入实践阶段 [1] - 大批房企竞相涌入"好房子"赛道，以"第四代住宅"和"好房子"为卖点的新房项目开始入市 [1] 产品力竞争 - 产品力成为新房项目共同关注的关键词，层高、得房率、隔音效果、全屋智能配套等要素成为项目比拼重点 [1] 地方政策推进 - 北京、贵州、山东、四川等地已出台地方性"好房子"标准，推进"好房子"落地 [1]

土地市场动态 - 5月300城住宅地块成交规划建面2546万平方米同比下降21% 土地出让金达1000亿元同比增长9.6% 主要因多个城市集中推出优质地块[1] - 深圳近期推出前海、龙华、光明等优质住宅地块 容积率普遍较低且配套完善 有助于提高房企拿地积极性[2] - 5月杭州住宅用地出让金达93亿元 平均溢价率25.1% 上海、杭州、北京6月待拍居住用地起始价均超百亿元[2] 房企拿地策略 - 民营房企如敏捷集团、滨江集团等重新出现在土拍现场 前5月房企新增货值百强中近三成为民企[3] - 民营房企聚焦区域深耕 偏好体量小、总价低地块 在户型设计和面积赠送方面更具灵活度[3] - 多数房企仍保持精准投资策略 拿地态度谨慎 核心城市市场信心逐步恢复[4] 住房供应政策 - 多个城市发布2025年住房发展年度计划 明确合理控制新增房地产用地供应[1] - 各地提高住房质量要求 如北京提出大力建设"好房子" 加强配套设施建设[1] - 地方政府调整供应政策并取消多项限制 吸引财务状况良好的民营房企参与[3]

政策与标准背景 - 2025年政府工作报告首次将"好房子"写入报告 提出建设安全舒适绿色智慧的住宅要求 [1] - 国家标准《住宅项目规范》于5月1日施行 明确新建住宅层高不低于3米 四层以上需设电梯 并对噪声限值 保温隔热及通风提出新要求 [1] - 国家层面标准具有更广更严更细特点 地方因地制宜制定更高标准 推动从"住有所居"向"住有好居"转变 [1] "好房子"定义与标准体系 - 58安居客研究院从楼盘分布 小区环境 周边配套三个维度定义"好小区" 再从环境舒适度和户型舒适度两个维度11类指标定义"好房子" [2] - 结合"好小区"和"好房子"标准形成5A级评级体系 调研显示市场上"好房子"整体占比不足10% [2] - "好房子"推动房地产企业从产品提供者向服务提供者转型 包括全生命周期管理 智慧社区运营 物业增值服务等 [2] 用户需求与市场表现 - 61.6%购房者将居住舒适度作为首要考虑因素 40.3%重视自然采光与通风 33%关注户型空间布局 [3] - 43%用户认为便利的社区商业是必不可少的生活设施 消防设施 绿地公园 家庭安全监控也更受青睐 [3] - 上海新盘认购率达100%-300% 出现多个"日光盘" 北京某项目400多套房源成交去化近九成 [3] - 3A级"好房子"找房热度明显高于其他评级房源 重庆第四代住宅较非四代住宅存在明显溢价且成交更优 [3] 市场竞争格局 - 具备技术壁垒 资金实力和服务能力的房企将主导市场 北京市场3A级"好房子"中国资背景项目占比超50% [3] - 城投系房企表现亮眼 3A级"好房子"占比达六成以上 2A级以上"好房子"比例高达67% [3] 对新房市场影响 - "好房子"入市分两阶段影响：第一阶段带动整体板块热度上升 第二阶段产生虹吸效应分流其他项目热度 [5] - 新入市"好房子"以高标准要求挤压"准新房" 购房者在同板块更倾向选择新标准下的产品 [5] - 北京海淀区某"好房子"项目入市时 周边二手房挂牌价同比提升5% 推动客户卖房置换意愿 [5] 对二手房市场影响 - 新入市"好房子"提升板块热度 带动二手房置换需求 减轻购房者观望情绪 提高房东挂牌积极性 [5] - 一线城市二手房对新房挤压系数明显小于二线和三四线城市 [5] - 城市更新举措可弥补"老破小"与"好房子"的差异 避免资源浪费 改造后二手房价值上扬且交易活跃度提升 [6]

报告行业投资评级 - 看好（维持）[4] 报告的核心观点 - 三峡水运新通道带来新需求空间，潜在投资机会或先行，建议关注重庆建工、易普力、华新水泥 [4] - 维持2025年是上市公司拐点，2026年是行业拐点的判断，认为全年上市公司正先于行业寻底，回调依然是赚“认知差”的机会 [4] - 投资方向上，建议关注消费建材、水泥、景气赛道、一带一路相关企业 [4] 根据相关目录分别进行总结 板块跟踪 板块跟踪 - 本周上证指数、深证成指、创业板指分别上升1.1%、1.4%、2.3%，同期建筑材料指数（申万）上升0.6% [8] - 建材行业细分领域中，水泥、玻璃玻纤、装修建材指数（申万）分别下跌0.1%、上升1.7%、上升0.2% [8] - 个股方面，涨跌幅前五的分别为山东玻纤(+18.4%)、海南瑞泽(+11.0%)、三棵树(+10.7%)、金刚光伏(+10.1%)、四方新材(+9.2%)，涨跌幅后五的分别为中旗新材(-19.5%)、四川金顶(-5.2%)、塔牌集团(-2.9%)、北新建材(-1.7%)、科顺股份(-1.6%) [8] 行业动态 - 国家发展改革委发布新一批国家骨干冷链物流基地建设名单，广州、杭州、盐田等19个国家骨干冷链物流基地入选 [12] - 住房城乡建设部标准定额司司长表示建“好房子”不等同于建“大房子”“贵房子”，《住宅项目规范》于今年5月1日起施行 [12] - 2025年5月深圳二手房录得5727套，环比下降13.2%，同比增长17.6%；全市预售新房共成交2209套，环比下降22.4%，同比下降7.0%，其中住宅成交2054套，环比下降20.6%，同比增长2.2% [12] - 第22周土地供求规模均环比上升，三四线城市溢价率水平也有所上涨，一二线城市高品质宅地入市频次下降，周度平均溢价率回落至4.7%，三四线平均溢价率达到8.35%，创近5周新高 [12] 数据跟踪 水泥 - 全国42.5水泥平均价为363.5元/吨，环比下降4.3元/吨，同比下降21.8元/吨，环比下降地区是华北、华东、中南、西北 [15] - 全国水泥库容比为67.0%，环比上升1.3pct，同比上升0.6pct，环比上升地区是华北、华东、中南、西南、西北，环比下降地区是东北 [15] - 水泥出货率为47.7%，环比上升0.2pct，同比下降2.2pct，环比上升地区是华东、中南，环比下降地区是华北、西南 [15] 浮法玻璃 - 全国5mm浮法玻璃均价为1338.2元/吨，环比下降32.1元/吨，同比下降413.5元/吨，环比下降地区是华北、华中、华东、西南、东北 [33] - 全国重点13省生产企业库存总量为5789万重箱，环比上升0.3%，同比上升7.6%，环比上升地区是河北、浙江、广东、湖北、四川，环比下降地区是山东、江苏、安徽、福建、湖南、山西、陕西 [33] 光伏玻璃 - 2.0mm镀膜均价为12.5元/平，环比下降1.1元/平，同比下降4.1元/平；3.2mm原片均价为12.3元/平，环比下降1.3元/平，同比下降4.3元/平；3.2mm镀膜均价为20.4元/平，环比下降1.1元/平，同比下降4.5元/平 [39] - 全国光伏玻璃在产生产线共计464条，日熔量合计99990吨/日，环比不变，同比下降12.2% [39] - 光伏玻璃库存天数为29.72天，环比上升1.9%，同比上升14.4% [39] 玻璃纤维 - 无碱玻璃纤维纱均价为4705.0元/吨，环比不变，同比上升40.0元/吨 [45] - 合股纱均价为5316.7元/吨，环比不变，同比上升108.3元/吨 [45] - 缠绕直接纱均价为3787.5元/吨，环比不变，同比下降62.5元/吨 [45] - 电子纱均价为9100.0元/吨，环比不变，同比上升300.0元/吨 [45] 碳纤维 - 大丝束碳纤维均价为72.5元/千克，环比不变，同比下降5.0元/千克，小丝束碳纤维均价为95.0元/千克，环比不变，同比下降10.0元/千克 [48] - 大丝束碳纤维 - 丙烯腈价差为48.92元/千克，环比上升0.28元/千克，同比下降2.38元/千克，小丝束碳纤维 - 丙烯腈价差为68.83元/千克，环比上升0.28元/千克，同比下降6.81元/千克 [48] - PAN基T300 - 24K碳纤维盈利 - 6.97元/千克，环比上升0.19元/千克，同比下降2.72元/千克，PAN基T300 - 12K碳纤维盈利3.03元/千克，环比上升0.19元/千克，同比下降2.72元/千克 [48] - 碳纤维企业平均开工率为60.69%，环比不变，同比上升15.64pct [48]