中信协同助吉林振兴・产融联动促医药发展活动 - 活动由中信建投资本、中信银行长春分行联合举办，主题为"中信协同助吉林振兴・产融联动促医药发展"，旨在推动金融与产业深度融合，加速传统产业迭代升级，培育新质生产力，构建吉林现代化产业体系 [1] - 活动包括吉林省首只产业合作基金落地仪式和高成长型医药企业产融对接沙龙，于6月12日在中信银行长春分行举行 [1] - 政、银、企三方精英汇聚，包括吉林省工信厅厅长宋刚、长春市政府副秘书长杜大海、中信建投资本董事长李铁生、中信银行长春分行行长助理赵冬梅等领导，以及长春金赛药业等17家省内优秀医药企业代表 [1] 吉林省医药产业发展 - 吉林省作为医药产业大省，凭借深厚的产业积淀与丰富的资源禀赋，具备强劲的发展潜力 [3] - 本次活动是落实省委、省政府推动产业高质量发展决策部署的关键抓手，对于加速吉林省医药产业向价值链高端迈进具有里程碑意义 [3] - 中信银行长春分行作为中信集团"金融+实业"综合服务体系的"区域桥头堡"，将服务国家战略、支持实体经济、赋能产业发展作为初心使命 [3] 金融服务与创新 - 中信建投资本管理人分享当下资本市场格局、产业投资潜力热点，以及中信集团在产融结合领域的实践成果，为与会者带来发展启发 [5] - 中信银行长春分行展示定制化金融服务方案，覆盖科技型企业全生命周期的特色金融产品矩阵，深度融合中信集团金融科技与产业资源优势 [5] - 金融服务方案不仅提供多元化融资渠道，还通过引入上下游产业链资源、搭建合作平台，助力企业突破发展瓶颈、快速成长 [5] 合作与展望 - 活动标志着中信集团与吉林省人民政府合作迈入新阶段，为省内医药企业与金融机构搭建高效沟通平台 [7] - 中信银行长春分行将持续深化金融服务创新，在支持实体经济高质量发展进程中彰显价值引领作用 [7] - 随着多方合作不断走深走实，吉林省产业发展必将迎来更广阔的发展前景 [7]

核心经营指标 - 注册资本达33亿元人民币 资本充足率维持行业前列 [4] - 商用车融资租赁累计投放额突破1700亿元 近两年年均新增投放超200亿元 [4] - 新能源商用车融资年复合增长率超50% 占新投放比例提升至35%以上 [4] - 服务中小微企业及个体经营者占比85%以上 [4] - 不良率稳定在1.5%以下 低于行业均值2.2% [4] 创新驱动引擎 - 电动重卡投放超2万台 年减碳量达50万吨以上 [3] - 服务个体车主超30万人 间接稳定就业100万以上 [3] - 覆盖物流企业8000家以上 承运力占干线物流15% [3] - 智能风控系统提升审批效率40% 自动化处理超90%贷后管理 [5] - 首创"车电分离"融资方案 降低新能源车购置门槛30% 合作宁德时代覆盖80%电池场景 [5] 产业协同与模式突破 - 联动中国重汽等头部主机厂 定制化产品占投放总量60% [5] - 残值管理能力显著提升资产周转率 [5] - 新能源纵深战略目标2025年绿色资产占比超50% [5] - 开发AI资产定价模型提升二手商用车处置效率 [5] - 试点风光储设备租赁服务能源转型增量市场 [5] 社会效益与行业价值 - 构建1700亿实体投放规模 普惠覆盖率85% [6] - 数据闭环验证金融工具服务双碳及小微战略的有效性 [6] - 为行业提供可复制的高质量发展样本 [6]

核心业绩数据 - 注册资本达33亿元人民币 位列行业头部 [4] - 商用车融资租赁累计投放额突破1700亿元 服务超百万小微客户 [4] - 新能源商用车融资年增速显著高于行业平均水平 第三方机构测算超50% [4] - 中小微企业主及个体经营者占比长期保持85%以上 [4] - 资产不良率持续优于行业均值 [4] - AI风控系统实现全流程数字化 服务效率提升40% [4] 战略发展方向 - 开发"车电分离""运力贷"等场景化方案 适配物流产业需求 [4] - 联合中国重汽 宁德时代等龙头企业 建立车辆全生命周期服务体系 [4] - 拓展充换电设施融资 巩固绿色运输金融优势 [4] - 投入大数据分析系统 优化资产运营效率 [4] - 探索风光发电设备 智能制造领域租赁服务 [4] 创新驱动增长 - 通过1700亿元实体投放 85%小微覆盖率 新能源金融领跑三大维度印证产融结合实践 [3] - 主导物流重卡电动化金融支持 [4] - 构建AI风控系统实现全流程数字化 [4]

活动概况 - 活动由金瑞期货联合北京安泰科主办，主题为有色行业市场培训，60多名来自生产、贸易、金融等领域的嘉宾参与 [1][3] - 活动分为主题报告和互动交流环节，聚焦有色金属产业与市场的产融结合、风险管理及衍生品工具应用 [3] 基本金属市场分析 - 短期内基本金属价格偏强，宏观风险缓和及经济数据韧性为支撑因素，但季度级别向上弹性受限，因需求承压且政策释放存在掣肘 [4] - 关税预期反复可能抑制风险偏好持续修复 [4] 铜产业发展形势 - 中国铜产业面临原料对外依存度高、价值链分配不均、中下游盈利弱等问题，需通过资源开发、再生回收及产能输出解决 [6] - 2025年铜市场供需基本稳定，但受美国经济政策、地缘政治及中国消费刺激政策等宏观因素干扰 [6] 风险管理工具应用 - 场外期权可提升实体企业风险管理能力，包括优化套期保值、解决休市点价需求及满足电缆企业个性化需求 [9] - 累计期权产品是当前经典应用案例 [9] 电解铜箔行业现状 - 电解铜箔行业因产能扩张从短缺转为过剩，加工费下滑至难以覆盖成本，企业营收增长但亏损扩大 [10] - 2025年一季度加工费小幅回升，亏损收窄，但行业拐点未现，仍面临外部环境挑战 [10] 活动总结与展望 - 活动为有色金属行业提供交流平台，推动铜行业高质量发展 [11][12] - 未来将继续联合产融服务基地，利用期货及期权工具帮助实体企业管理风险 [12]

铸造铝合金期货及期权上市 - 我国期货市场首个再生商品品种铸造铝合金期货及期权在上海期货交易所上市，期货于6月10日9时挂牌，期权于21时挂牌 [1] - 首批上市7个期货合约：AD2511、AD2512、AD2601、AD2602、AD2603、AD2604、AD2605 [1] - 多家铝产业链实体企业积极参与首日交易，有助于形成规范透明的定价机制，提升企业风险管理能力 [1] 首日交易表现 - 7个合约全部收涨，主力合约AD2511开盘19400元/吨，收盘19190元/吨，较基准价上涨825元/吨(4.49%)，其余合约涨幅约4% [2] - 全天累计成交5.73万手(单边)，成交金额110.11亿元，收盘持仓1.15万手 [2] - 主力合约AD2511成交5.23万手，成交金额101亿元，收盘持仓9723手 [2] 市场分析 - 挂牌基准价较生产成本有所折价，存在向上安全边际，首日价格表现符合预期 [2] - 5月铝合金产能开工率约52%，处于传统消费淡季，社会库存持续累库超过一个月 [2] - 成本端废铝价格受供应偏紧及铝价支撑居高不下，铝合金成本高位震荡 [2] 产业参与情况 - 参与首日交易的企业包括立中四通、重庆顺博、帅翼驰、浙江巨东、广东鸿劲等铝产业龙头企业 [4] - 有色金属产业对期货工具应用成熟，期货定价已成为产业链普遍接受的定价模式 [4] - 铸造铝合金期货上市是再生金属产业里程碑，有助于提升铝产业国际影响力 [4]

行业动态 - 上期所首个再生金属产品铸造铝合金期货及期权上市 标志着我国再生金属产业里程碑事件 [2] - 再生有色金属对保障全球资源安全和推动绿色低碳转型具有关键作用 2024年我国再生铜铝铅锌产量达1915万吨 占十种有色金属产量24% [3] - 再生铝产量突破1000万吨 碳减排贡献率超过85% 成为绿色低碳循环发展关键领域 [3] 行业表现 - 十四五以来有色金属行业持续向好 全球产量占比超60% 保持与西方国家竞争的比较优势 [2] - 2024年1-4月十种有色金属产量2660万吨 同比增长2.3% 规模以上企业工业增加值增速达7.4% [2] - 同期固定资产投资同比增长20.7% 超出全国工业投资增幅9个百分点 [2] - 规模以上企业实现营业收入3.09万亿元 同比增长18% 利润总额1281.7亿元 同比增长30.3% [2] 产品创新 - 铸造铝合金期货上市将提升铝产业国际影响力 助力构建完善风险管理体系 [3] - 期货工具可满足企业多元化风险管理需求 推进再生铝高质量发展 [3] - 协会将引导企业积极参与期货交易并做好风险管控 [3] 合作展望 - 协会与上期所在期货产品创新、标准制定、行业培训等领域开展卓有成效合作 [3] - 未来将共同开创"期现联动、产融结合、互促发展"新局面 [3]

行业动态 - 中国期货市场首个再生商品品种铸造铝合金期货及期权在上海期货交易所挂牌交易 铸造铝合金期货首批上市交易共7个合约 [1] - 铸造铝合金是典型的绿色金属材料 在新能源汽车轻量化 动力电池壳体制造等领域应用广泛 [1] - 中国是全球最大的铸造铝合金生产与消费国 国家高度重视绿色化铝产业发展体系建设 [1] 产业链影响 - 铸造铝合金期货及期权上市将与上期所现有的氧化铝 电解铝期货及期权形成协同效应 [1] - 有助于形成规范 透明 高效的铸造铝合金定价机制 提升铝产业链企业风险管理能力 [1] - 推动铝产业标准提升和转型升级 在企业经营 产业运行和生态建设等方面发挥作用 [2] 政策支持 - 国家要求大幅提升铝资源保障能力 鼓励推动再生铝和原铝 铝加工融合发展和高值化利用 [1] - 铸造铝合金期货及期权上市是产融结合推动有色金属期货品种全覆盖的最新成果 [2] 市场意义 - 中国是世界铝工业大国 已建成"铝土矿—氧化铝—电解铝—铝加工—铝应用—再生铝"的完整产业链 [1] - 对提升中国铝产业国际影响力 助力产业构建完善的风险管理体系有重大意义 [2] - 铝系列期货和期权以紧密的产融协同为中国铝工业高质量发展提供了重要保障 [2]

四川信托更名与恢复展业 - 四川信托正在推进更名工作，或将更名为天府信托 [1] - 四川信托控股子公司宏信证券已于5月29日更名为天府证券 [1] - 蜀道集团明确表态将加快推动四川信托恢复展业，推进天府金融品牌建设 [1] 四川信托风险化解情况 - 2020年6月四川信托风险全面爆发，波及30余家金融机构、近百家其他机构及近万名个人投资者 [1] - 蜀道集团牵头探索"庭外个人买断+庭内破产重整"模式化解风险 [1] - 该模式保护了投资者权益，化解了信托公司经营和债务危机，完善了信托机构破产重整规则体系 [1] 蜀道集团金融布局 - 蜀道集团成立于2021年5月，注册资本542.26亿元，由四川省国资委间接持股90%，财政厅持股10% [2] - 集团资产总额等多项指标约占四川省属企业总盘子的一半，资产规模居全国省级交通企业第二位 [2] - 已控股四川信托、宏信证券，参股多家金融机构，在香港持有4号和9号金融牌照 [2] - 将四川信托和宏信证券整合至产融结合产业板块，计划打造为新的利润中心 [2] 天府证券经营情况 - 天府证券2024年实现营业收入4.69亿元，同比增长5.76% [3] - 净利润1.23亿元，同比增长18.55% [3] - 总资产111.57亿元，较上年末增长23.18% [3] - 净资产26.89亿元，较上年末增长5.5% [3]

公司经营业绩 - 2024年归属于上市公司股东的净利润为人民币16.86亿元，净资产收益率5.64% [8] - 公司资产总额人民币1263.67亿元，归属于上市公司股东的净资产人民币302.96亿元 [8] - 2024年母公司报表中期末未分配利润为人民币1,389,788,665.73元 [26] 董事会工作情况 - 2024年董事会共召开13次会议，审议通过52项议案 [9] - 董事会下设六个专门委员会：执行委员会、投资战略委员会、审核委员会、风险与合规管理委员会、薪酬委员会和提名委员会 [11] - 报告期内召开投资战略委员会会议4次，审核委员会会议6次，风险与合规管理委员会会议2次，薪酬委员会会议2次，提名委员会会议3次 [12] 股东回报政策 - 2024年派发2023年度现金红利人民币4.34亿元，派发2024年中期红利人民币2.57亿元 [13] - 2024年末期拟向全体股东每股派发现金红利人民币0.019元（含税） [26] - 公司章程规定每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的10%，且连续三年以现金方式累计分配的利润应不少于该三年实现的年均可分配利润的30% [13] 股份回购情况 - 截至2025年3月28日，公司已通过二级市场集中竞价交易回购公司股份共计147,101,000股 [16] - 提请股东大会授权董事会回购不超过已发行A股总数10%的A股 [33] - 提请股东大会授权董事会回购不超过已发行H股总数10%的H股 [35] 融资与担保计划 - 拟申请注册发行债务融资工具，发行余额不超过120亿元人民币 [30] - 2025年度预计需为被担保人提供不超过16亿美元及5亿元人民币的担保额度 [32] - 债务融资工具期限不超过20年，利率将根据市场情况确定 [31] 审计机构续聘 - 建议续聘信永中和会计师事务所为公司2025年度A股财务报告审计师及内部控制审计师 [29] - 建议续聘信永中和（香港）会计师事务所有限公司为公司2025年度H股财务报告审计师 [29] - 2025年H股财务报告审计服务费为496万元人民币，A股财务报告审计服务费528万元人民币，内部控制审计费用为人民币92万元 [29] 可持续发展成果 - 入选"中证国新央企股东回报指数"以及"中证国新港股通央企红利指数"成分股公司 [13] - 蝉联入选标普全球《可持续发展年鉴（中国版）2024》 [18] - 入选央视"长三角ESG·先锋50"榜单，成功入选首批"海洋经济"指数成份股 [18]

核心观点 - 龙华资本推出"龙华资本贷"投贷联动产品，规模20亿元，主要面向龙华资本及龙华区引导基金已投的200余家深圳企业，已累计服务十余家企业，完成审批额度超4000万元 [1][4] - 该产品通过建立已投优质企业"白名单"，信贷审批通过率从不足50%提升至90%以上，综合融资成本从12%左右下降至4%以内 [5] - 产品设计覆盖企业全生命周期，包括初创贷（单笔不超过1000万元）、中型科技易贷款（单笔不超过5000万元）、大型企业产业链贷（5000万以上） [7][19] - 通过数字化手段实现全流程线上服务，审批时间从传统一个月缩减至两周内，效率提升100% [7][8] 产品设计 - 初创贷：面向初创企业，提供单笔不超过1000万元纯信用贷，用于技术研发到产品原型的跨越 [7][19] - 中型科技易贷款：面向成长期企业，单笔不超过5000万元，用于市场拓展与产能升级 [7][19] - 大型企业产业链贷：5000万以上，支持强化产业链协同效应，助力产业集群发展 [7][19] 服务模式 - 创新风险评估模型，弱化传统抵押依赖，以股权投资长期价值判断赋能债权融资 [6] - 依托数字化技术开通线上信息化平台，实现"线上贷款申请、线上贷款审批、线上签约支用"全流程闭环 [7][8] - 联动政府部门、投资机构、产业园区等资源要素，搭建信息交流平台，组织常态化活动走进街道和产业园区 [17] 成效案例 - 通敏国际获得支持后建成深圳通敏新能源实验室，新增12项自主知识产权，带动20余家上下游企业协同发展，动力电池测试预计产能达8000万元 [10][17] - 2024年12月荣登"2024年度最具成长科技产业有限合伙人TOP10"，2025年4月获评龙华区基层党组织破题破难优秀项目 [17][18] 战略规划 - 围绕龙华区"1＋2＋3"现代化产业体系深度挖掘产业链上下游项目 [18] - 与银行、担保机构共同构建"股＋债＋担保"综合金融服务机制，优化产融结合"生态圈" [18]