行业发展成就与现状 - 中国智能网联汽车产业已建成涵盖智能座舱、自动驾驶、网联云控等的完整产业体系，大算力芯片、智能线控底盘实现批量上车 [1] - 搭载组合驾驶辅助功能的乘用车新车销量占比超过60% [1] - 中国市场销售的新车中约半数已配备L2级智能辅助驾驶系统 [4] - 中国汽车出口量从2019年的约100万辆跃升至2024年的超580万辆，新能源汽车出口量从2019年的约25万辆增加至2024年的128万辆左右 [2] 技术领先与创新动力 - 中国在人工智能技术、人机交互、协同感知等技术领域实现全球领先 [1] - 行业发展模式为“中央规划引导+地方试点创新”的双轮驱动模式，截至2024年已有超过3万公里道路获准用于自动驾驶测试，超过50个城市出台了地方支持政策 [4][5][6] - 科技企业成为汽车行业进步的主要推动力，开始左右汽车新时代发展方向的关键角色 [2] 未来展望与预测 - 未来三五年将见证智能驾驶的飞跃发展 [1][2] - 摩根士丹利预测到2030年中国将占据全球“L2+”级别智驾汽车市场的半壁江山 [4] - 高盛预测到2025年底中国无人驾驶出租车约有5000辆上路，至2030年将跃升至63.2万辆，同期美国预计仅为1800辆和3.5万辆 [4] - 工业和信息化部将组织编制“十五五”智能网联新能源汽车产业发展规划，并加快相关标准制定 [6] 国际竞争力与合作 - 中国汽车品牌在智能网联技术加持下国际知名度大大提升，市场竞争力大幅增强 [2] - 欧洲汽车行业正加强与中国智能驾驶企业合作，例如小马智行与斯泰兰蒂斯在卢森堡开启测试，大众汽车预计从2026年开始在其中国产品上使用中企设计的驾驶辅助系统 [7] - 自2024年起中国智能驾驶企业开始加大向中东和欧洲扩张的力度，未来将与美国企业展开激烈竞争 [8]

"未来三五年将见证智能驾驶的飞跃发展" 中国工业和信息化部副部长辛国斌在大会上表示，中国智能网联汽车产业发展取得积极成效，建成涵盖 智能座舱、自动驾驶、网联云控等在内的完整产业体系，大算力芯片、智能线控底盘批量上车，人机交 互、协同感知等技术全球领先，搭载组合驾驶辅助功能的乘用车新车销量占比超过60%。 有与会者表示，智能网联汽车的上半场电动化已初步完成，下半场的智能化正在逐步深入，一系列的创 新技术正在重塑汽车的产品定义、生产模式、商业模式和用户体验。 在大会的圆桌论坛上，智能驾驶企业Momenta首席执行官曹旭东认为，中国的人工智能技术已广泛应用 于众多本土车企和合资车企中。在他看来，中国的科技企业开始成为汽车行业进步的主要推动力，成为 左右汽车新时代发展方向的关键角色。智能驾驶企业地平线副总裁、战略部以及智驾产品规划与市场部 负责人吕鹏在大会上表示，中国汽车智能化正高速发展，其间已形成大量行业合力，也构建起完整的合 作体系。在未来三五年里，行业可能会见证智能驾驶的飞跃发展。 北方工业大学汽车产业创新研究中心研究员张翔告诉《环球时报》记者，汽车的智能网联主要体现在数 字座舱和智能辅助驾驶两部分，中国企业的 ...

行业发展地位与目标 - 中国智能网联和新能源汽车产业发展处于全球领先地位 [1] - 北京将加速打造智能网联汽车产业发展高地 [1] - 北京车企在新能源和智能网联领域开全国之先河 [3] 北京市场表现与数据 - 2024年北京市实现汽车产量114.5万辆，同比增长14.2% [3] - 2024年上半年北京L2级智能辅助驾驶乘用车新车渗透率达到68.3% [3] - “双智”城市建设实现全市600平方公里车路云一体化基础设施连片覆盖 [3] - 累计发放测试牌照超1100张，累计自动驾驶里程超4500万公里 [3] 主要企业与技术创新 - 小米、理想和北汽等品牌近两年发展迅速 [3] - 车企积极推出辅助驾驶、传感器、自动感应锁、新电子电气架构等技术方案 [3] - 新技术对标准和监管带来新要求，国家有关部门高度重视行业标准制定 [3] - 对异形方向盘、流媒体后视镜、新型门锁等配置将根据技术进步完善技术标准 [3] 政策监管与市场秩序 - 行业管理部门落实反内卷工作要求，规范市场秩序，不打价格战 [4] - 要求企业严把质量关和安全关，对事故承担应尽责任并及时公开信息 [4] - 北京车企高标准落实产品质量要求，严格执行安全法规和反内卷政策 [4] 区域协同与生态建设 - 北京协同天津、河北建设京津冀智能网联新能源汽车科技生态港 [4] - 推进产业链强链补链、科技创新和产业创新融合 [4] - 多家企业签约落地生态港，携手打造世界级智能网联汽车产业集群 [4]

公司上市进展 - 图达通控股有限公司的境外发行上市计划已获中国证监会备案，意味着禾赛、速腾聚创、图达通三家国产激光雷达头部企业即将齐聚港交所 [1] - 此次上市是公司继2023年筹备纳斯达克上市未果、2024年2月递表港交所失效后的第三次冲刺，并选择了确定性更强、速度更快的SPAC模式 [1] 公司市场地位与财务表现 - 根据灼识咨询资料，截至2025年第一季度，公司ADAS激光雷达解决方案累计销售收入全球排名第二，仅次于禾赛 [1][6] - 2022年至2024年，公司营收从0.66亿美元增长至1.60亿美元，2025年第一季度实现毛利率转正至12.6%，亏损规模持续收窄 [6] - 截至2025年第二季度，公司累计向客户交付超过49.3万套车规级激光雷达解决方案，其中2024年交付约23万台，显示出商业化进程提速 [6] 客户集中度与风险 - 公司收入高度依赖蔚来，2022年、2023年、2024年及2025年前三个月，来自蔚来的收入分别占同期总收入的88.7%、90.6%、91.6%及85.6% [2] - 随着激光雷达价格持续下行，以及蔚来在中高端市场承压、交付量增长放缓，公司的谈判能力受到影响 [3] 产品与技术优势 - 公司采取双技术路线并行战略，猎鹰系列（1550nm）主打高性能，灵雀系列（905nm/940nm）侧重平台化与规模化适配，是全球唯一同时拥有1550nm与905nm双路线量产能力的激光雷达企业 [4] - 通过与蔚来的合作，1550nm猎鹰系列在九款车型上累计交付超过50万台 [4] - 截至2025年第二季度，公司产品矩阵包括猎鹰K3、灵雀E2以及纯固态激光雷达蜂鸟D1，实现了远近距离以及纯固态方案的覆盖 [5] 客户多元化进展 - 为降低对蔚来的依赖，公司积极拓展新客户，于2025年5月宣布与中国头部汽车集团达成合作，并获得其旗下多个品牌车型的独家供应 [5] - 公司还获得包括三家国有汽车厂商和一家领先合资车企在内的十家主机厂及ADAS/ADS公司的定点订单，相关车型预计于2025年底前陆续上市 [5] 行业发展趋势与市场机遇 - 2025年全球新能源汽车渗透率预计突破45%，产业竞争重点转向智能化，激光雷达正从高端车型选配转变为新车安全标配 [3] - 激光雷达企业正加速从车载领域迈向机器人等新场景，机器人产业的商业化进展是激光雷达上市公司股价波动的另一重增量预期点 [8][9] 行业竞争格局与新场景拓展 - 禾赛科技2025年第二季度机器人相关产品交付量同比大幅增长743.6%至4.85万台，其专为割草机器人设计的JT16迷你型激光雷达发布不到五个月即实现超10万台交付 [9] - 速腾聚创在2025年5月宣布与库犸科技达成战略合作，计划在未来三年内供应120万颗固态或数字机械式激光雷达用于高端智能割草机器人 [8] - 图达通在机器人领域已获得九识智能、中力、驭势科技、库萨科技等行业头部企业的大规模订单，覆盖物流搬运、环卫作业等多种场景 [8] 资本市场情绪 - 当前激光雷达板块情绪较低迷，相关新股表现普遍平淡，例如禾赛科技自2024年9月登陆港股以来股价持续承压，速腾聚创自2024年初上市后整体走势未见强势 [7] - 尽管公司业务层面进展积极，但其上市后的估值表现仍将面临行业整体情绪的考验 [7]

融资计划 - 公司拟向不特定对象发行可转换公司债券 [1] - 可转换公司债券拟募集资金总额不超过10.39亿元 [1] 资金用途 - 募集资金扣除发行费用后将全部用于智能网联新能源汽车全季冰雪试验基地建设项目 [1]

合作成果与获奖 - 公司与清华大学合作的交互式刺绣汽车内饰“流光山水”荣获2025年度德国红点概念设计大奖 [1] - 该概念设计以中国山水美学为灵感，将智能发光纤维与中国传统刺绣工艺相结合，探索智能材料在汽车内饰中的新型交互体验 [3] - 公司是红点奖的常客，旗下C级车、E级车及smart精灵系列等曾屡获该奖项 [4] 合作广度与核心技术 - 公司与清华大学的合作始于2012年，已持续十余年，从“可持续交通联合研究中心”升级至“可持续交通联合研究院” [7] - 2023-2025年，双方在电动出行、智能网联、研发数字化等前沿技术领域取得多项研究成果 [6] - 合作具体领域包括电池技术创新、车网互联、视觉语言模型在智能座舱的应用、神经辐射场技术在智能辅助驾驶的应用等 [6] 研发战略与生态构建 - 公司在中国研发已20周年，构建了包括清华大学、字节跳动、腾讯、Momenta、思必驰等在内的广泛合作网络 [7] - 合作模式涵盖产学研深度融合，并共建“实践教学基地”以培养汽车行业未来创新型人才 [7] - 公司旨在以“奔驰标准”和“中国速度”持续推动电动化与智能化技术突破，引领面向未来的科技创新 [7]

行业趋势与变革动力 - 全球汽车产业正经历百年未有的深刻变革，中国处于变革核心，行业处于深度转型、技术快速迭代、管理模式变革、竞争格局重构的关键阶段，变化速度极快[1] - 市场竞争环境特别是用户需求的变化是驱动公司变革的根本动力[1] - 用户对汽车的期望从燃油车时代百公里加速8秒的先进标准，转变为新能源车6秒以满足驾驶激情，并进一步升级为在智能网联、AI、大数据赋能下“懂我、陪伴我、扩展我”的智慧伙伴[1] - 用户需求呈现追求情绪价值与要求可靠功能价值并存的特点，促使车企必须从以技术参数为导向转向以用户场景为中心、并联共创的用户思维[1] 公司战略与目标 - 公司于2024年底启动“番禺行动”，提出2027年实现自主品牌200万辆销量的目标[1] - 公司正加速从传统制造企业迈向“用户加技术双轮驱动的新广汽”[1] 合作模式与产品规划 - 智能网联时代没有企业能单打独斗，开放合作才能为用户创造更大价值[2] - 公司与京东、宁德时代旗下时代电服将推出一款新车，该车型是典型的由用户场景定义的车型，整合了京东的用户洞察、公司的整车制造与品质保障能力、宁德时代的电池技术与换电生态[2] - 合作新车目标在安全性、电池与补能、用车配套服务等方面实现突破[2] - 公司与华为联合打造的全新高端智能新能源汽车“启境”品牌首款车型将于明年推出[2] - “启境”项目对公司举足轻重，公司将其置于最高优先级，集中优势资源保障其长期发展[2]

文章核心观点 - 互联网平台企业跨界进入新能源汽车赛道已成为重要趋势，通过深度融合重塑产业格局 [1] - 跨界融合为新能源汽车产业注入新活力，并为企业自身拓展新增量 [1] - 汽车产业边界因融合而持续拓宽，汽车正演变为智能出行终端和生活方式载体 [5] - 产业竞争从技术单点突破转向系统能力决战，协同创新是破局关键 [12] 跨界入局案例与模式 - 京东联合广汽集团、宁德时代推出新车，依托电商平台消费洞察与销售渠道优势，两天收到约17万份用户定制方案 [1] - 华为凭借ICT技术积累赋能车企，与赛力斯、北汽合作推出问界、享界等车型，智能汽车解决方案业务成为重要增长极 [1] - 小米选择全栈自研技术路线造车，阿里巴巴提供算力和大模型支持服务合作伙伴 [1] - 广汽负责整车制造，宁德时代提供电池技术与换电生态支持，京东发挥用户洞察、零售渠道和仓储物流优势，实现全链条跨界资源整合 [7] 市场与产业链基础 - 中国新能源汽车产销量连续10年保持全球第一，今年前9个月产销量双双突破1100万辆，渗透率持续攀升接近五成 [2] - 中国已建成自主可控、完备高效的全链条产业体系，依靠产业集群整车厂可在4小时内解决所需零部件供应 [5] 产业融合特征 - 汽车逐步演变成智能出行终端，能识别多种方言和混合语序指令，智能座舱监测驾驶员状态，车机与智能家居互联 [5][7] - 新能源汽车演进为深度融合各种先进技术、新型能源与数据服务的"超级平台" [7] - 一台车上集合了新型储能、新材料、电子制造等多个领域，众多前沿技术以汽车为载体推进落地应用 [7] 未来发展路径 - 支持汽车"研产供销服"各环节大模型应用开发，加强新一代电子电气架构等技术攻关，促进跨界融合发展 [10] - 智能网联人才全球性不足，需培养具备跨学科知识的复合型人才，既能把握车辆设计底层逻辑又能理解人工智能算法原理 [11] - 推动车企、科技公司、能源企业、金融机构等跨界融合，形成对产品全生命周期管理，实现整体效能换挡升级 [12]

召回总体情况 - 截至9月，行业共实施汽车召回3230次，涉及车辆1.2亿辆 [1] - 受市场监管总局调查影响的召回有652次，涉及车辆6378.86万辆，占召回车辆总数的53.18% [1] 辅助驾驶系统问题召回 - 2024年因辅助驾驶系统问题召回的车辆达255.61万辆，占全年召回数量的23% [1] 创新监管体系 - 行业创新召回监管体系，建立并推动实施新能源汽车火灾事故企业报告制度、汽车远程升级报告制度 [1] - 行业试点开展汽车安全沙盒监管制度 [1] 未来监管方向 - 近期正研究起草关于加强智能网联、新能源汽车产品召回生产一致性监督管理的通知 [1] - 未来监管将进一步规范虚假、夸大宣传和非理性竞争等问题 [1]

召回总体情况 - 截至9月，中国共实施汽车召回3230次，涉及车辆1.2亿辆 [1] - 受市场监管总局调查影响的召回有652次，涉及车辆6378.86万辆，占召回车辆总数的53.18% [1] 辅助驾驶系统问题 - 2024年因辅助驾驶系统问题召回的车辆达255.61万辆，占全年召回数量的23% [1] 监管体系创新 - 创新召回监管体系，建立并推动实施新能源汽车火灾事故企业报告制度、汽车远程升级报告制度 [1] - 试点开展汽车安全沙盒监管制度 [1] 未来监管方向 - 近期正会同工业和信息化部共同研究起草关于加强智能网联、新能源汽车产品召回生产一致性监督管理的通知 [1] - 将规范虚假、夸大宣传和非理性竞争等问题的监管 [1]