合作协议核心内容 - 兴业银行与天合光能签署《供应链协同降碳服务协议》，首创以“碳金融+供应链”深度融合为核心的绿色金融业务 [1] - 该协议覆盖产品全生命周期和供应链全链条，旨在拓宽企业绿色融资渠道并助力跨境企业应对海外碳关税 [1] - 天合光能上游供应链多家企业凭借碳减排表现率先获得绿色融资支持，成为长三角绿色金融改革创新典型实践 [1] 创新金融机制与服务 - 兴业银行依托自主研发的“双碳管理平台”，结合江苏省产品碳足迹公共服务平台数据，实现天合光能核心产品碳足迹精准核算与动态追踪 [1] - 为天合光能及其上下游企业统一开立“双碳管理平台”企业碳账户，记录生产、采购、运输等各环节碳排放数据 [1] - 引入“碳表现挂钩融资”机制，当企业碳减排成效达到标准，融资利率将适度下调，形成“以碳定贷、以贷促减”的创新机制 [1] 平台功能与应对国际规则 - “双碳管理平台”可协助“出海”企业精准计量及披露产品碳足迹，助力企业优化生产工艺和调整供应链结构 [2] - 平台帮助企业应对欧盟CBAM（碳边境调节机制）和《新电池法规》等国际压力 [2] - 创新方案通过碳账户帮助企业筛选优质供应商，实现供应链低碳管理的标准化和透明化 [2] 绿色供应链金融业务规模 - 兴业银行在国内率先制定并发布《绿色供应链金融业务指引》，健全绿色供应链金融产品体系 [2] - 截至2025年6月末，兴业银行绿色场景项下供应链金融业务余额近750亿元，服务绿色核心企业126户，覆盖83个绿色专属行业 [2] - 其中光伏、风力发电等清洁能源领域绿色供应链金融业务余额超520亿元 [2]

文章核心观点 - 中国人民银行株洲市分行通过综合金融措施大力支持醴陵陶瓷产业转型升级，显著提升了信贷支持力度和产业竞争力 [1] 货币政策工具运用 - 运用支农支小再贷款、再贴现、科技创新和技术改造再贷款等工具向陶瓷产业精准倾斜 [2] - 截至2025年7月末，全市累计发放支农支小再贷款47.307亿元，同比增长64%，累计办理再贴现业务15.67亿元 [3] - 通过科技创新与技术改造再贷款累计为陶瓷企业授信2.1亿元，贷款余额超1亿元 [3] - 某企业获得1580万元设备更新改造贷款，利率低于全市一般企业贷款利率162个基点，助力产能提升20%、能耗降低15% [2] 银行信贷产品创新 - 邮储银行创新推出“集群e贷”纯信用产品，为轻资产企业提供支持 [3] - 农行株洲分行推出“湘瓷贷”，累计为122家陶瓷产业上下游企业提供信贷支持12.9亿元，并落地全市首笔知识产权质押贷款 [6] - 醴陵农商银行定制“科技贷”、“陶瓷大师贷”等产品，近五年累计为65家企业投放贷款13.57亿元，利率较普惠小微贷款低120个基点 [6] - 交行株洲分行通过存货质押模式为某企业发放贷款300万元，解决季节性备货资金难题，资金周转效率提高40% [7] 产融合作对接机制 - 建立“一行一主链”产融合作机制和“政银企”精准对接平台，形成多方联动的金融服务格局 [4] - 开展“行长走市县·金融送解优”专项行动，设立企业金融服务站，实现金融服务“零距离” [4] - 已有133家陶瓷企业通过该体系获得信贷支持，授信总额达16.24亿元，贷款余额达9.63亿元 [5] - 部分银行联合协会制定产业链企业“白名单”，量身定制金融方案 [4] 支持企业出海与国际业务 - 邮储银行推出“集体土地房产抵押贷”，为某瓷业公司发放贷款500万元，助力其产品打入欧美、东南亚等50多个国家和地区 [7] - 中行株洲分行为某电瓷企业提供超1200万元的短期流动性贷款，利率较其他行业平均利率低25个基点，并开通线上贴现通道累计贴现375万元 [7] 产业规模与信贷总体情况 - 醴陵市拥有陶瓷企业1500余家、从业人员近20万人，产业链集群总产值超700亿元，产品畅销150多个国家和地区 [1] - 截至2025年7月末，全市银行机构累计为陶瓷企业发放贷款1200余笔，贷款余额达94.8亿元，同比增长51.5% [1] - 全市小微企业贷款余额达1185.9亿元，同比增长18.9%，其中民营企业贷款占比超五成 [5]

文章核心观点 - 九江银行通过“智慧仓储”数字服务生态和“一县一策”创新服务试点，为粮食产业链提供金融服务，旨在解决行业融资难题并支持区域产业发展 [1] - 九江银行推出“智慧仓储贷（粮食行业）”，采用“科技监管+现场驻点管理”模式，以盘活企业存货资产并降低资金压力 [1] - 该银行计划持续深化存货融资模式创新，强化对粮食收储、加工及流通环节的金融服务能力，以保障粮食安全和支持农业产业链发展 [2] 金融服务模式 - 金融服务模式为“智慧仓储贷（粮食行业）”，服务对象是从事粮食仓储、加工、商贸流通且具有粮食收购资格的企业 [1] - 模式核心是“科技监管+现场驻点管理”，通过引入第三方公司实施全程监管来提升融资效率及风控水平 [1][2] - 贷款以企业粮食存货为质押物，例如以上高县某大米加工企业的12座粮仓的水稻存货作为2000万元流动资金贷款的质押物 [2] 业务实施与成效 - 业务在宜春市袁州区、上高县、丰城市等区域开展试点 [1] - 已为上高县一家经营20余年、最大仓储量达4.9万吨的大米加工企业发放2000万元流动资金贷款，专项用于水稻收储 [2] - 九江银行宜春分行累计为十余户粮食企业授信1.94亿元，并为40余户粮食烘干厂及种粮大户授信3000余万元 [2] 行业背景与挑战 - 粮食行业具有鲜明的季节性特征，收购和储存环节占用大量流动资金 [1] - “融资难、融资贵”问题制约了粮食企业的规模发展 [1] - 企业面临“粮等钱”的困境，即在丰收季节因收储资金不足而犯愁 [2]

公司业务概览 - 广发银行乌鲁木齐分行已服务各类客户超27万户，累计投放贷款突破千亿元 [1] - 截至2025年6月末，该分行成为支持地方经济社会发展的重要金融力量 [1] 供应链金融创新 - 公司利用“e秒供应链”平台和“保付通”等创新业务提供线上“一站式”服务 [2] - 今年上半年已落地“保付通”业务超亿元 [2] - 为新疆生产建设兵团某建筑工程公司核定1.5亿元敞口额度，缓解上游中小企业资金压力 [2] 普惠金融服务 - 今年上半年普惠型小微企业贷款较年初增长17.6% [3] - 综合融资成本较上年下降29BP [3] - 向新疆某酒业发放流动资金贷款并主动将贷款利率下调65BP，助力其扩大产能 [3] 绿色金融发展 - 截至2025年6月末，分行绿色信贷余额较年初增长62% [4] - 支持华电于田新能源、华电新和新能源、华电喀什综合能源等重点清洁能源项目 [4] - 为广东能源莎车县200万千瓦光储一体化项目提供5亿元专项授信，预计年碳减排量达9.27万吨 [4] 数字金融服务延伸 - 推出“惠信通”普惠线上化贷款产品，将服务延伸至南疆偏远地区 [5] - 通过“E掌柜”App为喀什地区一家企业实现5分钟预授信，147万元贷款当日到账，客户经理跨越1400公里上门服务 [6]

美国汽车关联企业破产潮 - 美国汽车零部件制造商和汽车贷款公司经营破产接连发生 此情况令人联想起导致2008年金融危机的住房贷款问题 可能成为信贷市场的导火索 [2] - 美国汽车零部件厂商第一品牌集团（FBG）于9月28日申请适用《联邦破产法案》第11条 其负债总额预计在100亿至500亿美元之间 [3][5] - 汽车贷款公司Tricolor Holdings于9月10日根据《联邦破产法案》第7条申请公司清算 其2024年年贷款额增长到约10亿美元 [9] 第一品牌集团（FBG）破产原因 - FBG破产的核心问题在于其使用了"供应链金融"融资方法 该方法导致负债不会出现在公司资产负债表上 形成表外负债 [6][8] - 表外负债对投资者的披露不充分 当质疑浮出水面时信用风险爆发 导致FBG债券价格暴跌 投资者遭受巨大损失 [8] Tricolor Holdings破产原因 - Tricolor陷入资金周转困境的直接原因是银行信贷额度的终止 摩根大通和五三银行由于对其担保价值和财务数据的担忧而调整了信贷额度 [9] - 汽车贷款逾期增加是银行担忧的原因之一 截至6月逾期超过90天的比例为4.9% 为自2020年6月以来的最高水平 [9] - 美国政府的强硬移民政策也可能导致其面向低收入拉美裔移民的市场需求消失 [9] 与2008年金融危机的比较 - 当前情况与2008年金融危机存在相似之处 当时住房市场次贷急剧扩大和表外加杠杆起到了很大作用 [10] - 次级汽车贷款在2025年4月至6月为304亿美元 而金融危机前次级住房贷款在2007年1月至3月达到1145亿美元 相比之下汽车贷款规模有限 [12] - 投资者应留意金融危机前的历史 当前信贷市场风险溢价利率非常小 市场的乐观论已迅速消退 认为今后会继续出现破产 [12]

行业背景与痛点 - 铁路货运是大宗商品运输主力军 2024年全国铁路货运总发送量突破51亿吨 其中煤炭运量占比超55% 年运量达28亿吨级[2] - 煤炭运输成本在采购总成本中占比达15%至30% 具体比例受运输距离和能源波动等因素影响[2] - 行业存在上游现款下游赊销结算特点 运费支付资金占用大 下游回款慢[2] 产品创新与运作机制 - 铁路运费证业务融合国内信用证与铁路物流 实现全流程线上化操作[1][2] - 核心采用远期支付加线上化操作模式 企业通过银行授信开证付运费 享受最长1年还款期限[3] - 通过系统直连实时核验运单真实性 最快分钟级出账 无需提交纸质材料[3] 业务落地与推广成效 - 全国首单业务于2025年9月4日落地淮南矿业 开证金额1亿元[4] - 淮南矿业年核定产能近8000万吨 全年铁路运费支出超30亿元[4] - 成都分行服务道臣物流集团 该企业全年铁路运费规模近20亿元[4] - 业务已覆盖国有能源集团与大型民营物流企业 在成都北京西安等多区域实现复制推广[4] 多方协同与战略意义 - 实现铁路局及时收款 企业破解资金周转难题 银行拓展供应链金融场景的三方共赢[5] - 浙商银行截至2025年6月末已为超8.5万家供应链上下游中小企业提供融资支持[6] - 该业务是科技加金融加产业战略的体现 未来将推广至全国主要铁路货运干线[6]

项目概况 - 玉湖冷链（武汉）交易中心于9月27日在黄陂区正式开园，首日交易量达3000吨 [1] - 项目总投资额为30亿元，是公司在华中地区规模最大、标准最高、功能最全的国际化冷链食品集中交易基地 [2] - 园区定位为全球冷链食品一级交易中心，预计年冻品交易量可达100万吨，年交易额约200亿元 [11] 入驻企业与业务规模 - 开园当天有美好、湾仔码头、双汇、亚洲渔港等300余家国内外冷链食品龙头企业入驻，超百家商户实现采销对接 [1] - 例如恒峰水产有限公司租用了容量300吨的冷库，计划开展线上平台同步销售，其销售的水产品八成国产，两成进口 [2] - 另一入驻企业鲜美达供应链有限公司入驻园区三个多月后，其武汉业务已占公司全国销量三成以上 [7] 设施与技术优势 - 园区内共有8座冷库，总库容约21.4万吨，最低温度可达零下60℃，满足进口牛肉和海鲜产品的超低温存储需求 [5] - 通过部署自动化冷链仓储物流系统和物联网技术，实现食品“从产地到餐桌”的全流程溯源 [5] - 公司能为入驻企业提供供应链金融服务，包括在货款支付、货物质押、仓储等流程中的支持 [7] 运营模式与效益 - 园区提供一站式现代化冷链市场枢纽服务，包括国内外冻品源头代采、报关报检、园内交割、销端直达 [2] - 园区运营模式包括每月订货会、每周直播等，旨在连接全国客商 [2] - 入驻企业鲜美达供应链有限公司表示，入驻园区后能够从物流等环节省下20%左右的成本 [11]

中小企业经济贡献 - 中小企业数量超6000万户，占企业总数90%以上，贡献全国60%以上GDP和税收、80%就业及70%技术创新成果 [1][27][28] - 2025年第一季度规模以上工业中小企业增加值同比增长8.2%，高于同期整体工业增速 [27] - 2024年度中小企业有效发明专利占比75.3%，专利产业化率55.1%，专利密集型产品76%出自中小企业，年度总产值超3100亿元 [30] 融资挑战与结构性矛盾 - 融资鸿沟体现为资金指数(100.6)和成本指数(111.8)收紧，反映融资获得感与成本压力并存 [32] - 信息不对称导致"柠檬市场"效应，优质企业难以获得匹配定价 [33][34] - 尽职调查成本与贷款规模错配，形成"规模歧视" [35] - 轻资产企业缺乏优质抵押品，无形资产评估难、登记难、处置难 [36][37] 传统银行融资渠道 - 国有大行加大普惠金融投入，政策要求增加首贷、信用贷、中长期贷投放 [41] - 城商行与农商行依托地缘优势，通过软信息弥补硬信息不足 [42] - 银行引入人工智能技术，智能风控解决方案中"风险识别能力"权重占30% [43] 非银融资渠道创新 - 融资租赁通过"融物"实现"融资"，缓解重资产企业资本压力 [45] - 商业保理盘活应收账款，提供融资与风险管理综合服务 [45] - 政府性融资担保基金发挥财政杠杆效应，借鉴韩国KODIT等国际经验 [46] 金融科技应用突破 - 奇富科技"AI审批官"实现10秒内审批，将房贷时效从"T+3"缩短至"T+0"，授信准确率提升至98% [48][49] - 区块链供应链金融（如京东科技"双链联动"）实现核心企业信用多级穿透 [50] - P2P网贷遗留市场教育价值，验证中小微企业庞大融资需求 [51] 创新融资模式 - 供应链金融重构产业链信用生态，解决末端供应商融资难题 [1][50] - 知识产权质押融资盘活科技企业无形资产 [1][36] - 绿色金融通过ESG评估降低融资成本，ESG评级每升一个标准差债务成本降5.17% [1][22] - 数字资产融资探索数据要素价值化 [1][23] 国际经验借鉴 - 美国SBA担保模式提供政府精准扶持 [1][22] - 德国KFW转贷与主银行制实现政策性协同 [1][22][36] - 日本JFC直接贷款与主银行制深度协同 [1][18] - 韩国KIBO技术信用担保弥补科技企业融资缺口 [1][36][46] 专精特新企业融资支持 - 北交所作为服务专精特新企业主阵地 [1][23] - VC/PE股权融资支持技术创新企业 [1][17] - 政策性金融体系提供定向支持 [1][17][46] 监管与政策趋势 - 适应性监管与"监管沙盒"制度鼓励创新 [17][23] - 数据安全与合规要求提升（如《数据安全法》） [34][47] - 跨境融资便利化与人民币国际化降低汇兑风险 [23]

核心观点 - 恒丰银行青岛分行深度融入国家和区域发展战略，聚焦港口经济与跨境贸易两大领域，通过创新金融产品与服务模式，为区域经济高质量发展注入金融动能 [1] 战略定位与业务主线 - 公司紧扣青岛经济结构调整步伐，围绕“10+1”重点产业方向，以做好金融“五篇大文章”为主线开展业务 [1] - 公司立足青岛“海洋强市”定位与山东“建设世界级海洋港口群”目标，深耕山东半岛的金融力量 [1] 港口经济金融服务 - 公司构建“银行+平台+核心企业”的协同服务模式，让金融服务与港口产业链深度融合 [2] - 通过与“山港易付”平台合作，使用“恒银E链”产品为港口集团上游供应商提供线上融资，实现业务流程标准化和融资申请线上化 [2] - 针对港口基础设施建设企业因账期长、轻资产导致的融资困境，公司提供无追索权保理融资，1亿元授信从申请到放款仅用1小时 [2] - 公司已服务山东沿海港口贸易链条22条，覆盖近40户港口集团成员企业及上下游客户，累计发放表内外综合融资200亿元，融资余额达50亿元 [3] - 公司通过签署“总对总”战略合作协议，提供“多渠道支付结算+全球供应链金融+跨境投融资”组合方案，助力山东港口集团整合资源 [3] 跨境贸易金融服务 - 公司发挥交易银行跨境产品优势，为林浆纸一体化产业龙头企业的境外子公司提供跨境担保融资，解决其因缺乏抵质押物难以获取海外银行支持的问题，目前已办理交易银行业务余额17.4亿元 [4] - 针对大宗商品贸易，公司创新推出“分离式保函”合作机制，成功落地5000万元仓单履约保函业务，替代企业期货交易的高额保证金，直接释放5000万元流动资金 [5] - 公司携手港口仓储、商品交易所与企业构建风险共担、互利多赢的协同体系，为大宗商品贸易注入金融支持 [5] 未来发展方向 - 公司将继续融入海洋强国、海洋强省战略布局，不断丰富产品供给和创新服务模式，以高效、精准、便捷的综合金融服务助力山东打造现代海洋经济发展高地 [6]

产品核心与运作模式 - 广东华兴银行推出线上化供应链金融产品“兴付贷”，服务核心企业上游客户 [1] - 产品基于核心企业提交的代理付款承诺函及获批的综合授信额度运作 [1] - 供应商可基于核心企业授信申请保理融资提前回款，银行在应付账款到期日代理付款 [1] - 产品旨在以产业链、场景式服务方案支持中小微企业融资 [1] 产品优势与业务成效 - “兴付贷”帮助企业在不占用大量自有资金前提下开展原材料采购等核心业务，降低融资成本并提升资金使用效率 [3] - 产品强化核心企业与产业链上下游合作黏性，增强供应链整体稳定性与协同性，助力核心企业巩固引领地位 [3] - 华兴银行肇庆分行围绕某生物科技公司供应链，精准对接上游原料收储、物流运输、包装耗材等19家小微企业融资需求 [3] - 单户平均提款额达260万元，解决了小微企业“融资难、融资慢”痛点，促进核心企业与上游伙伴互利共赢 [3] 未来发展规划 - 华兴银行肇庆分行将持续深化“1+N”供应链金融场景建设 [4] - 未来重点聚焦制造业、民营经济、绿色产业、涉农领域等关键方向 [4] - 公司将不断优化金融服务模式、创新金融产品，为更多小微企业提供高效、优质、深度的金融支持 [4]