公司股价表现 - 9月29日股价上涨3.76%至21.52元/股 成交额14.54亿元 换手率2.88% 总市值512.82亿元 [1] - 连续4个交易日上涨 区间累计涨幅达13.5% [1] 主营业务构成 - 主营业务为铜、铅、锌、铁等有色金属及黑色金属的采选、冶炼与贸易 [1] - 销售收入构成：商品销售占比99.70% 利息及手续费占比0.27% 服务收入占比0.03% [1] 基金持仓动态 - 华商上游产业股票A(005161)二季度减持67.42万股 当前持有154.08万股 占基金净值6.43% 位列第三大重仓股 [2] - 该基金当日浮盈120.18万元 四日累计浮盈394.44万元 [2] 基金业绩表现 - 华商上游产业股票A规模1.96亿元 今年以来收益率43.81% 同类排名943/4221 [2] - 近一年收益率38.53% 同类排名2027/3836 成立以来累计收益227.61% [2] 基金经理信息 - 基金经理张文龙任职2年58天 管理规模12.21亿元 [3] - 任职期间最佳基金回报68.47% 最差回报35.01% [3]

股价表现 - 9月24日亿纬锂能股价上涨3.43%至76.34元/股 成交额73.95亿元 换手率5.29% 总市值1561.70亿元 [1] - 股价连续4天上涨 区间累计涨幅达8.31% [1] 业务构成 - 公司主营业务收入构成为：动力电池45.26% 储能电池36.56% 消费电池18.03% 其他0.16% [1] - 主营业务涵盖消费电池（锂原电池/小型锂离子电池/三元圆柱电池）和动力电池（新能源汽车电池/储能电池）的研发生产销售 [1] 机构持仓 - 长城创业板指数增强发起式A（001879）二季度减持3.99万股 当前持有68.03万股 占基金净值比例2.57% 位列第六大重仓股 [2] - 该基金当日浮盈172.12万元 4日累计浮盈398.67万元 [2] 基金表现 - 长城创业板指数增强发起式A规模5.61亿元 今年以来收益47.54% 近一年收益101.46% 成立以来收益132.36% [2] - 基金经理雷俊任职10年279天 管理规模34.43亿元 任职期间最佳回报166.88% [3]

股价表现 - 华海清科9月23日股价上涨4.33%至136.97元/股 成交额21.18亿元 换手率4.45% 总市值484.06亿元 [1] - 公司股价连续6天上涨 区间累计涨幅达16.08% [1] 业务构成 - 公司主营业务为半导体专用设备的研发、生产、销售及技术服务 [1] - 主营业务收入构成中CMP/减薄装备销售占比87.70% 其他产品和服务占比12.30% [1] 基金持仓 - 天弘中证半导体材料设备主题指数发起A(021532)二季度增持1000股华海清科 持有1.31万股 占基金净值比例4.99% 位列第四大重仓股 [2] - 该基金当日浮盈7.47万元 连续6天上涨期间累计浮盈24.92万元 [2] 基金业绩 - 天弘中证半导体材料设备主题指数发起A成立于2024年6月4日 最新规模1197.06万元 [2] - 基金今年以来收益31.4% 近一年收益81.28% 成立以来收益56.77% [2] - 基金经理祁世超任职245天 管理规模212.25亿元 最佳回报41.94% 最差回报8.56% [2] - 基金经理洪明华任职67天 管理规模288.31亿元 最佳回报37.95% 最差回报14.34% [2] 公司基本信息 - 华海清科股份有限公司位于天津市津南区咸水沽镇聚兴道11号 [1] - 公司成立于2013年4月10日 于2022年6月8日上市 [1]

股价表现与市值 - 9月23日股价上涨0.3%至29.78元/股 成交额3.82亿元 换手率0.58% 总市值659.31亿元 [1] - 连续4天上涨期间累计涨幅达6.59% [1] 公司基本信息 - 主营业务为客车研发生产销售及零部件业务 客车产品收入占比87.49% 其他收入占比12.51% [1] - 公司成立于1997年1月8日 上市于1997年5月8日 注册地址为河南省郑州市管城回族区宇通路6号 [1] 基金持仓动态 - 泰康招泰尊享一年持有期混合A(009285)二季度减持4200股 当前持股3.06万股 占基金净值比例0.89% 位列第三大重仓股 [2] - 该基金当日浮盈2754元 连续4天上涨期间累计浮盈5.63万元 [2] 基金产品表现 - 泰康招泰尊享一年持有期混合A规模5811.34万元 今年以来收益1.09% 近一年收益4.6% 成立以来收益15.3% [2] - 基金经理陆建巍任职3年286天 管理规模33.59亿元 任期内最佳回报152.44% 最差回报5.78% [2] - 基金经理任翀任职9年187天 管理规模63.38亿元 任期内最佳回报55.32% 最差回报-0.32% [2]

股价表现 - 9月22日牧原股份股价下跌1.51%至53.56元/股 成交额22.19亿元 换手率1.10% 总市值2925.86亿元 [1] - 股价连续5天下跌 区间累计跌幅达8.85% [1] 公司基本情况 - 公司主营业务为生猪养殖销售及生猪屠宰 生猪业务收入占比98.68% 屠宰及肉食产品占比25.30% 饲料原料占比1.63% 其他业务占比0.49% [1] - 公司成立于2000年7月13日 2014年1月28日上市 注册地址位于河南省南阳市 [1] 机构持仓情况 - 中银证券盈瑞混合A基金二季度持有牧原股份1.02万股 占基金净值比例0.84% 位列第七大重仓股 [2] - 该基金当日浮亏约8364元 连续5天累计浮亏达5.3万元 [2] 基金产品表现 - 中银证券盈瑞混合A基金规模4314.47万元 今年以来收益率4.75% 近一年收益率11.32% 成立以来亏损8.28% [2] - 基金经理王文华任职10年346天 管理规模36.47亿元 最佳回报28.07% 最差回报-6.88% [3] - 基金经理罗雨任职2年23天 管理规模4.34亿元 最佳回报17.19% 最差回报4.66% [3]

公司股价表现 - 9月3日股价下跌0.88%至30.33元/股 成交额1.03亿元 换手率1.72% 总市值59.69亿元 [1] - 连续4个交易日累计下跌9.08% [1] 主营业务结构 - 灵活用工业务占比95.22% 中高端人才访寻占比2.77% 招聘流程外包承揽占比0.64% 技术服务占比0.54% [1] - 公司定位为技术驱动的人力资源整体解决方案服务商 [1] 基金持仓情况 - 富国创业板两年定期开放混合基金(161040)二季度增持46.05万股 总持仓116.67万股 占基金净值4.09% [2] - 该基金最新规模8.47亿元 今年以来收益率54.05% 近一年收益率88.09% 成立以来收益率77.14% [2] 基金浮亏测算 - 单日浮亏约31.5万元 连续4天累计浮亏353.51万元 [2] - 基金经理曹晋任职12年140天 管理规模85.49亿元 任职最佳回报367% 最差回报6.14% [3]

股价表现 - 9月3日股价下跌3.37%至14.92元/股 成交额9.48亿元 换手率1.82% 总市值509.82亿元 [1] - 连续4个交易日累计下跌10.72% [1] 公司基本情况 - 主营业务为企业云服务与解决方案 技术服务及培训收入占比61.11% 产品许可收入占比31.41% [1] - 1995年1月18日成立 2001年5月18日上市 注册地址位于北京市海淀区 [1] 机构持仓情况 - 国泰中证全指软件ETF持有326.94万股 占基金净值比例3% 为第十大重仓股 [2] - 该基金二季度增持1.23万股 当日浮亏170.01万元 四日累计浮亏585.22万元 [2] 相关基金表现 - 国泰中证全指软件ETF规模14.57亿元 今年以来收益25.47% 近一年收益101.54% 成立以来亏损1.83% [2] - 基金经理管理总规模47.04亿元 任职期间最佳回报57.27% 最差回报-30.99% [3]

来源：蜀山剑胆琴心 今日 A 股呈现出罕见的 "整体缩量、局部爆量" 分化格局：上证指数、创业板指、科创 50 指数全线飘红，但沪深两市成交量未能触及 3 万亿，反 映出多数投资者仍持观望态度；与之形成鲜明对比的是，基金重仓持股板块不仅刷新阶段新高，成交量更是大幅放量，上一次达到这一量级还要 追溯至去年 10 月 8 日 —— 而那一次的巨量成交最终成为阶段性高点。更值得关注的是，在基金重仓板块领涨的背景下，创业板 ETF、科创 50ETF 期权的隐含波动率不升反降，这一背离信号直指短线市场上行空间已极度有限。 三、期权信号解码：波动率下跌暴露短线上涨压力 | F | 名称 | 最新 | 涨跌 | 今井 | 最高 | 最低 | 幅度% | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 汇点50ETF波指 | | 22.48 | -1.53 | 24.73 | 24.88 | 22.38 | -6.37 | | 12 | 汇点50ETF加权 | 23.15 | -1.24 | 25.57 | 25.90 | 22.91 | -5.08 | | 3 | V ...

市场表现 - 截至8月22日收盘 A股和港股市场共有1254只个股创出新高 其中234只创历史新高 [1] - 二季度以来110只个股累计涨幅超过100% [1] 公募基金持仓 - 1254只创新高个股中828只为二季度末公募基金前十大重仓股 占比66.03% [1] - 110只涨幅超100%个股中67只为基金重仓股 占比超过60% [1] 基金持仓标的 - 公募基金重仓股涵盖新易盛、寒武纪等热门赛道股 [1] - 基金同时捕捉到舒泰神、宏和科技、恒宝股份等强势股 [1]

报告行业投资评级 未提及相关内容 报告核心观点 - 7月市场震荡上行，基金重仓股、不变脸的次新组合跑赢，上证指数涨3.7%，主动偏股型基金收益率均值4.6%，全A日均成交1.6万亿，周期+成长领跑，哑铃配置回调，小盘成长占优 [4] - 延续此前观点，实物通胀回归前股市承载剩余流动性，通胀回归后牛市或从金融再通胀演化为实物再通胀，当下M1同比连续两月回正，若未来PPI降幅收窄，企业EPS修复将成新驱动力，当前建议关注十倍股、量化次新&反转策略组合 [4] - M1&PPI转正时EPS回归，关注供给出清带动价格回升及传导至A股业绩回暖，目前M1同比连续两月新旧口径回正，基本EPS定价逐步回归，哑铃配置或需调整，复苏期建议关注十倍股、量化次新&反转策略组合 [5] 根据相关目录总结 各类组合及股票池构建 - 成长型策略含次新股（不变脸的次新&量化次新）、十倍股（个股组合&基金经理组合） [9] - 价值型策略含高股息&高自由现金流回报、PEG&PB - ROE [9] - 动量型策略含买入强势股&反转策略、买入基金重仓股 [9] 成长型策略 不变脸的次新组合 - 构建思路为新股上市当年及此后一年ROE和归母净利润增速高于上市前三年均值，2010年以来较万得全A超额收益311%，近1个月超额收益6% [16] - 适用小市值占优环境，单边上行、小盘股占优时超额收益率明显上行 [18] - 2025/4/30根据2024年报筛选，连续上榜个股有华海清科、康比特等，近1个月涨幅居前为益方生物涨46%、亚虹医药涨38% [20] 量化次新组合 - 构建思路是通过量化回测找关键因子，2010年以来较万得全A超额收益324%，近1个月超额收益 - 3% [21] - 震荡市表现优于不变脸次新组合，市场整体上行区间超额收益明显，与市场风格关系不大 [23] - 2025/4/30根据2025年一季报更新，连续上榜个股有润本股份、龙迅股份等，近1个月涨幅居前为天承科技涨48%、中润光学涨36% [25] 十倍股个股组合 - 构建思路是从多视角找十倍股基因并构建筛选标准，2010年以来较万得全A超额收益176%，近1个月无超额收益 [28] - 适用市场整体上行区间，市场大小盘风格与超额收益关系不大 [31] - 2025/4/30根据2025年一季报更新，连续上榜个股有杰瑞股份、久立特材等，近1个月涨幅居前为铂科新材涨29%、杰克股份涨13% [34] 十倍股基金经理组合 - 构建思路是从基金经理视角筛选，2010年以来较万得全A超额收益44%，近1个月超额收益 - 1% [36] - 大盘风格占优期间表现更优，与市场整体涨跌关系不大 [38] - 2024/7/31根据2025Q2基金季报筛选，连续上榜个股有宁德时代、美的集团等，近1个月涨幅居前为东山精密涨55%、药明康德涨38% [40] 价值型策略 高股息组合 - 构建思路是参考海外在沪深300构建，2010年以来较万得全A超额收益133%，近1个月超额收益 - 2% [46] - 适用大盘风格的熊市和震荡市，市场下跌和震荡盘整期超额收益明显，与市场风格关系不大 [49] - 2025/4/30根据2024年报筛选，连续上榜个股有光大银行、陕西煤业等，近1个月涨幅居前为潞安环能涨30%、山西焦煤涨14% [53] 高自由现金流回报组合 - 构建思路从“高自由现金流回报”和“低投入、高利润分配股东比例”视角出发，2010年以来较万得全A超额收益率243%，近1个月超额收益 - 2% [54] - 适用下跌或震荡市，2014年后超额收益明显，与市场风格关系不大 [59] - 2025/4/30根据2024年报筛选，连续上榜个股有美的集团、五粮液等，近1个月涨幅居前为亚宝药业涨24%、山推股份涨12% [63] PEG组合 - 构建思路是综合考虑估值和成长性匹配，2010年以来较万得全A超额收益120%，近1个月超额收益2% [65] - 适用市场震荡上行环境，震荡中枢上行时超额收益明显，熊市回撤小，市场风格切换拐点表现更好 [68] - 2025/4/30根据2025年一季报筛选，连续上榜个股有北方华创、天孚通信等，近1个月涨幅居前为天孚通信涨32%、特宝生物涨27% [70] PB - ROE组合 - 构建思路是考虑估值和盈利匹配度，适用于金融地产、周期行业，2010年以来较万得全A超额收益率63%，近1个月超额收益2% [72] - 适用大盘风格占优的震荡市，上行或震荡市超额收益明显，2019年后与市场风格相关性减弱 [74] - 2025/4/30根据2025年一季报筛选，连续上榜个股有紫金矿业、新华保险等，近1个月涨幅居前为盛德鑫泰涨24%、新华保险涨14% [77] 动量型策略 买入强势股组合 - 构建思路基于趋势投资，2010年以来较万得全A超额收益 - 155%，近1个月超额收益 - 4% [81] - 适用上涨行情下半场，企业盈利上升趋势确立、货币收紧，经济接近见顶阶段获超额收益概率高 [86] - 2025/7/31根据7月涨跌幅筛选，7月涨幅居前为上纬新材涨1083%、广生堂涨219% [90] 反转策略组合 - 构建思路基于均值复归思想，2010年以来较万得全A超额收益190%，近1个月超额收益 - 2% [92] - 适用急涨急跌环境，小盘占优，盈利触底或刚回升的复苏期和繁荣早期有效，超额收益明显 [95] - 2025/7/31根据7月涨跌幅筛选，7月跌幅居前为元道通信跌32%、山大电力跌28% [99] 买入基金重仓股 - 构建思路是“抄作业”，2010年以来较万得全A超额收益 - 44%，近1个月超额收益7% [100] - 适用大盘占优环境，2019年前弱势市场、2019 - 2020年偏牛市市场环境均有效 [102] - 2025/6/30根据2025Q2基金季报筛选，连续上榜个股有贵州茅台、宁德时代等，近1个月涨幅居前为新易盛涨49%、中际旭创涨49% [107]