美股市场表现 - 美国股市三大指数连续三个交易日收跌 道琼斯工业平均指数下跌173.96点至45947.32点跌幅0.38% 标准普尔500指数下跌33.25点至6604.72点跌幅0.50% 纳斯达克综合指数下跌113.16点至22384.70点跌幅0.50% [2] - 标普500指数多数板块收低 仅能源板块上涨0.9% 科技板块微涨0.03% [2] - 大型科技股表现分化 特斯拉下跌4.38% Meta跌1.54% 英伟达逆势上涨0.41% 苹果上涨1.81% [2] 重点公司动态 - 英特尔大涨8.9% 因与台积电接触探讨投资生产或合作事宜 [3] - 热门中概股多数上涨 纳斯达克中国金龙指数收涨0.42% 金山云涨超6% 蔚来和小鹏汽车及哔哩哔哩涨逾4% [3] 宏观经济数据 - 美国当周初请失业金人数减少1.4万人至21.8万人 显示劳动力市场保持韧性 [3] - 美国第二季度GDP增速上修至年化3.8% 为近两年来最快增速 主要受消费者支出和企业投资强劲带动 [3] 货币政策预期 - 美联储上周降息25个基点 为去年12月以来首次降息 市场预期10月再度降息25基点概率从92%降至83.4% [4] - 芝加哥联储主席古尔斯比对过快降息表示不安 因通胀风险仍存 [3] 资产价格表现 - 美国10年期国债收益率上升3个基点至4.177% 两年期国债收益率上涨6.5个基点至3.663% [4] - 国际油价涨跌不一 WTI原油期货微跌0.02%至64.98美元/桶 布伦特原油期货上涨0.18%至68.58美元/桶 [4] - COMEX黄金期货上涨0.08%至3771.1美元/盎司 [4] 市场情绪与估值 - 投资者关注企业季度财报 当前美股估值处于历史高位 [4] - 资产管理公司认为政府政策支持大型科技公司继续扩张 [4]

财务表现 - 2025年1-6月营业总收入1.42亿元 同比增长22.09% [1] - 净利润354.05万元 同比下滑32.42% [1] - 每股收益0.07元 每股经营现金流量-0.2136元 [1] - 销售毛利率17.58% 净资产收益率4.12% [1] 公司基本情况 - 公司成立于1999年 注册资本5250.0万元人民币 [1] - 位于江苏省南京市溧水区洪蓝街道工业园 [1] - 法人代表为谢海 [1] 主营业务 - 主要从事高闪点防护涂料 安全型涂料用稀释剂 重防腐涂料的研发 生产及销售 [1] 投资与知识产权 - 对外投资10家企业 参与招投标项目39次 [1] - 拥有商标信息27条 专利信息284条 [1] - 获得行政许可19个 [1]

OEXN观察认为，当前全球市场的焦点正逐渐从地缘风险转向货币政策，尤其是即将召开的美联储杰克逊霍尔年会。投资者的核心关切在于美联储是否会在 9月采取降息行动，这将直接影响全球资本流动和市场预期。 从市场表现来看，原油价格小幅回落，布伦特原油下跌约0.3%，显示出市场对能源供应扰动的担忧正逐步缓解。与此同时，OEXN注意到，美股与欧股期货 均维持温和上涨，受益于亮眼的企业财报支撑。标普500指数成份股中，超过一半的企业上调了全年业绩指引，整体每股收益同比增长达11%，为市场提供 了坚实的基本面支持。 本周的零售行业财报也将成为关注焦点，包括沃尔玛、家得宝、塔吉特以及劳氏等大型零售商的业绩表现，将为投资者提供有关消费需求韧性的最新参考。 这些数据不仅影响股市走向，也将成为央行决策的重要观察指标。 在利率市场方面，期货合约显示市场约有85%的概率押注美联储将在9月降息。然而，若鲍威尔在讲话中释放的信号不及预期温和，可能会对债券市场造成 冲击。短端收益率在降息预期下保持稳定，而长期利率则因通胀担忧、财政赤字扩大及货币政策的不确定性而呈现抬升趋势，导致美债收益率曲线出现陡峭 化走势。 OEXN认为，投资者在当前市场环境 ...

国债利息征税调整 - 国家两大部门联合公告，2025年8月8日起对新发行的国债、地方债和金融债利息收入恢复征收增值税 [1] - 政策调整原因包括无需通过减税鼓励债券购买，以及优化资金结构避免过度集中于利率债 [1] 伯克希尔财报分析 - 2025年第二季度营收925.15亿美元，同比下降1.2%（上年同期936.53亿美元） [2] - 归属于股东的净收益123.70亿美元，同比暴跌59%（上年同期303.48亿美元） [2] - 运营利润111.6亿美元同比下降4%，主因保险承保业务下滑，但铁路、能源、制造业、服务业和零售业务利润均实现同比增长 [2] 美国关税政策影响 - 耶鲁大学研究显示，截至7月31日美国平均有效关税税率达18.3%，创1934年以来91年新高 [3] - 短期影响包括鞋类价格或涨40%，服装价格或涨38% [3]

美股市场表现 - 标普500指数上涨0.40%至6388.64点，纳指上涨0.24%至21108.32点，道指上涨0.47%至44901.92点，均创收盘纪录新高 [1] - 标普500指数本周累计上涨1.5%，实现连续五个交易日刷新收盘新高，为2021年11月以来首次 [1] - 标普500指数11个主要板块中9个上涨，材料板块领涨1.17%，工业板块涨0.98% [1] 科技股动态 - 微软上涨0.55%至513.71美元创历史新高，特斯拉止跌反弹3.52%，谷歌A涨0.53% [2] - 英特尔因二季度业绩不及预期股价大跌8.5%，营收129亿美元同比持平，调整后净亏损4亿美元 [2] - 本周科技股表现分化：谷歌A累计涨4.39%，特斯拉跌4.12%，台积电ADR涨2.16% [2] 宏观经济与政策 - 市场关注美欧关税谈判进展，特朗普称或将达成协议提振风险偏好 [1] - 交易员预计美联储9月降息概率为60%，特朗普持续施压美联储要求降息 [3] - 分析师预测标普500成分股二季度盈利同比增长7.7%，科技板块贡献最大 [3] 大宗商品与中概股 - WTI原油期货跌1.32%至65.16美元/桶，黄金期货跌1.12%至3335.6美元/盎司 [3] - 纳斯达克中国金龙指数跌0.89%，蔚来涨超1%，哔哩哔哩跌超2% [2]

市场表现 - 道琼斯指数下跌316点(-0.7%) 而标普500和纳斯达克分别微涨0.07%和0.18% 罗素2000小盘股指数下跌1.3% [1] 服务业与制造业PMI - 7月服务业PMI达55.2 超预期(53.2)且创2025年新高 需求明显复苏 4月曾跌破51的荣枯线 [2] - 制造业PMI跌至49.5 自去年12月以来首次萎缩 新订单年内首降 或与关税政策前的生产前置有关 [3] 英特尔财报 - Q2每股亏损0.1美元 远低于预期的盈利0.01美元 但营收129亿美元超预期的118.7亿美元 [4] - Q3营收指引12.6-136亿美元上修区间上限 但每股收益指引0美元低于预期的0.02美元 同时宣布裁员15% [5] Deckers Outdoor财报 - Q2每股收益0.93美元远超预期的0.68美元 营收9.65亿美元同比增17% 批发和国际业务分别增长26.7%和49.7% [6] - 股价盘中暴涨20%后回落至7% 年内累计仍下跌40% [7] 后续市场关注点 - 6月耐用品订单预计下降11% 近期受关税影响波动剧烈 4月-6.6%后5月反弹至+16.4% [8] - 周五将公布Phillips 66和AutoNation财报 下周微软、苹果、亚马逊等科技巨头集中披露业绩 [9][10]

通用汽车财报与关税影响 - 通用汽车第二季度营收同比下降近2%至约470亿美元，调整后每股收益为2.53美元，略高于市场预期的2.44美元，但远低于去年同期的3.06美元 [3] - 调整后息税前利润同比下降32%至30亿美元，公司警告第三季度关税压力将进一步加剧，全年贸易政策可能带来40亿至50亿美元的利润损失 [3] - 通用汽车股价收盘下跌8.1%，创近一年来最大单日跌幅，福特汽车股价亦受波及下跌近1% [3][4] 科技板块表现 - 科技板块整体表现分化，特斯拉上涨1.1%，谷歌母公司Alphabet上涨0.65%，连续十个交易日上涨、创2010年12月份以来最长连涨天数 [4] - Meta Platforms下跌1.14%，微软跌0.94%，英伟达跌2.54%，亚马逊跌0.83%，苹果涨0.9% [4] - 信息技术板块整体承压，拖累纳指走弱 [4] 医疗与房地产板块领涨 - 标普500指数十一大板块中有九个收涨，其中医疗保健板块上涨1.9%领涨，房地产板块涨幅达1.78% [4] - 防御性资产受到资金青睐 [4] 中概股表现 - 纳斯达克中国金龙指数收涨1.7%，蔚来大涨逾10%，百度涨超4%，小鹏汽车、拼多多涨超3%，京东与理想涨幅均在1%以上 [4] 其他个股表现 - 洛克希德·马丁重挫近11%，该公司季度利润同比下降约80% [5] 经济数据与市场预期 - 费城联储数据显示，7月非制造业活动指数从上月的-25.0升至-10.3，企业总体活动指数由-17.3升至10.2，新订单与就业指标亦出现改善 [5] - 芝商所CME的FedWatch工具显示，市场目前对9月降息的预期维持在约60% [6] 大宗商品表现 - 纽约商品交易所WTI原油期货当月连续合约结算价下跌0.64美元，收于每桶65.31美元，跌幅为0.97% [6] - 伦敦布伦特原油期货当月连续合约下跌0.62美元，收于每桶68.59美元，跌幅为0.90% [6] - COMEX黄金期货当月连续合约上涨37.30美元，涨幅1.09%，报3443.7美元/盎司 [7]

投资者情绪与市场表现 - 欧洲市场整体呈现积极态势 摆脱周末主导的关税担忧 [1] - 欧元信用违约互换价格下跌 反映投资者情绪好转 [1] 信用违约互换指数变动 - iTraxx欧洲交叉指数下跌2个基点 从283个基点降至281个基点 该指数追踪欧元区高收益债券信用违约互换 [1] 企业活动影响 - 企业财报发布临近 成为推动投资者情绪好转的关键因素 [1]

美股市场表现 - 上周美股三大指数全线上升，道指大幅攀升超过1,000点，升幅达2.3%，标普500指数上涨1.7%，纳指上升1.6% [5] - 道指、标普500和纳指年初至今分别上涨5.37%、6.76%和6.68% [5] - 小型股指数Russell 2000上周表现强劲，单周涨幅达3.52%，年初至今涨幅为0.85% [5] 重要经济事件 - 美联储6月议息会议纪要将于本周公布，可能为市场提供未来利率走向的重要提示 [7] - 美国当周EIA原油库存变动数据将于周三公布，前值为增加384.5万桶 [8] - 美国初请失业金人数数据将于周四公布，预测值为23.5万人，前值为23.3万人 [8] 公司财报与事件 - 达美航空、Conagra Brands和Levi Straus等公司将于本周公布业绩 [8] - Amazon第11届Prime Day购物节将于周二至周五举行，预计销售额有望达到210亿美元，较去年增长60% [10][12] - Amazon近三个月回报率高达30.6%，技术指标显示强烈买入信号，RSI升至64.37 [10] Amazon投资亮点 - Amazon财务健康评分为3.09分，获评"出色"级别，显示其市场地位和稳健现金流 [13] - 摩根大通将Amazon评为"最佳投资选择"，看好Prime服务在新兴市场的发展空间和未来提价潜力 [16] - Prime Day活动已成为Amazon重要增长动力，过往活动期间股价均应声上扬 [12] Tesla投资风险 - Tesla股价近期大幅波动，上周五收报315.35美元，较去年12月高点488美元已大幅回落 [20] - 公司CEO马斯克近期卷入政治风波，与特朗普总统矛盾升级，导致股价承压 [18][19] - 投资者担心政治风险可能影响公司获得的联邦补贴，并质疑管理层专注度 [24][25] - Tesla稳健度评分为2.45，评级仅为"一般"，AI量化模型预测股价可能回落至276.84美元 [27]

非农就业数据表现 - 6月美国非农就业人数新增14.7万 远超市场预期的10.6万 [3] - 前两个月数据被上修 显示就业市场持续改善 [3] - 失业率从4.2%降至4.1% 低于预期的4.3% [3] - 州和地方政府岗位增加7.3万 主要来自教育行业 [3] - 联邦政府岗位减少7000人 私营部门增长不及预期 [3] 市场反应 - 2年期和5年期美债收益率上涨近10个基点 [3] - 10年期美债收益率升至4.34% [3] - 美元指数应声大涨 美元资产吸引力提升 [3] - 7月降息概率从25%骤降至4% [3] - 9月降息概率仍维持在75%左右 [4] 对美联储政策影响 - 强劲就业数据为维持利率不变提供依据 [3] - 夏季可能保持观望态度 [3] - 服务业PMI显示价格压力上升 对政策形成考验 [4] - 贸易谈判不确定性仍存 可能影响未来决策 [4] 对资产价格影响 - 美元走强使美元资产更具吸引力 [3][4] - 黄金等避险资产可能承压 [4] - 美股短期可能震荡 长期取决于企业盈利 [4] - 市场关注后续通胀数据和企业财报 [4]