文章核心观点 - OpenAI通过向高校提供大幅折扣的ChatGPT许可证，在美国大学校园市场取得了显著的领先地位，其用户使用量激增，而竞争对手微软和谷歌的AI工具普及速度相对较慢 [1][2][6][7][13][15] 市场渗透与销售数据 - OpenAI已向约35所公立大学售出超过70万份ChatGPT许可证 [1] - 在全球范围内，OpenAI已向高校售出“远超百万”份许可证 [1] - 根据20所与OpenAI签约的学校数据，学生和教职员工在9月份的使用次数超过1400万次，平均每位用户当月调用176次 [1] - 亚利桑那州立大学在11月下旬已有近1万名学生和6400名员工使用了ChatGPT许可证 [6] - 内布拉斯加大学奥马哈分校在9月约有800名活跃用户，一项调查显示92%的受访者会向他人推荐该工具 [9] 定价策略与合同价值 - 愿意批量购买的学校每月为每位用户支付几美元，相比向少量教育用户收取的每月20美元有巨大节省，企业用户费用最高可达每月60美元 [2] - 加州州立大学系统同意每年向OpenAI支付1500万美元，为其约50万名师生提供访问权限，每位用户每月实际成本约为2.50美元 [6] - 根据查阅的文件，许多使用微软Copilot的大学每月为每位用户支付约30美元，微软最近宣布将高级版价格从约30美元降至18美元 [6][8] - 迈阿密-戴德县公立学区花费15万美元购买了400份谷歌专业版AI许可证 [13] - 德克萨斯州立大学每年支付给微软约100万美元 [13] 主要客户与采用案例 - 加州州立大学系统因价格最低且学生最熟悉而选择ChatGPT [6] - 亚利桑那州立大学、加州州立大学系统、佐治亚大学、华盛顿大学、内布拉斯加大学奥马哈分校、伊利诺伊大学厄巴纳-香槟分校、德克萨斯州立大学等多所主要大学已采用AI工具 [1][6][9][10][13] - 伊利诺伊大学厄巴纳-香槟分校约有200名教职员工活跃使用ChatGPT，少数“超级用户”贡献了大部分使用量，例如一位政策研究员在9月份调用了742次 [10] - 德克萨斯州立大学所有师生可通过捆绑服务访问微软Copilot基础版，在11月前后一个月内约有6.9万台独立设备在校内Wi-Fi下连接 [13] 竞争格局与市场策略 - 科技行业长期向学生推销低价软硬件以培养终身客户，OpenAI在AI领域采用了类似策略 [2] - 微软的Copilot通常与现有软件捆绑销售，但在教育领域普及速度较慢，且教职员工使用比例高于学生 [1][13] - 谷歌向所有大学生提供为期一年的Gemini AI助手专业版免费试用，并提供免费基础版 [13] - 在德克萨斯州立大学，即使没有正式合同，ChatGPT的使用率是Copilot的两倍，谷歌Gemini的使用率也略高于Copilot [14] - OpenAI聘请了专注于教育的销售人员，并从Coursera挖走高层主管，还通过“学生大使”和免费试用期进行推广 [7][8] 大学态度与采用驱动因素 - 大学已从对AI持怀疑态度转变为最大的机构客户之一，许多学校正寻求制定AI使用基本规则 [7] - 采用驱动因素包括：帮助学生就业准备、担心落后于技术潮流、AI能节省时间（内布拉斯加大学调查显示大多数用户每周节省1到5小时） [7][9] - 联邦政府提供激励，特朗普政府宣布了5000万美元的资金池，用于支持扩大AI访问权限的计划 [8] - 一些学校保持警惕并研究AI对教育的潜在影响，例如鲍登学院获得了5000万美元捐赠用于相关研究 [9]

市场表现与宏观数据 - 美国11月核心CPI同比上涨2.6%，创2021年以来最低，数据强化了市场对美联储降息的预期 [7][23] - 美国上周首次申请失业救济人数回落至22.4万人，扭转了此前激增的趋势 [8][24] - 10月日本和英国分别增持美国国债超百亿美元，而中国持仓下降，加拿大持仓大幅下降 [9][24] - 德国计划在明年将联邦债务发行规模上调至创纪录的5120亿欧元，以支持基建与国防支出 [11][25] - 摩根大通从美联储账户提取近3500亿美元投向美国国债，导致系统流动性显著收紧 [32] 央行政策与利率动向 - 美联储主席热门人选哈塞特称CPI报告“好得令人震惊”，并认为美联储有很大空间可以降息 [7][29] - 前总统特朗普表示下一任美联储主席必须是“超级鸽派”，并将在未来几周内公布人选 [7][22] - 欧洲央行连续第四次维持利率不变，存款利率为2%，官员们表示本轮降息周期很可能已经结束 [9][24][29] - 英国央行以5比4的投票结果“鹰派”降息25个基点，并称未来进一步宽松的判断将变得更加艰难 [10][25] 人工智能与科技行业 - OpenAI发布GPT-5.2-Codex模型，在SWE-Bench Pro测试中准确率达56.4%，并正探讨高达1000亿美元的新一轮融资 [11][26] - 谷歌与Meta正合作推进代号“TorchTPU”的计划，旨在复刻英伟达的CUDA生态，以降低企业切换成本 [12][27] - Meta被曝正在开发新一代图像视频AI模型“Mango”及大语言模型“Avocado”，计划明年上半年发布 [12][27] - 字节跳动火山引擎发布豆包大模型1.8，日均token使用量突破50万亿，并推出“AI节省计划”使调用成本最高降47% [31][40] - 美光科技CEO表示2026年的HBM产能已售罄，公司正与客户签署“前所未有”的长期供货合同 [34] 半导体与硬件 - 美光科技股价大涨约12%，其财报与业绩指引大幅超出市场预期 [2][34] - 摩根大通研报预计，2026年数据中心资本开支增速将超过50%，较此前30%的预期大幅提升 [28] - 美国银行预测，2026年全球半导体销售额有望首次突破1万亿美元大关 [28] 能源与大宗商品 - 特朗普媒体科技集团计划以全股票方式并购核聚变公司TAE Technologies，交易估值超60亿美元，股价随之暴涨逾40% [13][27] - WTI原油期货价格在56美元/桶附近低位徘徊，市场中期预期仍受供给过剩压制 [4][16] - 委内瑞拉原油出口遭美军“物理切断”，陆上库容仅剩约5天，其百万桶日产能面临关停风险 [33] - 亚洲时段，国内焦煤、焦炭期货价格涨超5% [5] 生物医药与健康 - 礼来公司已向FDA提交其口服GLP-1减肥药orforglipron的上市申请并获优先审评，后期试验显示其能有效维持减重成果 [36] - 蚂蚁集团旗下AI健康应用“蚂蚁阿福”下载量冲至苹果应用免费榜第二位，公司已完成对好大夫在线的收购 [41] 汽车与制造业 - 欧盟提议放弃2035年全面禁售燃油车的硬性期限，但分析指出车企已投入的数百亿欧元沉没成本并未改变电动化转型的长期趋势 [36] - 国内成功完成全3D打印涡扇发动机的地面试车，该发动机核心零部件数量缩减40%以上，结构重量减轻25% [39] 国内政策与行业动态 - 证监会主席吴清召开资本市场“十五五”规划专家座谈会，会议提及提高制度包容性吸引新质生产力企业上市、扩大长期资本供给等 [6][22] - 工信部表示将对光伏行业进一步加强产能调控，推动落后产能有序退出 [30] - 商务部与海关总署联合公告，决定对钢铁产品实行出口许可证管理，涉及约300个海关编码的产品 [29] - 我国虚拟数字人领域首个国家标准《信息技术 客服型虚拟数字人通用技术要求》正式发布 [37] - 工信部与生态环境部联合发布《国家鼓励发展的重大环保技术装备目录（2025年版）》，共纳入115项重大技术装备 [38] 公司特定事件 - 特朗普签署行政令将大麻的管制等级从一类降至三类，导致大麻相关股票价格大跌 [2][35] - 苹果公司宣布在日本市场对iPhone开放第三方应用商店和外部支付渠道，而中国仍是其前四大市场中唯一维持双重垄断的市场 [31] - 美国密歇根州监管机构批准为甲骨文与OpenAI计划建设的超级数据中心供电，该设施容量达1.4吉瓦 [35]

市场整体表现 - 美股主要股指集体收高，道琼斯工业平均指数上涨65.88点，涨幅0.14%，报47951.85点；标普500指数上涨53.33点，涨幅0.79%，报6774.76点；纳斯达克综合指数上涨313.04点，涨幅1.38%，报23006.36点；小盘股罗素2000指数上涨0.62% [1] - 市场上涨主要受美国11月通胀数据低于预期强化美联储降息押注，以及美光科技强劲财测推动科技板块情绪所驱动 [1] 宏观经济数据 - 美国11月未季调CPI同比上涨2.7%，低于市场预期的3.1%；核心CPI同比上涨2.6%，同样不及预期的3%，创2021年3月以来新低 [3] - 截至12月13日当周，美国初请失业金人数为22.4万人，略低于预期，显示劳动力市场短期内保持相对稳定 [3] - 通胀数据公布后，美债收益率走低，两年期美债收益率尾盘报3.462%，为10月中旬以来低位；10年期美债收益率下跌至4.12% [3] - 根据CME FedWatch工具，交易员目前预计美联储在明年3月降息的概率为58% [3] 科技行业与个股表现 - 科技股成为市场主要推动力，费城半导体指数上涨2.6% [2] - 美光科技股价大涨10.2%，因其给出的季度利润指引接近分析师预期的两倍，显示人工智能相关需求依旧强劲 [1][2] - 大型科技股普遍走高：特斯拉上涨3.45%，英伟达上涨1.87%，博通上涨1.18%，微软上涨1.65%，Meta上涨2.32%，亚马逊上涨2.48%；Alphabet A股和C股分别上涨1.93%和1.91%，苹果小幅上涨0.13% [2] - 特朗普媒体与科技集团股价暴涨近42%，此前该公司宣布将与核聚变公司TAE Technologies进行全股票合并，交易估值超过60亿美元 [2] 其他板块与个股表现 - 非必需消费品板块表现亮眼，成为标普500指数中涨幅最大的板块之一 [2] - 星巴克上涨4.9%，Lululemon上涨3.5%，此前有报道称激进投资机构Elliott已建仓Lululemon [2] - 中概股整体表现偏强：小鹏汽车上涨2.82%，富途控股上涨2.19%，腾讯控股ADR上涨1.41%，百度上涨0.83%，拼多多上涨0.75%，京东上涨0.70%，阿里巴巴小幅上涨0.16% [2] 大宗商品市场 - 国际油价微涨，纽约商品交易所2026年1月交割的轻质原油期货收涨0.38%，报每桶56.15美元 [4] - 金价在纪录高位附近整理，纽约尾盘现货黄金下跌0.2%，报每盎司4330.39美元；COMEX黄金期货收跌0.2%，报4364.5美元，此前盘中一度逼近10月20日创下的历史高点4381.21美元 [5]

美欧科技监管争端升级 - 美国政府威胁对欧盟采取“对等报复”措施，以回应欧盟对美国科技公司的巨额罚款和调查，点名埃森哲、西门子等欧洲公司 [1][2] - 美国贸易代表办公室指责欧盟长期对美国服务提供商采取“歧视性和骚扰性的诉讼、税收、罚款及指令”，并警告将采取征收费用或限制市场准入等反制措施 [2] - 美国贸易代表表示，若欧盟继续通过歧视性手段限制美国公司，美国将动用一切工具进行反制，并对采取类似策略的国家采取行动 [3] 欧盟监管行动与立场 - 欧盟近期加大了对大型科技公司的调查力度，谷歌被处以29.5亿欧元反垄断罚款，苹果和Meta分别被罚款5亿欧元和2亿欧元 [6] - 欧盟委员会表示其规则适用于所有在欧盟运营的企业，不存在歧视，并强调欧盟是一个基于公平规则的开放市场 [5] - 欧盟委员会官员表示将捍卫技术主权，并打算继续根据欧盟数字规则追究科技公司的责任 [6] 美欧贸易关系与数据 - 美国在服务贸易上对欧盟保持顺差，2023年达到1090亿欧元，部分抵消了其在货物贸易上1570亿欧元的逆差 [5] - 尽管美欧在7月达成了关税协议，但美国认为欧盟仍存在大量阻碍美国出口、限制市场准入的法规和非关税壁垒 [5] - 贸易专家警告，如果美欧坚持各自立场，争端可能升级，为跨大西洋经济关系增添变数，甚至引发新的贸易战 [7] 涉及的主要公司与行业 - 受欧盟调查和罚款的美国科技巨头包括谷歌、苹果、亚马逊、微软、Meta以及X（原Twitter），其中X因违反《数字服务法》被罚1.4亿美元 [2][6] - 被美国点名的欧洲科技企业包括埃森哲、DHL、阳狮集团以及西门子 [2] - 美国计算机与通信行业协会指出，美国暂停与英国的一项技术协议与更广泛的贸易问题直接相关，涉及对数字服务税和网络安全法规的不满 [7]

热点头条 - 美光科技发布乐观业绩指引，第一财季调整后营收136.4亿美元，同比增长57%，净利润52亿美元远超去年同期的20亿美元，公司表示人工智能存储产品已全面售罄，并计划将2026年资本支出提高至200亿美元，爱达荷州新工厂首批晶圆将于2027年初产出 [2] - 特朗普媒体科技集团拟与核聚变公司TAE Technologies进行全股票合并，交易估值超60亿美元，合并后双方股东各持有新公司约50%股份，TMTG将分阶段注资3亿美元，计划2026年启动公用事业规模聚变发电厂建设 [2] - OpenAI正与投资者进行初步谈判，目标筹集至少数百亿美元资金，融资额最高或达1000亿美元，估值可能冲至7500亿美元，较今年10月5000亿美元的估值实现约50%的跃升 [2] - Meta Platforms正在研发代号为Mango的新型图像及视频AI模型以及下一代文本大语言模型，预计将于2026年上半年发布 [3] - 谷歌在2025年全球品牌500强中超越苹果登顶，并与亚马逊等24家企业共同加入美国“创世纪计划” [3] 大中华地区公司要闻 - 台积电受益于存储芯片需求激增及行业景气度回升，其在AI供应链中的核心地位进一步巩固 [5] - “国产GPU双雄”沐曦股份与摩尔线程相继登陆科创板，其股东或战略配售名单中出现多家险资机构，显示资本市场对国产GPU赛道的关注 [5] - 阿里巴巴旗下千问APP开始接入高德地图，使其具备物理世界理解与行动能力，拓展AI技术落地应用 [5] - 四川路桥获中邮保险举牌，后者通过二级市场增持后持股比例达5%，显示机构对基建行业龙头企业的长期投资价值认可 [5] - 旭升集团控股股东筹划股份转让事宜，可能导致公司控制权变更，公司股票自12月19日起停牌 [6] - 合富中国股价自10月28日至12月18日期间累计涨幅达349.25%，截至12月18日静态市盈率为433.34倍，显著高于所属批发业27.75倍的行业水平 [6] - 万海航运在黄埔文冲签下首单，拟采购6艘6000TEU级LNG双燃料集装箱船，每艘船平均金额7520-8200万美元，交易总金额为4.512-4.92亿美元，这是其首次布局该类型船舶 [6] - 希迪智驾在香港公开发售获得22.55倍超额认购，发行价为每股263.00港元，全球发售共发行540.798万股H股，募资总额约14.2亿港元 [7] 美洲地区公司要闻 - 亚马逊加入美国人工智能“创世纪计划”，并考虑向OpenAI投资100亿美元，同时整合AI芯片与量子计算团队成立新部门以加速技术突破 [9] - 英伟达与美国政府合作推进“创世纪计划”，向能源部提供服务以整合AI研发平台，同时发布RTX PRO 5000 72GB BLACKWELL GPU并全面上市 [9] - 微软开源40亿参数3D生成模型TRELLIS.2，与Cognizant扩大合作共同开发工业级AI解决方案，并加入美国政府的“创世纪计划” [9] - 特斯拉CEO马斯克称公司若挺过未来2-3年将胜出，但有分析师警告其汽车业务每股仅值30美元，股价高度依赖自动驾驶估值，同时SpaceX上市预期升温 [9] - 苹果为遵守日本监管新规调整iOS系统，开放第三方应用商店及支付选项并大幅降低佣金比例，在海南全岛封关首日iPhone 17系列最高优惠2140元 [9] - 礼来向美国FDA提交新型口服减肥药orforglipron的上市申请，该药物在临床试验中达到主要及次要终点，同时将在加拿大下调部分畅销药物价格 [10] 亚太地区公司要闻 - LG新能源因福特取消价值65亿美元的电动汽车电池供应协议，导致其股价暴跌9%创近期最大单日跌幅 [12] - 丰田汽车宣布2026年起从美国进口凯美瑞等3款车型至日本销售，与博世合作打造百亿级ADAS项目，同时广汽丰田发布轴距加长的雷凌L官图 [12] - 三星电子向英伟达交付SOCAMM2样品，计划2026年CES推出全新AI智联生活家电产品，其Exynos 2600芯片确认采用10核设计并搭载985MHz AMD GPU，为全球首款商用2nm手机芯片 [12] - 日本石油勘探以13亿美元收购美国VRIH公司全部股权，该公司当前页岩油天然气资产产量约35,000 boed，计划2030年前后提升至约50,000 boed，预计2027年3月期将贡献约200亿日元营业利润 [12] - SK海力士受益于内存价格持续上涨，Simply Wall St报告指出其股价在内存与AI上行周期中已飙升220% [13] - LG电子新一代屏下摄像头技术将亮相CES 2026，画质达非屏下产品99%水平，同时推出全球首款杜比全景声FlexConnect回音壁 [13] - 现代汽车计划2026年在韩国扩建PnC充电网络，以强化电动汽车基础设施布局 [13] - 日野汽车董事会决议向和泰汽车转让5家子公司各80%股权、向爱知日野转让静冈日野88.5%股权以移管经营权，预计2026年4月后计273.49亿日元特别利益 [13] 欧洲及大洋洲地区公司要闻 - 奔驰集团将固定成本削减目标从2027年底提前至2026年底，纯电MPV VLE将于2026年3月首发，续航超500公里，CLA车型入围2026年度世界汽车候选名单 [15] - 宝马集团启动第二轮股票回购计划，金额最高6.25亿欧元，实施时间为2026年1月2日至8月31日 [15] - LVMH集团首席执行官阿尔诺表示希望继续任职10年，旗下宝格丽任命Laura Burdese为新任CEO，2026年7月生效 [15] - 阿斯麦控股承诺投入9300万欧元用于“智慧港”地区公共基础设施建设 [15] - 必和必拓CEO称铜金属供应紧张将持续数年，高价时代或延续 [15] - 保时捷911 Turbo Touring车型在纽北测试，定位GTS与Turbo S之间，输出功率接近701马力 [15] - 大众汽车集团明确停止推出燃油小型车，认为成本过高且无市场意义，并欢迎欧盟放宽2035年汽车排放规则 [15]

美股市场表现 - 周四美股三大指数收涨，道指涨65.88点或0.14%至47951.85点，纳指涨313.04点或1.38%至23006.36点，标普500指数涨53.33点或0.79%至6774.76点 [1] - 个股方面，美光科技涨10.21%，特朗普媒体科技集团大涨41.93%，特斯拉涨3.45%，英伟达涨1.87%，Circle涨2.26% [1] 美国通胀数据 - 美国11月核心CPI同比上升2.6%，整体CPI同比涨幅为2.7%，核心通胀同比增幅创2021年初以来最低水平 [1] - 经济学家对数据提出质疑，因作为CPI最大组成部分之一的住房类价格在两个月内基本持平，现象异常，需等待12月数据验证是否为统计异常 [1] 欧股与亚太股市 - 欧股主要指数普遍上涨，德国DAX30指数涨247.41点或1.03%至24203.12点，英国富时100指数涨63.23点或0.65%至9837.55点，法国CAC40指数涨64.59点或0.80%至8150.64点 [2] - 亚太股市表现疲软，日经225指数跌超1%，韩国KOSPI指数跌超1.5%，印尼综合指数跌0.68% [3] 外汇与加密货币 - 美元指数当天上涨0.06%至98.425，欧元兑美元报1.1725，英镑兑美元报1.3386，美元兑日元报155.52 [3] - 比特币跌1%，盘中最低触及84450.02美元，以太坊跌0.3%，盘中最低触及2776.02美元 [4] 贵金属与原油 - 现货黄金跌0.14%至4332.48美元，高盛预计金价到2026年12月将上涨14%至每盎司4900美元，各国央行需求是主要推动力，预计2026年每月平均购金量达70公吨 [4] - 纽约轻质原油期货2026年1月合约涨0.38%至每桶56.15美元，伦敦布伦特原油期货2月合约涨0.23%至每桶59.82美元 [4] 全球宏观动态 - 美国国债主要持有国持仓变动：英国10月增持132亿美元至8779亿美元，加拿大持仓骤降567亿美元至4191亿美元，日本持仓增至1.2万亿美元，中国持仓降至6887亿美元 [5] - 墨西哥央行连续第十二次降息25个基点至7%，为三年半最低，但暗示可能暂停行动，并上调了2025年第四季度及2026年上半年的通胀预测 [5] - 欧洲央行官员预计2026年利率将保持稳定，但未排除降息可能，决策者认为经济增长和通胀风险大体平衡 [6] 科技与人工智能行业 - 甲骨文与OpenAI在密歇根州的数据中心项目获电力供应批准，该Stargate园区容量达1.4吉瓦，双方合作在全美的计划容量超过8吉瓦，未来三年投资超4500亿美元 [7] - Meta正在研发代号为Mango的新型图像及视频AI模型，预计于2026年上半年发布 [7] - 微软、谷歌、OpenAI、英伟达、亚马逊云服务等24家公司加入美国政府的“创世纪计划”，旨在利用AI推动能源、制造业、药物研发等领域的科学突破 [9] 公司业绩与动态 - 耐克第二财季营收增长1%至124亿美元，超出预期，但直接面向消费者的销售额未达预期，中国市场与匡威品牌持续疲软，匡威品牌销售额下降30%，股价盘后下跌5% [8]

行业背景 - 股票市场正在见证一场实时上演的技术军备竞赛 公司竞相建设数据中心和其他基础设施以支持人工智能 专家认为人工智能在未来几十年可能创造数万亿美元的经济价值 [1] 英伟达 (NVIDIA) - 英伟达在人工智能芯片市场占据主导地位 自2023年初以来为公司带来了爆炸性的收入和利润增长 一些专家认为其在数据中心GPU芯片领域的市场份额高达92% [4] - 英伟达宣布已预订了价值5000亿美元的Blackwell芯片及其即将推出的继任者Rubin的订单 交付期至明年年底 其中1500亿美元已交付 [5] - 数据中心业务的繁荣带来了高额利润 使英伟达有雄厚财力开发和准备数据中心之外的新兴人工智能机遇 如自动驾驶汽车和人形机器人 [6] - 数据中心芯片销售几乎已成为英伟达业务的全部 如果数据中心投资枯竭 公司将难以填补空缺 股价可能暴跌 [6] 谷歌母公司Alphabet - Alphabet作为人工智能超大规模计算公司之一 正在大力投资人工智能数据中心 [7] - Alphabet并未依赖英伟达的芯片来驱动其人工智能模型 而是努力开发了自家定制的张量处理单元 专为谷歌云的机器学习工作负载设计 [7] - Alphabet拥有完整的人工智能技术栈 现在可以将其TPU芯片纳入竞争格局 [8] 竞争格局 - 人工智能芯片的讨论始于市场主导者英伟达 但科技巨头Alphabet凭借其内部设计的TPU芯片成功训练人工智能模型 已成为潜在的竞争对手 [2] - 英伟达凭借其在人工智能数据中心芯片领域的领导地位持续快速增长 [8] - 两家公司看起来都是长期的赢家 但更好的投资选择可能取决于投资者自身 [8]

(本文来自第一财经) 24家顶尖人工智能公司已签署加入美国政府的"创世纪计划"（Genesis Mission），这是特朗普政府推动 将新兴人工智能技术用于科学发现和能源项目的一项举措。根据白宫声明，OpenAI、微软、英伟达、 亚马逊云服务（AWS）以及Alphabet等企业，或已与政府签署谅解备忘录，或正与能源部及国家实验室 开展现有合作项目，或已表示有意参与该计划。白宫科技政策办公室主任迈克尔·克拉齐奥斯表 示："'创世纪计划'将帮助美国科学家实现实验设计自动化、加速模拟运算，并生成可推动能源、制造 业、药物研发等领域突破的预测模型。"特朗普上月通过行政命令宣布启动该计划，旨在更好地协调政 府各机构的研究工作，并更有效地整合人工智能工具以取得更多科学突破。克拉齐奥斯当时表示，该任 务将利用能源部国家实验室的计算资源，调用联邦数据集，推动更多基于人工智能的实验，并预测此举 将缩短科学发现的时间周期。 ...

市场整体表现与驱动因素 - 股市因通胀压力缓解而上涨，道琼斯指数上涨62点，纳斯达克综合指数上涨超过1%，标普500指数上涨约0.7% [1][3] - 债券市场收益率下降，10年期国债收益率下降3个基点至4.12%，30年期国债收益率下降3个基点至4.80% [3] - 板块表现分化，非必需消费品板块领涨，科技板块上涨1.4%，而能源板块下跌1.5% [5][6] 宏观经济与货币政策展望 - 通胀正在降温，这为美联储提供了进一步降息的空间，预计利率可能从当前的3.75%降至3.5%，意味着利率降低超过20% [10][11] - 降息可能提前至2026年第一季度，这将刺激经济增长 [12] - 财政刺激将提供显著动力，预计2025年超额预扣的约1500亿美元将返还给消费者，平均每人多获得约1000美元退税，加上其他减税措施，总计约有6000亿至7500亿美元资金注入消费者口袋 [14][15] 企业盈利与人工智能影响 - 2025年第三季度，82%的标普500公司盈利超预期 [16] - 预计2026年“科技七巨头”盈利增长约18%，而其他公司增长约13% [17] - 人工智能的采用正在提高劳动生产率，预计将导致企业利润率扩张 [17][18] - 盈利增长将更加广泛，机会将从“科技七巨头”扩散到标普500的其他493家公司 [19][20] 特定行业与公司动态 - 特斯拉股价上涨3.81%，推动非必需消费品板块创下新高 [5][6] - 美光科技公布财报后股价上涨11%，其高带宽内存已售罄至2026年底 [7][81] - 芯片股表现不一，拉姆研究上涨6%，但多数芯片股在过去两日下跌 [7] - 亚马逊、GE航空航天和联合租赁被列为投资选择，因其各自在在线购物、航空发动机（拥有10年订单积压）和重型设备租赁（占据17%市场份额）领域占据关键节点 [27][29][30][32] 并购与特殊事件：特朗普媒体与核聚变 - 特朗普媒体与科技集团宣布与TAE科技公司进行全股票合并，交易估值60亿美元，旨在利用人工智能对电力的增长需求 [33] - 合并后的实体计划在2026年开始建设一座50兆瓦的核聚变电站，目标在2031年首次发电 [43] - TAE科技拥有1600项专利，其独特的氢硼聚变技术不同于传统裂变或其它聚变路径，但实现商业化仍需克服重大科学与工程挑战，例如将燃料加热至30亿摄氏度 [45][53] - 核能目前是热门零售交易，但核聚变技术距离大规模商业化可能仍需数年甚至数十年 [38][40][41] 其他公司新闻 - 里维安汽车评级被Baird从“中性”上调至“跑赢大盘”，因其R2车型计划推出 [65] - Shake Shack评级被摩根大通从“减持”上调至“中性”，因其已转变为自由现金流为正的公司 [66][67] - 莱纳房屋遭遇多家机构 downgrade，因其第四季度业绩和第一季度指引未达预期 [67][68] - 星战太空公司在纽交所首日上市，股价上涨超过100%，该公司利用超音速战斗机作为发射平台，将小型卫星送入近地轨道 [82][88][92] 消费与零售趋势 - Chipotle推出高蛋白新菜单，蛋白质含量在15至81克之间，并首次单独出售4盎司杯装鸡肉，售价约3.82美元 [94][95] - Chipotle同店销售额增长0.3%，主要由价格上涨驱动，但交易量下降，公司股价年内下跌约40% [97][98] - Sweetgreen和星巴克等公司也推出高蛋白产品以迎合消费者对价值的追求 [100][101] 交易平台与投资者行为 - Robinhood推出新的预测市场，涵盖选举、经济指标和文化活动等类别，其近2700万客户可借此信息辅助投资决策 [105][108] - 11月股票和期权交易量同比上升但环比下降，加密货币交易量同比和环比均下降，这可能是一种向常态的回归 [110][112] - 零售投资者出现轮动，从里维安等股票转向重新青睐“科技七巨头” [114] - Robinhood的保证金余额同比增长约150%，主要源于业务增长和市场活跃度提升 [115][116] - 该平台11月净存款约为70亿美元，客户平均年龄在30岁出头，处于资本增值阶段 [117]

(Bloomberg) -- Sam Altman’s decision to declare a “code red” at OpenAI earlier this month may have caught the industry’s attention, but it wasn’t a first for the artificial intelligence company. The San Francisco-based startup’s leadership has made the same declaration previously, explicitly instructing employees to drop lower-priority tasks and concentrate on a single goal, said OpenAI Chief Research Officer Mark Chen. “We do this when we want to have this focusing effort on one particular topic,” Chen sai ...